<div>큰 그림을 꿰뚫는 인사이트숨은 기회 찾아내는 알짜 정보손실 위험 알려주는 길잡이고품격 글로벌 투자 매체 GAM(Global Asset Management)이 2월 3일 제공한 콘텐츠입니다.[뉴욕 주간 프리뷰] '노 세븐' 현상 심화, 관세 충격 주시①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502030324238690.jpg" /></figure>2025년 A주 관통할 '테마 장세'① '10대 테마' 가이드라인<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031449034240.jpg" /></figure>[중국증시 주간 포인트] 1월 차이신 PMI, CPI∙PPI 지표 발표, 미∙중 관세전쟁 리스크 영향<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031026585580.jpg" /></figure>넷플릭스의 '플라이휠' ② 월가 1500달러 예고, 근거는<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031231485720.jpg" /></figure>셀레스티카 또 신고점...AI 수요 호조에 2026년까지 탄탄대로①<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031657337270.jpg" /></figure>트럼프 관세 중국 이커머스 핀둬둬·쉬인 숨통 조인다<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031606522200.jpg" /></figure>로레알, 사노피 지분 30억유로 규모 매각<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031635291540.jpg" /></figure>골드만 "트럼프 관세, 유가 영향 제한적"<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/01/22/2501221642217080.jpg" /></figure></div>

<div>이 기사는 2월 3일 오전 10시26분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 중국 주요 증권∙경제 전문 매체들은 금주(2월 3일~2월 9일) 중국증시와 관련해 눈여겨볼 만한 소식으로 △1월 차이신 제조업∙서비스업 PMI 발표 △1월 CPI∙PPI 발표, 디플레이션 지속되나 △미∙중 관세전쟁 리스크, 주식시장 영향 주목 등을 꼽았다. 한편, 춘절 연휴를 맞아 휴장에 돌입했던 홍콩증시는 월요일(2월 3일)부터, A주 증시와 후∙선강퉁 거래는 수요일(2월5일)부터 거래가 재개될 예정이다.◆ 1월 차이신 제조업∙서비스업 PMI 발표1. 중국 경제매체 차이신(財新)이 3일에는 1월 제조업 PMI(구매관리자지수)를, 5일에는 서비스업 PMI를 발표할 예정.12월 차이신 제조업 PMI는 50.5로, 전달(51.5)대비 1.0포인트 하락했으나, 여전히 경기확장과 경기위축 국면을 가르는 기준선(50.0)을 넘어서며 3개월 연속 경기확장 추세를 지속함.2. 반면, 지난달 27일 공개된 중국 국가통계국이 산출하는 1월 공식 제조업 PMI는 전달(50.1)보다 1.0포인트 하락한 49.1을 기록하며 4개월만에 경기위축 국면으로 전환됨. 비제조업(서비스업+건설업) PMI 또한 50.1을 기록하며 전달(52.2)대비 2.1포인트 하락함.3. 국가통계국이 산출하는 공식 제조업 PMI는 대형 국유기업을 주된 대상으로 추출하는 반면, 차이신 제조업 PMI는 중국 수출 업체들과 중소기업들을 주요 대상으로 산출함. 기준선인 50을 웃돌면 경기확장 국면을, 이를 밑돌면 경기위축 국면을 의미함.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031026585583.jpg" /></figure>◆ 1월 CPI∙PPI 발표, 디플레이션 지속되나1. 9일 중국 국가통계국, 1월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 발표.2. 12월 CPI의 전년 동기 대비 증가율은 0.1%로 전달(0.2%) 대비 0.1%포인트 하락. 중국 CPI 상승률은 지난해 8월 0.6%를 기록한 이후 지속적으로 상승폭이 둔화됨.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031026585581.jpg" /></figure>3. 같은 달 PPI의 전년 동기 대비 증가율은 -2.3%로 낙폭은 전달(-2.5%)과 비교해 0.2% 포인트 축소됐으나, 여전히 마이너스 증가율을 지속함.CPI와 PPI 추이를 고려할 때, 중국 당국의 잇단 경기지원책에도 디플레이션 압력이 여전히 존재하는 것으로 해석됨.4. 앞서 지난 1월 17일 열린 기자간담회에서 국가통계국의 푸링후이(付淩暉) 대변인은 춘절(중국의 음력 설) 효과에 힘입어 식품 소비 수요가 증가하고 서비스 소비도 더욱 활발해지면서 CPI의 계절적 반등을 촉진, 1월 CPI 상승폭이 확대될 것으로 전망함.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/03/2502031026585582.jpg" /></figure>◆ 미∙중 관세전쟁 리스크, 주식시장 영향 주목1. 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국산 제품에 10%의 추가 관세를 부과한다고 발표한 가운데, 중국이 이에 따른 대응 조치를 취할 것이라 밝힘. 미∙중 마찰 리스크에 따른 주식시장 영향에 주목.2. 1일(이하 현시시간) 미국 백악관은 펜타닐 등 문제를 이유로 중국의 미국 수출 제품에 10% 관세를 추가로 부과한다고 발표함.이에 중국 상무부 대변인은 2일 담화문을 통해 강력한 불만과 반대 입장을 표명하며 미국의 일방적인 관세부과가 세계무역기구(WTO) 규정을 심각하게 위반하는 것이라며, 미국의 잘못된 조치에 대해 WTO에 제소하고 자국의 권익을 수호하기 위한 상응 조치를 취할 것이라 밝힘.3. 현지 시장에서는 트럼프 취임 후 대중국 관세 압박을 높이면 △2018년 트럼프 1.0 시기와 비슷한 상황이 재현될 수 있으며, 이에 주식 매도를 통해 큰 하락을 피해야 한다는 의견과 △트럼프의 관세 부과에 대해 중국은 이미 교훈을 얻어 대비책을 마련한 만큼, 주식시장에 미치는 영향은 미미할 것이며, 이에 적극적인 매수세를 유지해야 한다는 상반된 의견이 공존함. 관건은 트럼프 행정부가 내놓을 정책 수위, 이에 대한 중국 측의 대응 역량이 될 전망인 만큼 향후 미국발 관세 이슈에 대한 추적 관찰 필요. pxx17@newspim.com</div>

