<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/28/2GZCRHFUQH_1.jpg" /></figure>신한금융그룹이 비이자이익 확대에 힘입어 각각 1조 4000억 원이 넘는 분기 순이익을 거뒀다.신한금융은 올 3분기 순이익이 1조 4235억 원이라고 28일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 9.7% 늘어난 규모다. 시장 예상치(1조 3495억 원)를 740억 원 웃돌았다.순이익 확대는 주로 비이자이익에서 나왔다. 3분기 그룹 비이자이익 9649억 원으로 전년 동기 대비 6.4% 늘었다. 수수료이익이 11.22% 증가하면서 상승세를 견인했다. 이자이익도 2조 9476억 원으로 전년 동기 대비 3.2% 늘었다. 시장금리가 떨어지는 와중에도 은행의 핵심 수익 지표인 순이자마진(NIM)을 1.9%로 전년과 동일하게 유지한 덕분이다. 9월 말 기준 보통주자본(CET1)비율과 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율은 각각 13.56%, 16.10%를 기록했다.계열사별로는 핵심 계열사인 신한은행이 1조 892억 원으로 전체 순익의 76.5%를 차지했다. 신한라이프 1702억 원, 신한카드 1338억 원, 신한투자증권 1005억 원, 신한캐피탈 280억 원 순으로 나타났다.</div>

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2025/08/22/20250822000018_0480.png" /></figure>동아쏘시오그룹이 올해 3분기 주요 계열사의 고른 성장세에 힘입어 연결 기준 실적에서 뚜렷한 상승세를 보였다고 29일 밝혔다. 지주회사인 동아쏘시오홀딩스는 3분기 연결 기준 매출 3826억원, 영업이익 333억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 7.2%, 47.7% 증가했다. 동아제약, 에스티젠바이오, 용마로지스 등 주요 자회사들이 실적 개선을 이끌었다. 동아제약은 박카스와 일반의약품(OTC) 사업 호조에 힘입어 매출 2001억원(전년 동기 대비 +11.5%), 영업이익 285억원(+28.9%)을 기록했다. 세부적으로 박카스 부문은 11.7% 증가한 867억원, OTC 부문은 28.4% 증가한 575억원, 생활건강 부문은 6.1% 감소한 480억원을 나타냈다. 에스티젠바이오는 글로벌 바이오시밀러 상업화 물량 증가로 매출 315억원(+87.7%), 영업이익 18억원(+114.5%)을 기록했다. 용마로지스는 추석 특수와 신규 화주 유치 효과로 매출 1096억원(+7.2%), 영업이익 64억원(+47.5%)을 달성했다. 3분기 누적 기준으로 동아쏘시오홀딩스는 매출 1조579억원(+7.3%), 영업이익 818억원(+35.4%)을 기록했다. 동아제약은 매출 5518억원(+7.4%), 영업이익 693억원(+10.8%), 에스티젠바이오는 매출 756억원(+110%), 영업이익 80억원(+560.6%), 용마로지스는 매출 3112억원(+5.3%), 영업이익 155억원(+8.8%)을 각각 기록했다. 동아에스티는 ETC(전문의약품) 부문의 성장에 힘입어 3분기 매출 1984억원(+10.5%)으로 분기 최대 매출을 기록했으나, 기저효과 영향으로 영업이익은 168억원으로 15.4% 감소했다. 전문의약품 부문은 1453억원(+20.6%)을 달성했으며, 자큐보(143억원, +2014%)와 타나민(34억원, +27.8%) 등의 성장세가 두드러졌다. 반면 해외사업 부문은 11% 감소한 409억원을 기록했다. R&D 분야에서는 대사이상 질환 치료제 DA-1241, 비만치료제 DA-1726, 치매치료제 DA-7503, 면역항암제 DA-4505 등 주요 파이프라인의 글로벌 및 국내 임상이 활발히 진행되고 있다. ADC 전문기업 앱티스 인수를 통해 클라우딘18.2 ADC 후보물질 DA-3501의 임상 진입도 앞두고 있다. 한편 동아쏘시오그룹의 또 다른 계열사인 에스티팜은 연결 기준으로 2025년 3분기 매출 819억원, 영업이익 147억원을 기록하며 각각 전년 동기 대비 32.7%, 141.6% 증가했다. 당기순이익은 205억원으로 49.7% 증가했다. 에스티팜은 3분기 누적 기준으로 매출 2025억원(+28.2%), 영업이익 287억원(+483.2%), 순이익 266억원(+32.7%)을 기록했다. 법인세비용차감전계속사업이익은 295억원으로 전년 동기 대비 26.4% 증가했다. 특히 에스티팜은 전 분기 대비로도 전 부문에서 실적 개선을 보이며 성장세를 이어갔다. 매출은 전기 대비 20%, 영업이익은 14%, 당기순이익은 281.7% 증가하며 수익성 개선이 뚜렷했다. </div>

