<div>큰 그림을 꿰뚫는 인사이트숨은 기회 찾아내는 알짜 정보손실 위험 알려주는 길잡이고품격 글로벌 투자 매체 GAM(Global Asset Management)이 11월12일 제공한 콘텐츠입니다."트럼프가 미는 자본시장 슈퍼사이클, 골드만에 올라타라"①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/12/2411121639512500.jpg" /></figure>AI 시대 100조달러 인프라 슈퍼사이클 주도할 톱픽 - ①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/12/2411121608123160.jpg" /></figure>배당수익률 15% 초고배당주 AGNC "투자 주의!" ①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/12/2411121638505620.jpg" /></figure>스피릿항공 아이티 총격에 미 항공사들 연이어 운항 중단<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/12/2411121528473640.jpg" /></figure>시그나 "경쟁사 휴매나와 합병 추진 안 해"<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/12/2411120100246400.jpg" /></figure></div>

<div>큰 그림을 꿰뚫는 인사이트숨은 기회 찾아내는 알짜 정보손실 위험 알려주는 길잡이고품격 글로벌 투자 매체 GAM(Global Asset Management)이 11월13일 제공한 콘텐츠입니다.中 광군제 주목① '고배당+트럼프+화웨이' 테마주 '사천장홍전자'<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130818469022.jpg" /></figure>배당성장주 CBOE, `트럼프 허니문` 너머의 기회①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131416112300.jpg" /></figure>[이머징 스타 주식] '인도판 배민' 스위기 ① IPO 뜨겁다<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131541045601.jpg" /></figure>킨더케어, 아이는 줄어도 이익은 자란다…월가 20%대 강세론①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131625057430.jpg" /></figure>'배당왕' 도버의 끊임없는 운영 효율성 제고 및 성장 전략①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131632379860.jpg" /></figure>日 닌텐도, 사우디 국부펀드가 지분 추가 매각…낙폭 한때 4%<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/10/07/2410071359066020.jpg" /></figure>미즈호FG, 라쿠텐 카드 지분 15% 인수...1650억엔 규모<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131558431880.jpg" /></figure>소프트뱅크, 엔비디아 블랙웰 기반 슈퍼컴퓨터 구축 나서<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131504028280.jpg" /></figure>中 최대 쇼핑축제 광군제, 고객·주문량 모두 급증 'JD닷컴'<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/12/2411122101129180.jpg" /></figure>SEA 21% 급등...이커머스 사업부 쇼피 '흑자 전환'<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130235473880.jpg" /></figure></div>

고품격 글로벌 투자 매체 GAM(Global Asset Management)이 11월13일 제공한 콘텐츠입니다. 中 광군제 주목① '고배당+트럼프+화웨이' 테마주 '사천장홍전자'

깊이가 다른 글로벌 투자 정보 GAM - 맛보기편(11/13)

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/11/13/2DGTUNBG0Z_1.jpg" /></figure>자연자본 손실과 생물다양성 감소가 세계적인 화두로 떠오른 가운데 삼일PwC가 관련 공시 대응을 위한 기업의 준비 전략 보고서를 발간했다고 13일 밝혔다. 이 보고서는 삼일PwC 지속가능성 플랫폼이 기획한 ‘자연자본 및 생물다양성 이슈 시리즈’ 관련 두 번째 보고서다.보고서는 △자연 관련 정보 공개 프레임워크(TNFD)의 등장 배경 △기업 비즈니스와의 상호 작용 △관련 공시를 위한 가이드라인 △공시를 위한 세 가지 준비 사항 등을 다뤘다. 보고서에 따르면 TNFD 권고안은 자연자본 문제를 기업의 자연에 대한 의존성, 기업 활동이 자연에 미치는 영향, 자연자본 손실과 생물다양성 감소로 인한 위험과 기회 등 4가지 요소(DIRO)로 구분해 정의한다. 이는 기후 변화로 인한 위험과 기회에 더 집중하는 기후 관련 재무 정보 공시 협의체(TCFD)와는 차별화되는 부분이다.삼일PwC에 따르면 현재 전 세계 502개 기업이 TNFD 권고안에 따른 공시를 약속했다. 이들 기업의 총 시가총액은 약 6조 5000억 달러에 달한다. TNFD 공시를 약속한 금융기관은 129개, 총 운용자산 규모는 17조 7000억 달러다. 보고서는 기업들이 자연자본 공시를 사전에 대비해 위험을 완화하고 새로운 가치창출의 기회를 찾아야 한다고 강조했다. 이를 위해 기업 경영진과 이사회를 중심으로 사업 활동과 자연자본 간 상호 작용을 인식하고 TNFD 권고안을 바탕으로 한 포괄적인 지속가능성 전략을 수립해야 한다고 강조했다. 또 공시 준비에 앞서 TNFD 권고안에서 제안하는 리프(LEAP) 접근법을 활용해 기업 내부 실사를 진행할 것을 권고했다. 리프는 자연자본 의존도와 영향이 높은 지역을 파악하고(L) 기업의 의존도와 영향을 평가하며(E) 위험과 기회를 측정해(A) 공시를 준비하는(P) 과정으로 구성된다.스티븐 강 삼일PwC 지속가능성 플랫폼 리더는 “자연자본과 생물다양성 회복을 위한 국제사회의 노력에 정부와 기업이 공조해야 하는 시기가 도래했다”며 “자연 관련 공시는 기업에 부담이 아닌 새로운 사업 기회로 작용할 수 있다”고 말했다.</div>

