<div>[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 일본 엔화 가치가 달러당 152엔대로 떨어졌다.23일 오후 3시 7분 기준 도쿄 외환시장에서 엔화는 달러당 152.31~152.32엔에 거래되고 있다.달러/엔 환율이 달러당 152엔선을 넘은 것은 지난 7월 31일 이후 약 3개월 만이다.교도통신은 "미국의 장기 금리가 상승세를 보이면서 미일 금리차 확대에 따른 달러 매수, 엔 매도세가 강해졌다"고 전했다.22일(현지시간) 10년 만기 미국 국채금리는 장중 4.2%를 넘기며 7월 26일 이후 최고를 기록했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2023/01/16/2301161948271460_w.jpg" /></figure>wonjc6@newspim.com</div>

<div><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202410/23/news-p.v1.20241023.b07afb59a837488e847b7a310fe163ba_P1.png" />미국 대선을 열흘 가량 앞두고 채권시장 공포지수가 올해 들어 최고치를 기록한 가운데 미국 국채 금리가 한달 여 만에 가파르게 치솟했다.미국 연방준비제도(Fed·연준) 인사들이 금리 인하 속도전과 선 긋는 발언을 내고 있는 데다 대규모 감세를 예고한 공화당 대선 주자 도널드 트럼프 전 대통령이 승기를 잡았다는 소식이 전해지면서 국채 투자 매력이 급감한 탓이다.미국 재무부에 따르면 미국 10년 만기 국채 금리는 22일(현지시간) 4.20%로 상승, 지난 7월 이후 최고치를 기록했다.이날 메릴린치 옵션 변동성 추정치(MOVE) 지수는 129.26을 기록해 연고점을 기록했다. 해당 지수는 30거래일 후 미국 주요 국채 향방을 가름하는 지표로 채권시장 공포지수로 통한다.<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202410/23/news-g.v1.20241023.42b31011d3e947479dab74989183e566_P1.jpg" /></figure>10년 만기 국채 금리는 연준이 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 마친 지난 9월 18일 이후 한달 여 만에 55bp 뛰었다.기준 금리에 민감한 2년 만기 국채 금리와 만기가 가장 긴 30년 만기 국채 금리도 같은 기간 각각 53bp, 44bp 올랐다. 국채 금리는 가격과 반대로 움직이기 때문에 해당 금리가 급등했다는 것은 가격이 급락했다는 것을 의미한다.미국 국채 시장이 흔들리자 한국 투자자들이 집중 매수해온 관련 상장지수펀드(ETF) 시세도 마이너스를 기록했다. 뉴욕증시에 상장된 ‘디렉시온 데일리 만기 20년 이상 미국 국채 3배 레버리지’ ETF 와 도쿄증시에 상장된 ‘아이셰어스 만기 20년 이상 미국채 엔화 헤지’ ETF 도 9월 FOMC 회의 이후 한달 여 만에 각각 약 21%, 10% 하락했다.한국예탁결제원 집계에 따르면 국내 투자자들은 최근 한달 간 두 ETF 를 각각 1억1737만달러(약 1623억원), 6110만달러(약 845억원) 어치 순매수한 결과 순서대로 각각 상위 2위와 6위를 기록했다.디렉시온 데일리 만기 20년 이상 미국 국채 3배 레버리지 ETF 는 미국 금리 인하기 국채 가격 반등에 따른 시세 차익을 누릴 수 있는 데다 분배율도 약 3.63% 로 3% 를 넘는 수준이어서 인기를 끌었다.아이셰어스 만기 20년 이상 미국채 엔화 헤지 ETF 는 미국 금리 인하에 따라 엔화 가치가 반등하는 경우 환차익까지 누릴 수 있다는 점 때문에 매수세가 몰렸었다.다만 23일 도쿄 외환시장에서 오후 2시 기준 달러당 엔화값이 152.05엔에 거래되는 등 연일 약세가 부각되면서 오히려 환 손실 가능성만 더 커지는 분위기다. 엔화값은 전날 뉴욕 외환시장에서 151.20엔을 기록해 3개월만에 최저치를 기록한 바 있다.이처럼 미국 국채 금리가 치솟고 엔화 가치 마저 덩달아 급락한 배경은 크게 두 가지다.월가 억만장자 투자자인 폴 튜더 존스 튜더 인베스트먼트 설립자는 22일 현지매체 인터뷰를 통해 “현재 미국 재정 적자 규모와 민주당 카멀라 해리스 후보의 대규모 재정 지출, 공화당 트럼프 후보의 대규모 감세 정책 등을 감안하면 대통령이 누가 되든 미국이 파산할 위기에 처할 것”이라면서 “정부 지출이 불어나면 채권시장에서 대규모 매도세가 촉발돼 국채 가격이 급락하고 금리가 급등할 것”이라고 지적했다.미국 초당파 비영리 기구인 ‘책임 있는 연방예산위원회(CRFB)’ 분석을 보면 민주당 대선 주자인 카멀라 해리스 부통령의 공약은 앞으로 10년간 재정 적자를 3조5000억달러(약 4722조원) 불릴 것으로 보이며 공화당 재선 주자인 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 공약은 같은 기간 재정 적자를 7조5000억달러 키울 것으로 추산된다.미국 재무부에 따르면 2024회계연도 연방정부 적자는 2023년도 대비 8% 늘어난 결과 1조8000억 달러를 돌파했다.한편 일본 미즈호증권은 연준이 기준금리 인하 속도를 완만하게 늦추려는 움직임을 보이면서 국채 선호도가 떨어지고, 달러화 강세·엔화 약세가 연출됐다고 분석했다.월가의 채권왕으로 꼽히는 스탠리 드러켄밀러는 이달 뉴욕에서 열린 금융 컨퍼런스에서 “시장은 레드웨이브(공화당 대선 승리)를 예상하고 있다”면서 “나는 미국 국채를 공매도하고 있다”고 밝혔다. 드러켄밀러는 포트폴리오 중 15~20% 를 미국 국채 하락에 베팅하는 공매도 포지션을 둔 것으로 알려졌다.존스 튜더 인베스트 설립자도 “11월 대선에서 누가 승리하든 나는 채권 자산은 피할 것이고 특히 장기 국채에는 투자하지 않을 것”이라고 밝혔다. 이런 가운데 마켓워치는 월가 헤지펀드들 사이에서 국채 공매도를 하면 이익을 볼 것이라는 의견이 팽배하다고 22일 전했다.앞서 지난 2016년 뉴욕증시는 ‘트럼프 발작(Trump tantrum)’을 겪은 바 있다.트럼프 후보가 예상을 깨고 대통령 당선을 확정한 2016년 11월 8일을 전후해 대선 전 연 1.85% 이던 10년 만기 미국 국채 금리가 한 달 여 만인 같은 해 12월 중순 연 2.61% 를 기록하는 등 한달 여 만에 76bp(0.76%포인트) 뛴 것이다.당시 트럼프 후보가 강조한 1조 달러 규모 인프라스트럭처 투자 등 대규모 재정 지출 공약이 국채 발행 증가로 이어져 국채 가격을 끌어내릴 것(국채 금리 상승)이라는 시장 예상이 작용한 결과였다.</div>