동아쏘시오그룹이 올해 3분기 주요 계열사의 고른 성장세에 힘입어 연결 기준 실적에서 뚜렷한 상승세를 보였다고 29일 밝혔다. 지주회사인 동아쏘시오홀딩스는 3분기 연결 기준 매출 3826억원, 영업이익 333억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 7.2%, 47.7% 증가했다. 동아제약, 에스티젠바이오, 용마로지스 등 주요 자회사들이 실적 개선을 이끌었다.

동아쏘시오그룹, 3분기 전반적 실적 개선···동아에스티 분기 최대 매출

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2025/04/25/20250425000157_0480.jpg" /></figure>우리투자증권은 올해 3분기 당기순이익으로 지난해보다 117억원 증가한 212억원을 기록했다. 29일 우리투자증권은 올해 3분기 연결 기준 당기순이익이 전년 동기 대비 123%(117억원) 증가한 212억원을 기록했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 182억원을 기록했으며 전년 동기 대비 886%(164억원) 증가했다. 우리투자증권은 지난 3월 중순 투자매매업 본인가와 3월 말 MTS 오픈으로 증권영업을 개시한 이래 두 개 분기 실적이 포함된 3분기 비이자이익은 전년 동기 대비 56%(185억원) 증가한 517억원을 기록했다. 특히 수수료이익은 244억원으로 전년 동기 대비 214%(166억원) 증가했다. 순이자이익은 자산리밸런싱 정책을 반영한 우량자산 중심의 여신영업 추진 결과 전년 동기 대비 5%(42억원) 증가했다. 대손비용은 선제적인 자산클린화 추진 등 건전성 강화에 힘입어 전년 동기 대비 69% 감소한 199억원을 기록했다. 판매관리비는 증권업 관련 인력 충원에 따른 인건비 증가와 MTS 출시 및 업그레이드, 해외주식 서비스 개시 등 IT 투자 증가, 사무공간 확대 등 사업기반 확보를 위한 투자에 따라 전년 동기 대비 103%(512억원) 증가한 1009억원을 기록했다. 우리투자증권 관계자는 "이번 3분기에는 DCM 대표주관 실적이 본격적으로 가시화되는 등 IB 부문의 시장 내 영향력이 확대되고 있으며 리테일 비즈니스도 해외주식 오픈 등 지속적인 사업 확대로 신규 고객이 지속적 증가하고 있다"고 말했다. 특히 "올해는 종합증권사를 향한 기반 마련과 경쟁력 확보에 주력하고 있으며 그룹의 '미래동반성장 프로젝트'의 모험자본 투자에 있어 중추적 역할 수행을 위해 사업 역량을 강화해 나아갈 것"이라고 덧붙였다. </div>

우리투자증권은 올해 3분기 당기순이익으로 지난해보다 117억원 증가한 212억원을 기록했다. 29일 우리투자증권은 올해 3분기 연결 기준 당기순이익이 전년 동기 대비 123%(117억원) 증가한 212억원을 기록했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 182억원을 기록했으며 전년 동기 대비 886%(164억원) 증가했다.

우리투자증권, 올해 3분기 순이익 212억원···전년比 123%↑

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2025/08/11/20250811000012_0480.jpg" /></figure>29일 우리금융지주는 자회사 동양생명의 올해 3분기 누적 순이익이 전년 동기 대비 55.1% 감소한 1099억원을 기록했다고 밝혔다. 같은 기간 영업이익은 1484억원으로 전년 동기 대비 52.7% 줄었다. 올해 3분기 동양생명의 누적 보험손익과 투자손익은 각각 950억원, 535억원으로 전년 동기 대비 53%, 52.3% 줄었다. 동양생명의 올해 3분기 누적 연납화보험료(APE)는 5232억원으로 전년 동기 대비 25.3% 감소했다. 같은 기간 신계약 CSM도 4258억원으로 전년 동기 대비 24.9% 줄었다. 지난 9월 말 기준 동양생명의 지급여력(K-ICS)비율은 172.7%로 직전 분기 말 대비 4.3%포인트(p) 줄었다. </div>

29일 우리금융지주는 자회사 동양생명의 올해 3분기 누적 순이익이 전년 동기 대비 55.1% 감소한 1099억원을 기록했다고 밝혔다. 같은 기간 영업이익은 1484억원으로 전년 동기 대비 52.7% 줄었다.

