<div>[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 이차전지 소재기업 피노는 제3회차 전환사채(CB) 700억원 중 685억원에 대한 주식 전환청구가 됐다고 18일 밝혔다.이번 CB 전환청구로 대규모 자본 확충 및 부채 감소로 재무구조가 대폭 개선된다. 또한 이차전지 사업 확대를 위한 재무적 여력도 강화된다. 특히 CB 주식 전환으로 이자비용이 감소돼 영업외손익도 크게 개선될 것으로 보인다.<img src="https://img.newspim.com/news/2024/10/08/2410081455379630.jpg" />피노 관계자는 "이번 CB 주식전환으로 재무구조가 개선되며 본격적인 투자를 통한 성장성 강화의 재무적 기반이 마련됐다"며 "2026년 이차전지 소재 자체 생산시설 구축과 글로벌 공급망 확대에 박차를 가할 것"이라고 밝혔다.한편 피노는 올해 이차전지 소재 사업에서 약 1317억원의 누적 수주를 기록하며 사업 확장세를 이어가고 있다. nylee54@newspim.com</div>

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2025/07/18/20250718000007_0700.jpg" /></figure>현대캐피탈이 약 2000억원 규모 지속가능연계채권(SLB)을 발행하며 3년 연속 조달에 성공했다. 18일 현대캐피탈은 이같이 밝히며 2023년 국내 최초 발행 이후 3년 연속 SLB 발행을 이어오고 있다고 설명했다. 이번 채권은 3년물 단일 트렌치로, 공동대표 주간사는 키움투자증권과 KB증권이 맡았다. 이번 발행 규모는 전년 대비 2배 이상 늘어난 규모로, 누적 발행액 5000억원을 넘어섰다. 지속가능연계채권은 지속가능경영(ESG) 목표 달성 여부에 따라 채권 구조가 변화하는 특성을 지니고 있다. 발행사가 사전에 지속가능성과 목표를 설정하고, 이를 달성하지 못할 경우 투자자에게 일정 수준의 프리미엄을 제공한다.다. 타 ESG 채권과 달리 사후 관리를 통해 목표 달성 여부를 검증하고, 이를 통해 기업이 자사의 제품이나 서비스가 환경적으로 이롭다고 과장하거나 허위로 홍보하는 행위인 그린워싱(Greenwashing)을 방지할 수 있어 미국과 유럽 등에서 활발히 발행되고 있다. 현대캐피탈은 이번 지속가능연계채권 발행에서 2027년 말까지 3년 간 신차할부와 임대상품의 전체 취급 건 수에서 친환경차의 비중을, 현대자동차그룹의 친환경차 내수판매 비중보다 3.0%포인트(p) 이상 높은 수준을 목표로 설정했다. 목표를 달성하지 못할 경우 현대캐피탈은 투자 기간 동안 연 0.02%p의 프리미엄을 투자자들에게 추가로 제공할 예정이다. 아울러 이번 채권 발행을 통해 현대자동차그룹의 ESG전략에 발 맞추어 친환경차 판매 확대를 지원하고, 그린(Green)금융의 선도자 역할을 강화해 나갈 방침이다. 이영석 현대캐피탈 재경본부장(CFO)은 "2016년 국내 민간기업 최초로 녹색채권을 발행한 이후, 현재까지 총 7조6000억원 규모 ESG 채권을 발행하며 대한민국의 ESG 경영을 선도하는 금융사로 자리매김하고 있다"며 "앞으로도 현대자동차그룹의 ESG 경영 정책에 발맞춰 다양한 ESG 채권 발행과 친환경차 확산에 앞장설 계획"이라고 말했다. 한편 현대캐피탈의 이번 지속가능연계채권은 NICE신용평가로부터 ▲핵심성과지표(KPI) 선정 ▲지속가능성과 목표의 설정 ▲채권 특성 ▲보고 ▲검증 등 지속가능연계채권 핵심 구성 요소들이 국제자본시장협회(ICMA)의 지속가능연계채권 원칙(SLBP)에 부합한다는 인증 결과를 받았다. </div>

현대캐피탈이 약 2000억원 규모 지속가능연계채권(SLB)을 발행하며 3년 연속 조달에 성공했다. 18일 현대캐피탈은 이같이 밝히며 2023년 국내 최초 발행 이후 3년 연속 SLB 발행을 이어오고 있다고 설명했다. 이번 채권은 3년물 단일 트렌치로, 공동대표 주간사는 키움투자증권과 KB증권이 맡았다.

