<div>JP모건·한화자산운용 세미나"주식과 채권에 6대4 비율로 투자하면 10~15년 동안 연평균 약 6.4% 수익률을 낼 것이다."캐리 크레이그 JP모건자산운용 글로벌마켓전략가는 14일 서울 여의도 63빌딩 한화자산운용 본사에서 진행된 세미나에서 "액티브 운용 기법, 부동산 등 대체자산 편입을 활용하면 수익률을 조금 더 낼 수 있다. 7% 수준에서 10년을 유지하면 자산은 2배가 될 것"이라며 이같이 말했다. JP모건은 한화자산운용의 초청을 받아 이날 세미나에서 '2025년 장기자본시장가정(LTCMA)'을 발표했다.JP모건은 과거 글로벌 주식시장, 채권시장, 부동산시장 등의 데이터를 고려해 자산의 장기 추세를 관측하는 LTCMA를 설계한다. 이 모델을 토대로 매년 각 자산의 장기 성과 추정치를 분석하고 있다. 크레이그 전략가는 우선 금리가 높더라도 자본시장이 유리하다고 주장했다.그는 "현금은 투자를 이길 수 없다"면서 "고금리 환경이 오래 지속되며 현금성 자산의 매력이 커졌지만 과거 사례를 보면 주식과 채권에 나눠 투자하는 게 수익률이 훨씬 높았다"고 말했다. 글로벌 경제 상황에 대해서는 긍정적으로 평가했다. 그는 "내년엔 경기 침체 위험이 낮게 유지되고 세계 경제가 계속 성장할 수 있을 것"이라고 말했다. [최근도 기자]</div>

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/11/14/20241114000053_0700.jpg" /></figure>"주식·채권, 60:40 포트폴리오 연간 예상 수익률은 6.4%로 작년보다 소폭 하락했지만 장기 평균을 상회할 것으로 예상합니다. 적극적 운용과 대체다산 편입을 통해 이러한 전망을 개선할 수 있는 기회가 있을 것입니다." 캐리 크레이그 제이피모간자산운용 글로벌마켓전략가(Global Market Strategist) 14일 서울 여의도 본사에서 열린 한화자산운용X제이피모간자산운용 '2025 장기자본시장가정 LTCMA 세미나'에서 캐리 크레이그 제이피모간자산운용 글로벌 마켓 전략가는 향후 경제 전망을 긍정적으로 평가하며, 채권과 주식을 혼합한 포트폴리오에 대해 이 같이 분석했다. 제이피모간자산운용은 주식의 경우 현재 높은 평가를 감안해 6.7%~8.1%, 채권은 10년 미국 국채 수익률이 연평균 3.9%가 될 것으로 전망했다. 현재 잔존하고 있는 우려에 대해서는 이 같은 입장을 밝혔다. 그는 "높은 주식 밸류에이션이 단기적으로 부담을 줄 수 있고, 회사채 같은 경우 현재 스프레이드도 타이트한 편이라 진입 포인트가 높은 것을 알고 있다"며 "단기적으로 봤을 때는 부담 요인이지만, 저희가 봤을 때 채권 수익률, 국채 수익률 면, 경제 건전성 면에서는 튼튼한 토대가 될 것"이라고 말했다. 주식 밸류에이션 측면에서는 기업 투자와 민간 부문 투자가 증가하고 있는 점을 이유로 설명했다. 캐리 크레이그 전략가는 "기업투자와 민간 부문 투자가 증가, 정부도 보다 적극적으로 지출을 집행함에 따라 성장세와 기업 실적에 지탱이 되고 있다"며 "기업 실적이 높기 때문에 이제 높은 주식 밸류에이션에 대해서도 그 근거가 될 수 있고, 향후 지금 현재와 같은 밸류에이션 수준에 맞추어 기업들이 꾸준히 실적 성장을 할 것, 전반적으로 성장세가 아주 견조하다"고 평가했다. 이어 채권 시장 현재 수익률은 조금 높은 수준이긴 하나, 향후 하락이 있을 경우 쿠션 역할을 할 수 있을 것이라고 말했다. 또한 내년 경기침체 위험이 낮게 유지돼 세계 경제가 지속적으로 성장할 수 있을 것으로 내다봤다. 특히 크레딧 채권에 주목해 기업이 채권에 대한 채무 불이행 가능성이 낮아지면 스프레드(Spread, 위험채권과 무위험채권의 금리격차)가 완만해 지면서 이자 수익이 매력적일 것이라고 분석했다. 그는 "이를 바탕으로 미국 달러 기준 채권과 주식을 혼합한 포트폴리오에 대한 저희 수익 전망치는 작년보다 지금 시점에서 소폭 하락했으나 향후 10년 동안 연 6.4%"라며 "조금 낮은 수치로 들릴 수 있지만 출발 시점으로 굉장히 훌륭하며, 여기에 액티브 운용과 대체 자산을 결합했을 때 보다 높은 수익률을 기록할 수 있을 것"이라고 전했다. 이어 "프라이빗 에쿼티와 같은 대체 자산을 투자하는 경우 수익률이 7%까지 올라갈 수 있고, 변동성은 하락한다"고 덧붙였다. 방어적으로 현금을 보유하고 있는 현 상황에 대해서 아쉽다는 의견도 내비쳤다. 그는 "최근 몇 달 동안 불확실성이 높다 보니 많은 투자자들이 방어적으로 현금 보유를 하고 있다"며 "여러 우려에 대해 동의는 하지만 현금을 과다하게 보유하는 것이 정답은 아니다. 911테러 사건 등 여러 시장 스트레스가 있던 다양한 기간 동안에 현금성과는 1년 동안 기준으로 60:40포트폴리오 대비해 열위에 있었다"고 밝혔다. 아울러 장기적인 관점에서 주식과 채권의 전망은 매우 희망적이라고 강조했다. 그는 "지금 현재 경제 상황이 좋기 때문에 업사이드 투자 기회들이 잠재적으로 풍부하다"며 "장기적인 관점에서도 경제 기초체력 토대가 튼튼해 장기적으로 더 부를 쌓을 수 있는 포트폴리오를 구축할 수 있다"고 했다. </div>

