국내 폐기물 업체 코엔텍, 홍콩계 거캐피탈에 팔린다[시그널]

국내 폐기물 처리업체 코엔텍의 새 주인으로 홍콩계 사모펀드(PEF)인 거캐피탈이 선정됐다.

16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 전날 E&F프라이빗에쿼티와 거캐피탈은 코엔텍 경영권 매각을 위한 주식매매계약을 체결했다. 이번 거래의 총 매매대금은 약 7000억 원대로 추정된다. 양측은 거래 계약서 내에 일부 언아웃(Earn-out) 조항을 포함해 향후 코엔텍 실적 등이 올라서면 매각 측이 추가 자금을 취득할 수 있는 구조를 짰다.

거래종결은 약 4주간의 정산실사와 환경실사를 거쳐 공정거래위원회의 기업결합신고가 완료되는 시점에 이뤄질 예정이다.

올해 9월 벌어진 코엔텍 최종입찰에는 거캐피탈을 비롯해 IMM프라이빗에쿼티(PE)와 어펄마캐피탈 등 3개 운용사가 참전했다. 매각 측은 3개월 동안 별도의 우선협상대상자 선정 절차를 두지 않은 채 조건이 부합하는 원매자와 곧바로 계약을 체결하는 방식을 선택했다.

인수 경쟁 과정에서 IMM PE와 거캐피탈 간의 접전이 장기간 이어졌으나 거캐피탈이 언아웃 구조를 적극적으로 제안하며 매각 측을 설득한 것으로 전해졌다.

IB업계 관계자는 "IMM PE가 국내 최대 환경 처리업체 에코비트를 보유하고 있는 만큼 기업결합심사 기간이 상대적으로 길어질 가능성이 매도인 측의 리스크 요인으로 작용했을 것"이라고 분석했다.

코엔텍은 영남권 최대 규모의 소각용량을 보유한 국내 대표 폐기물 처리 기업이다. 동일 부지 내 대형 매립장을 보유한 희소성과 인근의 풍부한 스팀 수요처를 기반으로 높은 수익성을 유지하고 있다는 평가다.

최근에는 추가 소각용량에 대한 인허가를 확보하면서 향후 사업 확장에 따른 잠재가치도 주목 받고 있다. 시장에서는 이번 거래가 거캐피탈이 국내 폐기물 인프라 분야에서 중장기적인 투자 플랫폼을 구축하기 위한 전략적 교두보를 확보한 것으로 평가했다.