현대캐피탈, 2000억원 규모 지속가능연계채권 발행

<div>JES 일본 엘리베이터 유지·보수회사'후계자 부재' 중소기업들 잇단 인수상장 이후 8년 만에 영업이익 13배피인수 기업이 먼저 접촉 시도해 와이 기사는 7월 17일 오후 2시24분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 일본 주식시장에서 주가가 8년여 만에 6000% 가까이 치솟은 엘리베이터 유지·보수회사 JES(종목코드: 6544)가 투자자들의 비상한 관심을 끌고 있다.JES는 일본의 인구 감소 현상과 가업 후계자 부재 문제를 오히려 동종 업체의 인수 기회로 삼아 급속한 성장을 이뤄낸 기업으로 평가된다.◆8년 여만 6000%도쿄증권거래소에서 JES 주가는 현재 4135엔(16일 종가)으로 올해 들어 42%의 상승세를 기록 중이다. 같은 기간 상승률이 1%대에 그치는 도쿄증권거래소주가지수 TOPIX 성과를 대폭 앞선다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/07/17/2507170231432700.jpg" /></figure>JES의 성과 우위는 기업공개(IPO) 당시로 돌아가 보면 더 두드러진다. 2017년 3월 IPO 당시 상장가와 비교해 5915%, 약 6000%나 뛰었다.IPO 당시 상장가는 550엔이다. 그 뒤 JES는 3차례의 '1:2 주식 분할'을 단행했다. 6000%라는 수치는 총 3차례의 주식 분할(2×2×2, 주식 수 8배 증가)을 고려해 나온 거다.JES의 사업부 구성은 3가지다. ①정기적인 예방 관리 성격의 '보수' 사업 ②문제가 발생한 부품의 수리·교체를 하는 '보전' 사업 ③엘리베이터 전체를 새것으로 교체하거나 대규모 개선공사를 하는 '리뉴얼' 사업 등이다.◆대폭적인 성장세JES가 상장 이후 6000%의 주가 상승률을 실현할 수 있던 배경에는 대폭적인 성장세가 있다.연간 매출액은 상장 시점부터 현재까지 3배 넘게 증가했다. 2017년 3월기(2016년 4월~2017년 3월) 연간 매출액 135억엔에서 2025년 3월기 470억엔으로 8년 동안 248% 늘었다.영업이익은 매출액 증가율을 크게 상회했다. 2027년 3월기 6억엔에서 2025년 3월기 80억엔으로 13배가 됐다.2018년 3월기 이후 모두 연간 매출액과 영업이익 모두에서 두 자릿수 증가율을 지속했다는 점이 눈길을 끈다.◆급성장 어떻게?JES의 지속적이면서도 급속한 성장세가 가능한 배경에는 동종 기업의 잇단 인수가 있다. 상장 뒤 인수한 기업 수만 21곳이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/07/17/2507170231432701.jpg" /></figure>8년여 만에 20곳이 넘는 기업 인수가 가능했던 것은 일본의 인구 문제와 이에 따른 가업 승계자 부족 현상이 되레 소형 동종 기업들 사들일 기회가 됐기 때문이다.현재 일본에서는 저출산 장기화 현상으로 인해 창업자가 은퇴하거나 사망할 때 사업을 물려받을 후계자가 없는 가족 기업이 급증하고 있다. '후계자난' 현상이라고 한다.데이코쿠데이터뱅크의 '후계자 부재율' 조사에 따르면 2024년 기준 일본 기업 27만 곳 중 과반이 상속 계획이 없는 것으로 파악됐다.또 후계자난 현상으로 2025년 3월기 연간 발생한 파산(후계자난 파산) 건수는 500여건으로 건설업과 제조업, 서비스업의 비중이 큰 것으로 조사됐다.JES는 동종 중소기업 사이에서 '후계자 문제의 해결사'라는 인식이 생겼을 정도다.관련 인식을 직접적으로 보여주는 대표적인 예가 2024년 10월 자회사화한 쇼와유소키도호쿠라 인수다. 당시 쇼와유소키도호쿠의 사장이 후계자 없이 사망하자 직접 이 회사가 JES에 연락을 취했다고 한다.▶②편에서 이어짐bernard0202@newspim.com</div>