"주식·채권, 60:40 포트폴리오 연간 예상 수익률은 6.4%로 작년보다 소폭 하락했지만 장기 평균을 상회할 것으로 예상합니다. 적극적 운용과 대체다산 편입을 통해 이러한 전망을 개선할 수 있는 기회가 있을 것입니다." 캐리 크레이그 제이피모간자산운용 글로벌마켓전략가(Global Market Strategist)

캐리 크레이그 전략가 "60:40 주식·채권 포트폴리오 전략···연평균 수익률 6.4%"

<div>공모펀드 내 ‘연금 비중’ 확대…2018년 대비 47%↑패러다임 전환 속 DB·TDF 각각 100%·240% 올라상품 라인업·편입 확대 등 주력…“성장세 이어갈 것”로보어드바이저 유망 전망에…알고리즘·플랫폼 제공<figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202411/news_1731558709_1429057_m_1.jpeg" /></figure>국내 연금시장이 급속도로 성장하고 있는 가운데 외국계 자산운용사인 JP모건자산운용과 협업 중인 한화자산운용이 괄목할 만한 성장을 달성했다. 향후 연금시장이 보다 커질 것으로 예상되는 만큼 대표적인 연금 상품인 타깃데이트펀드(TDF)를 비롯한 관련 부문의 경쟁력을 보다 강화한다는 계획이다.차덕영 한화자산운용 연금솔루션사업본부장은 14일 서울 여의도 63빌딩에서 진행된 ‘2025 LTCMA 장기자본시장 전망 세미나’에서 “국내 연금시장은 빠르게 성장하고 있는데 이는 국내 공모펀드 시장이 리테일에서 연금으로 패러다임 전환을 지속하고 있다는 점에서 확인할 수 있다”며 이같이 말했다.실제로 공모펀드 시장에서 연금이 차지하는 비중은 지난 2018년 12월 말 28%에서 올해 6월 말 47%로 성장했다. 이에 내년 연금 비중이 절반(50%)을 넘어설 것이라는 게 그의 진단이다.차 본부장은 “리테일 공모펀드의 시장이 빠른 속도로 감소하는 것과 달리 연금이 리테일 부문의 감소를 채우면서 전체적인 시장 성장을 이끌고 있다”며 “연금시장 성장에 발맞춰 당사도 흐름을 따라가고 있다”고 주장했다.실제로 한화자산운용은 올해 퇴직연금 확정급여형(DB)과 디폴트옵션(사전지정운용제도) TDF 부문에서 눈에 띄는 성과를 기록했다.그는 우선 “상품 다양화와 차별화를 통해 DB 시장에 성공적으로 진입했다”며 “올해 10월 기준 퇴직연금 DB 자금은 2818억원인데 지난해 12월 말(1428억원) 대비 100%가량(97.34%) 성장했다”고 설명했다.특히 연금시장의 대표적인 상품인 TDF에 주력하고 있음을 강조했다. 한화자산운용은 JP모건과 TDF 운용을 협업하고 있는데 투자자들의 생애주기에 맞는 종합적인 금융플랜을 제공하고자 JP모건의 글라이드패스(자산배분 프로그램)를 활용하고 있다.이에 ‘LIFEPLUS TDF’는 20여 개 퇴직연금사업자들의 37개 포트폴리오에 편입되는 쾌거를 이뤄냈다. 이는 업계 2위 수준으로 이같은 성과에 힘입어 한화자산운용은 TDF 부문에서 올해에만 240%에 가까운 성장세를 보였다.현 성장세를 기반으로 내년에도 모멘텀을 이어간다는 게 회사 측 입장이다. 차 본부장은 “DB 부문에서는 글로벌 금리 인하기에 진입함에 따라 금리 하락 시 고객 수요 변화에 유연하게 대응할 수 있는 DB 상품 라인업 구축할 것”이라고 말했다.디폴트옵션과 관련해서는 “운용 경쟁력 강화와 디폴트옵션 편입 확대에 주력할 계획”이라며 “온라인 프로모션과 같은 대고객 직접 마케팅을 통해 디폴트옵션 운용자산(AUM) 지속 성장을 확장하는 것이 목표”이라고 부연했다.향후 개인형퇴직연금(IRP) 계좌에서 투자일임 로보어드바이저(RA) 서비스가 시행되면 관련 시장의 성장이 예상되는 만큼 향후 일임업자로 시장에 진출할 수 있도록 하겠다는 계획도 밝혔다.차 본부장은 “퇴직연금 현물이전 제도 및 IRP 로보어드바이저 일임 샌드박스 시행으로 400조원에 달하는 퇴직연금 시장에서 고객 유치를 위한 증권사와 은행 간의 경쟁이 치열해지고 있다”며 “퇴직연금사업자(은행·증권사 등)에게 RA 알고리즘 및 일임시스템을 제공하겠다”고 말했다.나아가 “퇴직연금에 특화된 초개인화 알고리즘을 보유하고 있다”며 “이를 내세워 경쟁사보다 차별화된 서비스를 제공할 수 있는 알고리즘을 고객에 제공할 예정”이라고 덧붙였다. 그러면서 “당사는 종합자산운용사 중 유일하게 직판 시스템을 가지고 있다”며 “알고리즘과 플랫폼을 통해 RA 시장에서도 성과를 이뤄낼 것”이라고 강조했다.</div>

