증권사 절반은 지배구조 흠결…1·2위도 낙제점 [마켓시그널]

국내 증권사 절반이 지배구조 측면에서 취약한 경영 체계를 가지고 있는 것으로 조사됐다. 업계 1·2위인 미래에셋·한국투자증권은 낙제점에 해당하는 C·D등급을 받았다. 종합투자계좌(IMA)와 발행어음 사업 확대로 금융 산업 내 증권사의 역할이 확대되고 있어 업계의 내부통제 관리 강화가 필요하다는 지적이 나온다.

한국ESG기준원은 올해 29곳 주요 증권사 중 13곳(44.8%)의 지배구조 평가에 B등급 이하를 부여했다고 7일 밝혔다. 한국ESG기준원은 기업의 ESG(환경·사회·지배구조) 수준을 영역별로 평가해 S(탁월), A+(매우 우수), A(우수), B+(양호), B(보통), C(취약), D(매우 취약) 등 7개 등급을 매긴다. 이 중 B등급은 ‘다소 취약한 지속 가능 경영 체제를 구축하고 있는 상태로 체제 개선을 위한 지속적 노력이 필요한 상태’를 의미한다. 한국ESG기준원은 2002년 설립된 사단법인으로 한국거래소 등과 협업하는 국내 대표적인 ESG 평가 기관이다.

평가 결과를 구체적으로 살펴보면 메리츠·대신·LS·부국·상상인·유진·한양증권 등 7개 사가 지배구조 영역에서 B등급을 받았다. C등급을 받은 증권사는 미래에셋·DB·유안타·코리아에셋투자증권 등 4곳이었다. C등급은 ‘취약한 지속가능경영 체제를 구축하고 있어 체제 개선을 위해 상당한 노력이 필요한 상태’를 의미한다. 한국투자증권과 유화증권은 지배구조 평가에서 최저 등급인 D등급이 매겨졌다. 최고 등급인 S등급이나 A+등급을 획득한 곳은 없었고, 신한투자증권만이 A등급을 받았다.

주요 증권사의 평가 등급은 올 들어 하락했다. 등급 하향의 주요 배경으로는 대형 증권사들이 올 초 무더기로 금융 당국의 제재를 받은 것이 꼽힌다. 금융 당국은 2월 채권형 랩어카운트·특정금전신탁 관련 ‘채권 돌려막기’로 고객 손익을 다른 고객에 전가한 한국투자·미래에셋·NH투자·KB·하나·교보·SK·유진투자·유안타증권에 대해 기관 경고·주의와 과태료 289억 원을 부과했다. 등급이 특히 낮은 미래에셋증권과 한국투자증권은 오랫동안 지적돼 온 계열사간 수직적 지배구조와 대표이사·이사회 회장 겸직이 영향을 준 것으로 풀이된다.

한국ESG기준원 관계자는 “증권사들은 아무래도 은행 등에 비해서는 갖춰진 제도 등의 수준이 높지 못하고 금융 사고도 종종 터지다 보니 상대적으로 점수가 낮게 형성되는 경향이 있다”며 “내부통제가 미흡한 부분을 해소하고 사고 관리를 더 신경쓰면 등급이 상향될 여지가 있다고 생각한다”고 조언했다.