<div><figure><img src="https://image.mediapen.com/news/202409/news_955198_1726790008_m.png" /></figure>[동영쌤이 알려주는 오늘의 Key Point]① 해설 동명사 채우기 문제빈칸이 전치사(to) 다음에 왔고 빈칸 다음에 명사(the manuscript)가 왔으므로 전치사 다음에 사용되면서 명사를 목적어로 취할 수 있는 동명사 (C) reviewing이 정답이다. 동사인 (B)는 전치사 다음에 올 수 없고, 명사인 (A)와 (D)는 명사를 목적어로 취할 수 없다.② 해설 명사 어휘 문제‘금리가 떨어짐에 따라, 은행 관계자들은 대출 신청 수가 증가할 것이라고 예상한다’라는 문맥이 되어야 하므로 ‘대출, 대부’라는 뜻의 명사 loan의 복수형인 (B) loans가 정답이다. 참고로 (A)의 allowance는 ‘수당, 허가’, (C)의 deposit은 ‘예금, 침전물’, (D)의 share는 ‘몫, 주식’의 의미임을 알아둔다.</div>

<div><figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202409/news_1726826594_1409017_m_1.jpeg" /></figure>금융위원회는 민생금융 일환으로 '금융소비자보호 감독규정 시행세칙' 개정을 통해 개인사업자 대출상품에 대한 비교공시를 추진한다고 22일 밝혔다.생업에 바쁜 개인사업자가 대출금리 등을 한눈에 비교하고 합리적인 선택이 가능토록 지원하기 위한 것으로, 이번 시행세칙 개정을 통해 금융감독원의 개인사업자 대출상품 비교공시 근거를 마련할 방침이다.시행세칙은 이날부터 내달 13일까지 개정예고를 거쳐 12월초 시행을 목표로 추진할 계획이다. 12월말부터 금융감독원 '금융상품 한눈에' 사이트를 통해 개인사업자 대출상품 비교공시를 개정할 예정이다.민간 금융회사가 직접 개발·판매중인 대출상품 이외에도 보증기관 협약 등을 통해 판매중인 정책금융상품도 포함해 개인사업자가 다양한 선택지 내에서 본인에게 가장 유리한 상품을 선택하도록 구성한다.시행세칙 개정 내용은 ‘금융소비자보호법’에 따른 금융감독원의 비교공시 대상 금융상품에 개인사업자 대출상품을 추가 반영하는 것이 핵심이다.현재 공시중인 주택담보대출, 전세자금대출 및 개인신용대출과 동일하게 금융감독원이 각 금융협회 및 중앙회로부터 기초자료를 제출받아 개인사업자 대출상품을 비교공시하도록 근거를 마련한다.개인사업자대출 비교공시에 반영해야 할 항목 및 공시 기준 등을 신설하고 자금용도(창업·대환 등), 대출 상환방식(분할상환 등), 전월취급 평균 이자율, 중도상환수수료 등 공시 항목 및 항목별 공시 기준을 마련한다.이에 따라 비교공시는 은행·저축은행·여전사·보험사·신협조합 등에서 판매중인 대출상품의 평균 이자율, 상환방식 등 다양한 정보를 비교·제시해 개인사업자가 본인에게 가장 유리한 상품을 선택할 수 있도록 구성될 전망이다.향후 비교공시 서비스를 통해 개인사업자는 다양한 대출상품을 손쉽게 비교해 본인의 상황과 목적에 맞는 합리적인 상품 선택이 가능해지고, 비교에 소요되는 시간·비용도 절감될 것으로 예상된다.또한, 대출상품간 비교가 용이해지는 만큼, 건전한 시장 자율경쟁도 촉진돼 향후 금융회사가 개인사업자의 실질적인 금융수요에 부합하는 상품을 개발하는 등 금융서비스 개선 효과도 기대된다.금융당국은 각 금융협회·중앙회와 협업을 통해 개인사업자 대출상품 비교공시가 차질없이 개시될 수 있도록 면밀히 준비해나갈 계획이다.</div>

금융위원회는 민생금융 일환으로 '금융소비자보호 감독규정 시행세칙' 개정을 통해 개인사업자 대출상품에 대한 비교공시를 추진한다고 22일 밝혔다.