공모펀드 내 ‘연금 비중’ 확대…2018년 대비 47%↑. 패러다임 전환 속 DB·TDF 각각 100%·240% 올라. 상품 라인업·편입 확대 등 주력…“성장세 이어갈 것”

한화운용, “연금시장서 성적표 ‘우수’…TDF 등 경쟁력 강화”

<div><figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241146/art_17315630614781_832c05.png" /></figure>[FETV=심준보 기자] KCGI자산운용은 10월말 기준으로 자사 공모 주식형 및 혼합형 연금펀드 의 과거 3년간 설정 내용을 분석한 결과 연금펀드 중 해외펀드 의 비중이 49.8%에서 61.3%로 11.5%p 증가한 것으로 나타났다고 14일 밝혔다.설정 금액 기준으로 국내 주식형 및 혼합형 연금펀드는 설정액 증가가 거의 없거나 줄어든 반면 해외 주식형 및 혼합형 연금 펀드는 3,005억원에서 4,511억원으로 50% (1,506억원)나 증가했다. 신규 설정 자금은 대부분 해외펀드로 채워지고 있는 셈이다.유형별로는 특히 TDF와 해외혼합형 펀드의 설정액 증가가 두드러졌는데 TDF는 391억원에서 967억원으로 147%가 늘었다. 해외혼합형도 1,037억에서 1,873억으로 80%가 늘어나 특정 섹터보다는 글로벌 자산배분형 펀드에 대한 선호가 늘고 있음을 보여줬다.<figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241146/art_17315616166225_933104.png" /></figure>같은 기간 KCGI자산운용의 설정액 100억원 이상 연금 펀드의 설정액 증가 상위 펀드를 보면 KCGI샐러리맨펀드가 설정액 증가 폭이 가장 컸다. 3년간 설정 금액이 673억원 증가했다. 이 펀드는 성장성과 안정성을 겸비한 전세계 다양한 자산군을 선정해 중장기적으로 분산투자하는 글로벌자산배분형 펀드로 KCGI자산운용의 대표 펀드 중 하나다.뒤를 이어 TDF2050, TDF2045 펀드가 각각 157억, 150억이 늘어나 설정 금액이 많이 늘어난 펀드로 꼽혔고 안정적인 글로벌자산에 투자되는 KCGI시니어펀드와 KCGI글로벌 고배당주식이 각각 113억, 100억원이 늘어나 뒤를 이었다.증가액 상위 10개 펀드중 8개가 해외펀드였고 국내 펀드로는 KCGI더우먼펀드와 KCGI코리아연금증권자가 이름을 올렸다. <figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241146/art_17315616156199_d15d94.png" /></figure>반면 국내 주식형, 국내 주식혼합형등 국내 주식형은 자금 증가규모가 둔화되거나 줄어들어 연금펀드 투자 시 국내 주식형에 대한 관심이 시들해 지고 있음을 보여줬다. KCGI자산운용은 “최근 국내 주식 시장보다는 미국 중심의 시장 상승세가 이어지고 있다는 점, 연금 계좌의 경우 상대적으로 해외펀드의 절세효과가 크다는 점등이 부각되면서 2022년부터 해외연금펀드 설정 비중이 국내펀드를 넘어서고 있다”고 설명하고 “자산배분 및 세제혜택 활용을 위해 연금 계좌에 해외펀드를 편입하는 현상은 당분간 지속 될 것”으로 전망했다.</div>

[FETV=심준보 기자] KCGI자산운용은 10월말 기준으로 자사 공모 주식형 및 혼합형 연금펀드 의 과거 3년간 설정 내용을 분석한 결과 연금펀드 중 해외펀드 의 비중이 49.8%에서 61.3%로 11.5%p 증가한 것으로 나타났다고 14일 밝혔다.

