"안전자산에 동시 투자"…한화운용, 'PLUS 금채권혼합 ETF' 상장

한화자산운용은 금과 채권에 절반씩 투자하는 ‘PLUS 금채권혼합 상장지수펀드(ETF)’를 상장한다고 16일 밝혔다.

‘PLUS 금채권혼합’은 금에 50%, 국고채 3년물에 50% 투자하는 채권혼합형 ETF다. 퇴직연금 규정 상 안전자산으로 분류돼 퇴직연금 계좌에서 한도 제한 없이 100% 투자 가능하다. 이는 국내 상장 금 ETF 중 유일한 상품이다. 금 가격은 국제 표준을 추종한다.

퇴직연금 계좌 내 안전자산 의무 비중(30%)을 ‘PLUS 금채권혼합’ ETF에 투자하면 리스크를 분산하고 변동성을 낮추는 효과를 기대할 수 있다. 예를 들어 위험자산 한도 70%를 미국스탠다드앤푸어스(S&P)500 ETF에 투자하고, 나머지를 ‘PLUS 금채권혼합’에 투자하면 주식, 금, 채권에 각각 70%, 15%, 15%씩 자산을 배분하는 셈이 된다.

실제로 상관관계가 낮은 자산 간 조합은 단일 자산 투자에 비해 리스크 관리 측면에서 효과적이다. 한화자산운용의 백테스팅 결과, 1999년 12월 31일부터 2025년 11월 28일까지 S&P500(주식) 60%, 채권 20%, 금 20%에 각각 투자했을 때의 변동성은 9.8%로 S&P500 단독 투자(15.2%) 대비 낮았다. 반면 위험 1단위당 얻을 수 있는 초과 수익률을 나타내는 투자 성과 지표 ‘샤프 지수’는 0.83으로 S&P500 단독 투자(0.53) 대비 높았다.

금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 “‘PLUS 금채권혼합’은 퇴직연금 계좌 내 안전자산 의무 비중 30%에 할당 가능한 국내 유일한 금 ETF”라며 “‘글로벌 국제 금 가격을 추종해 국내외 금 시세에 괴리가 발생하는 일명 ‘김치 프리미엄’을 신경 쓰지 않고 안정적으로 투자할 수 있다”라고 밝혔다.