동양생명, 3분기 누적 순이익 1099억원···전년比 55.1%↓

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/29/2GZD85H1HR_1.jpg" /></figure>지난해 국내 기업의 매출액과 영업이익률이 소폭 개선됐다. 다만 번 돈으로 이자도 못 갚는 기업의 비중은 더 늘어나 역대 최고치를 기록했다. 29일 한국은행이 발표한 ‘2024년 연간 기업경영분석 결과’에 따르면 지난해 비금융 영리법인기업(96민 1336개)의 매출액은 전년 보다 3.7% 증가했다. 2023년에는 1.5% 감소해 2010년 관련 통계 편제 이후 최저치를 기록했는데 지난해 반등한 것이다. 대기업(-4.3%→3.4%)과 중소기업(2.8%→4.1%) 모두 상승했다.영업이익률도 2023년 3.5%에서 지난해 4.6%로 증가폭이 확대됐다. 매출액 세전 순이익률도 같은 기간 3.8%에서 4.3%로 개선됐다. 이자보상비율(영업이익/이자비용)도 영업이익률이 높아지면서 2023년 191.1%에서 지난해 244.1%로 상승했다. 이 밖에 부채비율은 2023년 120.8%에서 지난해 119.9%, 차입금의존도는 같은 기간 31.4%에서 31%로 소폭 하락했다. 다만 이자보상비율이 100% 미만, 즉 번 돈으로 이자도 못 내는 기업 비중은 42.8%로 전년(42.3%)보다 더 늘어나 역대 최고치를 나타냈다. 전반적으로 기업들의 성장·수익성은 개선됐지만 하위권 기업들은 경영 악화가 가속화 된다고 해석할 수 있는 대목이다. 또 이자보상비율이 500%를 넘어 수익성이 양호한 기업의 비중은 2023년 30.5%에서 지난해 29.4%로 줄었다. </div>

지난해 국내 기업의 매출액과 영업이익률이 소폭 개선됐다. 다만 번 돈으로 이자도 못 갚는 기업의 비중은 더 늘어나 역대 최고치를 기록했다.