KCGI자산운용 "연금펀드도 해외펀드가 대세"

<div><figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241145/art_17311482286646_3ae508.jpg" /></figure>[FETV=장기영 기자] 베트남 보험시장에서 가파른 성장세로 덩치를 키우고 있는 미래에셋생명이 운용 자금을 맡길 은행 계좌를 추가 개설한다.13일 보험업계에 따르면 미래에셋생명의 베트남 합작법인인 미래에셋프레보아생명은 지난 6일 정기 사원총회를 개최해 예금 가능 은행 추가 선정 안건을 의결했다.미래에셋프레보아생명은 미래에셋생명이 지난 2018년 5월 베트남 프레보아생명 지분 50%를 인수해 출범한 합작법인이다.이번 예금 은행 추가 선정은 이익과 자산 규모 확대에 따라 운용 자금이 늘어난 데 따른 것으로 보인다. 특정 은행에 집중된 자금을 분산 예치해 운용 안정성을 높이기 위한 결정이란 해석도 나온다.실제 미래에셋프레아보생명의 지난해 영업수익은 300억원으로 전년 273억원에 비해 27억원(9.9%) 증가했다.같은 기간 당기순이익은 45억원에서 133억원으로 88억원(195.6%) 늘어 3배에 가까운 증가 폭을 기록했다. 2021년 당기순이익 6억원과 비교하면 22배 이상 급증한 것으로, 합작법인 출범 이후 사상 최대 규모다.지난해 말 기준 총자산은 1923억원으로, 이르면 내년 2000억원을 넘어설 전망이다.미래에셋프레아보생명은 지난 7월 임시 사원총회에서 승인한 향후 5년간 사업계획을 바탕으로 성장세를 이어나갈 계획이다. 판매채널 다각화와 상품군 다양화를 통해 현지 시장 공략을 강화할 방침이다.미래에셋프레보아생명은 출범 이후 방카슈랑스채널을 통해 사망 보장 기능을 갖춘 유니버셜 저축보험을 판매하면서 성장해왔다. 지난 2022년 말 기준 보유 고객 수는 46만여명으로 늘었으며, 현지 방카슈랑스 시정점유율 10위를 기록했다.2022년부터는 온라인채널을 통한 보장성보험 판매를 개시했다. 미래에셋생명은 2013년 6월 국내에 온라인보험을 처음 출시한 이후 10년간 쌓은 경험과 노하우를 전수하고 있다.</div>

[FETV=장기영 기자] 베트남 보험시장에서 가파른 성장세로 덩치를 키우고 있는 미래에셋생명이 운용 자금을 맡길 은행 계좌를 추가 개설한다.

덩치 커진 미래에셋생명 베트남법인, 예금 은행 늘린다

<div><figure><img src="https://www.nongmin.com/-/raw/srv-nongmin/data2/content/image/2024/11/13/.cache/512/20241113500487.jpg" /></figure>은퇴 후의 안정적인 생활을 위해서는 국민연금·퇴직연금·개인연금으로 구성된 3층 연금 준비가 필수다. 그러나 3층 연금만으로는 충분한 노후 대비가 어려울 수 있다.NH투자증권 100세시대연구소가 지난해말 10인 이상 기업에서 2년 이상 근무하고 있는 30∼59세 직장인 1500명을 대상으로 조사한 결과, 이들이 생각하는 노후 적정 가구 생활비는 월평균 297만원으로 나타났다. 여유로운 노후 생활을 위해서는 연금 외에도 안정적이고 꾸준한 현금 흐름을 마련해야 하며, 그 대안으로 ‘리츠(REITs·부동산투자신탁)’가 주목받고 있다.리츠는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산이나 관련 자산에 투자해 발생한 수익을 배당하는 간접투자 상품이다. 현재 한국거래소에는 24개의 리츠가 상장돼 있어 주식처럼 손쉽게 거래할 수 있다.2001년 국내에 도입된 이후 리츠 시장은 꾸준히 성장해왔다. 2004년 1조4000억원 규모였던 리츠 시장 자산규모는 2023년 10월 기준 99조원에 달할 정도로 성장했다.은퇴 후 상가나 오피스텔을 직접 보유하며 안정적인 임대 수익을 거두길 기대하는 투자자도 많지만 직접 부동산에 투자하는 것은 여러 어려움이 있다. 부동산은 매도에 시간이 걸리며 입지 등 다양한 요인을 고려해야 하고, 막대한 자금이 필요하다. 또 부동산 관련 세금과 유지·보수 비용 부담도 적지 않다. 반면 리츠는 이러한 부담을 줄이며 부동산 투자 효과를 간접적으로 얻을 수 있다.리츠의 또 다른 장점은 유동성이다. 부동산처럼 즉시 현금화가 어려운 자산과 달리 리츠는 언제든지 매도를 통해 현금으로 전환할 수 있다.안정적인 배당 수익도 매력으로 꼽힌다. 국토교통부 ‘리츠정보시스템’에 따르면 국내 리츠의 지난해 평균 배당수익률은 7.28%에 달했다. 법규에 따라 배당 가능 이익의 90% 이상을 배당하도록 규정돼 있어 안정적인 현금 흐름 창출이 가능하다.인플레이션 방어 수단으로도 활용할 수 있다. 물가 상승으로 화폐가치가 떨어지더라도 부동산은 가치가 상승할 가능성이 높기 때문이다.절세 혜택도 꼼꼼히 따져봐야 한다. 공모 리츠에 3년 이상, 최대 5000만원까지 투자할 경우 배당소득세가 15.4%에서 9.9%로 낮아져 분리과세 혜택이 적용된다. 또 분리과세 한도를 넘는 투자금액에 대해서는 개인종합자산관리계좌(ISA)나 퇴직연금계좌 같은 절세 계좌를 활용해 금융소득종합과세 부담을 줄일 수 있다. 다만 리츠도 투자상품이므로 위험 요소가 있다. 상장된 리츠에 투자할 때는 거래량과 배당수익률 등을 종합적으로 확인해야 한다. 해당 리츠가 어떠한 종류의 부동산에 투자했는지, 공실률이 높지 않은지 등을 다각도로 검토할 필요가 있다.특히 경기침체 때에는 건물 공실률이나 계약 해지율이 늘어 리츠 수익률이 하락할 수 있기에 주의가 필요하다. 전문가들은 포트폴리오 분산 차원에서 리츠에 접근하는 것이 좋다고 조언한다.남창주 NH투자증권 100세시대연구소 연구위원은 “리츠 투자는 기초 자산인 부동산의 고유 위험에 그대로 노출돼 있고, 경기나 금리 수준 같은 거시경제 상황이 리츠 투자 성과에 더 큰 영향을 미칠 때도 많다”고 말했다. 이어 “다른 투자상품과 마찬가지로 리츠 역시 본인의 투자 목표와 위험 감수 능력을 감안해 중장기적인 관점에서 접근하는 게 바람직하다”고 강조했다.한편 한국은행은 최근 전·월세 보증금을 투자금으로 전환해 반전세 형태로 거주하는 ‘한국형 리츠’를 도입하자고 제안해 주목받았다. 이는 무주택자가 기존 전·월세 보증금으로 리츠 지분에 투자하고, 리츠가 매입하거나 건설한 아파트에 임차료를 내고 거주하면서 배당 수익과 지분 투자 수익을 얻는 구조다.[용어설명] 리츠(REITs)소액 투자자들로부터 모은 자금으로 부동산이나 부동산 관련 대출에 투자한 뒤 발생한 수익을 투자자들에게 배당하는 ‘부동산투자신탁’이나 ‘부동산투자회사’를 의미한다. 리츠는 주식처럼 소액 투자도 가능해 일반인도 쉽게 참여할 수 있다.최소임 기자 sichoi@nongmin.com</div>