자연자본 손실과 생물다양성 감소가 세계적인 화두로 떠오른 가운데 삼일PwC가 관련 공시 대응을 위한 기업의 준비 전략 보고서를 발간했다고 13일 밝혔다. 이 보고서는 삼일PwC 지속가능성 플랫폼이 기획한 ‘자연자본 및 생물다양성 이슈 시리즈’ 관련 두 번째 보고서다.

'자연파괴'까지 공시해야 되나…삼일PwC, 대응 보고서 발간

<div><figure><img src="https://www.blockchaintoday.co.kr/news/photo/202411/47995_55767_5236.jpg" /></figure>[블록체인투데이 디지털뉴스팀] 비트코인 현물 ETF가 출시 1주년을 맞기 전 금 ETF를 추월할 것이란 전망이 나왔다고 뉴스1이 보도했다.에릭 발추나스 블룸버그 ETF 애널리스트는 X(구 트위터)를 통해 "미국 비트코인 현물 ETF의 운용 규모가 840억 달러(117조 6600억 원)로, 금 ETF의 3분의 2가 됐다"며 "비트코인 현물 ETF 출시 1주년인 내년 1월 전에 금 ETF를 추월할 가능성이 커졌다"고 밝혔다. 기존에는 금 ETF를 추월하는 데 3~4년이 걸릴 것으로 예상했으나, 시기가 예상보다 크게 앞당겨진 것이다.또 그는 11일(현지시간) 미국 증시에서 가상자산 관련 거래량이 크게 불어나면서 '볼마겟돈(폭발적인 거래량을 보인 날)'이라고 봐도 무방하다고 밝혔다. 볼마겟돈(Volmageddon)은 변동성(Volatility)과 종말의 대전쟁을 의미하는 아마겟돈(Armageddon)을 합성한 단어다.발추나스에 따르면 이날 가상자산 보유 기업으로 잘 알려진 마이크로스트래티지와 미 최대 가상자산 거래소 코인베이스의 주식, 그리고 비트코인 현물 ETF를 합친 거래량이 380억 달러(약 53조 원)를 기록했다.info@blockchaintoday.co.kr</div>

[블록체인투데이 디지털뉴스팀] 비트코인 현물 ETF가 출시 1주년을 맞기 전 금 ETF를 추월할 것이란 전망이 나왔다고 뉴스1이 보도했다.

블룸버그 분석가 "비트코인 현물 ETF, 내년 1월 전 금 ETF 추월할 것"

<div>내년 트럼프 2기 출범에 따라 미·중 갈등 골이 더 깊어질 것이라는 예상이 나오는 가운데 월가에서는 중국 사업 노출도가 높은 기업 주식 매수를 자제하라는 조언이 나오고 있다. 12일(현지시간) 씨티그룹은 고객 메모를 통해 이같이 밝혔다. 씨티가 거론한 중국 리스크가 큰 종목으로는 미국 빅테크 기업 애플을 비롯해 스위스계 컴퓨터 기기 업체 로지텍 인터내셔널, 미국 통신장비 업체 주니퍼 네트웍스, 낸드플래시 메모리 시장 4위 기업 미국 웨스턴디지털, 미국 유리제품 생산 업체 코닝 등이 꼽힌다. 이 밖에 미국 증시 상장 기업 중 중국 매출 비중이 높은 곳으로는 테슬라와 나이키가 꼽혀왔다.도널드 트럼프는 대선 유세 기간 내내 미국으로 수입되는 모든 중국산 제품에 60% 관세를 부과하겠다고 공언해왔다. 중국 제조업에 많이 노출된 기업들이 타격을 받을 수 있다. 중국이 보복 관세를 부과하거나 애국 소비 운동을 강화하면 해당 기업들은 매출 압박이 커진다. [김인오 기자]</div>