미국 대선을 열흘 가량 앞두고 채권시장 공포지수가 올해 들어 최고치를 기록한 가운데 미국 국채 금리가 한달 여 만에 가파르게 치솟했다.

“완전히 공포에 질려버렸다”…큰손들이 미국채권 등돌린 까닭

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/22/2DFO3JX4DT_1.jpg" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/22/2DFO3JX4DT_2.jpg" /></figure>대외 불안 요인이 커지면서 시장에서는 도널드 트럼프 전 대통령의 재선 시 원·달러 환율이 달러당 1400원 이상으로 치솟을 수 있다는 분석이 나온다. 수출 역시 4분기에는 증가세가 둔화할 것으로 보여 경제 전반에 불확실성이 커질 것으로 보인다.김석환 미래에셋증권 연구원은 22일 “과거라면 달러인덱스가 104를 훨씬 넘어야 원·달러 환율이 1380원이 됐을 것이라고 보는데 현재 시장의 반응이 과도한 측면이 있다”면서도 “환율이 1380원을 돌파하면 1400원으로 가는 수순에 있다고 볼 수 있다”고 분석했다. 박상현 iM증권 전문위원은 “원·달러 환율이 상단 기준으로 1420원까지는 갈 수 있다”고 내다봤다.시장에서는 ‘트럼프 트레이드’에 따른 강달러와 우크라이나 전쟁 확산 같은 지정학 리스크가 아니더라도 중국 경제 하락에 따른 수출 둔화도 걱정하고 있다. 한국의 최대 교역국인 중국의 경제성장률은 올해 2분기 4.7%를 기록한 후 두 개 분기 연속으로 4%대를 기록하고 있다. 현대경제연구원에 따르면 한국의 성장률은 중국의 직전 분기 성장률과 같은 방향으로 움직이는 경향이 있다.이를 고려하면 4분기 수출 둔화가 예상된다. 박성택 산업통상자원부 1차관도 이날 “4분기도 수출 플러스 흐름은 계속될 것으로 전망되지만 지난해 4분기부터 수출이 본격적으로 반등한 영향으로 올해 4분기 수출 증가율이 앞선 1∼3분기 대비 다소 둔화할 수 있다”고 밝혔다.환율 변동성이 커지자 한국은행도 운신의 폭이 좁아지고 있다. 시장에서는 금융통화위원회가 다음 달 금리를 동결할 가능성에 무게를 싣고 있다. 당분간 고환율·고금리 상황이 이어질 개연성이 커졌다는 해석이 나온다. 이는 내수 둔화를 더 가속화할 가능성이 높다. 김정식 연세대 경제학과 명예교수는 “미국 경제 호조로 당분간 금리 인하 속도를 늦출 가능성이 높아지면서 한국도 덩달아 금리 인하에 제약이 커진 상황”이라고 말했다.</div>

대외 불안 요인이 커지면서 시장에서는 도널드 트럼프 전 대통령의 재선 시 원·달러 환율이 달러당 1400원 이상으로 치솟을 수 있다는 분석이 나온다. 수출 역시 4분기에는 증가세가 둔화할 것으로 보여 경제 전반에 불확실성이 커질 것으로 보인다.