이 기사는 7월 17일 오후 2시24분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM] 일본 JES, 상장 이후 6000% 폭등 ①'후계자難 현상' 기회로

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/07/17/2GVDWS7SBG_1.jpg" /></figure>형지글로벌(308100)이 약 46억 원을 목표로 진행한 유상증자 일반공모 청약에 총 8285억 원의 청약금이 몰려 흥행했다고 17일 밝혔다.형지글로벌에 따르면 이달 15~16일 144만여주를 모집한 일반 청약 진행 결과 약 2억 6000만 주의 청약이 쇄도해 180 대 1의 경쟁률을 기록했다. 청약에 몰린 자금은 8285억 원으로 당초 모집 금액의 180배에 달했다. 이달 11일 진행한 구주주 대상 청약을 통해 약 146억 원을 조달하는 등 이번 유상증자로 총 192억 원을 확보했다.이에 따라 형지글로벌의 1분기 말 기준 118%(전환사채의 주식 전환 포함)였던 부채비율은 약 53% 수준으로 낮아진다. 형지글로벌은 재무 건전성이 개선되면서 해외 시장을 확대하고 국내 마케팅을 강화해 중장기적 성장 모멘텀을 이어갈 방침이다.특히 프랑스 오리진 골프웨어 브랜드 ‘까스텔바작’을 중심으로 신규 고객을 적극적으로 유치할 계획이다. 앞서 까스텔바작은 비효율 매장을 정리한 후 새로운 라인과 스포츠 마케팅 전략을 강화한 결과 올해 상반기 신규 고객 수가 전년 대비 30% 증가했고, 매출 역시 40% 늘었다. 형지글로벌은 올해 중 매장을 기존 117개에서 130개로 확대해 주요 상권 내 브랜드 접근성을 높이고 고객 접점을 확장하기로 했다.한편 형지글로벌은 기존 및 신규 주주에 대한 주주 환원 정책으로 1주당 0.5주의 비율로 무상증자도 병행한다. 형지글로벌 관계자는 “경기 둔화 속에서도 이번 유상증자 성과는 기존 주주들의 신뢰를 확인한 데 이어 형지글로벌의 성장 가능성에 대한 기대감이 반영된 결과로 풀이된다”고 설명했다.</div>

형지글로벌(308100)이 약 46억 원을 목표로 진행한 유상증자 일반공모 청약에 총 8285억 원의 청약금이 몰려 흥행했다고 17일 밝혔다. 형지글로벌에 따르면 이달 15~16일 144만여주를 모집한 일반 청약 진행 결과 약 2억 6000만 주의 청약이 쇄도해 180 대 1의 경쟁률을 기록했다. 청약에 몰린 자금은 8285억 원으로 당초 모집 금액의 180배에 달했다. 이달 11일 진행한 구주주 대상 청약을 통해 약 146억 원을 조달하는 등 이번 유상증자로 총 192억 원을 확보했다.

‘유증 흥행’ 형지글로벌, 해외 시장·고객 접점 확대한다

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/07/17/2GVDX54YK1_1.jpg" /></figure>SK에코플랜트(신용등급 A-)가 회사채 수요예측에서 목표액의 7배 가량을 확보하며 흥행에 성공했다.17일 금융투자 업계에 따르면 SK에코플랜트는 이날 실시한 회사채 수요예측에서 1300억 원 모집에 8830억 원의 주문을 확보했다. 1년물 300억 원 모집에 1660억 원이 몰렸고 1.5년물 400억 원 모집에는 2850억 원이 접수됐다. 2년물 600억 원 모집에서는 4320억 원을 모으는 등 모두 모집액을 초과하는 매수 주문을 받았다. SK에코플랜트는 발행액을 2600억 원으로 증액하는 방안을 검토하고 있다. 조달 자금은 기존 회사채 차환 등을 위해 활용할 계획이다. 발행 예정일은 25일이며 대표 주관사는 한국투자증권, 키움증권, 대신증권, 신한투자증권, 하나증권, SK증권이다.건설업이 주력인 SK에코플랜트는 최근 반도체와 인공지능(AI) 데이터센터 등 신산업으로 사업 영역을 확대하고 있다. 지난해 SK에어플러스와 에센코어를 자회사로 품었고 SK트리켐, SK레조낙, SK머티리얼즈제이앤씨, SK머티리얼즈퍼포먼스 등 4개 기업의 자회사 편입도 추진 중이다. 편입 자회사는 모두 수익성이 높은 반도체 소재기업이어서 재무 건전성 강화에 대한 기대감이 자본시장에서 긍정적인 평가를 받은 것으로 분석된다.한국신용평가는 보고서를 통해 “하이테크 사업 부문을 강화하는 등 다각화된 매출 기반을 통해 양호한 경기 대응력을 확보한 것으로 판단한다”며 “반도체 중심의 사업구조 재편으로 이익 창출력 및 재무 안전성을 개선할 전망”이라고 밝혔다.</div>