내년 트럼프 2기 출범에 따라 미·중 갈등 골이 더 깊어질 것이라는 예상이 나오는 가운데 월가에서는 중국 사업 노출도가 높은 기업 주식 매수를 자제하라는 조언이 나오고 있다.

"애플·나이키 … 中의존도 높은 곳 조심"

<div>제목 : 거래소/코스닥 스탁론 매도(상환) 상위 종목 /하이스탁론거래소 스탁론 매도(상환) 상위 종목 (최근 5영업일, 금액기준) 단위:원순위종목명(종목코드)총 매도금액1KODEX200선물인버스2X(252670)14,682,599,4012유한양행(000100)4,415,945,5913KODEX레버리지(122630)4,318,035,8954SK하이닉스(000660)3,057,486,5005한화시스템(272210)2,971,824,6406한화오션(042660)2,914,579,4607POSCO홀딩스(005490)2,705,144,0008KODEX코스닥150레버리지(233740)2,646,007,5229셀트리온(068270)2,640,189,30010한화인더스트리얼솔루션즈(489790)2,574,654,992코스닥 스탁론 매도(상환) 상위 종목 (최근 5영업일, 금액기준) 단위:원순위종목명(종목코드)총 매도금액1실리콘투(257720)2,787,068,3642와이제이링크(209640)1,430,864,2403HPSP(403870)1,350,973,0004우리기술투자(041190)1,350,021,6275현대에버다임(041440)1,019,949,4526대모(317850)1,004,024,4257삼천당제약(000250)933,991,8008에코프로(086520)915,870,6409에스와이스틸텍(365330)795,112,36410갤럭시아머니트리(094480)735,554,340*자료제공 : 스탁론 업계1위, 하이스탁론 www.hisl.co.kr ☎1599-0151* 스탁론 매수/매도종목은 전일 장마감까지 최근 5영업일간 합산한 자료입니다. * 본 자료는 국내 스탁론 점유율 1위업체인 하이스탁론에서 인포스탁에 단독제공한 자사만의 집계자료로서, 국내 전체 스탁론에 대한 총집계 자료가 아님 을 알려드립니다. 또한 본 자료는 투자자의 투자참고자료로 제공된 것으로, 이를 근거로 행해진 거래에 대해 책임을 지지 않습니다.Copyright ⓒ True&Live 증시뉴스 점유율1위, 인포스탁(www.infostock.co.kr)</div>