금융위, 개인 사업자 대출 상품 비교공시 추진

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/09/23/2DEEKYGKD1_1.png" /></figure>금융 당국이 소비자의 대출상품 선택권 확대를 위해 ‘대출모집인 1사 전속의무’ 폐지를 추진 중인 가운데 불완전판매나 과잉대출 등 부작용 방지를 위해 관련 규제 체계를 정비해야 한다는 제언이 나왔다.이수진 한국금융연구원 금융소비자연구실장은 23일 서울 명동 은행회관에서 열린 '대출모집인 제도 발전 방향' 세미나에서 이같이 밝혔다.대출모집인 1사 전속의무는 대출모집인이 대출 모집업무 위탁계약을 맺을 수 있는 금융회사를 1개사로 제한하는 제도다. 불건전한 모집질서에 따른 소비자 피해를 방지하기 위해 2010년 도입됐으나 소비자 편익 증진을 위해 폐지를 검토해야 한다는 주장이 지속적으로 제기돼왔다. 이에 작년 10월 규제개혁위원회가 대출모집인의 1사전속의무 폐지를 권고하면서 금융위원회가 제도 정비 방안을 마련 중이다.1사전속 의무 규제가 폐지되면 대출모집법인도 법인보험대리점(GA)처럼 복수 금융사의 보험상품을 중개할 수 있게 된다. 소비자 입장에서는 오프라인에서도 다양한 금융사의 대출상품을 한 번에 손쉽게 비교·분석할 수 있게 돼 선택권이 확대되는 장점이 있다.다만 규제 폐지 시 GA 제도 도입에 따른 부작용이 대출모집인 제도에서도 마찬가지로 발생할 수 있다는 우려가 나온다. 불완전판매나 과당경쟁, 과잉대출 권유 등이 일어날 수 있다는 것이다. 이 실장은 “대출모집인이 더 많은 보수를 받기 위해 소비자에게 적합성 등과 관계없이 수수료가 높은 상품을 유도할 가능성이 있다”며 “대출모집인 간 판매 경쟁이 심화해 모집인이 수수료 수익을 위해 고금리로의 대환 등 과도한 갈아타기를 권유할 수도 있다”고 지적했다. 이어 “보험업권에서 GA 제도 도입 후 고아계약과 부당승환 계약 등 불완전판매가 빈번하게 발생한 점을 유념해야 한다”고 덧붙였다.이 실장은 규제체계 정비를 통해 개별모집법인의 1사전속의무는 폐지하되 단기적으로 업권간 교차모집은 금지할 필요가 있다고 제안했다. 1·2금융권 간 총부채원리금상환비율(DSR) 차이 등 업권 간 규제차이 등을 활용한 과잉대출 권유 발생 가능성을 막자는 것이다. 또한 비전속법인에 대해서는 강화된 규율체계를 구축하되 규모별로 차등화하고 모집인 ‘개인’은 금융사 혹은 모집법인을 통해 1사전속의무를 유지할 것을 제안했다. 세부적으로는 △비교·설명의무 도입 △중개수수료 비교·공시 △우월적 지위 남용금지 △내부통제 기준 강화 △과잉 대출 방지 의무 신설 △소비자 보호 기준 마련 등이 언급됐다. 금융권에 따르면 지난달 주요 은행의 신규 주택담보대출 가운데 절반이 대출 모집인을 통해 이뤄졌다. 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 8월 신규 전세자금 대출, 정책대출, 집단대출 포함 전체 주담대 잔액은 23조 135억 원으로, 이 가운데 11조 4942억 원(49.9%)이 대출모집인을 통해 이뤄졌다.</div>

금융 당국이 소비자의 대출상품 선택권 확대를 위해 ‘대출모집인 1사 전속의무’ 폐지를 추진 중인 가운데 불완전판매나 과잉대출 등 부작용 방지를 위해 관련 규제 체계를 정비해야 한다는 제언이 나왔다.

대출모집인도 GA처럼…"과잉대출 방지 등 규제 손질해야"

<div>당국 지시에 상품명서 '+00%', '프리미엄' 표현 삭제운용업계 "목표 분배율 사라지면 상품 구분 어떻게 하나"<img src="https://stock.mk.co.kr/photos/20240922/PCM20210519000074365_P4.jpg" />(서울=연합뉴스) 송은경 기자 = 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조절하는 '2세대 커버드콜' 상장지수펀드(ETF) 상품명이 오는 25일 일괄적으로 변경된다.상품명을 정할 때 투자자 오인 가능성을 최소화하라는 금융감독원 지침을 따른 것이지만, 한동안 자산운용업계와 투자자들의 혼란이 불가피할 전망이다.22일 금융투자업계에 따르면 이달 25일을 기점으로 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, 한국투자신탁운용 등 운용사들이 출시한 타깃 프리미엄 커버드콜 ETF는 새로운 상품명이 적용된다.금감원의 지침에 따라 ETF 상품명에서 '+00%', '프리미엄' 표현은 모두 사라지고 '타겟 커버드콜'로 일원화된다.예컨대 미래에셋운용의 'TIGER 미국나스닥100+15%프리미엄초단기'는 'TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜'로, 삼성자산운용의 'KODEX 미국배당+10%프리미엄다우존스'는 'KODEX 미국배당다우존스타겟커버드콜'로, 한국투자신탁운용의 'ACE 미국빅테크7+15%프리미엄분배(합성)'는 'ACE 미국빅테크7+데일리타겟커버드콜'로 바뀔 예정이다.커버드콜은 기초자산 매수와 동시에 콜옵션을 매도해 얻은 프리미엄으로 현금흐름을 창출하는 전략이다.주가 상승에 따른 시세차익을 포기해야 하기 때문에 상방이 제한되는 한계가 있으나, 최근에는 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조절해 기초자산 가격 상승에 최대한 참여하는 '2세대 커버드콜' 상품들이 인기를 끌고 있다.이들 상품은 ETF명에 두 자릿수대의 목표 연 분배율을 넣었으나, 금감원은 지난달 기업공시서식 작성기준을 개정하며 "집합투자기구의 명칭을 정할 때는 투자자의 오인 가능성을 최소화할 수 있도록 노력해야 한다"는 내용을 추가했다.이후 '+00%', '프리미엄' 등의 표현을 삭제하는 구체적인 가이드라인이 정해졌고 한국거래소의 용어 통일 등의 절차를 거쳐 이 같은 명칭 변경이 확정됐다.시장에서 관심을 모은 건 미래에셋운용의 '미국배당다우존스' 커버드콜 시리즈다.미래에셋운용은 작년 6월부터 동일한 기초자산에 목표 연 분배율만 다른 'TIGER 미국배당+3%프리미엄다우존스', 'TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스'를 출시해 운용해오고 있었다.당국 지침으로 이들 상품은 'TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜1호'와 'TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호'로 이름이 바뀌게 됐다.미래에셋운용 측은 목표 연 분배율이 더 높은 7% 상품에 '2호' 대신 '플러스' 같은 표현을 넣는 것을 건의했으나, 거래소가 최종 불허한 것으로 알려졌다.2012년에 출시된 국내 최초의 커버드콜 ETF 'TIGER 200커버드콜5%OTM' 명칭에서도 '5%'가 빠져 'TIGER 200커버드콜OTM'로 변경된다.이 상품에서 5%는 분배율이 아니라 옵션 행사가가 기초자산의 현재 가격보다 5% 높은 외가격(OTM) 옵션을 활용한다는 의미지만 당국은 의미를 떠나 일관되게 '%'를 삭제해야 한다는 입장이었던 것으로 전해졌다.커버드콜 ETF 상품명 가이드라인이 정리되면서 잠정 중단 상태였던 신규 상장도 재개된다.KB자산운용은 '미국배당100데일리고정커버드콜' '미국AI밸류체인데일리고정커버드콜' '미국테크100데일리고정커버드콜' 등 3종을 상장한다.목표로 하는 분배율이 없고 옵션 매도 비중을 10%로 '고정'함으로써 기초자산 가격 상승을 극대화한다는 전략이다.업계는 당국의 완강한 입장에 겉으론 내색하진 않지만 불만을 자아내고 있다.투자자들이 커버드콜 상품을 선택할 때 가장 중요한 것이 연 분배율인데, 이를 ETF 명칭에서 바로 확인할 수 없게 되면 상품 구분이 어려워진다는 게 운용업계의 우려다.한 자산운용사 관계자는 "투자자 혼란을 막기 위한 조치가 혼란을 해소하는 방향이 아니라 안 보이는 곳으로 치워버린 격"이라고 말했다.또 다른 운용업계 관계자는 "당국이 개인투자자가 '프리미엄'이라는 투자 용어도 모를 것이라고 보는 것은 수준을 너무 낮잡아 보는 것은 아닌가"라고 꼬집었다.프리미엄(premium)은 '아주 높은, 고급의'라는 사전적 의미가 있으나 투자업계에서는 옵션 매도로 수취하는 대가를 뜻한다.norae@yna.co.kr(끝) </div>

