엠젠솔루션, 실적 턴어라운드 기대...'뮤셈비나 + ICT' 모멘텀

[서울=뉴스핌] 이영기 기자 = 엠젠솔루션가 베트남 자회사 뮤셈비나의 매출 본격화에 힘입어 턴어라운드에 나설 것으로 기대된다.

11일 금융감독원 반기보고서 및 주요사항보고서 등에 따르면 엠젠솔루션은 자회사인 성우시구유한공사 지분 100%를 현지 전자부품회사 웨이하이 쉬밍 트레이딩에 약 90억원에 매각했다. 엠젠솔루션은 8월말에 해당지분을 양도하고 잔금 약 36억원을 수령함으로써 거래를 종료했다.

성우시구유한공사의 지분 장부가치는 98억원 상당으로 현금흐름할인법에 의한 주식가치 평가액구간은 82억원에서 97억원으로 나타났다.

엠젠솔루션 관계자는 "저성장 사업분야 축소 및 지속사업 집중을 위한 현금 유동성 확보차원에서 매각했고, 이를 통해 급성장 중인 사업분야에 집중투자할 계획"이라고 설명했다.

그간 업계에서는 AI기반 중대재해예방솔루션 중심의 ICT사업부와 성우시구유한공사를 기반으로 한 현상기 사업부를 엠젠솔루션의 캐시카우로 꼽아왔다. 하지만 매출 비중를 보면 현상기 사업부 비중은 85%대에서 올해 2분기에는 65%까지 떨어진 반면 ICT사업부 비중은 15%에서 25%까지 올라갔다.

전국지방자치단체를 대상으로 하는 광대역통합망부문 국내점유율 1위로서 지자체 예산절감 수요에 대응해 대기업들의 통신망을 대체하면서 구축과 유지보수를 하고 있다. 스마트시티 레퍼런스를 다수 보유한 것이 강점이다.

AI를 통해 영상분석을 하는 AI플랫폼 사업은 관제인력 부족에 대응해 관제인력 1인당 관제모니터링 수를 CCTV50대에서 145대 수준으로 끌어올리는 역할을 해 시장 잠재력이 큰 상황이다. 특히 항시 감지제어기록을 통해 화재발생 30초 이내에 물과 소화액을 분사하는 초기대응시스템 '단독형 알파샷 시스템'은 최근 전기차 화재가 이슈화되면서 시장에서 주목받고 있다.

엠젠솔루션의 연결 매출과 이익구조를 추산해 보면 2021년 매출 715억원, 영업이익 0원 가운데 성우시구유한공사 매출 약 639억원, 영업이익 13억원으로 매출비중이 클 뿐만 아니라 다른 부문의 영업적자를 메꾸는 주된 역할을 했다.

최대실적을 기록한 2022년의 경우 연결매출 1098억원, 영업이익 29억원 가운데 성우시구의 매출이 871억원, 영업이익이 26억원이었다.

이같은 기여도는 2023년 들어와서 급격한 변화를 보여준다. 연결매출 905억원, 영업손실 63억원에서 성우시구는 매출 713억원, 영업이익 1억원 정도로 전체 실적에서 매출비중에 해당하는 만큼의 이익기여를 하지 못했다. 올해 1분기와 2분기에서도 마찬가지였다.

반면 1분기에는 전체매출 218억원, 영업손실 26억원에서 ICT부문 등에서 매출 53억원과 영업손실 15억원, 2분기에는 전체매출 288억원, 영업손실 9억원에서 ICT부문과 뮤셈비나를 통한 전기전자 부문 등에서 매출 105억원과 영업이익 8억원을 기록했다.

엠젠솔루션은 최근 아시아 최대 규모 글로벌 방산전시회 'KADEX(카덱스) 2024'를 성공적으로 마무리하면서 국내 방산 대기업, 군 고위 관계자 등과 더불어 동남아, 중동, 미국 등 다양한 국내외 방산 관련 기업들과 실무 미팅을 진행했다.

회사 관계자는 "탄약창고와 배터리창고에 적용 가능한 AI(인공지능) 화재진압 솔루션이 주목받으며 국내 주요 방산 관련 업체들과 해외 바이어들의 시스템 도입 문의도 쇄도했다"며 "약 120여개 기관, 업체가 방문했으며 50여개 이상의 추가 제안 작업 및 후속 미팅을 확정하는 성과를 거뒀다"고 말했다.

현재 엠젠솔루션은 다양한 사업 협력과 투자 관련 조율을 진행 중이다. 포엠이엔지와 함께 AI소방로봇(자율주행)을 개발 진행하고 있다. 군 납품 전차 운송 트레일러 제작사인 아이씨피와 협업을 통해 전기차 화재 진압 장비도 개발할 예정이다.

더구나 2분기 들어와서 베트남 100% 자회사 뮤셈비나에서 22억원 규모의 매출을 처음으로 시현했다. 뮤셈비나 올해 매출은 300억원 규모이고 추가 투자를 통해 생산능력 확대가 계획대로 이뤄질 경우 2027년에는 1000억원 이상의 매출이 가능할 것으로 전망된다.

뮤셈비나는 가전용 트랜스, 인덕터 등을 생산하고 삼성전자 가전부문 1차벤더사인 MST와 사업협력 및 기술공유 협약을 체결하고 있다. 방진 방습 등 독점기술 바탕으로 업계 기술력 격차 5년 정도의 우위를 점하는 것으로 평가받고 있다.

엠젠솔루션은 고객사 수요 대응을 위해 올해 하반기 1단계 증설과 내년 하반기를 목표로 대규모 증설을 진행 중으로 향후 2자릿수대의 영업이익률이 가능하고 이는 경쟁사에 비해 3배 이상 높은 수준이 될 것으로 예상했다.

지엘리서치는 "올해 3분기부터는 국내 지자체 자가통신만 매출 증가와 뮤셈비나 수율 상승에 따라 흑자전환이 예상된다"고 말했다.