제목 : 거래소/코스닥 스탁론 매도(상환) 상위 종목 /하이스탁론. 거래소 스탁론 매도(상환) 상위 종목 (최근 5영업일, 금액기준) 단위:원

거래소/코스닥 스탁론 매도(상환) 상위 종목 /하이스탁론

<div>“국민연금은 세컨더리 크레딧 시장 진출에도 관심을 가지고 있다.”이제량 국민연금공단 사모벤처투자실 팀장은 12일 서울 중구 롯데호텔에서 열린 글로벌 대체투자 컨퍼런스 2024(GAII 2024) 스페셜 세션에서 최근 몇년간 에쿼티에 비해 크레딧이 더 매력적인 자산군으로 부상했다고 짚으며 이같이 밝혔다. 그는 “구조화 솔루션이나 펀드 파이낸싱도 눈여겨 보고 있다”며 “고금리가 장기화하는 시기 크레딧 부문이 수익화에 큰 도움이 되리라 생각한다”고 말했다.8500억달러(약 1191조원)에 달하는 국민연금 운용자산(AUM) 가운데 사모투자 부문은 약 700억달러(약 98조원)다. 이 팀장은 국민연금에서 세컨더리 운용사(GP) 부문을 담당하고 있다. 세컨더리 투자는 기존에 사모펀드(PEF)나 벤처캐피털이 투자한 포트폴리오 기업 주식을 다시 인수하는 전략을 가리킨다.전 세계 세컨더리 투자 시장은 현재 약 1200억달러로 추산된다. 관련 시장이 성숙하면서 부동산, 인프라에 이르기까지 다양한 하위 섹터로 분화한 상황이다. 그중 크레딧 투자는 기업을 비롯한 투자처에 소수 지분, 메자닌, 대출과 같은 하방 안정성이 확보된 형태로 투자하는 기법을 가리킨다.세컨더리 투자의 장점으로는 자본 효율화가 꼽힌다. 사모자산은 펀드 만기까지 자산을 계속 보유해야 한다는 점에서 유동성이 떨어진다. GP와 LP 모두 자산을 중도에 현금화하고자 세컨더리를 적극 활용하고 있다.이날 PE세션 연사로 나선 세컨더리 펀드 운용사 하버베스트의 도미닉 고 전무는 “현재 상위 100개 GP의 80%가 컨티뉴에이션 펀드(동일한GP가 세컨더리 전략을 쓰는 것)를 시행하고 있어 향후 중요성이 더 커질 것”이라며 “GP의 이해도가 높아 초과수익을 실현할 잠재성이 충분하다. 손실 비율은 바이아웃 펀드의 절반 수준”이라고 덧붙였다.크레딧의 일환인 사모대출 분야도 계속 커나갈 예정이다.사모대출이란 소수 기관투자자 자금을 모아 기존 제도권 은행에서 하지 못하는 대출을 제공하는 투자 기법이다. 채권 시장을 택하기엔 발행 규모가 크지 않고, 은행 대출을 택하기엔 조건과 담보가 심해 대출이 어려웠던 중소·중견기업이 보통 약 5000만달러의 자금을 조달하기 위해 사모대출을 선택한다.PD(사모대출) 세션 연사로 나선 맷 미켈리니 아폴로글로벌매니지먼트 아태 대표는 “고령화로 많은 은퇴자가 생기고 있는 상황에서, 안정적인 초과수익(연간 약 1~2%)을 장기간에 걸쳐서 달성할 수 있는 투자자산에 대한 관심이 높아지고 있다”라며 “미국 GDP의 50%가 비상장 기업인 상황에서 이들 비상장기업에 대출해주는 사모대출이 새로운 투자처로 각광받을 것”이라고 강조했다.</div>

“국민연금은 세컨더리 크레딧 시장 진출에도 관심을 가지고 있다.”. 이제량 국민연금공단 사모벤처투자실 팀장은 12일 서울 중구 롯데호텔에서 열린 글로벌 대체투자 컨퍼런스 2024(GAII 2024) 스페셜 세션에서 최근 몇년간 에쿼티에 비해 크레딧이 더 매력적인 자산군으로 부상했다고 짚으며 이같이 밝혔다. 그는 “구조화 솔루션이나 펀드 파이낸싱도 눈여겨 보고 있다”며 “고금리가 장기화하는 시기 크레딧 부문이 수익화에 큰 도움이 되리라 생각한다”고 말했다.