"원·달러 환율 1400원 넘을 수도…한은, 금리 운신폭 좁아져"

<div>일부 대기업 '트럼프 트레이드' 베팅…시장에 달러 안 내놔 (서울=연합인포맥스) 최진우 기자 = 달러-원 환율이 혼란스러운 미국과 일본의 정국에 결국 1,380원을 넘기며 마무리됐다.국내 몇몇 대기업이 이른바 '트럼프 트레이드'에 편승해 시장에 달러를 내놓지 않는 것도 원화 약세를 유발한 이유로 분석된다.24일(한국시간) 새벽 2시 달러-원 환율은 전장 서울 환시 주간 거래(오전 9시~오후 3시 반) 종가(1,380.10원) 대비 1.50원 상승한 1,381.60원에 거래가 마무리됐다.달러-원 환율은 이날 주간 거래 종가(1,382.20원)와 비교하면 0.60원 하락했다.전반적으로 혼란스러운 미국과 일본의 정치적 환경이 강(强)달러 환경을 조성했고, 우리 원화를 포함한 주변국 통화가 일제히 약세를 나타내는 분위기다.우선, 유럽중앙은행(ECB)의 경우 내년에 인플레이션 상승률이 목표치(2.0%)를 밑돌 것이라는 확신이 강한 상태다.이에 유로화 약세가 나타났고, 서울 환시 개장 전 뉴욕 차액결제선물환(NDF)에서 우리 원화에 영향을 미쳤다.이른바 도널드 트럼프 공화당 대선 후보의 재집권 가능성에 따른 '트럼프 트레이드'도 여전하다.트럼프 후보가 정권을 잡을 경우 재정적자 심화, 관세 부과에 따른 인플레이션 악화 우려가 제기되고 있다.이에 미국 10년물 국채 금리는 4.26%까지 오르다 오전 2시 2분 현재 4.22% 수준에서 등락을 거듭하고 있다.유로화와 엔화 등 주요 6개국 통화 대비 달러화 가치를 보여주는 달러 인덱스는 104대 중반에서 주로 움직이고 있다.이달 1일 종가가 101.198이라는 점을 고려하면 약 3포인트(p) 넘게 오른 것이다.좀처럼 하락할 기미가 보이지 않는다.일본의 정국도 원화 약세를 부추기는 요인으로 꼽힌다.외환 딜러들은 일본 중의원 선거를 앞두고 엔화에 대한 당국의 개입 가능성은 작은 상황인데, 이러한 것이 엔화 약세에 영향을 미쳤다고 분석한다.일반적으로 엔화에 동조하는 원화가 약해질 수밖에 없는 재료다.수급상으로는 최근 야간 거래에서 주요 수출 대기업의 물량이 이전보다 꽤 나오는 상황이라고 외환시장 관계자는 전했다.다만, 몇몇 우리 수출 대기업들이 트럼프 트레이드에 베팅하면서 시장에 내놓는 달러가 적어졌다는 게 딜러들의 판단이다.시중은행 딜러는 "일부 대기업이 1,400원까지 보고 달러를 시장에 내놓지 않는 상황"이라며 "트럼프에서 '해리스 트레이드'로 국면 전환 시에 대한 대비가 없어 보인다"고 지적했다.달러-엔 환율은 152.865엔, 유로-달러 환율은 1.07728유로에서 거래되고 있다.역외 달러-위안(CNH) 환율은 7.1399위안이다.엔-원 재정환율은 100엔당 903.89원을 나타냈고, 위안-원 환율은 193.85원에 거래됐다.이날 서울 환시의 달러-원 환율의 장중 고점은 1,380.10원이었고, 저가는 1,385.10원으로 나타났다.야간 거래까지 총 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 110억8천370만달러로 집계됐다.jwchoi@yna.co.kr(끝) </div>

일부 대기업 '트럼프 트레이드' 베팅…시장에 달러 안 내놔 (서울=연합인포맥스) 최진우 기자 = 달러-원 환율이 혼란스러운 미국과 일본의 정국에 결국 1,380원을 넘기며 마무리됐다.