당국 지시에 상품명서 '+00%', '프리미엄' 표현 삭제운용업계 "목표 분배율 사라지면 상품 구분 어떻게 하나" (서울=연합뉴스) 송은경 기자 = 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조절하는 '2세대 커버드콜' 상장지수펀드(ETF) 상품명이 오는 25일 일괄적으로 변경된다.

내주 '커버드콜 2.0' ETF 상품명 싹 바뀐다…투자자·업계 혼란

<div>[진주=뉴스핌] 남경문 기자 = 국내 은행에서 총부채원리금상환비율(이후 DSR) 2단계 적용(9월 시행)으로 받을 수 있는 최대 대출 금액이 지난 1단계 대비 10% 내외 감소하며, 만기가 길수록 대출액이 더 감소하는 것으로 나타났다.국회 강민국 의원실(경남 진주시을)은 금융감독원에 다른 대출이 없는 수도권 거주 연봉 1억원인 금융 소비자가 코픽스 기준 6개월 변동금리로 국내 은행(16개)에서 받을 수 있는 'DSR 단계별 만기기간별 대출금액 변동 내역'을 자료 요구했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/07/24/2407241021506580.jpg" /></figure>금융감독원이 제출한 자료에 따르면 30년 만기 시, 연봉 1억원이 받을 수 있는 최대 대출금액은 DSR 1단계를 적용할 경우에 6억 2754만원인데 반해 2단계 적용에서는 5억 7153만원으로 5601만원 감소(-8.9%)했다.다음으로 40년 만기 시에는 최대 대출금액은 DSR 1단계 적용 시에는 6억 6212만원인데 반해 2단계 적용에서는 5억 9338만원으로 6874만원 감(-10.4%)감소했다. 만기 기간이 길수록 대출금액의 감소 폭이 더 컸다.이는 16개 은행의 평균 최대 대출금액 차이로서 은행별로 살펴보면 그 금액의 변동 차이는 더욱 컸다.30년 만기 시, DSR 1,2단계 최대 대출금액의 차이가 가장 큰 은행은 농협은행으로 ▲6650만원이 적게 대출을 받게 되었다.다음으로 ▲전북은행 6563만원 ▲부산과 K은행 각 6200만원 ▲SC은행 6103만원 ▲경남은행 5894만원 등의 순이다.40년 만기 시, 역시 농협은행의 최대 대출금액 감소 폭이 9,300만원으로 가장 컸다. 다음으로 전북은행 9120만원, 부산과 K은행이 8500만원, SC은행 8311만원, 경남은행 7953만원 등 순이다.이처럼 DSR 2단계 도입에 따른 주택담보대출 한도가 큰 폭으로 줄어드는 가운데 국내 은행의 주택담보대출 한도 요건 역시 강화되고 있었다.국내 4대 시중 은행 중 하나은행을 제외한 신한, 국민, 우리은행의 수도권 지역 주택담보대출 최장 만기기간은 30년으로 조정됐다. 부산은행 역시 9월 중 기존 40년에서 30년으로 최장 만기기간을 축소할 계획이다.이러한 DSR 2단계 적용 및 은행 대출 규제 강화에 대해 금융감독원은 '가계대출 관리에 효과가 있을 것으로 예상된다'며 긍정적 입장을 표명했다.실제로 현재(2024년 8월말) 국내 은행의 대출 금리는 4.10%, 대출금액은 714조 1849억원(542만 6200건)이며, 연체금액은 2조 1085억원(1만 8918건)이다.강민국 의원은 "2단계 DSR 시행과 은행권의 대출 규제 강화로 인해 가계부채 증가세가 다소 완화될 수는 있으나 소비자들이 계획한 대출 규모의 부족한 금액을 맞추기 위해 금리가 더 높은 2금융권과 대부업 대출로 연결되고 있어 더 심각한 가계부채로 이어지고 있다"고 우려했다.그러면서 "가계부채 증가를 줄이는데 가장 쉬운 방법이 대출 규제이기는 하나 실수요자를 더 심각한 가계부채로 내몰리게 할 수도 있어 금융 당국은 이들에 대한 대출규제 완화 등 방안을 모색하고 제2금융권과 대부업권의 대출 등을 포함한 가계부채 증가 추이를 면밀히 모니터링하는 것이 필요하다"고 말했다.news2349@newspim.com</div>

[진주=뉴스핌] 남경문 기자 = 국내 은행에서 총부채원리금상환비율(이후 DSR) 2단계 적용(9월 시행)으로 받을 수 있는 최대 대출 금액이 지난 1단계 대비 10% 내외 감소하며, 만기가 길수록 대출액이 더 감소하는 것으로 나타났다.