SK에코플랜트(신용등급 A-)가 회사채 수요예측에서 목표액의 7배 가량을 확보하며 흥행에 성공했다. 17일 금융투자 업계에 따르면 SK에코플랜트는 이날 실시한 회사채 수요예측에서 1300억 원 모집에 8830억 원의 주문을 확보했다. 1년물 300억 원 모집에 1660억 원이 몰렸고 1.5년물 400억 원 모집에는 2850억 원이 접수됐다. 2년물 600억 원 모집에서는 4320억 원을 모으는 등 모두 모집액을 초과하는 매수 주문을 받았다. SK에코플랜트는 발행액을 2600억 원으로 증액하는 방안을 검토하고 있다. 조달 자금은 기존 회사채 차환 등을 위해 활용할 계획이다. 발행 예정일은 25일이며 대표 주관사는 한국투자증권, 키움증권, 대신증권, 신한투자증권, 하나증권, SK증권이다.

SK에코플랜트 회사채 목표액 7배 확보 [시그널]

<div>머니랩엔비디아가 전 세계 기업 중 처음으로 시가총액 4조 달러(약 5500조원) 시대를 열었다. 대한민국 국민 한 사람당 1억원 넘게 나눠가질 수 있을 만한 금액이다. 엔비디아 주가는 중국에 인공지능(AI) 칩을 판매할 수 있도록 미국 당국의 승인을 얻어내면서 7월 15일 처음으로 170달러를 넘어서기도 했다. 과연 AI 대장주의 질주는 언제까지 계속될까. 반도체 산업을 쥐락펴락하는 엔비디아는 한국 산업과 관련 종목에도 큰 영향을 미친다. 엔비디아의 성장 엔진이 식지 않는다면 국내 AI 종목에도 기회는 있다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202507/16/15aa7c05-f7be-4ed6-9f37-669418dd0635.jpg" /></figure>특히 국내 주요 AI 종목들은 이재명 정부의 핵심 정책 수혜를 받을 가능성이 매우 높다. 이 대통령은 “AI 투자 100조원 시대를 열어 AI 세계 3대 강국으로 우뚝 서겠다”고 밝혔다. 이어 하정우 네이버클라우드 AI이노베이션 센터장을 AI미래기획수석으로 임명하고, 배경훈 LG AI연구원장을 과학기술부 장관에 지명했다. 배 원장은 LG의 거대언어모델(LLM)인 ‘엑사원’을 개발한 AI 전문가다.</div>

엔비디아가 전 세계 기업 중 처음으로 시가총액 4조 달러(약 5500조원) 시대를 열었다. 대한민국 국민 한 사람당 1억원 넘게 나눠가질 수 있을 만한 금액이다. 엔비디아 주가는 중국에 인공지능(AI) 칩을 판매할 수 있도록 미국 당국의 승인을 얻어내면서 7월 15일 처음으로 170달러를 넘어서기도 했다. 과연 AI 대장주의 질주는 언제까지 계속될까. 반도체 산업을 쥐락펴락하는 엔비디아는 한국 산업과 관련 종목에도 큰 영향을 미친다. 엔비디아의 성장 엔진이 식지 않는다면 국내 AI 종목에도 기회는 있다.