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[GAM] 1월 차이신 PMI, CPI∙PPI 지표 발표, 미∙중 관세전쟁 리스크 영향

<div><figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202502/news_1738540523_1457106_m_1.jpeg" /></figure>한국투자신탁운용은 유튜브 채널과 공식 홈페이지를 통해 ‘2025년 장기자본시장가정(LTCMA) 보고서’를 공개했다고 3일 밝혔다.LTCMA는 최적의 자산배분 포트폴리오 구성에 필요한 30여 개 자산군별 기대수익률과 변동성, 자산군 간 상관계수를 결정하는 것으로 한국투자신탁운용은 2023년부터 매년 개정된 LTCMA를 발표하고 있다.2025년 LTCMA 보고서는 환노출 버전, 환헤지 버전, 미국 달러(USD) 버전 등 3가지 버전으로 공개됐다. 기대수익률은 환노출 버전이 가장 높았고, 미국 달러, 환헤지 버전이 뒤를 이었다.환노출 버전은 출시 이후 2년 간 높은 수익률을 유지해 온 '한국투자TDF알아서ETF포커스펀드'와 '한국투자MySuper알아서펀드' 등 한투운용의 대표적인 글로벌 자산배분 펀드 설계에 활용돼 가치를 입증하고 있다. 환헤지 버전은 환헤지 이후에도 원화 채권 대비 상대가치 측면에서 매력적인 자산을 선별하기 위한 형태이며, 미국 달러 버전은 외국인 투자자 대상이다.원화 투자자에게는 환노출 버전을 활용한 최적의 자산배분 포트폴리오 구성을 추천했다. 2025년 LTCMA 환노출 버전에 따르면 전년 대비 주식과 금, 해외 중장기 채권의 기대수익률이 상승했다. 국내 채권과 해외 단기 채권의 기대수익률은 하락했다.지난해 위험자산의 가격 상승과 글로벌 금리인하의 영향이 크게 작용한 것으로 확인됐다. 위험자산 중 위험조정 수익률(샤프지수)이 가장 높은 자산군은 미국 성장주로 지난해 가장 높은 위험조정 수익률을 기록했던 미국 하이일드와 순위가 바뀌었다.2023년·2024년 LTCMA 보고서에서 강조된 ‘크로스 매칭(Cross Matching) 전략’은 2025년에도 여전히 유효한 것으로 확인됐다. ‘크로스 매칭 전략’은 환노출한 해외 주식과 국내 채권에 분산 투자하는 방식이다.2025년 LTCMA 보고서는 응용 사례로 환헤지를 적용한 미국 장기 채권의 매력도 상승을 언급했다. 10년 만기 국채 투자 시, 환헤지한 미국 국채, 환노출한 미국 국채, 한국 국고채 등 다양한 투자 대안이 있지만 10년 만기 미국 국채에 환헤지 후 투자하는 것이 가장 효율적이라는 분석 결과를 도출했다. 최근 급격하게 관심이 증가한 미국 장기채 투자 시에 눈여겨 볼 만한 해석이다.강성수 한국투자신탁운용 솔루션담당 상무는 "2025년 LTCMA 버전에는 환헤지 비용을 고려한 LTCMA를 추가해 기존보다 다양하고 경쟁력 있는 최적의 자산배분 포트폴리오 구성이 가능해졌다"고 말했다. 이어 "올해도 글로벌 자산배분 펀드는 남다른 성과를 통해 차별성을 증명해 보일 것"이라고 강조했다.</div>

한국투자신탁운용은 유튜브 채널과 공식 홈페이지를 통해 ‘2025년 장기자본시장가정(LTCMA) 보고서’를 공개했다고 3일 밝혔다. LTCMA는 최적의 자산배분 포트폴리오 구성에 필요한 30여 개 자산군별 기대수익률과 변동성, 자산군 간 상관계수를 결정하는 것으로 한국투자신탁운용은 2023년부터 매년 개정된 LTCMA를 발표하고 있다.