강민국 의원 "DSR 2단계 시행으로 대출한도 약 10% 감소"

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/09/23/2DEEMG3HCG_1.jpg" /></figure>보험금을 담보로 돈을 빌리는 보험계약대출(약관대출)이 3개월 연속 증가했다. 은행을 포함해 저축은행 등에서 대출이 막힌 서민들이 경기 침체 장기화 영향으로 생활자금 등을 마련하기 위해 약관대출을 찾고 있기 때문이다. 여기에 금융 당국의 가계대출 관리 강화 기조에 따라 시중은행들이 최근 대출 문턱을 더 높인 만큼 약관대출을 받는 소비자가 더 늘어날 가능성이 높다.23일 금융감독원이 국회 정무위원회 소속 유영하 국민의힘 의원실에 제출한 자료에 따르면 올 7월 한 달간 국내 약관대출 신규 취급액은 3조 9033억 원으로 3개월 연속 늘었다. 5월 3조 1504억 원, 6월 3조 4346억 원 등 석 달 만에 약 7500억 원이 늘어났을 뿐 아니라 증가 폭도 더 커졌다. 이로써 올 들어 7월까지 신규 약관대출 금액은 25조 6992억 원으로 집계됐다.약관대출은 담보대출 중 상대적으로 금리는 높지만 간편하고 빠르게 받을 수 있어 대표적인 ‘불황형 대출’로 꼽힌다. 불황형 대출은 보험계약대출·카드론 등 신용등급이 낮아 시중은행에서 대출받기 어려운 중·저신용자가 주로 이용하는 대출을 말한다.약관대출은 보험계약을 해지할 때 수령하는 해지환급금의 최대 95%까지 빌릴 수 있다. 담보(해지환급금)가 있기 때문에 각종 증빙서류가 필요한 은행권 대출에 비해 별도의 심사를 받지 않고 간편하게 대출이 가능하다. 또 총부채원리금상환비율(DSR) 규제에서 자유롭다는 것도 장점으로 꼽힌다. 이처럼 보험 보장은 유지하면서 급전이 필요할 때 빠르게 빌려 쓸 수 있다는 점에서 서민들의 ‘최후의 급전 창구’로 불린다. 다만 이자 연체 등으로 대출 원리금이 해약환급금을 초과하는 경우 보험계약이 해지될 수도 있다.시장에서는 약관대출이 석 달 연속 늘어난 가장 큰 이유로 중·저신용자 서민이 주요 고객인 저축은행 등이 부실 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관리에 주력하면서 대출 문턱을 높였기 때문으로 보고 있다. 실제 한국은행 경제통계시스템에 따르면 저축은행 여신 잔액은 7월 말 기준 96조 9415억 원으로 2021년 10월 95조 5783억 원 이후 2년 9개월 만에 가장 낮은 수준을 기록했다. 보험사 관계자는 “저축은행 업계 전반적으로 부동산 PF 부실이 커지면서 대출 영업 확대보다는 건전성 관리에 주력하고 있다”며 “생활자금 등이 필요한 소비자가 차선책으로 보험사의 대출 상품을 찾는 경우가 늘고 있다”고 전했다.최근 약관대출 금리가 비교적 낮아진 것도 한몫했다. 손해보험협회의 올 8월 공시(7월 취급분)에 따르면 손보사의 약관대출 평균 금리(금리확정형·금리연동형)는 4.66%로 올 1월(4.83%)에 비해 0.17%포인트 내렸다. 금리확정형 상품의 경우 AIG손해보험은 3.85%로 유일하게 3%대 대출금리를 제공하고 있다. 생명보험사의 평균 금리는 5.12%로 같은 기간 0.18%포인트 하락했다. BNP파리바카디프생명이 금리확정형 상품 기준으로 4.23% 금리를 제공해 생보사 중 금리가 가장 낮다.서진용 상명대 경영학과 교수는 “최근 시중은행이 대출금리를 인상한 것에 반해 보험사는 고객 유인 전략으로 대출금리를 낮추면서 은행과의 금리 차이가 줄었다”며 “고금리·고물가 영향으로 급전이 필요한 분들의 수요가 몰리는 등 경기 불황의 영향도 있다”고 말했다.경기 회복은 더딘 가운데 은행을 비롯한 금융사들이 가계대출 고삐를 조이는 효과가 9월부터 본격화함에 따라 급전이 필요한 수요자들의 약관대출 이용이 더 늘어날 가능성이 높다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)은 금융 당국의 가계대출 관리 강화 움직임에 맞춰 올 7~8월에만 22차례의 금리 인상과 수십 개의 가계대출 규제를 쏟아냈다. 은행연합회에 따르면 5대 시중은행이 올 7월 취급한 신용대출 평균 금리는 4.87%다. 최근 은행권의 연이은 대출금리 인상으로 오히려 보험사의 대출금리가 은행보다 낮아지는 ‘금리 역전 현상’도 나타났다.서진형 광운대 부동산법무학과 교수는 “시중은행이 대출을 조이는 경우 보험사 등 2금융권으로 자금 수요가 넘어가는 것은 당연한 수순”이라며 “풍선 효과는 최소 1~2개월의 시차를 두고 나타나기 때문에 지금부터 추가로 증가할 여지가 있다”고 지적했다.</div>

보험금을 담보로 돈을 빌리는 보험계약대출(약관대출)이 3개월 연속 증가했다. 은행을 포함해 저축은행 등에서 대출이 막힌 서민들이 경기 침체 장기화 영향으로 생활자금 등을 마련하기 위해 약관대출을 찾고 있기 때문이다. 여기에 금융 당국의 가계대출 관리 강화 기조에 따라 시중은행들이 최근 대출 문턱을 더 높인 만큼 약관대출을 받는 소비자가 더 늘어날 가능성이 높다.