경기 부진에…번 돈으로 이자 못 갚는 기업 더 늘었다

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2025/10/28/20251028000097_0480.png" /></figure>삼성카드가 다시 신한카드를 누르고 업계 순이익 1위 자리를 지켜냈다. 다만 신한카드의 가파른 추격으로 두 카드사의 순이익 격차는 직전 분기 대비 한층 좁혀진 모습이다. 경기 침체와 신용카드 이용 감소로 대대적인 업황 악화가 예고된 가운데, 1위 자리를 두고 양사의 경쟁이 여전히 치열하다. 28일 카드업계에 따르면 삼성카드와 신한카드의 올해 3분기 당기순이익은 각각 1617억원, 1338억원으로 집계됐다. 두 회사의 순이익 격차는 직전 분기 403억원에서 279억원까지 좁혀졌다. 영업수익에서는 신한카드가 앞섰다. 올해 3분기 신한카드의 영업수익은 1조3188억원으로 같은 기간 1조78억원을 기록한 삼성카드보다 약 3100억원 많았다. 건전성 지표에서는 삼성카드가 우세했다. 올 3분기 삼성카드의 연체율은 0.93%로 전 분기 대비 0.05%포인트(p) 하락하며 0%대를 유지했다. 같은 기간 신한카드의 연체율은 1.37%로 0.13%p 개선됐지만 삼성카드보다 0.44%p 높았다. 삼성카드는 지난해 연결기준 6645억 원의 순이익을 기록하며 10년 만에 신한카드를 제치고 업계 1위에 올랐다. 당시 신한카드가 4분기 일회성 비용 부담으로 실적이 급감한 것이 순위 역전의 주된 원인이었다. 실제 신한카드의 지난해 4분기 순이익은 194억 원으로, 직전 분기(1515억 원) 대비 88.8% 감소했다. 이후 신한카드는 '1위 탈환'을 위한 대대적인 체질 개선에 나섰다. 지난해 말 박창훈 당시 페이먼트그룹 본부장을 부사장 승진 절차 없이 대표이사로 선임하는 '파격 인사'를 단행했다. 올 하반기에는 조직 역량 강화 차원에서 기존 4그룹·20본부·81팀 체계를 58부 중심으로 재편하는 등 인적 쇄신과 성과 중심 인사를 병행했다. 내부 조직 효율화를 통해 중장기 경쟁력을 확보한다는 복안이다. 삼성카드 역시 1위 수성에 총력을 기울이고 있다. 우량 회원 확대와 선별적 마케팅을 통해 본업 경쟁력을 강화하는 한편, 상업자표시신용카드(PLCC) 제휴를 공격적으로 확대하며 시장 점유율을 높이고 있다. 순이익 외에도 두 회사는 각종 경영지표에서 치열한 경쟁을 이어가고 있다. 여신금융협회에 따르면 지난달 말 기준 신한카드와 삼성카드의 국내 개인 신용판매 점유율은 각각 18.37%, 17.66%로 나타났다. 개인 신용카드 회원 수는 각각 1454만 명, 1341만 명으로 집계됐다. 다만 양사 모두 4분기 실적에 대해서는 우려를 내비치고 있다. 가맹점 수수료율 인하에 이어 카드론 규제까지 겹치면서 향후 대손비용 충당 부담이 한층 커질 수 있다는 설명이다. 카드업계 관계자는 "두 회사의 순이익 격차가 크지 않아, 연말 실적에 따라 업계 1위가 다시 뒤바뀔 가능성도 있다"며 "다만 전년 대비 개선된 실적을 거두기는 쉽지 않을 것으로 보인다"고 말했다. </div>

삼성카드가 다시 신한카드를 누르고 업계 순이익 1위 자리를 지켜냈다. 다만 신한카드의 가파른 추격으로 두 카드사의 순이익 격차는 직전 분기 대비 한층 좁혀진 모습이다. 경기 침체와 신용카드 이용 감소로 대대적인 업황 악화가 예고된 가운데, 1위 자리를 두고 양사의 경쟁이 여전히 치열하다.

삼성카드, 3분기도 업계 1위···업황 악화 속 승자 싸움 '치열'