한투운용, 2025년 LTCMA 보고서 공개

<div>제목 : 전일자 증권사 투자의견(신규)종목명증권사투자의견목표주가닷밀(464580)신한투자증권NotRated-브이티(018290)교보NotRated-에이치브이엠(295310)메리츠NotRated-칩스앤미디어(094360)NH투자NotRated-</div>

제목 : 전일자 증권사 투자의견(신규)

전일자 증권사 투자의견(신규)

<div>제목 : 오전장 특징주★(코스닥)특징종목이슈요약에스에이티이엔 지 (351320)최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결 등에 상한가▷최대주주 임경숙 외 1인이 글로벌씨앤디 외 3인에 보유주식 7,324,297주를 105.00억원에 양도하는 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결(변경 예정일자:2025-03-31) 공시.▷아울러 운영자금 확보 목적으로 주식회사 글로벌씨앤디 대상 7,564,296주(99.99억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정(발행가:1,322원, 상장예정:2025-03-04) 및 브이투자조합1호 대상 300.00억원 규모의 사모 전환사채권 발행 결정(전환가액:1,493원, 전환청구일:2026-02-17 ~ 2028-01-17) 공시.나인테크 (267320)FO-PLP 및 유리기판용 장비 개발 완료 소식에 급등▷동사는 언론을 통해 FO-PLP(팬아웃 패널 레벨 패키징) 및 유리기판용 장비 생산을 위한 기술 개발과 테스트를 완료했다고 밝힘. 이번에 개발한 장비는 기술적인 부분에서 열 팽창 계수의 변화에 따른 기판(Substrate)의 휨(Warpage) 현상을 핸들링 하는 부분과 기판 두께(Substrate Thickness)의 얇아짐에 대응하기 위한 기술임. 동사는 관련 장비 개발 및 테스트를 마쳤으며, 유리관통전극(TGV) 공정의 WET PROCESS 설비 검증도 완료됐다고 밝힘. 특히, 동사는 앞으로 예상되는 장비 수요 증가에 대비해 올해부터 추가 증설 추진을 적극 검토하고 있다고 알려짐.▷이와 관련, 동사 관계자는 "급변하는반도체 시장에서 FO-PLP의 패키징 기술과 유리기판을 통한 반도체 패키징의 핵심 기술이 대두되고 있어 반도체 패키징 공정 선도기업 TSMC 역시 FO-PLP 방식과 유리기판을 통해 생산능력과 비용 문제를 해결하고 있다"라며, "FO-PLP 장비 납품 경험을 통해 추가 수주에 박차를 가하면서, 연구개발과 더불어 수요 증대에 대비한 생산시설 확충도 진행 중"이라고 밝힘.블리츠웨이스튜디오 (369370)소속사 주지훈 배우 주연 ‘중증외상센터’ 글로벌 흥행 돌풍 소식 등에 급등▷동사는 언론을 통해 소속 배우들이 글로벌OTT 시장에서 연이어 성과를 내며 새해부터 약진하고 있다고 밝힘. 주지훈 배우는 넷플릭스 시리즈 ‘중증외상센터’ 백강혁 역으로 국내 뿐 아니라 해외에서도 최상위 성적을 내고 있다며, OTT 콘텐츠 순위 집계 사이트 플릭스패트롤에 따르면, '중증외상센터'는 지난달 30일을 기준으로 '오징어 게임2'을 제치고 TV쇼 부문 전세계 2위를 차지했다고 언급.▷특히, 한국, 대만, 홍콩, 싱가포르, 멕시코, 칠레 등 19개국에서 1위를 기록한 ‘중증외상센터’는 넷플릭스 최대 가입자를 보유한 미국에서 9위에 랭크되는 등 강한 존재감을 보이고 있다고 밝힘. 또한, 천우희 배우 역시 지난해 넷플릭스 시리즈 ‘더 에이트 쇼’와 ‘히어로는 아닙니다만’에서 폭넓은 연기 스펙트럼을 선보이며 글로벌 OTT 시장에서 두각을 나타내고 있다고 밝힘.삼양엔씨켐 (482630)신규상장 첫날 급등▷금일 코스닥시장에 신규 상장한 동사의 주가는 공모가 18,000원을 상회한 23,650원에 시초가를 형성한 뒤 시간이 갈수록 상승폭을 다소 반납.▷한편, 동사는 반도체용 정밀화학 소재 전문업체로 반도체 제조 공정 중 노광 공정과 세정 공정에 사용되는 소재(Polymer, PAG, PERR 중간체)를 생산 및 판매하는 사업을 영위중임.이스트소프트 (047560)신규 AI S/W 서비스를 통한 성장 기대감 등에 강세▷하나증권은 동사에 대해 신규 AI S/W 서비스를 통해 성장을 도모하는 기업이라고 언급. 신규 AI S/W인 ‘앨런(Alan)’은 대화형 LLM 기술, 포털 검색 서비스 줌(Zoom)의 10여년간 쌓은 검색 노하우를 결합한 AI 검색 엔진으로 한국어 LLM 모델 성능을 평가하는 Open-Ko-LLM 리더보드에서 국내 1위, 글로벌 3위를 기록한 레퍼런스를 보유하고 있으며 ‘PERSO.ai’는 생성형 AI 콘텐츠 제작 종합 S/W로 AI Studio, AI Video Translator 등을 제공하고 있다고 밝힘. 글로벌 Peer 사례를 볼 때 PERSO.ai의 잠재 가치에 주목할 필요가 있으며, 퍼플렉시티의 국내 대항마 앨런(Alan)의 시장 침투율 확대도 기대된다고 밝힘.크라우드웍스 (355390)AI 기술 반영된 '캔디카메라' 앱스토어 1위 등극 소식에 상승▷동사는 언론을 통해 자사의 인공지능(AI) 기술이 반영된 ‘캔디카메라’가 ‘딥시크(DeepSeek)’와 ‘챗지피티(ChatGPT)’를 제치고 2월 1일 기준 앱스토어 인기 차트 1위에 등극했다고 밝힘. 캔디카메라는 전세계 3억명이 다운로드 받은 모바일 카메라 애플리케이션으로 최근 설 명절을 앞두고 출시한 ‘AI 관상, 운세’ 베타 서비스가 큰 호응을 얻으며 다운로드 수가 급증하고 있다고 전해짐.