한국 1인당 1억씩 줄 기업 있나…이재명표 K증시 다음 타자

<div><figure><img src="https://www.tfmedia.co.kr/data/photos/20250729/art_17527979902446_5b2823.jpg" /></figure>(조세금융신문=송기현 기자) 한국투자신탁운용은 18일 미국의 빅테크 종목(대형 기술주)에 집중하는 공모펀드인 '한국투자미국테크스텝업분할매수 펀드'를 출시한다고 밝혔다.한투운용에 따르면 해당 펀드의 주 투자 대상은 ACE 미국빅테크TOP7 Plus 등 미국의 주요 빅테크 기업에 특화한 국내 상장지수펀드(ETF)들이다.'스텝업 분할매수' 전략에 따라 정해진 규칙에 따라 투자자산을 분할 매수하며, 목표수익률 5%에 도달하면 투자자산 비중을 30%로 낮추는 리밸런싱(익절)이 실행돼 기준가 재설정 후 분할매수를 재진행한다.이 전략은 시장 하락 구간에서 방어력을 극대화하고, 상승 때는 빠르게 수익률에 도달할 수 있게 하는 것이 목표다.한투운용 관계자는 "같은 전략을 쓴 '한국투자글로벌M7 스텝업분할매수 목표전환 펀드' 1호와 2호는 모두 목표수익률에 도달해 일정 기간이 지나 상환됐다. 방법론이 시장에서 성과를 입증한 것"이라고 설명했다.이 상품은 SC제일은행에서 가입할 수 있고, 추후 판매처를 확대할 계획이다.[조세금융신문(tfmedia.co.kr), 무단전재 및 재배포 금지]</div>

(조세금융신문=송기현 기자) 한국투자신탁운용은 18일 미국의 빅테크 종목(대형 기술주)에 집중하는 공모펀드인 '한국투자미국테크스텝업분할매수 펀드'를 출시한다고 밝혔다.

한투신탁운용, 美빅테크 공모펀드 출시…"규칙 따라 분할매수"