'최후의 보루' 보험계약대출 석달째 늘었다

<div>모바일앱서 장외채권 매수 고객 대상<figure><img src="https://meconomynews.com/news/photo/202409/100993_120634_3630.jpg" /></figure>한화투자증권은 11월 29일까지 최대 30만원을 지급하는 장외채권 투자 이벤트를 실시한다고 23일 밝혔다.비대면 계좌와 은행 연계 계좌 보유 고객이 대상이며 한화투자증권 모바일애플리케이션(앱)(SmartM)에서 신청하면 된다. 신청 이후 기간 내 모바일앱에서 장외채권을 매수한 고객은 순매수금액별 매수지원금 최대 30만원을 받을 수 있다.이대일 한화투자증권 디지털사업본부장은 "최근 금리 인하 전망으로 채권 투자가 중요한 자산 관리 수단으로 부각되고 있다"며 "앞으로도 고객 수요에 맞는 다양한 채권 투자 상품을 제공하기 위해 최선을 다하겠다"고 말했다.</div>

한화투자증권은 11월 29일까지 최대 30만원을 지급하는 장외채권 투자 이벤트를 실시한다고 23일 밝혔다. 비대면 계좌와 은행 연계 계좌 보유 고객이 대상이며 한화투자증권 모바일애플리케이션(앱)(SmartM)에서 신청하면 된다. 신청 이후 기간 내 모바일앱에서 장외채권을 매수한 고객은 순매수금액별 매수지원금 최대 30만원을 받을 수 있다.