▷이와 관련, 김우승 동사 대표이사는 "이번 프로젝트는 동사의 비전 AI 및 LLM 기술이 적용된 소비자 AI 비즈니스의 첫 성공 사례"라며, "AI 관상 및 운세 서비스로 업그레이드된 캔디카메라가 앱스토어 1위를 차지한 것은 AI 시대에 소비자 취향을 정확히 공략해 성과를 거뒀다는 점에서 앞으로 비즈니스 성공 가능성을 높일 것"이라고 밝힘.그린리소스 (402490)팜혼합물(Mixed acid oil) 공급 PO 계약 체결 속 상승▷지난달 31일 (주)아시아에너지와 13.48억원(최근 매출액대비 8.17%) 규모 공급계약(팜혼합물(Mixed acid oil) 공급 PO) 체결(계약기간:2025-01-24~2025-03-31) 공시.제닉 (123330)지난해 호실적 등에 상승▷지난 31일 장 마감 후 지난해 실적발표. 연결기준 매출액 495.03억원(전년대비 +76.4%), 영업이익 56.71억원(전년대비 흑자전환), 순이익 55.78억원(전년대비 흑자전환).▷이와 관련, 하나증권은 4분기 잠정 실적은 연결 매출 190억원(YoY+207%, QoQ +26%), 영업이익 33억원(흑자전환, YoY +54억 원, 영업이익률 17%)을 기록하며 호실적을 달성했으며, 하이드로겔 마스크팩 수주 확대가 지속되면서 연간으로도 턴어라운드를 기록했다고 밝힘.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 35,000원[유지]쓰리빌리언 (394800)MEDLAB 2025서 AI 유전 진단 소프트웨어 공개 소식 등에 상승▷동사는 언론을 통해 아랍에미리트(UAE) 두바이에서 개최되는 MEDLAB 2025에 참가한다고 밝힘. MEDLAB은 세계 최대 규모의 진단 의료기기 전시회로, 이번 전시회를 통해 AI 유전변이 해석 소프트웨어 GEBRA를 선보일 예정이라고 언급.▷이와 관련, 동사 관계자는 "현재 글로벌 의료 산업에서 가장 주목받는 분야 중 하나는 AI 기술을 활용한 의료 혁신"이라며 "설립 초기부터 AI 기반 유전체 해석 기술 개발에 집중해 온 덕분에, 현재 유전 진단 분야에서 글로벌 최고 수준의 AI 기술 경쟁력을 확보하고 있다"고 밝힘.인벤티지랩 (389470)큐라티스 경영권 인수 예정 소식에 상승▷지난 31일 장 마감 후 경영권 인수를 통한 GMP 제조소 확보 및 사업 역량 강화 목적으로 주식회사 큐라티스 주식 15,900,000주를 100.32억원에 신규로 취득하기로 결정(취득후지분율:21.53%, 취득예정일:2025-03-12) 공시. 150.00억원(자기자본대비 52.06%) 규모 주식회사 큐라티스 전환사채권 취득 결정(처분예정일:2025-02-21) 공시.▷언론에 따르면, 동사는 큐라티스의 전환사채 인수 및 보통주 유상증자 참여 방식으로 3월까지 250억원을 투자할 예정이며, 전환사채의 보통주 전환물량을 포함할 경우 큐라티스 지분의 약 40%를 보유하게 돼 최대주주 지위를 확보하게될 것으로 전해짐.▷한편, 이 같은 소식 속 큐라티스도 시장에서 부각.엔피 (291230)지난해 적자지속에 하락▷지난 31일 장 마감 후 24년 실적 발표, 연결기준 매출액 295.59억원(전년대비 -16.3%), 영업손실 41.97억원(전년대비 적자지속), 순손실 7.32억원(전년대비 적자지속).테고사이언스 (191420)지난해 실적 부진에 하락▷지난 31일 장 마감 후 24년 실적 발표, 연결기준 매출액 67.59억원(전년대비 -13%), 영업손실 17.80억원(전년대비 적자지속), 순이익 38.34억원(전년대비 흑자전환).윈스 (136540)지난해 실적 부진에 하락▷지난 31일 장 마감 후 지난해 실적발표. 24년 연결기준 매출액 1,014.59억원(전년대비 -5.0%), 영업이익 203.58억원(전년대비 -11.8%), 순이익 198.72억원(전년대비 -5.8%). 24년 별도기준 매출액 960.86억원(전년대비 -5.5%), 영업이익 198.38억원(전년대비 -11.9%), 순이익 195.57억원(전년대비 -6.6%).주성엔지니어링 (036930)지난해 4분기 실적 부진 등에 약세▷다올투자증권은 동사에 대해 4분기 매출액은 1,083억원(+10% YoY), 영업손실은 19억원(적자전환 YoY)으로 컨센서스(OP 274억원)을 크게 하회하는 실적 쇼크를 기록했다고 밝힘. 실적 쇼크의 배경은 일회성 비용으로 충담금과 인센티브가 반영됐기 때문으로 분석.▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 51,000원[유지]▷한편, 지난 31일 장 마감 후 지난해 실적발표. 연결기준 매출액 4,093.93억원(전년대비 +43.8%), 영업이익 933.46억원(전년대비 +222.6%), 순이익 1,037.63억원(전년대비 +205.2%). 보통주 1주당 287원(시가배당율 0.97%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2024-12-31) 공시.안트로젠 (065660)당뇨병성 족부궤양 치료제 美 임상 실패에 급락▷지난 31일 장 마감 후 Wagner grade 1 당뇨병성 족부궤양 환자를 대상으로 한 ALLO-ASC-SHEET 미국 임상 2상 Top-line data 수령 공시. 이와 관련, 주분석인 mITT분석에서 12주동안 완전 상처봉합을 달성한 대상자 비율은 ALLO-ASC-SHEET군에서 45.7%, Hydrogel SHEET군에서 60.0%였으며 통계적으로 유의한 차이를 보이지 않았다(p=0.2503)고 밝힘.</div>