[GAII2024]국민연금, 세컨더리 크레딧 분야도 진출 모색

<div>각종 규제 완화, 진짜 수혜처는 투자은행"내년 M&A 20% 예상, 기술 부문 쓰나미""골드만은 체급이 다르다, 수혜 일선에 서"이 기사는 11월 12일 오후 4시41분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 미국 대형 은행 골드만삭스(종목코드: GS)가 도널드 트럼프 집권 2기의 수혜주로 집중 조명되고 있다. 친기업적 공약을 내세운 트럼프가 미국 대통령에 재선됨으로써 대형 은행의 사업 확대에 제약이 된 엄격한 규제가 완화할 것이라는 전망이 나오고 있다. 관련 규제 완화는 자본시장의 활성화, 그리고 투자은행 부문에 강점이 있는 골드만삭스에 주된 훈풍이라는 해석이 많다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130452374882.jpg" /></figure>골드만삭스 주가는 트럼프의 대선 승리가 선언된 지난주 6일부터 현재까지(11일 종가 602.34달러)까지 4거래일 동안 14.3% 뛰었다. 같은 기간 웰스파고(WFC)의 13.3%, 뱅크오브아메리카(BAC) 10%, 모간스탠리 10%, 씨티그룹(C) 9.6%, JP모간 7%를 앞지르고 있다. 트럼프의 재선이 은행주 전반에 호재로 인식되면서도 골드만삭스에 유독 투자자들의 인기가 몰리고 있음을 알 수 있는 대목이다.1. 슈퍼사이클 온다?은행주가 트럼프의 재선 소식에 반색하는 큰 이유는 먼저 자본 요건 등에 대한 규제 완화 기대감 때문이다. 그가 관련 규제를 담당하는 기관장을 교체해 내년 7월부터 적용할 예정인 '바젤III 엔드게임(최종 개정안)'의 내용을 완화하거나 아예 적용 시점을 지연할 것으로 관측되고 있다. 바젤III 엔드게임은 바이든 행정부가 적용 추진을 해온 것으로 이미 미국에서 시행 중인 바젤III의 자본확충 요건 수위를 더욱 높인 것이다.은행들이 보유해야 하는 자본이 많아지게 되면 결과적으로 자유롭게 활용할 수 있는 자금도 제한된다. 하지만 규제가 완화되면 묶여있던 돈을 다른 용도로 활용할 수 있다. 예를 들면 M&A 자문 서비스를 제공하면서 브릿지론(단기금융)을 제공한다거나, 기업의 M&A 자금 마련용 회사채 발행의 주간사 역할에 더 적극적으로 참여한다거나 소비자·기업 대출 규모를 더욱 확대하는 등의 형태를 통해서다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130452374880.jpg" /></figure>전(全)산업적 측면에서의 규제 완화 관측도 호재로 읽힌다. 전산업적 측면에서의 규제 완화 전망은 M&A에 초점이 맞춰져 있다. 바이든 행정부는 연방거래위원회(FTC)와 법무부를 통해 대형 M&A를 엄격히 심사했지만 트럼프의 집권기에서는 그가 FTC와 DOJ의 관련 책임자 임명권을 통해 엄격한 심사 기준을 완화하거나 사안의 우선순위를 조정해 정책 집행의 강도를 조절할 것이라는 관측이 나온다.관련 규제가 완화하면 기업 간 M&A가 늘어날 가능성이 크다. 이렇게 되면 은행의 M&A 자문 수수료 수입 증가로 이어진다. 기업 대출 수요도 증가한다는 점에서 이자 수입도 늘어난다. 골드만삭스의 데이비드 코스틴 주식 전략가는 올해는 M&A 활동 건수가 15% 줄어들 것으로 추정되지만 내년에는 20% 증가가 기대된다고 봤다. 웨드부시의 대니얼 아이브스 애널리스트는 특히 기술 분야에서 M&A의 '쓰나미'가 올 수 있다고 했다.이밖에 기업 이익을 늘릴 법인세율 인하(현재 21%→15%)나 미국 내 제조역량을 강화를 필요로 하는 리쇼어링 강화책도 M&A 촉진 요인이 된다. 아울러 증권거래위원회(SEC) 수장 교체를 통해 기업공개(IPO) 절차 등도 간소화할 것으로 전망되고 있다. 결과적으로 자본시장의 활성화라는 흐름으로 이어지는 셈이다. 트럼프의 재선이 자본시장의 '슈퍼사이클'을 불러올 수 있다는 관측이 나오는 이유다.2. 체급이 다르다골드만삭스는 월가의 간판급 자본시장 플레이어다. 그중에서도 M&A 자문 부문에서 입지가 상당하다. 글로벌데이터에 따르면 2024년 1~3분기 골드만삭스가 자문한 M&A 거래 금액은 3088억달러로 세계 1위다. M&A는 주식시장과 채권시장을 포함하는 자본시장과는 별도로 분류되지만 투자은행 영역에 함께 포함된다는 관점에서 볼 때 분명 자본시장에서 독보적 입지를 가졌음은 사실이다. IPO나 회사채 발행 등의 수익에서도 상위권으로 분류된다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411130452374881.jpg" /></figure>규제 완화의 주된 수가 예상되는 투자은행 부문이 골드만삭스의 매출액에서 차지하는 비중은 15%다. 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고, JP모간, 모간스탠리 등 대형 은행 중 높은 편으로 분류돼 수혜의 정도가 클 것이라는 게 전문가들의 견해다. 대선 이후 골드만삭스의 주가 상승폭이 이들보다 높은 이유다. 골드만삭스의 3분기 투자은행 매출액은 전년동기 대비 20% 늘어나 전체 매출을 견인했다.▶②편에서 게속bernard0202@newspim.com</div>