달러-원, 혼란한 미·일 분위기에 1,380원 웃돌며 마감

<div>KB금융·우리금융 등에 순매수 집중통신사 외국인 보유율 상한선 임박코스피 고배당 지수, 시장 평균 웃돌아<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202410/22/news-p.v1.20241022.de4224695e214731a607e2ec9fcfaff8_P1.jpg" /></figure>전통적인 배당주로 꼽히는 은행·통신주에 외국인과 기관 투자자의 매수세가 이어지고 있다.지난해 상법 개정으로 배당 기준일을 내년 1~2분기로 늦출 수 있게 됐지만, ‘찬 바람 불 때 배당주를 사라’는 격언이 여전히 유효한 것으로 풀이된다.22일 한국거래소에 따르면 이달 들어 외국인은 KB금융을 1111억원 순매수한 것을 비롯해 우리금융지주(722억원), 신한지주(388억원), 하나금융지주(277억원) 등을 순매수했다.외국인의 매수가 집중되면서 이날 KB금융의 외국인 보유율은 78.31%에 달했다. 하나금융지주와 신한지주는 각각 외국인 보유율 69.08%, 61.4%를 기록했다.같은 기간 기관 투자자는 KB금융 845억원을 순매수했다. 기관이 순매수한 종목 중에는 메리츠금융지주(386억원), 하나금융지주(362억원), BNK금융지주(120억원), 기업은행(85억원) 등 금융주가 다수 포진됐다.배당주로 통하는 보험업종도 외국인과 기관 투자자의 관심을 받고 있다. 같은 기간 외국인은 삼성생명을 591억원, 기관은 미래에셋생명을 115억원 순매수했다.통상 하반기에는 배당주에 투자하라는 조언이 나온다. 연말에 배당금을 노리고 배당주에 투자가 몰리면서 주가가 오르는 경향이 있기 때문이다.지난해 상법 개정으로 결산 배당부터는 배당 기준일을 12월 말에서 내년 정기주주총회 이후로 변경할 수 있게 됐지만, 배당주에 대한 기대감은 여전히 유효한 것으로 보인다.통신 종목도 전통적인 배당주에 속한다. 이달 들어 외국인은 KT를 889억원 순매수했다. 외국인은 SK텔레콤을 59억원, LG유플러스를 15억원 순매수했다.외국인의 통신주 보유율은 상한선인 49%에 가까워지고 있다. 이날 기준 외국인 보유율은 KT 48.51%, SK텔레콤 42.53%, LG유플러스 34.91%로 집계됐다. 통신주는 국가 기간산업에 해당해 산업 보호를 위해 외국인 보유 비율을 제한한다.김홍식 하나증권 연구원은 최근 보고서를 통해 올해 통신 3사의 기대배당수익률은 평균 6.5%에 달한다고 밝혔다. 또 주당배당금(DPS)의 경우 SK텔레콤 3800원, KT 2800원, LG유플러스 650원이라고 관측했다.김 연구원은 “통신 3사 밸류업 정책이 내달 발표를 앞두고 있다”며 “연결 기준으로의 배당 정책 변경, 배당금 지급 외 자사주 매입·소각 정책의 병행 등은 통신 주주들의 투자 심리를 개선할 가능성이 높다”고 설명했다.한국거래소에 따르면 산업별 대표 종목을 모아 수치화한 KRX 지수 가운데 ‘KRX 은행’은 배당수익률이 4.29%로 가장 높으며 ‘KRX 보험’이 4.20%로 뒤를 이었다. 배당수익률은 주가 대비 배당금을 얼마나 지급하는지를 나타내는 비율이다.금융주와 통신주의 주가도 오르는 추세다. 이날 KB금융 주가는 지난 2일보다 15.74% 급등한 9만4100원에 마감했다. 같은 기간 하나금융지주는 8.57% 오른 6만4600원, 우리금융지주는 7.50% 오른 1만6620원에 거래를 마쳤다. 이날 KT 종가는 같은 기간 10.69% 오른 4만4000원을 기록했다.금융주 주가 상승은 관련 지수의 상승을 견인하고 있다.한국거래소에 따르면 이날 ‘코스피 200 금융 고배당 TOP 10 지수’는 같은 기간 7.10% 상승한 1545.26에 마감했다. 이 지수는 KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 삼성화재 등 배당 성향이 높은 금융주로 구성됐다. 시장 평균인 코스피 성과(0.41%)를 크게 웃도는 수준이다.이날 ‘코스피 고배당 50 지수’는 지난 2일 대비 3.15% 상승한 3052.87을 기록했다. 해당 지수는 은행·증권·보험 등 금융주를 비롯해 높은 배당을 추구하는 종목 50개로 구성됐다.</div>

코스피 고배당 지수, 시장 평균 웃돌아. 전통적인 배당주로 꼽히는 은행·통신주에 외국인과 기관 투자자의 매수세가 이어지고 있다.

