[AI 뉴욕 프리뷰] 엔비디아 실적 앞두고 AI 열기 재점화...지정학적 리스크는 변수

AI 주도 성장주 랠리 재개 조짐

트럼프 관세 정책 '복병' 주의

[세종=뉴스핌] 이경태 기자 = 최근 제롬 파월 연준 의장의 완화적 발언으로 형성된 우호적 투자 심리가 이번 주 엔비디아의 실적 발표를 계기로 한층 강화될 가능성이 크다. 특히 엔비디아의 실적이 시장 예상을 상회할 경우, AI 관련 기술주들을 중심으로 한 강세장이 본격화될 전망이다. 이러한 상황에서 투자자들은 AI와 반도체 섹터에 대한 비중 확대를 고려해볼 만하다.

엔비디아를 필두로 AMD, 인텔 등 주요 반도체 기업들의 주가 상승 여력이 여전히 남아있다고 판단된다. 또한 AI 기술의 수혜가 예상되는 클라우드 서비스 제공업체들과 소프트웨어 기업들에 대한 관심도 필요해 보인다. 한편, 트럼프 행정부의 800달러 이하 소액 소포에 대한 관세 부과 정책은 글로벌 무역 환경에 새로운 불확실성을 야기하고 있다.

이는 특히 국제 전자상거래 기업들과 물류 관련 기업들에 부정적 영향을 미칠 수 있어 해당 섹터에 대한 투자는 신중을 기해야 할 것이다. 지정학적 리스크 측면에서는 우크라이나 전쟁의 장기화와 미중 갈등 심화 가능성에 대비한 포트폴리오 다각화가 중요해 보인다. 방어적 성격의 유틸리티, 헬스케어 섹터에 일정 비중을 유지하는 것이 리스크 관리에 도움이 될 수 있다.

현 시점에서 투자자들은 성장주와 가치주 간의 균형을 유지하면서도 AI와 반도체 중심의 기술주에 대한 비중을 점진적으로 확대하는 전략이 유효할 것으로 보인다. 다만 밸류에이션 부담이 큰 종목들에 대해서는 분할 매수 전략을 통해 리스크를 분산시키는 것이 바람직하다. 또한 이번 주 발표될 PCE 물가지표에 주목할 필요가 있다.

인플레이션 추세가 예상보다 둔화될 경우 연준의 통화 완화 기대감이 더욱 높아질 수 있어, 이에 따른 채권 시장의 움직임도 면밀히 관찰해야 한다. 금리 하락 가능성에 대비해 장기 국채와 우량 회사채에 대한 비중 확대도 고려해볼 만하다.

결론적으로 AI 열풍의 재점화와 통화 완화 기대감이 시장을 주도하는 가운데, 지정학적 리스크와 무역 갈등이 변수로 작용하고 있다. 이러한 환경에서 투자자들은 성장 기회를 포착하되 리스크 관리에 만전을 기하는 균형 잡힌 접근이 필요할 것이다.

biggerthanseoul@newspim.com

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