[스몰캡 터치] AJ네트웍스, 렌털 사업 성장세 ‘주목’

인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스피 상장사 AJ네트웍스가 렌털 부문을 중심으로 실적 성장세가 이어질 것으로 보인다. 로지스 등 기존 사업 매출 확대가 이어지는 가운데 신규 진출한 로봇 렌털의 성장이 기대된다는 분석이다.

2000년 설립된 AJ네트웍스는 지난 2015년 유가증권시장에 상장했다. 팔레트 등 물류기자재와 고소장비, 지게차 렌털 및 유통 등의 사업을 영위하고 있다.

금융투자업계에서는 AJ네트웍스가 로봇 렌털 사업을 중심으로 성장에 나설 것이라는 가능성이 제기됐다. 회사는 최근 두산로보틱스의 팔레타이징 로봇 렌털 사업을 시작한 것으로 알려졌다.

백준기 NH투자증권 연구원은 "팔레타이징 로봇은 중량 약 30kg까지 정렬 및 적재할 수 있어 물류 업계 내 상하차 등 사람이 하기 어려운 활동을 대체할 수 있을 것"이라며 "AJ네트웍스는 팔레트 등 물류 장비 렌털 사업자 중 하나로 B2B(기업 간 거래) 영업망이 잘 갖춰져 있다는 장점을 보유 중"이라고 설명했다.

동윤정 한국기술신용평가 연구원은 "기존 영업망을 통한 품목 다양화를 위해 모바일, 서비스형 로봇, 키오스크, 협동로봇 등의 렌털사업을 신규로 선보였다"며 "국내 주요 로봇 제조사들을 고객사로 확보함에 따라 로봇 렌털 시장에서의 사전적 입지를 다질 것으로 기대한다"고 설명했다.

기존 사업에서의 성장세도 두드러질 것으로 보인다. 온라인 쇼핑과 해외 직구 수요 증가의 수혜를 받을 것이라는 분석이다. 이에 로지스 부문에서의 지속적인 매출 확대가 이뤄질 것으로 추정된다.

백준기 연구원도 "온라인 쇼핑과 해외 직구(알리, 테무 등) 수요 증가 등에 힘입어 물류 인프라 수요가 지속적으로 성장하고 있다"며 "AJ네트웍스는 높은 시장 점유율을 확보하면서 안정적인 이익을 달성 중"이라고 말했다.

김민철 교보증권 연구원은 "장기간에 걸쳐 팔레트 수요 증가가 지속되고 있다"며 "플라스틱 팔레트가 목재 팔레트를 대체하고 있어 로지스 부문에서의 매출 확대가 기대된다"고 설명했다.

또한 금리 인하로 인한 수익 개선도 기대되는 상황이다. 렌털 사업에 주력하는 비즈니스 구조상 신용등급을 높여 조달 금리를 낮추는 것이 중요하다는 설명이다.

백준기 연구원은 "AJ네트웍스는 1조원에 달하는 이자발생부채를 보유 중"이라며 "금리가 0.5%만 낮아져도 연 50억원의 세전이익 개선이 발생하는 구조로 금리 인하 수혜가 예상된다"고 설명했다.

AJ네트웍스의 올해 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 16.5%, 36.3% 늘어난 2794억원, 210억원으로 시장 기대치를 웃돌았다. 박종선 유진투자증권 연구원은 "과거 연속 5분기 동안 매출 역성장에서 두 자릿수 성장세 전환에 성공했다"며 "수익성 개선도 긍정적"이라고 말했다.

금융투자업계에서는 올해 AJ네트웍스가 800억원대 영업이익을 기록할 것이라는 전망이 나온다. NH투자증권은 AJ네트웍스의 올해 매출액과 영업이익을 각각 1조410억원, 841억원으로 추정했다. 교보증권과 유진투자증권은 올해 영업이익을 각각 860억원, 897억원으로 전망했다.

한편 AJ네트웍스의 주가는 올해 횡보하는 모습을 보이고 있다. 연초 5000원 초반대를 형성하던 주가는 등락을 반복하다 8월 4000원 초반대로 주저앉았고 최근 4000원 중후반대를 기록 중이다.