찬 바람 불 땐 배당주…은행·통신주 쓸어 담는 외국인

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/23/2DFOJ0VKRP_2.jpg" /></figure>미국의 여행·항공 업종이 엔데믹 이후 제2의 전성기를 맞고 있다. 미국의 소비가 고소득층을 중심으로 견조한 회복을 보이면서 관련 기업들의 실적이 크게 개선된 영향으로 풀이된다. 특히 항공주의 경우 팬데믹 기간의 손실을 딛고 주주 환원을 재개하면서 주가 상승 폭이 더욱 확대되는 모습이다.23일 뉴욕거래소에 따르면 ‘US 글로벌 제트(JETS)’ 상장지수펀드(ETF)는 올해 8월 5일(현지 시간) ‘블랙 먼데이’ 사태 이후 이날까지 34.49%의 수익률을 기록했다. 같은 기간 ‘디파이언스 호텔 에어라인&크루즈(CRUZ)’ ETF는 28.19%, ‘ALPS 글로벌 트래블 베네피셔리즈(JRNY)’ ETF도 21.49%, ‘어드바이저셰어즈 호텔(BEDZ)’ ETF도 18.93% 올랐다. 해당 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수의 상승률인 12.82%를 상회하는 수치다.JETS ETF는 항공기 제조 업체 및 공항 등을 포함해 여객 항공 산업에 투자하는 ETF다. 이날 기준 유나이티드항공(비중 12.68%), 델타항공(10.52%), 아메리칸항공(9.83%), 사우스웨스트항공(8.63%), 프런티어그룹홀딩스(4.36%) 등으로 구성됐다. CRUZ ETF는 호텔·항공·크루즈 전반에 투자하며 메리어트인터내셔널(8.00%), 로얄캐리비안크루즈(7.95%), 델타항공(7.90%), 힐튼월드와이드홀딩스(7.68%) 등을 담고 있다. JRNY는 여행 산업 전반에, BEDZ는 주로 호텔 기업에 투자하는 상품이다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/23/2DFOJ0VKRP_3.jpg" /></figure>여행 관련 서비스 업종이 강세를 보인 것은 최근 미국의 소비가 건실한 회복을 보인 영향으로 풀이된다. 미 노동통계국의 최근 발표에 따르면 미국의 시간당 평균임금은 전년 동월 대비 4.0%의 상승률을 기록했다. 다만 소득 격차도 덩달아 커지면서 고소득층을 중심으로 소비심리가 크게 개선되는 모습이다. 9월 미시간대 소비자심리지수는 연평균 1만 5000달러 미만의 소득층은 전월 84.3에서 61.9로 하락한 반면 12만 5000달러 이상의 소득층은 114.9에서 116.4로 증가했다. 박윤철 iM증권 연구원은 “미국의 강력한 소비는 재화보다는 서비스에 집중돼 있다”면서 “올 들어 꾸준히 하락해오던 여행 수요 심리가 8월 들어 반등하고 카지노·항공 관련 업종 지수 역시 8월 이후 상승 폭이 확대되는 등 서비스 중에서도 특히 여행에 대한 수요가 크게 늘었다”고 설명했다.특히 항공 관련 기업의 주주 환원 정책도 호재다. 유나이티드항공은 15일 시장 전망을 뛰어넘는 3분기 실적 발표하며 팬데믹 이후 처음으로 15억 달러(약 2조 724억 원) 규모 자사주 매입을 재개하겠다고 밝혔다. 앞서 사우스웨스트항공과 델타항공도 지난달과 5월 각각 25억 달러, 50억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 밝힌 바 있다. 정연승 NH투자증권 연구원은 “국제유가 하락에 따른 연료비 부담 완화, 프리미엄 수요 확대로 인한 운임 강세, 3분기 실적 발표 후 4분기에 대한 긍정적인 가이던스(전망치), 주주 환원 정책 재개 등으로 대형 항공사들의 주가가 최근 크게 오르고 있다”고 짚었다.금융투자 업계에서는 시장 예상대로 연방준비제도(Fed·연준)가 내년 3월까지 금리를 점진적으로 인하한다면 추가적인 주가 상승이 가능할 것으로 기대하고 있다. 이날 시카고상품거래소(CME) 페드워치 툴에 따르면 연준이 11월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리를 25bp(bp=0.01%포인트) 인하할 확률은 92.5%로 점쳐졌다.</div>

미국의 여행·항공 업종이 엔데믹 이후 제2의 전성기를 맞고 있다. 미국의 소비가 고소득층을 중심으로 견조한 회복을 보이면서 관련 기업들의 실적이 크게 개선된 영향으로 풀이된다. 특히 항공주의 경우 팬데믹 기간의 손실을 딛고 주주 환원을 재개하면서 주가 상승 폭이 더욱 확대되는 모습이다.