제목 : 오전장 특징주★(코스닥) 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결 등에 상한가. ▷최대주주 임경숙 외 1인이 글로벌씨앤디 외 3인에 보유주식 7,324,297주를 105.00억원에 양도하는 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결(변경 예정일자:2025-03-31) 공시.

오전장 특징주★(코스닥)

<div>‘딥시크’ 쇼크로 AI인프라산업 관련 불확실성 확대지난달 31일 전력인프라 ETF들 큰 폭 하락반면 삼성 미국AI전력핵심인프라, 꾸준한 수익률 보여美 전력생산 능력 등 감안 시 장기 성장 예상되는 분야<figure><img src="https://cdn.greened.kr/news/photo/202502/322812_366507_2431.jpg" /></figure>[녹색경제신문 = 정수진 인사이트녹경 기자] 개인투자자들이 ‘딥시크’ 영향으로 AI인프라산업에 대한 불확실성이 커졌음에도 미국전력인프라 전문기업 10곳에 집중 투자하고 있는 삼성자산운용의 ' KODEX 미국AI전력핵심인프라 ETF'를 대규모로 사들인 것으로 나타났다. 3일 삼성자산운용은 KODEX 미국AI전력핵심인프라 ETF가 지난달 31일 개인 순매수가 242억원에 달하며 전체 ETF 중에 최대 규모를 기록했다고 밝혔다. 아울러 순매수 242억원은 해당 상품이 상장된 지난 7월 이후 일간 기록으로 최대 수치이다. 누적 규모는 1163억원에 달했다.앞서 지난달 24일 딥시크의 저비용·고성능 인공지능(AI) 개발로 글로벌 시장이 출렁였고, 국내 증시는 설 연휴가 끝난 직후인 31일 한발 늦게 반영됐다. 딥시크 영향으로 전력인프라 ETF들이 큰 폭 하락세를 기록한 지난 31일에도 삼성자산운용의 'KODEX 미국AI전력핵심인프라 ETF'가 꾸준한 수익률을 보여준 것이다.한편 삼성자산운용의 'KODEX 미국AI전력핵심인프라 ETF'는 6개월간 54.5%, 3개월간 16.8%, 1개월간 8%의 수익률을 기록하고 있다. KODEX 미국AI전력핵심인프라는 전력인프라에 투자하는 국내 ETF 7종 중 가장 큰 순자산 2696억원 규모의 대표 상품이다.이 상품은 미국의 전력 생산, 송배전망, 데이터센터 등과 관련된 전문기업 10곳에 집중 투자하며, 분야별로는 풍력발전(GE Vernova), 원자력(Constellation Energy, Vistra Energy, NuScale Power), 송배전관리(Eaton, Quanta Services), 데이터센터 에너지 관리(Arista Networks, Trane Technologies, Vertiv Holdings, Emcor Group) 등이다.지난해 전통 에너지산업에 대한 선호도가 높은 트럼프 2기 정부가 들어서고 최근 중국 ‘딥시크’ 영향으로 AI인프라산업에 대한 불확실성이 커졌지만, 미국의 고질적인 전력생산 및 인프라 부족 상황과 전력 수요 산업의 향후 비약적 발전 흐름을 감안했을 때 장기 성장이 예상되는 분야로 인식하는 국내 개인 투자자들이 지난 하락세를 매수 기회로 활용하는 모습이다.특히, KODEX 미국AI전력핵심인프라는 포트폴리오내 개별 투자기업의 투자 비중이 국내 ETF들 중에 대부분 최고 수준에 달할 정도로 미국 전력인프라 산업에 집중 투자하고 있다는 점이 개인 투자자들의 주목을 끌고 있다.김천흥 삼성자산운용 매니저는 “미국 전력인프라 산업에 대한 장기 성장세를 긍정적으로 평가하는 개인 투자자들이 대표 상품인 KODEX 미국AI전력핵심인프라를 최근 1개월 동안 526억원의 순매수하는 등 매수세를 확대하고 있다”며 “궁극적으로는 딥시크의 비용 절감 혁신이 AI 상용화로 이어질 경우 더욱 큰 전력 인프라 투자 수요를 일으킬 수 있을 것”이라고 말했다.정수진 인사이트녹경 기자 insight@greened.kr▶ 기사제보 : pol@greened.kr(기사화될 경우 소정의 원고료를 드립니다)▶ 녹색경제신문 '홈페이지' / '페이스북 친구추가'</div>