은퇴 후의 안정적인 생활을 위해서는 국민연금·퇴직연금·개인연금으로 구성된 3층 연금 준비가 필수다. 그러나 3층 연금만으로는 충분한 노후 대비가 어려울 수 있다.

안정적 현금 흐름 창출 가능 ‘리츠’…경기침체때 수익하락 ‘주의’

<div>[서울=뉴스핌]박공식 기자 = 트럼프 2기 정부에서 반독점 규제 완화로 은행간 인수 합병(M&A)이 크게 증가할 것으로 업계와 전문가들이 예측하고 있다고 로이터통신이 13일(현지시간) 보도했다.바이든 정부의 공격적인 금융 규제 대신 자본 규칙과 합병 조건이 완화되면 은행간 인수 합병이 늘어날 것으로 예상된다.로펌 설리번&크롬웰 전무 미첼 아이텔은 12일 뉴욕에서 개최된 클리어링하우스 연례 회의에서 "더 큰 거래들이 성사되는 시점에 들어섰다고 믿는다"고 말했다.브리안 모니한 뱅크어브아메리카 최고경영자(CEO)는 별도의 회의에서 "규제 당국이 거래가 잘 진행되도록 허용해야 한다"고 말했다. 전문가들은 최근 수년 동안 예금잔고가 크게 늘어난 지역의 대형 은행들이 M&A로 경쟁력을 키우는 것이 더 수월해질 것으로 기대하고 있다. 투자은행 키프브루예트앤우즈의 톰 미쇼 CEO는 "더 많은 인수 합병 거래들이 있을 것으로 기대한다"고 말하고 "중간 규모 은행들은 인수 합병으로 덩치가 커지면 수익도 호전된다"고 덧붙였다.사이노슈어 그룹 창업자이자 전 연방준비제도 이사인 랜달 퀼스는 유에스 뱅코프, 트루이스트 파이낸셜, PNC 뱅크 등 지역 대형 은행이 M&A에 적극 나설 것으로 예측했다.윌리엄 뎀챠크 PNC 파이낸셜서비스 CEO는 지난 4월 규제 당국에 합병 정책을 옹호하는 서신을 보냈다. 그는 서신에서 규모가 가장 큰 G-SIB(global systemically important banks) 그룹 은행들에 도전할 수 있는 은행들을 육성하는 합병 정책을 펴야한다고 주장했다.대규모 M&A 규제 완화의 시금석이 될 사례로 캐피털원 금융그룹이 디스커버 파이낸셜을 353억 달러에 인수하기로 합의한 것이 거론된다.전문가들은 트럼프 정부에서 대형 은행들이 리스크를 대비해 더 많은 자본을 보유하도록 요구하는 '바젤Ⅲ' 안을 완화할 가능성이 높다고 분석했다. <figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131225377250_w.jpg" /></figure>kongsikpark@newspim.com</div>

[서울=뉴스핌]박공식 기자 = 트럼프 2기 정부에서 반독점 규제 완화로 은행간 인수 합병(M&A)이 크게 증가할 것으로 업계와 전문가들이 예측하고 있다고 로이터통신이 13일(현지시간) 보도했다.