한화투자증권, '장외채권 투자'…최대 30만원 지원

<div><h2>해외투자 자산 환차손 줄이는 법 </h2><h2>환차손 막는 헤지, 큰 비용…환율 오판 땐 ‘배보다 배꼽’ </h2>머니랩 ETF 연구소에서는 환헤지의 원리와 아주 쉬운 비용 계산 방법을 소개한다. 특히 최근 원-달러 환율이 요동치고 있는 만큼, 환율 예측이 쉽지 않더라도 전략이 필요한 시기다. 이에 자산운용사의 전문가들과 함께 환오픈·환헤지 전략을 알아봤다.◆울타리? 헤지(H)와 언헤지(UH)= 헤지는 영어로 ‘울타리(hedge)’란 뜻이다. 환율 변동으로 생기는 손해를 방지하기 위해 울타리로 쐐기를 박아 가격을 가둬서 움직이지 않게 하는 것이다. 이렇게 하면 내가 투자한 자산의 가격 변동만 수익률에 반영된다. 반대로 환오픈(open)은 말 그대로 울타리를 활짝 열어 환율 변동에 노출시키는 방식이다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/77029aa3-6112-41bf-94ec-7062612a99c2.jpg" /></figure>기본적으로 해외 자산에 투자할 때 지금보다 원-달러 환율이 오를 거라고 생각하면(원화 가치 하락, 달러 가치 상승) ‘환오픈’ 전략을, 반대로 앞으로 환율이 내려갈 거라고 생각한다면(원화 가치 상승, 달러 가치 하락) ‘환헤지’ 전략을 선택하면 된다. 쉽게 예를 들어 1330원 수준인 환율이 1400원으로 갈 거라 생각하면 환오픈을, 1200원대로 갈 거라고 생각한다면 환헤지를 하면 된다.통상적으로는 금리가 오르면 해당국 통화는 ‘강세’가 된다. 미국은 코로나19로 한동안 저금리 정책을 펴고 재정을 풀다가 인플레이션이 불거지자 빠르게 금리를 올려 왔다. 이에 따라 2022년 이후에는 달러가 강세였던 만큼 환오픈 투자가 더 큰 이익을 봤다. S&P500 기준으로 2022~2024년 상반기까지 환오픈으로 투자한 사람은 32% 수익률을 냈지만, 환헤지를 한 사람의 수익률은 14%밖에 되지 않았다. 환율 효과로 수익률이 2배 넘게 차이 난 것이다.하지만 늘 환오픈이 유리했던 건 아니다. 조금만 과거로 거슬러 올라가 2017년 1월~2018년 3월까지 S&P500의 환오픈과 환헤지 수익률을 비교해 보면, 환헤지로 투자한 사람은 18%를 벌었지만 환오픈 투자자는 4%밖에 벌지 못했다.<h2>해외 투자 많은 국민연금…주식 100% 환헤지 안 해 </h2>◆울타리 치기엔 비용이 든다=무엇보다 환헤지는 공짜가 아니다. 환헤지에 내야 하는 비용은 크게 두 가지다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/92ea9adf-e8c6-4987-946e-80e5b13a6f12.jpg" /></figure><figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/af2ef82e-44ff-449d-b606-6fb565478036.jpg" /></figure>첫째는 실제로 매니저들이 헤지 계약을 체결하는 과정에서 발생하는 비용이다. 이 비용은 상장지수펀드(ETF) 보수를 살펴보면 쉽게 알 수 있다. ‘RISE 미국 S&P500 ETF’의 (UH:언헤지)와 (H:헤지)의 비용을 살펴보면 총보수 비용이 UH는 0.11%이고, H는 0.25%다. 0.14%포인트 차이가 나는데, 이 부분을 대략 헤지를 위한 계약 비용이라고 볼 수 있다.하지만 이보다 큰 두 번째 ‘숨은 비용’이 있다. 환헤지를 하는 방법을 간단히 보면, 현물환율(S·현재 환율)로 환전해 해외 자산을 매입하고 선도환율(F·미래의 환율)로 환헤지 계약을 체결한다. 이 계약을 통해 미래 시점 원-달러 환율을 선도환율(F)로 고정해 환율 변동 위험을 헤지할 수 있다. 이때 1년 뒤 선도환율에는 약 1년간의 무위험 이자율(기준금리) 등이 반영되는데, 각 통화에 반영되는 두 국가의 이자율 차이 만큼(스와프포인트)이 환헤지 비용으로 수익률에 영향을 준다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/690e895b-0b98-477e-b4e5-34305772582c.jpg" /></figure>복잡해 보이지만 비용 계산은 간단하다. 헤지하려는 통화 국가의 기준금리와 한국(원화) 기준금리 차이를 구하면 된다.원-달러 환헤지를 생각해 보자. 한국 기준금리(3.5%)와 미국 기준금리(5.5%)가 약 2%포인트 차이가 나므로, 환헤지를 위한 기회비용도 연 2% 내외가 된다. 반면에 기준금리가 우리나라보다 낮은 통화와 헤지를 하게 되면 오히려 ‘이익(프리미엄)’을 볼 수 있다.◆복잡한 헤지상품, 비용 꼭 따져 봐야=최근엔 달러뿐만 아니라 엔화 등 각국의 통화가 요동치면서 다양한 외환 전략을 구사하는 상품이 나와 있기 때문에 비용을 더 꼼꼼히 살펴야 한다.대표적으로 일본에 상장된 미국 국채에 투자하는 상품들이다. 채권 금리 하락에 따른 자본차익도 먹고 향후 일본 금리가 올라가 엔화 강세가 되면 추가 차익도 얻을 수 있는 전략을 구사하는 상품들로, ‘일석이조’ 같지만 복잡한 헤지 전략이 들어가 숨은 비용이 만만치 않다.자세히 살펴보면 이 상품들은 원-엔 환오픈 상품인데도 ‘(H)’가 붙어 있다. 엔화와 원화는 환오픈이지만, 엔-달러는 환헤지를 하는 구조이기 때문이다. 문제는 앞서 설명했던 것처럼 미국 기준금리와 일본 기준금리의 차이가 크기 때문에 꽤 큰 비용이 발생한다는 것이다. 미국 기준금리는 현재 5.5%이고 일본은 0.25%다. 따라서 이 상품의 연간 환헤지 비용은 약 5% 내외에 달한다.<h2>주식도 환차손 걱정된다면…투자금액별 ‘반·반’ 할수도 </h2>◆환오픈-환헤지 똑똑히 활용하기=그렇다면 개인투자자들은 환오픈과 환헤지를 어떻게 활용하는 게 좋을지 국내 주요 자산운용사 본부장에게 물었다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/3e90c077-aed5-405d-ae36-4144e9443d0c.jpg" /></figure>▶환오픈이 기본, 환헤지는 역사적 고점에서만(금정섭 한화자산운용 본부장)기본적으로 주식 투자는 환오픈으로 가져가야 한다고 생각한다. 어떤 나라에 투자한다는 것은 그 나라 기업의 기초체력(펀더멘털)과 거시경제 체력(매크로) 즉, 기업과 국가에 동시에 투자하는 것이다. 다만, 달러 가치가 극단적으로 높다면 환헤지를 고려해볼 수 있다. 예컨대 달러가 1450~1500원까지 올랐다면 역사적으로 아주 고점이라 볼 수 있다. 이 경우 잠시 환헤지 ETF를 활용할 수 있다.▶주식은 환오픈, 채권은 환헤지(김승현 한국투자신탁운용 담당)주식은 환오픈, 채권은 환헤지가 일반적인 전략이다. 국민연금도 동일한 전략을 활용한다. 미국 주식의 경우 달러가 기축통화이므로 중장기적으로 환오픈을 하면 ‘안전판 역할’을 한다. 위기 상황에서는 안전자산인 달러 가치가 올라가기 때문이다. 반대로 채권은 환헤지를 하는 게 일반적이다. 채권 투자는 기본적으로 안정적으로 이자 수익을 받기 위해 하는 투자다.▶환오픈 환헤지 ‘반반’ 전략(육동휘 KB자산운용 실장)사람들은 장기적으로 미국 주식이 오를 거라고 판단하고 S&P500에 투자한다. 하지만 달러는 변동성이 크고 시기에 따라 수익률에 큰 영향을 미친다. 따라서 환오픈과 환헤지를 반반 가져가는 것도 하나의 전략이 될 수 있다. 결국 미국 주식을 산다는 건 미국 기업과 달러에 동시에 투자한다는 의미인데, 예측하기 어려운 만큼 헤지 상품을 통해 달러에는 절반만 투자해 변동성을 어느 정도 회피하는 것이다.당신의 돈에 관한 모든 이야기, 투자 인사이트를 드립니다. 돈 되는 '머니 정보' 더중플에서 더 많이 확인할 수 있습니다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/78a4ea22-181b-4e63-8424-213382297d79.jpg" /></figure></div>

환차손 막는 헤지, 큰 비용…환율 오판 땐 ‘배보다 배꼽’. 머니랩 ETF 연구소에서는 환헤지의 원리와 아주 쉬운 비용 계산 방법을 소개한다. 특히 최근 원-달러 환율이 요동치고 있는 만큼, 환율 예측이 쉽지 않더라도 전략이 필요한 시기다. 이에 자산운용사의 전문가들과 함께 환오픈·환헤지 전략을 알아봤다.