<div>베렌버그 64달러까지 상승 예고2028년까지 경쟁사 앞지르는 성장풍부한 현금흐름과 저평가 이 기사는 7월 16일 오후 3시32분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 앰라이즈(AMRZ)가 홀심으로부터 완전히 독립된 이후 첫 분기 실적은 오는 9월 공개될 예정이지만 월가는 2024년 실적 호조를 이룬 것으로 판단한다.주요 외신에 따르면 업체의 2024년 매출액이 117억달러로 파악됐고, 조정 EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)이 32억달러로 집계됐다. 같은 기간 EBITDA 이익률은 27.2%로 업계 최고 수준으로 확인됐고, 순이익은 13억달러로 나타났다.월가는 2024년 잉여현금흐름(FCF)이 17억달러에 이른 데 커다란 의미를 둔다. 2021년 이후 연평균 두 자릿수의 매출 성장과 FCF 증가가 업체의 강력한 성장 모멘텀을 보여준다는 설명이다.앰라이즈의 주가는 스위스 증시에서 7월15일(현지시각) 40.75프랑에 거래를 마감하며 지난 6월23일 독립 상장 이후 약 4%의 완만한 상승을 나타냈다. 뉴욕증시에서 업체의 주가는 이날 51.02달러를 기록했다.상장 이후 최근까지 투자은행(IB) 업계에서는 매수 투자 의견이 쏟아졌다. RBC 캐피탈 마켓은 보고서를 내고 앰라이즈의 12개월 목표주가를 61달러로 제시하며 '시장수익률 상회' 의견을 내놓았다. 최근 종가 대비 약 20%의 상승 가능성을 예고한 수치다.보고서는 시멘트 시장에 대한 투자자들의 오해가 크고 이 때문에 관련 섹터가 적절한 밸류에이션을 평가 받지 못하는 실정이라고 주장하고, 북미 지역 최대 업체인 앰라이즈의 비중을 확대하는 전략을 추천했다.UBS도 첫 분석 보고서를 내고 앰라이즈의 목표주가를 53달러로 제시하고, '중립' 투자 의견을 내놓았다. 미국을 필두로 북미 지역의 건설 시장이 강력한 성장 잠재력을 지녔다는 판단이다. 다만, 단기적으로 금리 여건이 업계 전반에 부정적일 수 있다고 지적했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/07/16/2507160351288951.jpg" /></figure>UBS는 앰라이즈가 2025~2028년 사이 80억5000만달러의 잉여현금흐름(FCF)을 달성할 것으로 예상한다. 강력한 현금흐름을 앞세워 공격적으로 인수합병(M&A)을 추진, 시장 지배력을 더욱 높일 것이라는 전망이다.밸류에이션과 관련, UBS는 적정 수준이라고 판단했다. EV/EBITDA를 기준으로 9배 가량에 거래되고 있고, 향후 성장 잠재력이 주가에 충분히 반영됐다는 의견이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/07/16/2507160351288950.jpg" /></figure>베렌버그는 첫 보고서를 내고 앰라이즈에 '매수' 투자 의견과 함께 목표주가 64달러를 제시했다. 최근 종가 대비 25% 이상 상승 가능성을 예고한 수치다. 업체가 핵심 제품에 대한 강력한 가격 결정력을 지니고 있어 앞으로 수 년간 한 자릿수 후반대의 이익 성장을 이룰 것이라고 보고서는 전했다.강력한 재무건전성이 향후 기업 및 자산 인수합병(M&A)과 자사주 매입을 추진할 수 있는 유연성을 제공한다고 베렌버그는 강조한다. 또 UBS와 달리 앰라이즈가 경쟁 업체에 비해 저평가된 상태라고 진단했다.번스타인 속젠 그룹도 앰라이즈에 강세론을 펼쳤다. 첫 보고서를 내고 12개월 목표주가를 62달러로 제시한 것. 투자 의견은 '시장수익률 상회'다.구조적으로 탄탄한 북미 시장에서 앰라이즈가 압도적인 시장 지배력을 구축한 데다 가격 경쟁력을 쥐고 있어 향후 경쟁사를 크게 앞지르는 이익 성장을 이뤄낼 것으로 보고서는 내다봤다. 280억달러 가량의 시가총액과 유동 비율 2.0을 근거로 재무건전성 측면에서 업체가 합격점이라고 번스타인 속젠은 강조한다.2024~2028년 사이 앰라이즈가 연평균 7.9%의 매출 성장을 이룰 것으로 예상하고, 이 가운데 4.3%는 가격 인상에서 비롯될 것으로 내다봤다. 실제로 업체는 2021년 이후 시멘트 가격을 연평균 9.4% 인상했다.번스타인 속젠은 앰라이즈의 비용 가운데 약 75%가 제3자와 계약돼 있어 유동적인 비용이 높은 비중을 차지하고 있고, 이는 일반적으로 인식되는 것보다 생산을 더 유연하게 한다고 전했다. 이 같은 구조로 인해 앰라이즈가 수요 둔화에 가격 결정력을 유지하면서도 생산을 축소하는 경쟁력을 갖는다는 설명이다.JP 모간은 최근 첫 분석 보고서를 내고 앰라이즈의 비중 확대를 추천했다. 12개월 목표주가는 57달러. 북미 지역 건설 내장재와 외장재 시장에서 경쟁사에 비해 높은 이익률을 올리는 데다 유동 자산이 단기 부채를 크게 웃돌기 때문에 재무 측면에서 안정성이 높다고 평가했다.잉여현금흐름(FCF) 전환율이 50%에 이르는 데 대해서도 JP 모간은 커다란 의미를 실었다. 잉여현금흐름(FCF) 전환율은 기어이 벌어들인 영업현금흐름에서 투자를 위해 사용한 자본지출(Capex)를 제외한 순수 잔여 현금을 뜻한다. 즉, 경영 활동을 통해 실제로 쓸 수 있는 자금을 얼마나 남겼는가를 보여주는 지표다.회계상 이익은 실제 현금이 아닐 수 있지만 현금흐름은 기업이 배당을 지급하거나 부채를 상환하고, 인수합병(M&A) 및 설비 투자 등을 추진할 수 있는 실질적인 능력을 보여준다.때문에 전환율이 높다는 것은 그만큼 재무 구조가 탄탄하다는 의미로 해석된다. 장부상 이익이나 EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)가 실제 현금으로 원활하게 전환되고 있다는 긍정적인 신호이기 때문이다.JP 모간은 2025년 업체의 매출액과 EBITDA가 전년과 흡사한 수준에 머물 전망이지만 이후 2028년까지 9~12%에 달하는 EBITDA 성장을 이룰 것으로 내다봤다. 가파른 이익 성장은 인수합병(M&A) 및 자사주 매입에 대한 기대를 높인다. 중장기 이익 전망치를 감안할 때 업체의 주가 밸류에이션이 경쟁사에 비해 저평가됐다는 진단이다.도이체방크는 보고서를 통해 앰라이즈에 '매수' 투자 의견과 함께 스위스 증시에서 목표주가를 49프랑으로 제시했다. 미국과 캐나다에서 각각 20%와 30%의 시장 점유율을 앞세워 수익성을 높일 것이라는 기대다.배당에 대한 전망도 내놓았다. 도이체방크는 업체가 대략 1% 선에서 분기 배당을 실시할 가능성이 높다고 전했다. 업계 경쟁사들과 흡사한 수준에서 주주 환원을 시행할 것으로 보인다는 얘기다. 이와 별도로 2026년 5억달러 규모로 자사주 매입을 실시할 가능성을 제시했다.이 밖에 골드만 삭스가 앰라이즈에 대한 첫 보고서를 내고 12개월 목표주가 57달러와 '중립' 투자 의견을 제시했다. 시멘트 비즈니스에서 40%에 달하는 이익률을 창출, 경쟁사들을 압도적으로 앞지르고, 매출총이익률이 26%에 이르는 점도 업체의 투자 매력이라는 의견이다.북미 지역에서 높은 시장 비중을 차지한 앰라이즈가 상업용 지붕 사업 부문의 확장에 무게를 두는 사업 전략이 고무적이라고 골드만 삭스는 강조한다.이 밖에 뱅크오브아메리카(BofA)가 보고서를 내고 업체에 '중립' 투자 의견과 함께 목표주가 56달러를 제시했다.업체가 탄탄한 실적을 기반으로 인수합병(M&A)을 통한 외형 확장을 추진할 가능성이 높고, 강력한 현금흐름 창출이 투자 매력을 높인다고 보고서는 전했다.<div style="position:relative;width:100%; height:0; padding-bottom: 56.25%;"><iframe src="https://www.youtube.com/embed/Y-ERlwoAS_c" allowfullscreen="allowfullscreen" frameborder="0" style="width:100%; height:100%;top:0; left:0; position:absolute"></iframe></div>shhwang@newspim.com</div>