"트럼프 2기 독점 규제 완화로 빅뱅크 M&A 많아질 것"

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/11/14/2DGUBIEISB_1.jpg" /></figure>JP모건자산운용이 최근 국내 증시가 부진한 이유로 ‘세계 경제 성장 둔화’를 꼽았다. 아울러 도널드 트럼프 미국 대통령 재선 확정으로 미국 증시가 널뛰며 투자 자금이 쏠리고 있는 것도 부진의 한 요인이라고 짚었다. 미국 증시에 대해선 최근 급등세로 부담이 커졌다고 말하면서도 추가 상승을 이어 나갈 가능성이 크다고 진단했다. 일본 증시 관련해서는 “내재가치 대비 저평가 받고 있다”며 “우수한 기업 지배 구조, 일본 경제 성장 잠재력 등을 고려해 봤을 때 향후 상승 가능성이 크다”고 주장했다.JP모건자산운용은 14일 한화자산운용과 함께 서울 여의도에서 기자 간담회를 열고 내년 세계 경제를 전망했다. 조던 스튜어트 JP모건자산운용 자산 배분 부문 대표는 이날 기자 간담회에서 최근 한국 증시가 좀체 힘을 쓰지 못하고 있는 이유에 대해 “한국은 경기 순환을 타는 시크리컬(Cyclical)한 시장”이라며 “현재 글로벌 국내총생산(GDP)의 성장 속도가 다소 둔화한 모습을 보이며 한국 증시도 함께 부진한 모습을 보이는 중”이라고 설명했다. 스튜어트 대표는 아울러 “도널드 트럼프 재선 확정 이후 기대감에 미국 증시가 고공 행진하며 미국 증시로 전 세계 투자 자금이 쏠리고 있는 것도 주가 하락의 원인이라 할 수 있다”고 덧붙였다.스튜어트 대표는 미국 증시가 앞으로도 지금처럼 상승 흐름을 이어 나갈 가능성이 크다고 말했다. 최근 미국 기업 주가가 가파르게 상승하며 고평가된 상황이라고 말하면서도 미국 기업들의 실적과 전망을 고려해 볼 때 위험은 그리 크지 않다는 분석이다. 미국 경제가 견조한 흐름을 보인다는 점도 긍정적 요인이라고 밝혔다. 스튜어트 대표는 “미국 증시는 여전히 다른 시장 대비 매력적인 시장”이라고 말했다.스튜어트 대표는 미국 증시와 함께 일본 증시를 주목하라고 조언했다. 스튜어트 대표는 “일본은 최근 임금 인상에 따른 소비 증가로 경제 성장 여력이 커진 상황”이라며 “일본 정부가 금리 인상 움직임을 보인다는 점도 금융 시장에 긍정적인 영향을 끼칠 전망”이라고 설명했다. 그는 이어 “일본 기업들이 주주 친화적인 정책들을 적극적으로 내보이고 있다는 점 역시 일본 증시를 돋보이게 하는 요인”이라고 덧붙였다.</div>

JP모건자산운용이 최근 국내 증시가 부진한 이유로 ‘세계 경제 성장 둔화’를 꼽았다. 아울러 도널드 트럼프 미국 대통령 재선 확정으로 미국 증시가 널뛰며 투자 자금이 쏠리고 있는 것도 부진의 한 요인이라고 짚었다. 미국 증시에 대해선 최근 급등세로 부담이 커졌다고 말하면서도 추가 상승을 이어 나갈 가능성이 크다고 진단했다. 일본 증시 관련해서는 “내재가치 대비 저평가 받고 있다”며 “우수한 기업 지배 구조, 일본 경제 성장 잠재력 등을 고려해 봤을 때 향후 상승 가능성이 크다”고 주장했다.

JP모건 "韓 증시 부진은 세계 경제 둔화 영향…日 증시, 저평가 받고 있어"

<div><figure><img src="https://www.datanews.co.kr/data/photos/cdn/20241146/art_1731371180.png" /></figure>신한금융그룹이 글로벌 순이익을 지속적으로 늘리고 있다. 올해는 전체 순이익 중 14.5%를 글로벌 순익으로 채웠다. 2030년까지 글로벌 순익 비중을 30%로 끌어올릴 계획이다.13일 데이터뉴스가 신한금융지주의 실적발표자료를 분석한 결과, 올해 1~3분기 글로벌 순이익은 5784억 원으로 집계됐다. 전년 동기(4186억 원) 대비 38.2% 증가했다.진옥동 신한금융 회장은 취임 이후 글로벌 시장 확대에 힘쓰고 있다. 진 회장은 신한은행장 재직 당시 해외 법인을 통해 글로벌 시장에서 성과를 낸 성공 경험을 갖고 있다.진 회장은 1961년 전북 임실 출신으로, 덕수상고를 졸업한 이후 1980년 기업은행에 입행하면서 사회생활을 시작했다. 기업은행에 6년간 몸담은 그는 신한은행으로 자리를 옮긴 뒤 인력개발실 대리, 오사카지점 차장, 여신심사부 부부장, 오사카지점 지점장, SBJ은행 법인장, 신한은행 행장을 거쳐 2023년 3월 신한금융지주 대표이사 회장에 올랐다.진 회장의 이력을 보면 해외 경험이 돋보인다. 특히 SH캐피탈 사장, SBJ은행 법인장 등을 역임하며 일본에서 18년간 근무, 대표적인 ‘일본통’으로 자리매김하고 있다. 진 회장은 이를 통해 얻은 경험과 노하우를 기반으로 글로벌 시장 확대에 박차를 가하고 있다.신한금융은 일본, 베트남을 비롯해 캐나다, 카자흐스탄 등에 해외법인을 두고 있다.<figure><img src="https://www.datanews.co.kr/data/photos/cdn/20241146/art_1731376355.png" /></figure>신한금융그룹의 글로벌 순이익은 2020년 3346억 원에서 2021년 3949억 원, 2022년 5646억 원으로 매년 증가했다. 지난해 5495억 원으로 소폭 감소했지만, 올해 다시 반등에 성공했다. 올해 3분기 누적 순이익은 지난해 연간 순익 규모를 넘어섰다.특히 신한베트남은행과 SBJ은행이 각각 올해 1~3분기 2076억 원, 1069억 원의 순이익을 올렸다. 전년 동기(1847억 원, 922억 원) 대비 12.4%, 16.0% 증가했다. 두 해외 법인은 신한금융 글로벌 익의 37%와 19%를 차지하고 있다.전체 수익 중 글로벌이 차지하는 비중도 매년 확대되고 있다. 신한금융은 지난해 초 신한경영포럼에서 2030년 글로벌 이익 비중을 30%로 높이겠다는 목표를 발표했다.신산금융의 글로벌 이익 비중은 2020년 9.8%에서 2022년 12.1%, 2023년 12.6%로 매년 올라갔다. 특히 올해 1~3분기 글로벌 순익 비중은 14.5%로, 전년 동기(11.0%) 대비 3.5%p 상승했다.이윤혜 기자 dbspvpt@datanews.co.kr[ⓒ데이터저널리즘의 중심 데이터뉴스 - 무단전재 & 재배포 금지] </div>