‘딥시크’ 쇼크로 AI인프라산업 관련 불확실성 확대. 지난달 31일 전력인프라 ETF들 큰 폭 하락. 반면 삼성 미국AI전력핵심인프라, 꾸준한 수익률 보여

삼성자산운용 'KODEX 미국AI전력핵심인프라 ETF', 딥시크 쇼크 속에서도 개인 순매수 242억...전체 일반ETF 중 1위

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/02/02/2GOTAWCW02_1.jpg" /></figure>도널드 트럼프 미국 대통령이 액화천연가스(LNG) 수출 시설 건설 검토를 지시하면서 국내 조선업이 수혜를 받을 것이라는 기대가 커지고 있다. 증권사들은 LNG 운반선 수주 확대 가능성이 큰 HD현대중공업(329180) 등 조선주에 주목하라고 조언했다.2일 금융투자 업계에 따르면 삼성증권은 최근 HD현대중공업을 추천주로 제시했다. 트럼프 2기 행정부에서 미국 LNG 생산이 본격화될 경우 관련 운반선 발주와 시추 프로젝트 재개 등 수주 모멘텀이 지속될 것이라는 점에서다. 삼성증권은 같은 이유로 금속관 이음쇠(피팅) 제조 업체인 성광벤드(014620)도 추천했다. 이 증권사는 미국 내 시장 점유율 1위 성광벤드가 중국산 부품 배척에 따른 반사이익도 누릴 수 있다고 진단했다.삼성증권은 최근 삼성전자가 자회사로 편입한 레인보우로보틱스(277810)도 추천 목록에 넣었다. 앞서 삼성전자는 지난달 31일 실적 발표회에서 레인보우로보틱스 기술을 통해 지능형 휴머노이드 등 첨단 미래 로봇 개발에 속도를 내겠다는 계획을 내놓는 바 있다.유안타증권은 올해 인건비 감소 효과가 본격화하면서 실적이 반등할 가능성이 크다는 이유로 KT(030200)를 투자 유망 종목으로 꼽았다. 지난해 4분기에는 인력 재배치 등 1조 원가량의 일회성 비용 탓에 일시적으로 적자를 봤을 수 있지만 올해에는 상황이 다르다는 분석이다. 유안타증권은 올 상반기 KT 매출에 서울 광진구 부동산 프로젝트와 관련한 일회성 실적도 반영될 것으로 내다봤다. 또 KT가 2028년까지 1조 원 규모의 자사주 매입·소각 등을 예고한 점도 주가에 호재가 될 수 있다고 평가했다.유안타증권은 실적 개선이 예상되는 네이버(NAVER(035420))도 추천주로 지목했다. 유안타증권에 따르면 최근 블로그, 홈피드, 클립 사용자가 늘면서 네어버의 사용 시간과 검색 점유율이 함께 증가하고 있다. LY주식회사(라인야후) 등에 대한 우려는 현 주가에 이미 반영돼 있어 추가 악재로 작용하기는 힘들 것이라는 게 이 증권사의 시각이다.하나증권은 KB금융(105560)을 투자할 만한 상장사로 꼽았다. 하나증권은 KB금융이 올해 1조 1000억 원 규모의 자사주를 매입하면서 총주주환원율을 44%까지 높일 것으로 예상했다. 이 증권사는 그러면서 KB금융의 실적 개선과 주주환원율 확대 효과를 노린 장기 투자자들의 매수세가 당분간 지속될 것으로 전망했다.</div>

도널드 트럼프 미국 대통령이 액화천연가스(LNG) 수출 시설 건설 검토를 지시하면서 국내 조선업이 수혜를 받을 것이라는 기대가 커지고 있다. 증권사들은 LNG 운반선 수주 확대 가능성이 큰 HD현대중공업(329180) 등 조선주에 주목하라고 조언했다.