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>영업이익률과 수주 잔고 증가로 투자 매력월가 목표주가 상향, 지속 성장 기대분기 배당금 주당 0.60달러로 20% 인상매출 증가와 배당금 인상으로 투자자 신뢰이 기사는 10월 27일 오후 4시58분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.<컴포트 시스템즈 1000달러 돌파 ① 전례 없는 수요에 수주잔고 $93억>에서 이어짐[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = ◆ 누적 실적도 호조...9개월 순이익 전년 대비 84% 급증컴포트 시스템즈 USA(종목코드: FIX)는 2025년 9월까지 9개월 누적 기준으로 순이익 6억 9180만 달러, 주당순이익(EPS) 19.52달러를 기록했다. 이는 전년 동기 순이익 3억 7660만 달러, EPS 10.52달러에서 83.70% 증가한 수치다. 이 중 0.25달러는 2025년 4월 수령한 전년도 세금 환급에 대한 이자 수익에 따른 세금 혜택이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/28/2510281127246361.jpg" /></figure>올해 4월에 2022년도 연방세 초과 납부액에 대한 환급금 1억 1800만 달러가 유입되면서 현금흐름에 긍정적으로 기여했다. 9월까지 누적 매출은 64억 6천만 달러로 전년 동기 51억 6천만 달러에서 25% 증가했으며, 영업활동을 통한 현금흐름은 7억 1780만 달러로 전년 동기 6억 3860만 달러를 상회했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/28/2510281127246363.jpg" /></figure>2025년 들어 9월 말까지 고객 유형별로는 기술 부문 고객이 전체 매출의 42.4%를 차지하며 압도적 비중을 보였고, 제조업 부문 22.7%, 헬스케어 9.1%, 교육 8.2%, 정부 5.1% 순으로 나타났다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/28/2510281127246364.jpg" /></figure>활동 유형별로는 신규 건물 건설이 60.7%로 가장 큰 비중을 차지했고, 기존 건물 건설(리모델링·증설) 25.2%, 서비스 프로젝트가 6.5%, 서비스 콜, 유지, 모니터링이 7.6%를 기록했다.◆ 강력한 재무건전성...8억 달러 현금 보유회사는 8억 6100만 달러의 현금 보유액과 -0.6배의 순부채 레버리지 비율을 기록하며 향후 투자에 대한 유연성과 안정성을 확보하고 있다. 이는 추가적인 인수합병이나 설비 투자를 위한 재무적 여력이 충분함을 시사한다.또한 회사는 23일 이사회가 분기 배당금으로 주당 0.60달러를 지급하기로 결정했다고 발표했다. 이는 직전 분기 배당금보다 0.10달러 인상된 금액으로 20% 증가한 것이다. 배당금은 오는 11월 13일 영업 종료 시점 기준 주주에게 지급되며, 실제 지급일은 11월 24일이다.◆ 월가, 목표주가 상향...낙관적 전망 우세스티펠은 컴포트 시스템즈의 3분기 매출이 전년 동기 대비 35% 증가한 데 주목하며 목표주가를 기존 917달러에서 1069달러로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 스티펠은 이번 실적 호조가 가격 인상뿐 아니라 대규모 인력 채용에 따른 유기적 성장에서 비롯된 것으로 분석했다.스티펠은 2025년 4분기 동일 매장 기준 매출이 '10%대 후반'의 성장률을 기록할 것으로 전망했으며, 2026년에는 '10%대 초중반'의 성장이 예상된다고 밝혔다. 