각종 규제 완화, 진짜 수혜처는 투자은행. "내년 M&A 20% 예상, 기술 부문 쓰나미" "골드만은 체급이 다르다, 수혜 일선에 서" 이 기사는 11월 12일 오후 4시41분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM]"트럼프가 미는 자본시장 슈퍼사이클, 골드만에 올라타라"①

<div><img src="https://news.koreadaily.com/data/photo/202411/13/095eebd8-2fa1-4d29-b427-28f44cf90c42.jpg" />주식시장(S&P500)은 올해 들어 약 22% 상승했고, 1년 전과 비교하면 무려 40%나 올랐다. 이렇게 올라간 주식시장에 투자해야 하는지 투자자 마음은 갈팡질팡해진다. 주위에서 주식 투자로 돈 벌었다는 소식도 자주 접한다. 본인만 손해를 보는 것 같아 투자하고 싶지만, 한순간 폭락하는 것이 아닌지 두려운 마음이다. 투자자 대부분은 주식 예측에 귀를 기울인다. 나의 소중한 돈을 투자하기 전 주식시장 향방을 알고 싶기 때문이다. 이런 투자자의 간절한 마음에 대한 보답(?)으로 금융회사는 주식시장 예측을 끊임없이 발표한다. 금융회사 더블라인(Doubleline Capital)의 건들라크 대표는 2024년 S&P500 지수가 3200으로 폭락한다고 예측한 바 있다. 투자은행 골드만삭스도 기술주 가격이 기대에 어긋나면 4500까지 내려갈 것이라고 전망했다. 이런 비관적인 뉴스에 귀를 기울이는 것이 인간의 본능이다. 주식시장의 하락이나 폭락 가능성이 없다는 것은 아니다. 그러나 미래 예측, 특히 주식시장 예측은 더욱더 어렵다는 뜻이다. 주식 전문가라도 주식시장을 정확하게 예측을 할 수 없기 때문이다. 이런 이유로 피델리티에서 뮤추얼펀드를 운용하며 장기간 높은 수익률을 형성했던 펀드 매니저 피터 린치는 “주식시장 폭락을 준비하거나 폭락을 예측해서 투자하면 주식시장 폭락 자체로 잃는 돈보다 훨씬 더 큰 손실을 입는다”고 언급한 것이다. 금융위기 당시 주식 시장도 반토막이 났었다. 주식 투자의 현인 워런 버핏은 이 무렵 뉴욕타임스 기고문을 통해 ‘20세기에 미국은 두 차례의 세계대전과 기타 충격적이고 비용이 많이 드는 군사적 분쟁, 수십 건의 경기 침체와 금융 공황, 오일 쇼크, 대통령의 불명예스러운 사임을 경험했지만 다우지수는 66에서 1만1497로 상승했다’고 주장했다. 21세기에 들어서는 어떤가? ‘21세기에 우리는 9·11 사태, 3번의 경기 침체, 2번의 증시 50% 이상 폭락, 전 세계를 폐쇄한 코로나19 팬데믹, 40년 만에 가장 높은 인플레이션 등을 경험했지만, 다우지수는 1만1497에서 4만3988로 상승했다. 주식시장은 전반적으로 상황이 좋아 보일 때도 한 번의 이벤트로 인해 투자 심리가 뒤집히고 급락하는 상황이 벌어질 수 있다. 그러나 2000년 이후 매년 중간에 증시 10% 이상 하락을 16번이나 경험했지만, 연말에는 상승으로 마감했다. 2003년도 중간에 14% 하락했지만 연말에 26% 상승으로 마감했다. 2020년 팬데믹 시작과 함께 시장이 34%나 하락했지만 16% 상승으로 마감되었고, 2023에도 10% 하락을 경험했지만 결국에는 24% 상승으로 마감했다. 주식에 투자한 부자는 계속 부자가 되고, 투자하지 못한 가난한 사람은 계속 가난에서 벗어나지 못하는 이유 중 하나다. 부자는 미래에 대해 낙관적인 마음을 가지고 팬데믹과 같은 어려운 상황도 좋은 기회라고 생각해 투자한다. 반면, 가난한 사람은 투자할 자금도 없지만, 조그마한 돈이 있다고 해도 미래에 대한 불안감과 비관적인 마음 때문에 투자하지 못한다. 비관적인 생각과 결론은 노후 자금, 아이들 학자금, 여러 가지 이유로 필요한 목돈을 준비하는 데 중요한 기회를 손실한다. 보통사람이 노동으로만 부를 쌓는 것에는 한계가 있다. 주식시장은 오랜 기간 연평균 약 10%의 수익을 창출했다. 제대로 투자를 하면 누구나 높은 수익을 얻을 수 있다. 내가 잠들어 있는 고 동안에도 여러 기업에 투자한 나의 자금은 꾸준히 수익을 창출하고 있다고 생각해 보자. 이를 통해 은퇴 자금을 만들 수 있어 은퇴 후에도 편안하고 안락한 생활로 이어지는 것이다. 이명덕 / 박사 </div>