'LNG운반선 美 수출 기대' HD현대重 등 조선주 주목

<div>이번 주 글로벌 금융시장은 도널드 트럼프 미국 대통령의 캐나다·멕시코·중국에 대한 관세 부과 강행과 이에 따른 상대국의 대응 시사, 7일 발표되는 미국 월간 고용 보고서 내용 등에 영향을 받을 것으로 전망된다.트럼프 대통령은 1일(현지 시간) 국제비상경제권법(IEEPA)에 따라 캐나다·멕시코에서 들어오는 제품에 25%, 중국에 10%의 보편관세를 부과하는 행정명령에 서명했다. ‘관세 무기화’를 내건 트럼프 대통령이 지난달 20일 재집권 이후 실제로 새 관세를 부과하는 결정을 내린 것은 처음이다. 이 같은 조치에 캐나다가 맞불 관세를 발표하는 등 반발하면서 ‘무역 전쟁’이 확대되고 있다. 투자자들은 미국 정부가 내놓은 관세정책과 이에 대한 상대국의 대응을 꼼꼼히 살펴 움직일 것으로 보인다.관심이 집중된 또 다른 이벤트는 7일 나오는 미국의 1월 비농업 부문 신규 고용 통계다. 미 연방준비제도(Fed·연준)가 지난달 29일 기준금리를 4.25~4.5%로 동결하며 금리 인하를 서두르지 않겠다는 방침을 밝힌 가운데 시장은 높은 금리에도 노동시장이 여전히 뜨거울지 주목하고 있다. 지난달 11일 뉴욕증시 3대 지수는 지난해 12월 고용이 탄탄한 것으로 나오면서 일제히 급락한 바 있다.신규 고용 통계에 앞서 지난해 12월 구인·이직 보고서(JOLTs), 12월 무역수지, 미국 공급관리협회(ISM)의 1월 서비스지수 등이 발표된다. 중국 딥시크의 여파 속에 인공지능(AI)에 막대한 투자를 단행하고 있는 아마존·알파벳의 실적도 발표된다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/02/03/2GOTQJZ7NX_1.jpg" /></figure>■3일(월)미국: 1월 S&P글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI) 확정치 50.1(50.1)1월 ISM 제조업 PMI 49.9(49.3)유럽: HCOB 1월 유로존 제조업 PMI 확정치 46.1(46.1)중국: 차이신 1월 제조업 PMI 50.6(50.5)일본: 지분은행 1월 제조업 PMI 확정치 -(48.8)■4일(화)미국: JOLTs 1월 구인·이직 건수 800만 건(809만 8000건)알파벳 실적 발표■5일(수)미국: 지난해 12월 무역수지 968억 달러 적자(782억 달러 적자)1월 ISM 서비스지수 54.1(54.1)1월 S&P글로벌 서비스업 PMI 확정치 52.8(52.8)영국: S&P글로벌 1월 서비스업 PMI 확정치 51.2(51.2)일본: 도요타자동차 실적 발표■6일(목)미국: 주간 신규 실업수당 청구 건수 21만 3000건(20만 7000건)아마존 실적 발표영국: 영국중앙은행 기준금리 결정 3.9%(3.8%)■7일(금)미국: 1월 비농업 부문 고용자 수 17만 명(25만 6000명)※수치는 블룸버그 전망(괄호 안은 이전치), 현지 시간 기준</div>

이번 주 글로벌 금융시장은 도널드 트럼프 미국 대통령의 캐나다·멕시코·중국에 대한 관세 부과 강행과 이에 따른 상대국의 대응 시사, 7일 발표되는 미국 월간 고용 보고서 내용 등에 영향을 받을 것으로 전망된다.