특히 2026년 상반기에는 보다 빠른 성장세가 기대된다고 덧붙였다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/28/2510281127246360.jpg" /></figure>윌리엄 블레어의 팀 멀루니 애널리스트도 회사의 뛰어난 재무 성과와 견고한 성장 전망을 근거로 '매수' 의견을 유지했다. 멀루니는 3분기 실적에서 영업이익률이 15.4%로 사상 최고치를 기록하고, 수주 잔고가 전년 대비 65% 증가한 점을 강조했다.이와 더불어 8억 6100만달러의 현금 보유액 등 향후 투자에 대한 유연성과 안정성 확보가 컴포트 시스템즈의 시장 내 입지를 강화하고 지속적인 성장을 뒷받침한다고 평가했다.◆ 4분기·2026년 전망 낙관적...지속 성장 기대브라이언 레인 CEO는 "강력한 수주 잔고와 견고한 파이프라인을 바탕으로 4분기와 2026년에 대한 전망도 매우 낙관적"이라고 밝혔다. 윌리엄 조지 최고재무책임자(CFO)는 "2026년 이익률은 최근 분기 평균과 같은 높은 수준을 유지할 것으로 예상한다"고 말했다.경영진은 산업, 기술, 기관 시장의 높은 수요가 지속됨에 따라 건설 및 서비스 부문의 지속적인 강세를 예상했다. 회사는 모듈식 생산 능력 확대와 최근 인수를 통해 2026년까지 성장을 뒷받침할 것으로 전망했다.◆ 회사 개요 및 사업 구조텍사스주 휴스턴에 본사를 둔 컴포트 시스템즈는 85년 이상의 기술력을 바탕으로 미국 전역의 상업 및 산업 시장에 종합적인 기계·전기 설비 서비스를 제공하는 업계 선두 기업이다.1997년 6월 12개 회사로 출범한 컴포트 시스템즈는 현재 미국 전역 180개 지역, 135개 도시에서 45개 이상의 운영 회사를 보유한 업계 최대 기업으로 성장했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/28/2510281127246362.jpg" /></figure>냉난방·환기·공조(HVAC) 시스템과 배관, 전기, 파이프, 제어 시스템의 설치·유지보수·수리·교체를 전문으로 하며, 특히 데이터센터와 반도체 팹 등 첨단 기술 시설에 필요한 대규모 복합 프로젝트에서 강점을 보이고 있다.◆ 위험 요인과 투자 고려사항강력한 실적에도 불구하고 투자자들이 고려해야 할 위험 요인도 존재한다. 회사는 전체 수익의 65%를 차지하는 산업 고객에 크게 의존하고 있어 특정 부문의 침체 시 영향을 받을 수 있다.높은 활동 수준을 지원하기 위한 인력 투자로 판매관리비(SG&A)가 증가했는데, 향후 매출 성장이 둔화될 경우 마진에 압박이 가해질 수 있다. 또한 업계 전반의 노동력 부족 문제는 회사의 지속적인 성장 능력에 영향을 미칠 수 있는 요인이다.경영진은 후반 단계 프로젝트의 유리한 발전이 최근 높은 마진에 기여했음을 인정하면서도, 이러한 수준이 항상 지속되지 않을 수 있다고 밝혔다. 회사는 미래 운영에 영향을 미칠 수 있는 지속적인 위험과 불확실성에 직면해 있다.그러나 경영진은 엄격한 프로젝트 선정과 인력 개발에 집중하여 지속 가능한 사업 실행을 보장할 계획이라고 강조했다. 숙련된 인력을 채용하고 교육하기 위한 지속적인 노력과 더불어 선택적 프로젝트 접근 방식은 과도한 자원 투입 없이 강력한 시장 수요를 활용하고 실행 위험을 완화하기 위한 전략이다.◆ 향후 주목할 포인트향후 분기에 투자자들이 주목해야 할 핵심 지표로는 기술 및 모듈식 건설 예약률이 높은 수준을 유지하고 지속적인 수주잔고 증가로 이어지는지, 신규 인수 사업이 지역 확장 및 수익성에 미치는 속도와 영향, 그리고 자동화 및 인력 개발을 통한 지속적인 운영 생산성 향상 여부 등이 꼽힌다.모듈식 용량 확장 및 건설 프로젝트의 서비스 계약 전환 진행 상황에 대한 최신 정보도 중요한 지표가 될 것으로 보인다. 데이터센터를 비롯한 기술 인프라에 대한 투자가 계속 증가하는 가운데, 컴포트 시스템즈가 이러한 수요를 어떻게 포착하고 수익으로 전환하는지가 주가 향방을 결정하는 핵심 요인이 될 전망이다.kimhyun01@newspim.com</div>