신한금융그룹이 글로벌 순이익을 지속적으로 늘리고 있다. 올해는 전체 순이익 중 14.5%를 글로벌 순익으로 채웠다. 2030년까지 글로벌 순익 비중을 30%로 끌어올릴 계획이다.

진옥동호 신한금융, 글로벌 순익 급성장 눈에 띄네

<div>이스즈, 미쓰이스미토모 금융, 도쿄해상 등 주목이 기사는 11월 6일 오후 3시29분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = 주주 몫을 늘리라는 일본 당국의 독려에다, 최근 높아진 시장 변동성으로 도쿄 증시에서도 배당주에 대한 관심이 높아졌다. `배당주 신탁상품`의 중기(3년) 운용 수익이 두드러지고 있는 것도 한몫했다.다음은 애널리스트들의 호평을 받은 종목 가운데 안정적 재무구조와 양호한 배당 성적을 기록한 일본의 유망 배당주 10개 종목이다.당장의 배당수익률이 높지는 않지만 향후 꾸준한 배당 증액이 기대되는 종목들로 구성했다.종목 스크린은 금융시장 정보업체 코이핀(Koyfin)과 야후 파이낸스를 활용했다. 우선 시가총액이 1조엔 이상인 대기업 가운데 애널리스트들이 부여한 평균 투자등급이 3.5점 이상이고 예상 배당수익률이 2% 이상인 기업을 추렸다.*참고로 코이핀이 집계하는 애널리스트 평균 등급은 1~5점으로 분류되는데 최저점인 1은 강력매도, 2는 매도, 3은 중립, 4는 매수, 5는 강력매수를 가리킨다. 따라서 3.5 이상은 애널리스트들로부터 평균 `매수`에 준하는 등급을 받았음을 의미한다.여기에 최근 5년 배당을 중단하거나 감액한 적이 없으며 (매년 꾸준히 배당을 인상한 것은 아니라도) 대체로 배당을 늘리거나 유지한 기업, 즉 일본식 표현으로는 누진배당(累進配当)기간이 5년 이상인 종목 가운데 `5년간 연평균 2% 이상의 배당인상률` 조건을 더했다.이들 가운데 향후 안정적으로 배당을 늘려나갈 가능성이 높은 종목을 다시 솎아 냈는데, 이는 일본내 최장수 배당신탁을 운용하는 노무라 자산운용의 기준과 편입 종목을 참고했다.*노무라 자산운용의 `일본호배당주투자신탁(日本好配当株投信)`은 도쿄 프라임 시장 상장 종목 가운데 배당수익률이 시장평균을 상회하는 종목이면서 향후 안정적 배당 인상을 기대할 수 있는 종목 120개에 투자한다.이 기준을 거쳐 선정된 종목들은 (이하 시가총액순) 미쓰이스미토모 금융그룹(티커: 8316)과 NTT(9432), 도쿄해상(8766) 미쓰이물산(8031), 혼다(7267), 덴소(6902), 무라타제작소(6981), 오릭스(8591), 다이와하우스공업(1925) 이스즈자동차(7202) 등이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130403131890.jpg" /></figure>이와 별개로 두드러진 배당 인상 기록을 보유한 종목 3개도 선정했다.이들 3개 배당성장주는 예상 배당수익률이 3% 이상이면서 10년 이상 빠짐없이 배당액을 늘리고 최근 5년 연평균 배당 인상률이 7%를 넘는 기업이다. 여기에 애널리스트 평균 투자등급 3.5점 이상, 이자보상배율 7배 이상의 기준을 더했다.여기에는 NTT가 중복으로 꼽혔고 아스텔라스제약(4503)과 노무라부동산(3231)이 이름을 올렸다.*식품가공업체 S푸드(2292)와 정보처리 서비스 업체 덴산시스템(4072)도 해당 기준을 충족했지만 올 들어 두 회사의 영업이익이 크게 줄어든 점을 감안해 리스트에서 제외했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130403131891.jpg" /></figure>1. 배당주 신탁의 두드러진 토탈리턴..자금 쇄도3분기말(9월말) 기준 일본의 공모형 투자신탁상품(ETF 제외) 가운데 3년간의 토탈리턴이 가장 높은 상품은 미쓰비시 UFJ(MUFJ)가 운용하는 `닛케이 고배당 신탁`이다. 