헷갈리면 "반·반 시켜라"…국민연금도 써먹는 환율 전략

<div>종목별 최대 한도 20억원→19억원<figure><img src="https://meconomynews.com/news/photo/202409/100995_120636_4456.jpg" /></figure>KB증권이 최근 경영권 분쟁이 벌어지고 있는 고려아연과 영풍, 영풍정밀 등 3개 종목에 대한 종목별 신용대출 한도를 1억원 가량 축소했다. 이는 개인 투자자들이 주가 폭락으로 인해 발생할 수 있는 손실을 대비하기 위한 것으로 풀이된다.23일 증권업계에 따르면 지난 19일부터 KB증권은 고려아연과 영풍, 영풍정밀에 대한 종목별 신용대출 한도를 기존 20억원에서 1억원으로 19억원 축소했다. 종목별 신용대출은 투자자가 특정 종목에 투자하기 위해 증권사로부터 신용대출을 일으키는 것이다. 현재 KB증권 종목별 신용대출 한도는 종목 구분 없이 개인별 최대 20억원이다.이 가운데 KB증권은 고려아연에 대해서는 증거금율도 기존 20%에서 40%로 20%포인트(p) 상향 조정해 영풍·영풍정밀과 동일한 수준으로 맞췄다. 증거금율은 거래대금 가운데 증권사에 먼저 내는 위탁보증금의 비율이다.통상적으로 증권사들은 모든 종목에 20~100%까지 다양한 비율의 증거금율을 설정한다. 우량주로 평가하는 기업일수록 증거금율을 낮게 설정, 부실하다 판단할수록 증거금율을 높다. 증거금율이 100%로 설정되면 투자자들은 오직 현금으로만 매수가 가능하며 신용융자나 담보대출이 불가능하다.특히 증권사들은 단기간에 주가가 급등하는 종목의 신용리스크를 해소하기 위해 증거금율을 높인다. 갑작스럽게 하한가를 기록할 경우 생길 수 있는 미수금 손실을 방지하기 위해서다.KB증권이 고려아연과 영풍, 영풍정밀에 대한 신용대출 한도를 축소하는 건 최근 해당 3개 종목의 주가가 급등하며 리스크가 커졌다고 판단했기 때문이다.KB증권 관계자는 "고려아연, 영풍정밀, 영풍의 주가 시세변동성이 확대돼 과도한 레버리지 사용 제한을 통해 투자자를 보호하고자 신용공여한도를 축소했다"고 말했다.</div>

KB증권이 최근 경영권 분쟁이 벌어지고 있는 고려아연과 영풍, 영풍정밀 등 3개 종목에 대한 종목별 신용대출 한도를 1억원 가량 축소했다. 이는 개인 투자자들이 주가 폭락으로 인해 발생할 수 있는 손실을 대비하기 위한 것으로 풀이된다.