영업이익률과 수주 잔고 증가로 투자 매력. 매출 증가와 배당금 인상으로 투자자 신뢰. 이 기사는 10월 27일 오후 4시58분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM] 컴포트 시스템즈 1000달러 돌파 ② 2025년 9개월 순이익 84% 급증

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2025/10/29/20251029000046_0480.png" /></figure>BGF리테일이 내수 경기 침체로 어려운 업황 속에서도 의미 있는 성과를 내고 있다. 실적도 선방했고, 미래먹거리 준비를 위한 해외시장 공략 전략도 분위기를 타는 모습이다. 일각에서는 민승배 대표의 선택과 집중 경영전략이 긍정적인 영향을 이끌었다는 평가가 나온다. 29일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 BGF리테일은 지난해 연결재무제표 기준 매출 8조6988억원, 영업이익 2516억원을 기록했다. 영업이익은 전년대비 0.63% 가량 소폭 하락했지만, 매출은 6.15% 증가하며 성장세를 유지했다. BGF리테일은 최근 들어 외형 성장세가 계속 이어지고 있다. 2022년 매출 7조6158억원에서 2023년에는 8조1948억원으로 늘었고 지난해에는 8조6988억원으로 증가했다. 올해 증권가 전망치 역시 9조438억원으로 역대 최대치를 갈아치울 것으로 예상되고 있다. 수익성 역시 선방했다는 평가다. 내수 침체와 성장 한계에 부딪힌 가운데서도 경쟁사 대비 비교적 높은 수익률을 기록하고 있다. BGF리테일의 지난해 영업이익률은 2.89%로 전년 대비 소폭 낮아지기는 했지만, 2020년, 2021년보다는 높은 수준을 유지하고 있다. 특히 지난해에는 통상임금 관련 충당금과 상여금 회계처리 변경 등에 따른 일회성 비용이 반영됐다. 작년 기준 GS리테일의 영업이익률은 2.06%, 세븐일레븐은 적자를 기록했다. 영업이익으로만 보면 편의점업계 1위를 기록 중이다. 이는 민승배 대표의 수익성 집중 전략이 긍정적인 영향을 미친 것으로 보인다. BGF리테일의 CU는 업황 악화에 대응해 점포 순증 완화로 고정비 부담을 줄이면서 수익성 중심 매장 운영 전략을 펼쳤다. 고매출·고수익 점포를 개발해 수익성을 높이고, 기존 점포는 상권별 맞춤 전략과 디지털·IT 등 첨단 기술을 도입해 운영 효율성을 끌어올렸다. 또 상품 구매 채널에서 벗어나 라면, 스낵, 뮤직 라이브러리 등 신개념 콘셉트를 접목해 매출 증가를 꾀했다. '미래먹거리' 준비를 위한 해외사업 확장도 순항 중이다. 2017년 업계 최초로 해외 출점에 나선 이후 해외점포를 빠르게 늘리며 인지도를 높이고 있다. 지난 7월 말 기준 해외점포 수는 700개에 육박한다. 진출 국가도 늘었다. 몽골, 말레이시아에 이어 지난해부터는 카자흐스탄에도 진출했으며, 올해 4월에는 '편의점 본토' 미국 하와이에 깃발을 꽂는다. 최근에는 중국 유통기업 '닝싱 유베이'와 업무협약을 맺고 CU 자체브랜드(PB) 상품을 중국 시장에 선보이며, 중국 공략 가능성도 남겼다. 닝싱 유베이는 지난 2014년 설립된 유통기업으로, 국내 유명 식품과 뷰티, 가전제품 등을 수입해 중국 시장에 판매한다. BGF리테일은 닝싱 유베이와 함께 중국에 CU의 PB 상품을 온오프라인에서 선보인다. 중국 온라인 커머스 채널에 CU 전용관을 개설하고, 현지 팝업스토어를 운영할 예정이다. 수출도 늘어나고 있는 추세다. CU의 해외 수출액은 2024년 800만 달러에 이어 2025년 1000만 달러를 달성하는 등 성장하고 있다. 향후 5년 내 해외 수출액 5000만 달러를 목표로 수출과 사업을 다각화할 방침이다. BGF리테일 관계자는 "CU는 다양한 차별화 상품과 서비스들을 적극 전개하며 국내 편의점 업계 최다 점포 수를 넘어 글로벌 700점까지 K편의점의 리딩컴퍼니로서 입지를 굳혀 왔다"며 "앞으로도 CU는 기존점의 매출을 확대하고 우량 신규점을 출점하는 전략과 차별화 상품의 적극적인 개발 등을 통해 수익성을 더욱 강화해 나갈 것"이라고 말했다. </div>

BGF리테일이 내수 경기 침체로 어려운 업황 속에서도 의미 있는 성과를 내고 있다. 실적도 선방했고, 미래먹거리 준비를 위한 해외시장 공략 전략도 분위기를 타는 모습이다. 일각에서는 민승배 대표의 선택과 집중 경영전략이 긍정적인 영향을 이끌었다는 평가가 나온다.