배당주 신탁들의 경우 `3년 토탈리턴` 상위 1~3위를 모두 석권했는데, 2위는 SBI 증권의 일본호배당펀드, 3위는 노무라 운용의 `일본호배당주투자신탁`이 차지했다.MUFJ의 고배당 신탁은 3년 토탈리턴이 102.32%에 달했다. SBI 증권과 노무라가 운용하는 해당 신탁의 3년 토탈리턴도 각각 71.86%와 54.60%에 달해 4위인 노무라 *재팬오픈 펀드(41.29%)와 제법 큰 격차를 보였다.*1996년 설정된 노무라 재팬오픈 펀드의 경우 기술주에 대한 비중(28.96%)이 가장 높고 산업섹터(26%)와 경기민감소비재(20.5%)의 비중이 그 다음을 차지한다.배당주 신탁이 중장기에 걸쳐 높은 수익을 제공한다는 인식이 커지면서 자금들의 유입도 빨라졌다. MUFJ의 고배당 신탁에는 올 들어 9월까지 1072억엔이 순유입됐다. SBI 및 노무라의 배당주 신탁에도 각각 107억엔 및 812억엔이 유입됐다. 해당기간 피델리티의 일본성장주신탁에서 139억엔이 순유출된 것과 대조를 이뤘다.2. 지갑 더 열릴 10개 배당주향후 기업들의 견조한 마진 확대와 주주환원 정책으로 꾸준한 배당 증액이 기대되는 10개 종목(위 첫번째 차트) 가운데 최근 5년간 배당인상률이 가장 높은 종목은 트럭과 버스 등을 생산하는 이스즈자동차다. 최근 5년 연평균 배당인상률은 19.88%다.이스즈의 애널리스트 평균등급은 3.5점으로, 10개 종목 가운데 낮은 축에 속하나 예상 배당 수익률은 4.76%로 가장 높다. 배당성향은 40%다. 이자보상배율은 69.8배로 재무적 안전성을 겸비하고 있다.올 들어 이 회사의 주가 상승률은 2.6%에 그치고 있다. 일본의 주식정보 사이트 민카부에 따르면 12명의 애널리스트 가운데 3명이 이 회사에 대해 강력매수, 2명이 매수, 6명이 중립 의견을 피력했다. 이들의 12개월 평균 목표가는 2281엔으로 17.6%의 상승 여력을 가리킨다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130403131892.jpg" /></figure>일본의 대형 금융회사인 미쓰이-스미토모 금융그룹의 최근 5년 연평균 배당인상률은 8.45%다. 최근 3년으로 기간을 좁히면 배당인상률(12.43%)은 좀 더 가파르다. 주주환원 적극성이 높아졌다. 애널리스트 평균등급은 4.17점으로 매수 의견이 주를 이룬다.민카부에 따르면 이 회사에 대한 애널리스트들의 평균 목표가는 3830엔으로 14.36%의 상승 여력을 지닌다. 배당 증액이 유망한 종목에 투자하는 노무라 운용의 일본호배당주신탁의 경우 이 종목을 2.5%의 비중으로 편입하고 있다. 이는 해당 포트폴리오 내 6번째로 높은 비중이다.일본의 공룡 통신회사 NTT는 전통의 배당 강자다. 14년 연속 배당을 늘려왔다(코이핀은 NTT의 연속배당인상 연수를 21년으로 집계하고 있는데 이는 달러 환산 기준이다). 최근 5년 연평균 배당인상률은 7.21%, 최근 3년 평균 인상 속도는 6.69%다. 11월5일 기준 예상 배당수익률은 3.54%, 배당성향은 34%다.민카부에 따르면 애널리스트들의 12개월 평균 목표가는 175엔으로 약 19%의 상승 여력을 지닌다.osy75@newspim.com</div>

이스즈, 미쓰이스미토모 금융, 도쿄해상 등 주목. 이 기사는 11월 6일 오후 3시29분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM]`지갑 더 열린다` 일본 유망 배당주 10選①

"주식과 채권에 6대4 비율로 투자하면 10~15년 동안 연평균 약 6.4% 수익률을 낼 것이다." 캐리 크레이그 JP모건자산운용 글로벌마켓전략가는 14일 서울 여의도 63빌딩 한화자산운용 본사에서 진행된 세미나에서 "액티브 운용 기법, 부동산 등 대체자산 편입을 활용하면 수익률을 조금 더 낼 수 있다. 7% 수준에서 10년을 유지하면 자산은 2배가 될 것"이라며 이같이 말했다. JP모건은 한화자산운용의 초청을 받아 이날 세미나에서 '2025년 장기자본시장가정(LTCMA)'을 발표했다.

"주식·채권 6대4 투자땐 年 6.4% 수익"

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