美 소비 여전히 강력…'상승기류' 탄 항공·여행株 주목

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/23/2DFOITPYX5_3.jpg" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/23/2DFOITPYX5_4.jpg" /></figure>노후 연령층 증가와 각종 퇴직연금 활성화 방안의 등장으로 타겟데이트펀드(TDF) 시장이 빠르게 몸집을 불려 나가자 운용사 간 경쟁도 치열해지고 있다. 특히 가장 먼저 수수료(보수) 인하를 단행한 KB자산운용이 점유율을 끌어 올리는 상황인데, 다른 운용사들도 수수료 인하에 속속 나서 자리 다툼이 치열하다. 업계 관계자들은 상장지수펀드(ETF) 등 올해 저비용 상품들이 인기를 끌고 있는 만큼 상대적으로 운용 수수료가 높은 TDF가 추가 보수 인하를 고심할 수밖에 없을 것으로 전망했다.23일 금융정보 업체 에프앤가이드에 따르면 KB자산운용의 TDF 설정액은 지난해 말 대비 25.62% 증가한 1조 5208억 원(가입 금액, 22일 기준)이다. 시장 점유율도 지난해 말 13.29%에서 14.29%로 1% 포인트 상승했다. 설정액 기준으로 시장 점유율 상위 5개 자산 운용사 중 지난해 말 대비 시장 점유율이 증가한 건 KB자산운용이 유일하다. 2위 삼성자산운용과 시장 점유율 격차도 지난 연말 4.03%포인트에서 올해 1.82%포인트로 줄었다.TDF는 투자자의 은퇴 시점에 따라 자산을 배분하는 방식으로 운용된다. 초기에는 주식과 같은 위험자산 비중을 높게 유지하다 목표 시점이 가까워질수록 채권·현금 등 안전자산 비중을 높인다. 상품명 뒤에는 ‘2040’, ‘2050’ 등 빈티지(목표로 하는 은퇴 연도)가 붙는데 이 시점에 맞춰 포트폴리오가 재조정된다.KB자산운용은 남들보다 저렴한 운용 보수를 앞세웠다. 디폴트옵션(사전지정운용제도) 시행을 앞두고 두 차례에 걸쳐 수수료를 낮췄다. 장기 투자 상품인 특성상 TDF는 운용 보수가 수익률에 미치는 영향이 상대적으로 크다.지난 2022년 7월 시행된 디폴트옵션은 정부가 퇴직연금이 방치되는 것을 막기 위해 도입했다. 근로자가 본인의 퇴직연금 적립금을 운용할 금융 상품을 결정하지 않을 경우 사전에 정해둔 방법으로 적립금이 자동 운용되는 방식이다. 수수료 인하 후 KB자산운용의 TDF 설정액은 2022년 말 대비 68% 가까이 치솟았다. 다른 운용사들 역시 일제히 수수료 인하 행렬에 동참했다. 한국투자신탁운용의 경우 운용 보수를 기존 대비 약 15% 인하했고, 삼성과 한화자산운용 등도 도 수수료를 내리며 투자자 유치에 힘쓰고 있다.업계는 수수료 과열 경쟁이 빚어질 것으로 보고 있다. 한 증권업계 관계자는 “인구 구조상 TDF 시장은 계속 확대될 수밖에 없고 시장 점유를 위한 경쟁도 더 치열해질 수밖에 없다"며 “TDF ETF 시장도 빠르게 확장되고 있는 만큼 수수료 인하 경쟁이 완전히 끝났다고 보기엔 어렵다”고 짚었다.한국투자신탁운용은 수수료 인하에 이어 고수익률을 앞세우며 시장 공략에 적극적으로 나서고 있다. 에프앤가이드에 따르면 전날 기준 ‘한국투자TDF알아서ETF포커스2060’은 올 초 대비 22.44% 상승하며 전 TDF 중에서 가장 높은 수익률을 자랑했다. 아울러 수익률 상위 10종목 중 7개가 모두 한국투자신탁운용 상품인 것으로 나타났다.</div>

노후 연령층 증가와 각종 퇴직연금 활성화 방안의 등장으로 타겟데이트펀드(TDF) 시장이 빠르게 몸집을 불려 나가자 운용사 간 경쟁도 치열해지고 있다. 특히 가장 먼저 수수료(보수) 인하를 단행한 KB자산운용이 점유율을 끌어 올리는 상황인데, 다른 운용사들도 수수료 인하에 속속 나서 자리 다툼이 치열하다. 업계 관계자들은 상장지수펀드(ETF) 등 올해 저비용 상품들이 인기를 끌고 있는 만큼 상대적으로 운용 수수료가 높은 TDF가 추가 보수 인하를 고심할 수밖에 없을 것으로 전망했다.

판 커진 TDF시장…보수인하 경쟁도 치열

<div><img src="https://betanews.net/images/cmenu/print.gif" />S&P500 0.18%↓·나스닥 0.27%↑...엔비디아 4.14% 급등뉴욕증시는국채금리가 급등하고 연방준비제도(Fed·연준)가 통화정책 완화 속도를 늦출 가능성이 제기되자 혼조세로 마감했다. 다만 나스닥은 상승 마감했다. 간밤 엔비디아는 4% 넘게 오르며 역대 처음으로 종가 140달러를 돌파했다. 지난 17일 기록했던 역대 최고가를 이틀 만에 뛰어넘었다.<figure><img src="https://betanews.net/imagedb/orig/2024/1022/580785c6.jpg" /></figure>21일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 우량주 그룹 다우존스30산업평균지수는 전장 대비 344.31포인트(0.80%) 하락한 42,931.60에 거래를 마쳤다.대형주 벤치마크 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 10.69포인트(0.18%) 낮은 5,853.98, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 전장보다 50.45포인트(0.27%) 오른 18,540.01을 각각 기록했다. 중소형주로 구성된 러셀2000지수는 1.60% 굴러떨어졌다.미국 국채금리 급등세가 악재로 작용했다. 이날 미국 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 11.9bp(1bp=0.01%) 오른 4.194%를 나타냈다. 지난 7월 하순 이후 최고치다.미국 경제가 회복세를 유지하면서 연준이 금리 인하 속도를 늦출 가능성이 제기되면서 투자 심리가 악화됐다.인공지능(AI) 선두주자 엔비디아가 나스닥지수 상승세를 지지했다. 엔비디아 주가는 전장 대비 4.14% 오른 143.71달러를 기록했다. 엔비디아 주가는 마이크로소프트(MS)와 구글, 메타, 테슬라 등 주요 고객들의 이달 말 실적 발표를 앞두고 최근 4거래일 연속 상승세다. 시가총액도 3조5250억 달러로 불어나며 이날 0.63% 상승에 그친 시총 1위 애플(3조5950억 달러)을 바짝 추격했다.<figure><img src="https://betanews.net/imagedb/thumb/2024/1022/afe11d25.jpg" /></figure>항공우주기업 보잉은 노사가 새로운 임금 협상안을 잠정 타결하면서 주가가 3.11% 올랐다. 저비용 항공사 스피릿은 주가가 53.06% 폭등했다.이날 발표된 경제지표도 다소 부진했다. 미국의 민간 경제분석기관 콘퍼런스보드가 발표한 9월 경기선행지수는 전월 대비 0.5% 하락한 99.7을 기록하며 시장 예상치(0.3% 하락)를 하회했다.시카고파생상품거래소그룹(CME Group)의 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면 이날 장 마감 시간 기준, 연준이 오는 11월 금리를 25bp 추가 인하할 확률은 87.0%, 현 수준(4.75~5.00%)에서 동결할 확률은 13%로 반영됐다.이번 주에는 코카콜라와 GE에어로스페이스 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있으며, 테슬라가 23일 빅테크 실적 발표의 포문을 열 예정이다.한편 국제유가는 중동의 군사적 긴장이 다시 고조되면서 급반등했다. 이날 뉴욕상업거래소에서 근월물인 11월 인도분 서부텍사스산 원유(WTI)는 전장대비 1.34달러(1.94%) 상승한 배럴당 70.56달러에 거래를 마쳤다.베타뉴스 박은선 기자 (silver@betanews.net)</div>