BGF리테일 위기 속 성장...민승배표 '선택과 집중' 통했다

<div><figure><img src="https://www.inthenews.co.kr/data/photos/20251044/art_17616100466035_de5ab1.jpg" /></figure>인더뉴스 박호식 기자ㅣ한화오션이 3분기 실적을 발표하자 증권사들이 목표주가를 높이고 있습니다.한화오션은 지난 27일 3분기 매출이 전년동기대비 11.8% 증가한 3조234억원, 영업이익은 1032% 늘어난 2898억원을 기록했다고 밝혔습니다. 강경태 한국투자증권 연구원은 3분기 실적에 대해 "매출과 영업이익이 시장컨센서스에 다소 하회했다"며 "연결매출의 80% 이상인 상선부문에서 7~8월에 걸쳐 플로팅 도크 2개(FD3, FD5)를 정비하면서 컨테이너선, VLGC 제작 원가 투입이 일시적으로 중단되면서 매출액도 감소했다"고 전했습니다. 또 "2분기에 비해 감소하는 조업일수(10일)는 계절적으로 추정치에 반영할 수 있으며, 일회성 비용(500억원)과 해양 매출액 공백은 이미 예고된 재료였다"며 "예측하지 못한 정비를 제외하면 평이했으며, 사업부별로 배부한 임단협 타결비를 되돌리면 상선부문 경상영업이익률도 13.2%(잠정치 12.5%)로 양호했다"고 평가했습니다.강 연구원은 목표주가를 15만4000원으로 10% 상향조정하면서 "미국해군 함정 신조시장 진출 가치를 5조2000억원 높였기 때문"이라며 "기존 모델(DCF, TAM 점유율 16.2%, 영업이익률 7.0%)에서 가정한 함정 신조 영업이익률을 10%로 3%p 높였다. 현재 특수선 부문에서 방위사업청 발주 신조를 하면서 창출하는 수준에 맞춘 것이다. 실제 수주 결과에 따라 수익성 가정치를 상향할 여지가 있으며, 이 점이 미국시장을 기다리는 이유"라고 설명했습니다.김용민 유안타증권 연구원은 목표주가를 17만9000원으로 높이고 "여전히 방산사업 부문에서 두각을 나타내는 이벤트가 주가를 상승시킬 수 있으며, 경쟁사 HD현대중공업의 12월 합병 이후 거래정지 기간내 미국발 긍정적인 뉴스 발생시 4분기 실적호조와 함께 주가상승이 가능할 것이라 예상한다"고 설명했습니다.이지니 대신증권 연구원은 목표주가를 16만원으로 23.1% 상향조정하면서 "단기적으로는 빠른 주가상승에 따른 오버슈팅 구간 진입으로 일부 변동성이 불가피하겠지만, 중장기적으로는 견조한 이익성장에 기반한 벨류에이션 리레이팅이 가능할 것"이라며 "상선사업부와 해양사업부의 장기적으로 이익개선세는 유효하다"고 설명했습니다.유재선 하나증권 연구원은 목표가를 16만5000원으로 37.5% 높이고 "상선은 조업일수 감소 영향에도 고정비 부담을 극복하면서 높은 마진을 이어간 가운데 과거 저가물량 비중이 빠르게 감소하고 있으며 고가선박의 연속 건조 효과로 이익확대가 가능하다. 특수선은 주력 함정 건조와 MRO 수행으로 안정적인 마진이 유지되었고 향후 신조 호선의 기여도가 높아질 수 있다. 해양은 사고 관련 일회성 비용 등으로 적자로 전환했지만 선제적으로 투입된 비용에 대한 C/O 정산으로 4분기에는 소폭 흑자를 달성할 것으로 예상된다"고 평가했습니다.정연승 NH투자증권 연구원은 목표가를 16만1000원으로 상향조정하고 "상선 및 특수선 실적 추정치를 상향하고 목표주가 산정 연도를 2028년으로 변경하며 목표주가를 높인다"며 "잠수함 대형 프로젝트 외에도 신규 수주 파이프라인이 확대되고 있으며 향후 군함 수출 결과가 중요하다"고 설명했습니다.이동헌 신한투자증권 연구원은 목표가를 15만5000원으로 29.2% 상향조정하고 "특수선 및 해양수주 시점과 상선시장 환경의 변동성이 있지만 실적성장 구간에 안착했다"며 "내년은 수주 가시화로 변동성을 줄여갈 전망이며, 단기실적보다 중장기 성장세를 기대한다"고 설명했습니다.서재호 DB증권 연구원은 목표가를 17만원으로 높이고 "미국발 수주 기대감이 높아지고 있다"며 "다양한 특수선 파이프라인, MASGA, 미국발 LNG선 수주는 2028년 이후 한화오션의 성장동력이며 새로운 시장 진출을 앞둔 초입구간"이라고 설명했습니다.배기연 메리츠증권 연구원은 "한화오션이 3분기 일회성비용을 제외하면 실적이 무난했다"며 목표주가를 14만원으로 소폭 상향조정했습니다.</div>

인더뉴스 박호식 기자ㅣ한화오션이 3분기 실적을 발표하자 증권사들이 목표주가를 높이고 있습니다. 한화오션은 지난 27일 3분기 매출이 전년동기대비 11.8% 증가한 3조234억원, 영업이익은 1032% 늘어난 2898억원을 기록했다고 밝혔습니다.

[실적발표 후 UP & DOWN] “한화오션, 미국발 수주 기다리며”…목표가 상향

신한금융그룹이 비이자이익 확대에 힘입어 각각 1조 4000억 원이 넘는 분기 순이익을 거뒀다. 신한금융은 올 3분기 순이익이 1조 4235억 원이라고 28일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 9.7% 늘어난 규모다. 시장 예상치(1조 3495억 원)를 740억 원 웃돌았다.

신한금융 3분기 순익 1.4조…전분기 대비 9.7%↑

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