[국제경제캘린더]트럼프 관세 여파·美 고용보고서 주목

<div>세계 최대 사모펀드 블랙스톤 조지프 바라타 PE 전략 총괄지오영·제이제이툴스 등韓기업 글로벌 확장 조력 역할바이오·제약 '생명과학' 주목AI·전력 인프라 분야도 관심금리인상기 쌓인 M&A 매물美 시장부터 본격 소화될 것<img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202502/03/20250203_01110120000002_L00.jpg" />"우리는 여전히 한국 경제에 확신을 가지고 있다."조지프 바라타 블랙스톤 글로벌 PE 전략 총괄은 최근 방한 일정 중 서울 종로구 블랙스톤 한국사무소에서 매일경제와 만나 "한국 대기업에 우호적인 파트너로서 입지를 다져갈 계획"이라며 이같이 밝혔다. 바라타 총괄은 세계 최대 대체투자사인 블랙스톤에서 사모주식투자를 총괄하고 있다. 그가 담당하는 조직의 운용자산(AUM)만 2100억달러(약 303조원)에 이른다.바라타 총괄은 금리 인상기 쌓여 있던 M&A 대기 매물이 향후 몇 년간 본격적으로 소화될 것으로 진단했다. 그는 "최근 들어 주식 시장이 많이 회복된 데다 전 세계 경제가 비교적 괜찮은 상태인 만큼 기업들이 전략적 투자 기회를 계속 추구하고 있다"며 "트럼프 2기 출범으로 규제 환경이 보다 우호적이게 된 미국에서 특히 M&A가 활발할 것"이라고 내다봤다.현재 블랙스톤이 가장 주목하는 테마는 생명과학 생태계 전반이다. 신약개발 관련 연구를 수행하는 외주업체나 관련 장비를 공급하는 업체, 물류 대행 기업 등이 이 생태계에 포함된다. 바라타 총괄은 "미국을 포함한 전 세계 바이오 기술 그리고 제약 관련 공급망에 투자하고 있다"며 "신약개발은 인구 고령화로 유망한 테마이기도 하고, AI나 빅데이터로 그 과정이 전보다 빠르게 혁신되고 있다"고 말했다.인공지능(AI)과 전력 인프라도 블랙스톤의 주요 관심사다. 블랙스톤은 전 세계에서 가장 많은 데이터센터를 소유, 운영하는 업체로 꼽힌다. 그만큼 데이터센터 가동에 필요한 전력 인프라에도 적극 투자하고 있다.바라타 총괄은 "발전시설은 물론 배전·송전 관련 시설, 그리고 서비스와 기술을 발전기업에 공급하는 생태계 전체에 투자하고 있다"며 "미국의 경우 수십 년간 전력 수요가 상승하지 않다가 최근 3% 상승 반전된 점이 유리한 테마로 보는 이유"라고 설명했다.한국을 비롯한 아시아 시장은 블랙스톤 글로벌 PE 사업에서 4분의 1에서 3분의 1을 차지하고 있다. 가장 큰 투자 국가는 인도다. 바라타 총괄은 "이전까지는 서구권 기업에 핵심 서비스나 부품을 공급하던 인도 기업에 투자했다"며 "최근에는 헬스케어, 금융, 소비재와 같이 내수 시장을 겨냥한 기업에 컨트롤 바이아웃(경영권거래) 형태 투자를 늘렸다"고 소개했다. 일본과 한국에서는 주로 대기업과 중견기업의 파트너 역할을 수행했다. 비핵심 계열사를 인수하거나, 가족 소유 기업에 기관투자자로서 사업을 발전시키는 데 참여하는 형태다.지난해 7월 MBK파트너스에 지분 약 71%를 약 2조원에 매각한 국내 최대 의약품 유통업체 지오영이 대표적인 사례다. 바라타 총괄은 "창업자인 조선혜 회장과 함께 투자를 진행해 회사를 성장시키는 데 주력했다"며 "투자자를 위해 자금을 회수하려 기업을 매각해야 했지만 전보다 훨씬 훌륭한 기업으로 키워냈다"고 평가했다.이후 지난해 11월 블랙스톤은 산업용 절삭공구업체 제이제이툴스 경영권 지분을 인수했다. 바라타 총괄은 "제이제이툴스는 우수한 기술력을 갖춘 기업"이라며 "한국 외 해외 사업, 특히 미국 시장 공략에 초점을 둘 예정"이라고 전했다.향후에도 한국 시장에선 반도체·가전 등 기술력이 뛰어난 제조업을 투자 대상으로 눈여겨볼 계획이다. 바라타 총괄은 "한국은 반도체나 가전제품과 같은 산업 기술력이 뛰어난 아시아 4대 경제 대국"이라며 "지금까지 블랙스톤도 관련 분야 수출 위주 기업과 내수 위주 기업에 다양하게 투자해왔지만 지금도 두드러지는 분야는 산업 기술 분야로 보인다"고 짚었다.그밖에 중국 시장에서는 내수 성장을 잘 활용할 기업을 눈여겨보고 있다는 설명이다. 바라타 총괄은 "국내총생산(GDP) 대비 PE 참여율을 살펴보면 한국이나 일본, 인도와 같은 아시아 지역은 여전히 성장할 여지가 남아 있다"고 짚었다.블랙스톤은 이처럼 다양한 국가에 투자하고 있지만, PE 조직 자체는 전 세계적으로 단일하게 운영하고 있다. 핵심 테마를 중심으로 각국 PE 인력이 서로 활발하게 협력하는 구조다. 또한 피투자기업 경영관리를 위해 전사적으로 포트폴리오 오퍼레이션 그룹을 가동하고 있다. 이는 기능별로 조직돼 있다. 인재관리 영역에선 핵심 경영진 유치를 돕고, 지출관리·조달 영역에서는 여러 포트폴리오 기업이 공동구매를 추진해 비용을 효율화는 식이다. 바라타 총괄은 1998년 블랙스톤에 합류했다. 2002년 블랙스톤이 영국 런던에 첫 해외사무소를 개소할 당시 유럽 PE 사업을 개척한 인물로 꼽힌다. [우수민 기자]</div>

세계 최대 사모펀드 블랙스톤 조지프 바라타 PE 전략 총괄. "우리는 여전히 한국 경제에 확신을 가지고 있다." 조지프 바라타 블랙스톤 글로벌 PE 전략 총괄은 최근 방한 일정 중 서울 종로구 블랙스톤 한국사무소에서 매일경제와 만나 "한국 대기업에 우호적인 파트너로서 입지를 다져갈 계획"이라며 이같이 밝혔다. 바라타 총괄은 세계 최대 대체투자사인 블랙스톤에서 사모주식투자를 총괄하고 있다. 그가 담당하는 조직의 운용자산(AUM)만 2100억달러(약 303조원)에 이른다.

"韓 기술력에 확신…대기업 협력 늘릴 것"

고품격 글로벌 투자 매체 GAM(Global Asset Management)이 2월 3일 제공한 콘텐츠입니다. [뉴욕 주간 프리뷰] '노 세븐' 현상 심화, 관세 충격 주시①

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