S&P500 0.18%↓·나스닥 0.27%↑...엔비디아 4.14% 급등. 뉴욕증시는국채금리가 급등하고 연방준비제도(Fed·연준)가 통화정책 완화 속도를 늦출 가능성이 제기되자 혼조세로 마감했다. 다만 나스닥은 상승 마감했다. 간밤 엔비디아는 4% 넘게 오르며 역대 처음으로 종가 140달러를 돌파했다. 지난 17일 기록했던 역대 최고가를 이틀 만에 뛰어넘었다.

뉴욕증시, 국채금리 급등에 혼조 마감...엔비디아, 사상 최고치

<div>스왑시장서 내년 1월까지 추가 인상 가능성 66%[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 국제통화기금(IMF)이 일본의 인플레이션 지속 가능성에 대한 자신감이 커지고 있다면서, 일본은행(BOJ)이 향후 몇 년 동안 점진적인 금리 인상 경로를 유지할 것으로 기대한다고 밝혔다.나다 슈에리 IMF 일본 담당자는 22일(현지시간) 블룸버그통신과의 인터뷰에서 "소비 성장의 신호가 나타나고 있고, 직원들의 정규 급여가 증가하는 것을 확인했다"면서 이는 일본 경제에서 물가와 임금의 선순환이 작동하고 있다는 신호라고 말했다.앞서 IMF는 예상보다 빨랐던 BOJ의 금리 인상을 반영한 뒤 명목 중립 금리를 1.5% 정도로 추정했고 2026년 말쯤 해당 수준에 도달할 것으로 내다봤다.다만 그는 리스크를 감안해 BOJ가 점진적이고 신중하게 나아갈 필요가 있다고 강조했다. 상방과 하방 양쪽에 리스크가 모두 존재하며, 국내 경제뿐 아니라 글로벌 경제로 인해 높은 불확실성이 존재하기 때문이라고 설명했다.경제학자들 사이에서 지난 8월 초 BOJ의 금리 인상과 추가 인상에 대한 가이던스 공개가 글로벌 시장 혼란을 촉발했다는 의견이 주를 이루고 있지만, 슈에리는 BOJ의 초완화적 통화정책 종료가 성공적이었다고 평가했다.그는 "올해는 일본에 매우 중요한 해였다"면서 "BOJ는 이번 완화 종료로 시장과의 성공적 소통 사례를 보여줬다"고 주장했다. 이어 BOJ가 훌륭하게 수익률 곡선 통제(YCC)와 양적 완화를 종료하고 양적 긴축(QT)을 시작했다면서, 앞으로도 시장과 신중한 소통을 지속할 것을 권고했다.한편 BOJ가 향후 몇 달 동안 금리 인상에 나설 것이란 관측이 커지면서 일본의 40년 만기 국채 금리가 16년 만에 최고치로 올랐다.23일 아시아 거래 오전 40년 만기 일본 국채 금리는 1.5bp 오른 2.535%를 기록했다.블룸버그통신은 이달 BOJ가 기준 금리를 0.25%로 동결할 것이란 관측이 지배적이나, 스왑 시장에서는 내년 1월까지 BOJ가 금리를 추가 인상할 가능성을 약 66%로 보고 있다고 전했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/07/16/2407160440036991.jpg" /></figure>kwonjiun@newspim.com</div>

스왑시장서 내년 1월까지 추가 인상 가능성 66%. [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 국제통화기금(IMF)이 일본의 인플레이션 지속 가능성에 대한 자신감이 커지고 있다면서, 일본은행(BOJ)이 향후 몇 년 동안 점진적인 금리 인상 경로를 유지할 것으로 기대한다고 밝혔다.