KB증권, 고려아연‧영풍‧영풍정밀 등 3개 종목 신용대출 한도 축소

<div>추천! 더중플-VOICE:세상을 말하다살다 보면 집을 사거나 큰 병이 생겨 목돈이 필요할 때가 있다. 이런 경우 가족에게 돈을 빌리거나 퇴직금을 중간정산 받기도 한다. 자녀가 부모 집을 시세보다 싼 가격에 넘겨 받는 경우도 있다. 이런 일들을 별 생각 없이 무턱대고 진행하면 세금 낼 때 큰 손해를 볼 수 있다.더중앙플러스 ‘VOICE:세상을 말하다’ (https://www.joongang.co.kr/plus/series/101)에선 이장원(세무법인 리치 대표) 세무사 인터뷰를 통해 가족 간 돈을 빌려주고 받을 때 꼭 알아야 할 차용증 작성법부터 부모 소유 집을 시세보다 싸게 자녀에게 파는 '저가양수도' 거래 시 절세 전략,또 ‘세금폭탄’을 피하는 퇴직금 중간 정산 절세 팁까지 살펴봤다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/0321d304-fc12-49be-9406-64f97fb37821.jpg" /></figure><h2>① 부모 집 싸게 사는 법과 차용증 작성 팁 </h2>부모가 자녀에게 돈을 빌려주며 차용증을 쓰는 경우는 흔치 않다. 부모와 자식 간에 문서를 쓴다는 게 정서적으로 낯설다. 증여라고 보기 어려운 수준의 금전 거래를 누가 알까 싶은 마음도 든다. 부모·자식은 어느 수준의 금전 거래까지 ‘문서’로 거래 기록을 남겨야 하는 걸까.차용증에 꼭 담을 내용은.차용증 작성 절차와 방식은 맞춰 써야 한다. 첫째, 채권·채무자 두 사람의 인적 사항을 포함하고, 변제 기간과 변제 이자율, 만약 담보를 잡는다면 구체적인 담보물을 명시해야 한다. 그리고 원금과 이자 상환 방식도 넣어야 한다. 만약 변제를 안 했을 땐, 가산금을 얼마나 붙일 것인지, 또는 담보 잡힌 물건을 처분하는지 등의 기본적인 나열은 포함돼야 한다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/e3865634-e58b-4881-b5ec-bebed79df409.jpg" /></figure>차용증 관련해서 가장 흔하게 놓치는 지점은.차용증을 쓸 때 우체국 등에서 확정 일자를 받는 걸 권한다. 그리고 돈 빌린 날짜로 채권·채무자의 인감증명서를 떼 놓는 게 좋다. 그러면 ‘그 날짜에 차용증을 썼다’는 걸 알 수 있다. 원금 상환을 당장은 못 해도 이자 상환은 무조건 해야 한다고 명시하고, 상환 주기는 ‘매월’이었으면 한다. 이자를 ‘연(年)에 한 번 내겠다’고 할 수 있는데, 그사이 세무조사가 나오면 이자 내역 증거가 없기 때문에 소명이 어려울 수 있다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/a3830194-d96e-4809-b8f2-3fa52f660b44.jpg" /></figure>부모와 자식 간 거래다. 이자율을 아주 낮게 잡을 수 있지 않나.사적 거래이기에 이자율은 자유롭게 쓸 수 있다. 다만 부모와 자식 간 거래는 세법상 문제가 되기에 ‘적정 이자’를 따져봐야 한다. 세법에서 정한 이자율은 4.6%다. 그래서 (4.6%보다 이자율을 낮게 책정해서) 실질 이자와 적정이자 금액 차가 1000만원 이상 벌어지면 과세관청에선 ‘무상이자’나 ‘저리대여(低利貸與)’로 판단해 증여세 조사 후 과세할 수 있다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202409/23/48b36f39-c7b2-4212-a81b-c9b9a65397ae.jpg" /></figure>세법에 준해 이자율을 책정해야 한다면, 빌린 원금은 어떻게 갚아야 할까. 이 세무사는 “과도한 원금상환 일자 조정은 상속 재산에 얹어진다”라며 “채권자(부모)에게 이자는 곧 ‘소득’이기에 이익(이자소득)에 대한 철저한 신고가 필요하다”고 조언했다. 그렇다면 차용증은 꼭 빌렸을 때 써야 효력이 있을까. 시간이 지나 쓴 차용증은 효력이 없는 걸까.최근 부모가 자녀에게 부동산을 싸게 파는 저가 양도 거래가 늘고 있다. 가령 15억원짜리 아파트를 자녀에게 10억원에 판다면, 어떻게 세금을 줄일 수 있을까. 이 세무사는 인터뷰에서 각각 양도소득세와 취득세, 증여세에서 활용할 수 있는 저가양수도 거래 절세 팁을 공개했다.차용증 쓰는 법과 저가 양수도 거래, 절세 전략은※더 자세한 내용은 더중앙플러스 구독 후 보실 수 있습니다. url을 복사해 주소창에 붙여넣으세요.“세무서, 죽을 때까지 본다” 자식에 돈 빌려줄 때 남길 증거<h2>② 퇴직금 중간정산, ‘세금폭탄’ 피하는 법 </h2>지난해 통계청 발표에 따르면 2022년 직장인 약 5만 명이 퇴직금 약 1.7조원을 회사를 다니는 상태에서 찾아갔다. 퇴직금도 소득이다. 월급처럼 세금을 떼어간다. 자칫 계산을 잘못하면 ‘세금 폭탄’을 맞고 억울하게 더 내는 경우가 생긴다. 퇴직금 중간 정산 시 회사 근로자들이 놓치는 부분은 무엇인지, 어떻게 해야 '피' 같은 퇴직금을 세금으로부터 지켜낼 수 있을까. 이 세무사는 특히 “2022년 이전 퇴직금 중간정산을 한 경우 절세를 위해 확인해야 할 게 있다”고 강조했다.퇴직금 중간정산, 절세 전략은※더 자세한 내용은 더중앙플러스 구독 후 보실 수 있습니다. url을 복사해 주소창에 붙여넣으세요.임피 중간정산 퇴직금 지키기…작년에 바뀐 법 모르면 당한다<h2>③ 상속세 개편, 5억 자녀 공제의 속내 </h2>지난 7월 말 정부는 세법개정안을 내놨다. 상속세 부담을 크게 줄이는 게 핵심 내용이다. 야당도 상속공제액을 정부 안보다 늘린 안을 내놓고 있기에 어떻게든 상속세 부담은 줄어들 거로 예상된다.보통 사람들의 상속세 부담은 실제 얼마나 줄어들까. 상속세가 줄거나 아예 안 내도 될 자산 수준이면 마냥 안심해도 될까. 이 세무사는 “아파트 한 채를 상속받더라도 절세를 위해 놓치지 말아야 할 전략이 분명히 있다”고 강조했다.세제 개편안대로라면 ‘자녀 수’는 공제 액수에 큰 영향을 미친다. 반대로 배우자 상속은 상대적으로 줄어들 수 있다. 배우자상속공제는 지금껏 매우 효과적인 절세 전략으로 쓰였는데 어떻게 바뀌게 될까. 증여세는 세법개정안 개정 대상에 포함되지 않았다. 결국 늙은 부모가 늙은 자녀에게 상속하는 게 증여보다 훨씬 세금을 아끼는 방법일까. 이 세무사는 “늘어나는 독신, 이혼과 재혼에 따라 새로운 가족 형태가 등장하면서 상속 절세 전략에도 큰 변화를 가져올 가능성이 있다”고 말했다.줄어드는 상속세, 이것 모르면 '피눈물'※더 자세한 내용은 더중앙플러스 구독 후 보실 수 있습니다. url을 복사해 주소창에 붙여넣으세요.“늙은 노모, 상속분 줄이자” 5억 자녀 공제에 벌어질 일VOICE: 세상을 말하다- 더 자세한 내용은 더중앙플러스에서 확인할 수 있습니다.휴대폰부터 내 명의로 바꿔라, 부모님 장례 뒤 1개월 내 할 일〈上〉“극락 갈래” 3억 뿌린 부모…장례 6개월내 꼭 해야할 일〈下〉정보원과 ‘깊은 연애’를 했다…20년 국정원 요원 고백〈上〉“호텔방 금고 절대 믿지마라” 전직 국정원 요원의 경고〈下〉이게 건망증이야? 치매야?…이 질문 해보면 안다〈上〉부모님 치매에 걸렸다면? 집안에서 이곳은 불 꺼라〈下〉“성형해서라도 이건 만들라” 주역 대가의 복 부르는 관상유재석 아들 이름 지어준 대가 “올해 이 한자 절대 쓰지 마라”시신 1500구 부검한 법의학자…그가 깨달은 ‘행복한 죽음’〈上〉</div>

살다 보면 집을 사거나 큰 병이 생겨 목돈이 필요할 때가 있다. 이런 경우 가족에게 돈을 빌리거나 퇴직금을 중간정산 받기도 한다. 자녀가 부모 집을 시세보다 싼 가격에 넘겨 받는 경우도 있다. 이런 일들을 별 생각 없이 무턱대고 진행하면 세금 낼 때 큰 손해를 볼 수 있다.

"세무서, 죽을 때까지 본다"…자식 1억 빌려줄 때 남길 증거

빈칸이 전치사(to) 다음에 왔고 빈칸 다음에 명사(the manuscript)가 왔으므로 전치사 다음에 사용되면서 명사를 목적어로 취할 수 있는 동명사 (C) reviewing이 정답이다. 동사인 (B)는 전치사 다음에 올 수 없고, 명사인 (A)와 (D)는 명사를 목적어로 취할 수 없다.

[해커스토익] 김동영의 토익 적중 예상문제

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