주식시장(S&P500)은 올해 들어 약 22% 상승했고, 1년 전과 비교하면 무려 40%나 올랐다. 이렇게 올라간 주식시장에 투자해야 하는지 투자자 마음은 갈팡질팡해진다. 주위에서 주식 투자로 돈 벌었다는 소식도 자주 접한다. 본인만 손해를 보는 것 같아 투자하고 싶지만, 한순간 폭락하는 것이 아닌지 두려운 마음이다.

[재정칼럼] 주식시장은 결국 오른다

<div>15년간 100조달러 투자 전망AI-데이터센터-에너지 주축장기간 이익-배당 강한 상승 이 기사는 11월 12일 오후 4시21분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 앞으로 십 수년에 걸쳐 전세계 인프라 투자가 100조달러에 이를 것이라는 전망이 나왔다. 인프라 투자 '슈퍼사이클'이 펼쳐진다는 얘기다.인공지능(AI) 기술의 도입이 점차 가속화되면서 데이터센터와 에너지를 중심으로 새로운 인프라 구축과 개선에 뭉칫돈이 투입될 것이라는 얘기다.이 같은 전망에 힘이 실리면서 캐나다의 인프라 대기업 브룩필드 인프라스트럭처 파트너스(BIP)에 월가의 조명이 집중됐다.천문학적인 규모의 인프라 투자가 실제로 이뤄지면 브룩필드 인프라의 이익이 대폭 늘어날 수 있다는 기대다. 아울러 4%를 훌쩍 넘는 배당 수익률도 투자 포인트로 꼽힌다.뉴욕증시와 캐나다의 토론토증시에서 거래되는 업체의 주가는 2024년 들어 시장 수익률에 못 미쳤다. 뉴욕증시에서 업체의 주가는 2024년 초 이후 11.93% 오르는 게 그쳤다. 지난 1년간 상승률이 37.41%로 시장을 아웃퍼폼한 데 반해 최근 10개월의 주가 상승 탄력이 저조했다.브룩필드 인프라의 주가는 뉴욕증시에서 지난 10월17일 장중 36.42달러까지 상승하며 52주 신고가를 기록한 뒤 하락 전환, 11월11일(현지시각) 34.82달러에 거래를 마감했다.투자은행(IB) 업계는 2025년 이후 업체의 이익 성장을 크게 낙관한다. 배당과 성장을 겨냥해 비중을 확대하는 전략이 유효하다는 조언이다.2008년 브룩필드 애셋 매니지먼트에서 스핀오프하면서 탄생한 브룩필드 인프라는 캐나다 토론토에 본사를 두고 있다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131256083341.jpg" /></figure>수 차례의 인수합병(M&A)을 통해 몸집을 확대한 업체는 북미 지역을 중심으로 전세계 곳곳에서 인프라 자산을 매입, 운영한다.주요 사업은 유틸리티와 스토리지, 송전 시설, 데이터센터 등 크게 네 분야로 구분되는데 인공지능(AI) 시장과 직간접적으로 연결고리를 형성하고 있어 투자자들의 눈길을 끈다.비즈니스 포트폴리오가 다양하게 분산된 데 따라 브룩필드 인프라는 경쟁 업체들이 갖지 못하는 경쟁 우위를 확보했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/11/13/2411131256083340.jpg" /></figure>상당수의 인프라 업체들이 유틸리티 또는 통신 시장에 집중하며 해당 분야에서 이익을 창출한다. 반면 브룩필드 인프라는 여러 분야에 걸쳐 사업망을 확장하는 전략으로 존재감을 강화한다.업체가 거대한 트렌드를 형성하는 인공지능(AI) 분야에서 대다수의 인프라 업체들에게 불가능한 활약을 하게 된 데도 이 같은 비즈니스 구조가 한 몫 했다.브룩필드 인프라의 수익성은 데이터를 통해 확인된다. 지난 12개월 사이 업체의 매출액은 25% 늘어났고, EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)이 34% 늘어났다. 영업이익 성장률은 29%에 달했고, 영업현금흐름(OCF) 역시 같은 기간 42.5% 급증했다.