[스몰캡 터치] 에이럭스, 미국향 드론 수출 중심 성장세 ‘주목’

인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 에이럭스가 드론을 중심으로 성장에 나설 것으로 보인다. 드론 생산 능력이 확대되는 가운데 북미 드론 시장에서의 중국산 드론 규제로 인한 수혜가 기대된다는 분석이다.

2015년 설립된 에이럭스는 지난해 코스닥 시장에 상장했다. 교육용 로봇 및 드론 제조, 판매를 주력 사업으로 영위하고 있다.

금융투자업계에서는 에이럭스가 드론을 중심으로 이익 개선이 이뤄질 것이라는 전망이 나온다. 미국 내에서 이뤄지고 있는 탈중국의 영향으로 미국향 수출이 확대될 것이라는 분석이다.

강경근 NH투자증권 연구원은 "미국 상무부가 연초부터 중국 드론의 안보 위협 가능성을 근거로 규제를 검토하는 등 북미 드론 시장에서 중국산 드론 규제가 가시화됐다"며 "에이럭스는 드론 핵심인 FC(비행 제어) 기술을 내재화하며 경쟁사 대비 경쟁력을 확보했다"고 설명했다.

이어 "드론 수출 비중은 재작년 2.5%에서 지난해 62.4%로 상승했다"며 "북미 홈 시큐리티 드론, 국내·북미 촬영용 드론 등 제품 라인업 확대 및 수요 대응을 위해 기존 10만대인 생산능력을 올해 50만대로 확대한다는 목표"라고 말했다.

최승환 신한투자증권 연구원은 "에이럭스는 재작년 미 공군에 교육용 드론을 납품한 이력이 있으며, 올해 미국 홈시큐리티 기업향 드론 출시를 목표로 하고 있다"며 "드론 영업이익률이 20% 내외로 로봇·에듀 보다 높아, 전사 마진 개선을 동반할 것"이라고 설명했다.

이상헌 iM증권 연구원은 "트럼프 2.0 시대에서 패권주의로 인한 미·중 갈등이 더욱 격화할 것으로 전망됨에 따라 중국기업 드론 제품에 대한 규제가 한층 더 강화될 것으로 예상한다"며 "올해부터 미국향 수출이 본격화 될 것으로 보인다"고 말했다.

에이럭스의 로봇·에듀 사업에서의 견조한 성과도 예상된다. 코딩교육 의무화에 따라 방과후 코딩 로봇 수요처가 지난해 가파르게 증가한 것으로 나타났다.

최승환 연구원은 "올해부터 초·중등학교 코딩교육이 의무화됨에 따라 코딩교육 교구인 로봇과 드론 사업의 훈풍이 예상된다"며 "초등학교 방과후 코딩 로봇 수요처는 지난해 기준 3000개로 급증했고 수요 증가로 신제품 출시 후 시장랜딩까지 단 1개월이 소요됐다"고 설명했다.

강경근 연구원은 "판매 채널이 B2S(방과후교육), B2G(늘봄교육) 등으로 확대됨에 따라 수요처가 가파르게 증가하고 있다"며 "올해부터 코딩 교육이 교과 과정에 편성됨에 따라 공교육과 사교육 분야에서 수요가 확대될 전망"이라고 말했다.

에이럭스의 지난해 매출액은 전년 대비 0.4% 늘어난 550억원을 기록했다. 영업이익은 31억원으로 같은 기간 38.5% 줄어들었다. 회사 측은 "공장 증설, 신사옥이전, 상장 등 투자 비용 일시적 증가로 영업이익이 감소했다"고 밝혔다.

금융투자업계에서는 올해 에이럭스가 외형 성장에 나설 것이라는 가능성이 제기된다. 신한투자증권은 에이럭스의 올해 연간 매출액과 영업이익을 각각 805억원, 92억원으로 추정했다. NH투자증권은 올해 매출액과 영업이익을 각각 663억원, 76억원으로 예상했다.

최승환 연구원은 "드론사업의 영업이익률이 로봇·에듀사업 대비 높아 드론 수출비중이 높아지며 수익성은 개선될 것으로 기대한다"고 설명했다.

한편, 에이럭스의 주가는 지난해 12월부터 오름세를 보이고 있다. 지난해 11월 말 9000원대를 기록하던 주가는 현재 1만3000원대를 기록 중이다.