이 기사는 7월 16일 오후 3시32분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM]시멘트와 쇄석 시장의 '스타' AMRZ ② IB들 강세론 봇물

<div><figure><img src="https://www.tfmedia.co.kr/data/photos/20250729/art_17527100210985_393ff6.jpg" /></figure>(조세금융신문=송기현 기자) 한국거래소 코스닥시장본부는 16일 삼익제약과 에이엘티의 합병 상장예비심사를 승인했다고 밝혔다.1980년 설립된 삼익제약은 순환계, 당뇨병 치료제 등 의약품을 제조하는 기업이다. 이번 상장을 위해 하나제28호기업인수목적과 기업인수목적회사(SPAC·스팩) 소멸 방식으로 합병했다.작년 매출액은 558억원, 영업이익은 36억원을 기록했다. 상장 주관사는 하나증권이다.에이엘티는 2017년 설립됐고, 스마트폰 단말기와 미디어 기기 등 통신 및 방송장비 제조업체다. 역시 아이비케이에스제21호기업인수목적과 합병하는 방식으로 코스닥 상장을 추진해 왔다.작년 매출액은 1천276억원, 영업이익은 153억원이며, IBK투자증권이 상장 주관사를 맡았다.[조세금융신문(tfmedia.co.kr), 무단전재 및 재배포 금지]</div>

(조세금융신문=송기현 기자) 한국거래소 코스닥시장본부는 16일 삼익제약과 에이엘티의 합병 상장예비심사를 승인했다고 밝혔다. 1980년 설립된 삼익제약은 순환계, 당뇨병 치료제 등 의약품을 제조하는 기업이다. 이번 상장을 위해 하나제28호기업인수목적과 기업인수목적회사(SPAC·스팩) 소멸 방식으로 합병했다.

삼익제약·에이엘티 등 2개사 코스닥 상장예비심사 통과

[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 이차전지 소재기업 피노는 제3회차 전환사채(CB) 700억원 중 685억원에 대한 주식 전환청구가 됐다고 18일 밝혔다.

피노, 685억 규모 CB 전환..."자본 확충 및 재무여력 강화"

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