장기 실적도 탄탄한 성장을 이뤘다. 지난 5년 사이 브룩필드 인프라의 매출액은 연평균 27.5%의 증가를 나타냈고, EBITDA 역시 연평균 24.3%씩 뛰었다.5년간 영업이익은 연평균 23.4% 증가했고, 계속사업이익(profit from continuing operations)와 자산 규모는 각각 17.6%와 19.46% 늘어났다.북미 지역을 중심으로 아시아와 유럽까지 주요국 곳곳에 진출한 업체는 최근까지 수익성 향상을 나타냈다.주요 외신에 따르면 업체는 2024년 3분기 5200만달러의 손실을 냈다. 전년 동기 1억400만달러 순이익을 냈던 업체가 적자로 돌아선 데는 주요 자산의 평가 손실 반영과 리스크 헤지 비용, 원자재 가격 변동성 등이 주요인으로 작용했다.하지만 시장 전문가들은 업체가 3분기 5억9900만달러의 사업운용수익(FFO)을 창출, 전년 동기에 비해 7% 성장을 이룬 데 더 커다란 의미를 둔다.사업운용수익(FFO)은 당기순이익에 감가상각비를 더하고, 자산 매각으로 발생한 일회성 이익을 차감하는 한편 손실을 더해 산출한다. 순이익보다 리츠(REITs, 부동산투자신탁)의 수익성을 정확하게 반영하는 지표라는 점에서 월가는 3분기 적자 전환보다 사업운영수익(FFO) 상승에 반색했다.3분기 수치가 전년 동기에 비해 7% 뛴 것은 자금 조달 비용 상승에도 신규 투자 및 인수합병(M&A) 전략이 적중했다는 의미라고 월가는 풀이한다.특히 운송 부문의 사업운용수익(FFO)이 전년 동기에 비해 50% 급증했고, 이는 전략적 인수합병(M&A)에서 비롯된 결과로 해석된다.브룩필드 인프라는 3분기 인도의 통신 타워를 인수, 인도에서 최대 규모의 통신 인프라 업체로 부상했다. 북미 지역에서도 업체는 가스 저장 시설을 매입했고, 유럽에서는 프렌치 텔레콤 인프라스트럭처 사업 부문의 광섬유 플랫폼 매각을 추진중이다.업체는 지난 2008년 출범 이후 연평균 15%에 달하는 주당 사업운영수익(FFO) 상승을 기록, 강력한 수익성을 과시했다.업체는 앞으로 15년 사이 100조달러에 이르는 전세계 인프라 투자 슈퍼사이클이 펼쳐질 것으로 예상한다. 인공지능(AI)과 에너지를 중심으로 인프라 신설과 업그레이드, 유지 및 관리에 천문학적인 자금이 투입돼야 한다는 주장이다.특히 향후 5년간 데이터센터를 필두로 한 이른바 디지털 인프라와 서비스로서의 컴퓨팅(compute-as-a-service), 에너지 관리, 운송 자동화, 로보틱스 등의 인프라 투자가 활발할 것으로 업체는 예상한다.이어 인공지능(AI) 관련 에너지 인프라와 재생 에너지 및 천연가스를 포함한 기후 변화 관련 인프라의 수요가 대폭 늘어날 것으로 업체는 전망한다.시장 전문가들은 100조달러 규모의 인프라 투자가 전개될 때 브룩필드 인프라만큼 유리한 입지를 확보한 업체를 찾기 어렵다고 입을 모은다.업체의 전체 사업운영수익(FFO) 가운데 디지털화 및 탈탄소 트렌드와 관련된 비즈니스의 비중이 60%에 이른다는 것.투자은행(IB) 업계가 브룩필드 인프라의 중장기 성장을 낙관하는 데도 이 같은 구조적인 요인이 배경으로 자리잡고 있다.shhwang@newspim.com</div>

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[GAM]AI 시대 100조달러 인프라 슈퍼사이클 주도할 톱픽 - ①

고품격 글로벌 투자 매체 GAM(Global Asset Management)이 11월12일 제공한 콘텐츠입니다. "트럼프가 미는 자본시장 슈퍼사이클, 골드만에 올라타라"①

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