IMF "BOJ, 점진적 금리 인상 지속할 듯"

<div>글로벌 머니<h2>📈강남규의 머니 스토리 </h2>캠벨 하비 미국 듀크대 교수가 2024년 봄 기자와의 인터뷰에서 한 말이다. 그가 “미국의 경상수지 적자가 연간 8000억 달러(약 1096조원) 이상”이라며 “이를 메우기 위해서는 재무부 채권(국채)을 수출해야 한다”고 지적한 뒤 덧붙인 말이다.그 바람에 미 재무부 장관뿐 아니라 연방준비제도(Fed) 의장, 달러 패권을 중시하는 워싱턴 싱크탱크 이코노미스트 등이 ‘국채의 외국인 매매 흐름’에 촉각을 곤두세운다. 마치 신흥국 경제정책 담당자들이 자국 외환 보유액 변동에 민감하듯이.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/23/e4b44639-65d5-4aa9-86b9-395c37521421.jpg" /></figure>게다가 미 국채는 달러 패권과 직결돼 있다. 한국과 중국 등이 쥐고 있는 달러 뭉치(외환보유액) 가운데 대부분을 미 국채로 바꿔놓고 있다.이는 국채 수익률이 단순 달러 예금의 금리보다 높은 게 일반적이어서다. 미 국채는 글로벌 머니의 세계에서 적은 비용으로 순식간에 달러 등으로 현금화할 수 있다(유동성이 좋다).<h2>美 국채 외인 비중은 감소 중 </h2>미 재무부가 찍어낸 국채 가운데 외국인이 보유한 비중은 2010년 이후 줄어드는 흐름이었다. 2014년 34% 수준에서 2023년 22%까지 약 10년 정도 사이에 12%포인트 정도 낮아졌다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/23/c4982e36-ecea-461a-acf2-41568162a673.jpg" /></figure>중간중간 비중이 눈에 띄게 회복한 적이 있기는 했다. 미 Fed가 긴축 모드에 들어간 2019년 전후가 대표적인 예다. 이처럼 간헐적으로 높아지는 시기를 빼곤 대체로 외국인 보유 비중은 줄어드는 게 최근 트렌드였다.대신 2010년대 이후 미국 밖 중앙은행들이 금 비중을 늘리기 시작했다. 달러나 유로·파운드·엔 등 종이돈 대신 금을 사들여 외환보유액으로 쌓아두기 시작했다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/23/b3b6c75a-9a64-406b-a260-b1135af6ff1e.jpg" /></figure>금이 ‘케인스의 저주’를 이겨내는 모양새다. 영국 경제학자 존 메이너드 케인스는 1924년 금을 “사실, 금본위제는 이미 야만시대 유물이다(In truth, the gold standard is already a barbarous relic)”고 선언했다.케인스가 그 말을 했던 1924년은 영국이 금본위제로 복귀를 논쟁하던 때였다. 그때 영국은 1차대전이 시작된 1914년 이후 금본위제를 중단한 상태였다.1차대전은 그 시절 패권국인 영국 재정에 극단적인 스트레스! ‘1온스=4.86파운드’라는 교환(태환)비율을 유지하면 전비조달(재정확대)이 불가능했다. 결국 영국 정부는 금태환을 중단하고 순수한 종이돈 체제를 택했다.1차대전은 1918년 끝났다. 미국이 최대 채권국으로 떠올랐다. JP모건 등 월가 투자은행이 쥐고 있는 영국 국채 가격을 수호하기 위해 “통화 질서를 전쟁 전으로 되돌려 놓으라!”고 영국 정부를 압박했다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/23/f5f3363d-760c-4f06-9dca-fc07ab169cfa.jpg" /></figure>그러나 당시 영국 실업과 총생산, 참전 군인 복지 등에 비춰 ‘1온스=4.86파운드’라는 전쟁 전 통화질서로 돌아가기 위한 재정과 통화 긴축은 사실상 불가능했다.이런 시대 상황 속에서 케인스가 “사실, 금본위제는~”이라고 말하며, 금태환 재개를 비판했다. 그러나 영국은 이듬해인 1925년 결국 금본위제로 돌아갔다. 참전 군인들이 들고일어났고, 영국인은 1929년 대공황을 가장 고통스럽게 겪어야 했다.케인스의 말은 47년이 흐른 1971년 닉슨 쇼크(금-달러 태환 중단)에 의해 실현됐다. 리처드 닉슨 전 미국 대통령이 베트남 전쟁 등이 낳은 재정과 경제 위기에 대응하기 위해 ‘1온스=35달러’로 고정된 금태환을 ‘일시적으로 중단한다’고 선언했다.<h2>중앙은행 금 매집은 우크라이나 전쟁 이전부터 </h2></div>

캠벨 하비 미국 듀크대 교수가 2024년 봄 기자와의 인터뷰에서 한 말이다. 그가 “미국의 경상수지 적자가 연간 8000억 달러(약 1096조원) 이상”이라며 “이를 메우기 위해서는 재무부 채권(국채)을 수출해야 한다”고 지적한 뒤 덧붙인 말이다.

어둠의 큰손, 3400조원 샀다…美 국채 빨아들인 신종 세력

[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 일본 엔화 가치가 달러당 152엔대로 떨어졌다. 23일 오후 3시 7분 기준 도쿄 외환시장에서 엔화는 달러당 152.31~152.32엔에 거래되고 있다.

달러/엔 환율, 약 3개월 만에 152엔대 넘어서

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