<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/10/2DFIJ0IOQ6_1.jpg" /></figure>MBK파트너스가 영풍정밀(036560) 공개매수가격을 더 이상 올리지 않겠다고 밝히며 영풍정밀이 10일 장 초반 급락하고 있다.이날 영풍정밀은 오전 9시 3분 기준 전 거래일보다 3650원(10.80%) 내린 3만150원에 거래 중이다. 한 때 3만 원 이하로도 내려갔다. 고려아연(010130)은 1.93% 내린 76만1000원이다.MBK는 전날 발표한 입장문에서 "고려아연 측 자기주식취득 공개매수 가격 인상이나 영풍정밀에 대한 대항공개매수 가격 인상 여부에 상관 없이 고려아연·영풍정밀에 대한 공개매수 가격을 추가로 올리지 않겠다"고 밝혔다.입장문에서 MBK는 추가적인 공개매수가격 인상은 회사의 재무 부담을 가중해 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 떨어뜨리는 된다는 점을 이유로 들었다.공개매수가 추가 인상을 검토하고 있는 최 회장 측에 '가격 경쟁 포기'에 동참하라는 강한 압박감을 주려는 의도로도 풀이된다.일단 고려아연은 공개매수가 인상 여부에 대한 입장이나 계획은 밝히지 않았다.</div>

<div><figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/09/d9db0533-d0e9-42f2-9b6a-87dc87f70380.jpg" /></figure>고려아연 경영권 분쟁을 벌이고 있는 글로벌 사모펀드 운용사 MBK가 9일 “앞으로 고려아연 및 영풍정밀의 공개매수 가격을 더 이상 올리지 않겠다”고 선언했다.MBK 파트너스 측은 이날 보도자료를 통해 “저희가 제시한 고려아연의 주당 83만원, 영풍정밀 주당 3만원의 공개매수 가격은 각 회사의 오늘 현재 적정가치 대비 충분히 높은 가격이며, 이미 기존 주주분들께 상당한 프리미엄을 제공해 드리는 가격이라고 생각한다”며 이같이 밝혔다.공개매수 가격을 더 이상 올리지 않는 이유에 대해 “현재의 공개매수 가격 그 이상의 가격경쟁은 고려아연 및 영풍정밀의 재무구조에 부담을 주게 돼, 기업가치 및 주주가치를 떨어뜨리고 글로벌 경쟁력을 악화시키는 결과를 초래하기 때문”이라고 했다.이어 “오히려, 저희는 ‘고려아연 측 자기주식취득 공개매수 절차 중지’ 가처분 재판에서 반드시 승소하기 위해 모든 노력을 다할 것”이라며 “공개매수를 통해 저희가 얼마나 많은 주식을 취득하는가도 중요하지만, 저희 MBK파트너스에게 더욱 중요한 것은 차입방식의 자기주식 공개매수로 인해 고려아연에게 돌이킬 수 없는 손해가 발생되는 것을 방지하는 것”이라고 했다. 그러면서 “추가적인 가격 경쟁으로 인해 고려아연과 영풍정밀의 기업가치가 훼손되는 것을 지켜 볼 수만은 없다”며 최윤범 고려아연 회장 측의 추가 인상 여부와 상관 없이 이같이 결정했다고 덧붙였다.또 전문경영진을 포함한 임직원들의 고용 보장도 약속했다.중국으로의 매각과 같은 기술 해외 유출 우려에 대해서도 “고려아연이 국가 기간산업으로서 갖는 역할을 저해할 수 있는 일을 하지 않겠다”는 입장을 전했다.</div>

고려아연 경영권 분쟁을 벌이고 있는 글로벌 사모펀드 운용사 MBK가 9일 “앞으로 고려아연 및 영풍정밀의 공개매수 가격을 더 이상 올리지 않겠다”고 선언했다.

[속보] MBK "고려아연·영풍정밀 공개매수 가격 추가 인상 안 한다"

<div>오대석 기자(ods1@mk.co.kr), 조윤희 기자(choyh@mk.co.kr)MBK "공개매수 가격 동결"… 최윤범 "공개매수 철회를"MBK "이미 충분히 높아"금감원장 엄포에 한발 후퇴최회장측 "가처분 취소부터"매수가격 상향 고심 커질 듯당국 경고 무시하기 어려워정부 개입에 갈등 해결 '물꼬'양측 구체적 요구사항 나와◆ 고려아연 사태 새 국면 ◆<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202410/10/20241010_01110104000002_L00.jpg" /></figure>고려아연 경영권을 둘러싼 MBK파트너스-영풍 연합군과 최윤범 고려아연 회장 간의 대결이 새 국면으로 접어들었다. MBK가 공개매수 경쟁이 회사 재무구조에 부담을 주고 기업가치를 떨어뜨릴 수 있어 추가적인 가격 인상을 하지 않겠다고 선언하면서다. 고려아연은 이에 대해 고려아연의 공개매수를 방해하는 교란행위라고 맞받아쳤다. 하지만 양측 갈등 해결의 '물꼬'를 트는 분위기도 감지됐다.MBK 측은 9일 고려아연과 영풍정밀 공개매수 가격을 더 이상 올리지 않겠다고 발표하며 최 회장 측을 압박했다. 반면 최 회장 측은 강력 반발하며 MBK 측이 공개매수를 철회하고, 고려아연 측의 공개매수를 저지하기 위한 가처분을 취소하라고 맞섰다.이날 벌어진 상황은 일견 더 갈등이 깊어진 것으로 비친다. 하지만 '끝까지 연장전을 치르겠다'던 MBK 측이 입장을 선회한 것은 전일 금융당국의 강한 압박을 의식한 것이 아니냐는 해석이 나온다. 지난 8일 금융감독원은 고려아연 공개매수와 관련해 불공정거래 조사에 착수하겠다고 밝혔다. 사모펀드 입장에서 금융당국의 뜻을 거스르는 것에는 매우 큰 부담이 따른다. 향후 더 큰 인수·합병(M&A)을 비롯해 거래에 나설 때마다 뒷다리를 잡힐 수 있다. '소탐대실'하지 말자는 판단을 한 것이다. MBK는 입장문을 통해 "고려아연 주당 83만원, 영풍정밀 주당 3만원의 공개매수 가격은 각 회사의 현재 적정가치 대비 충분히 높은 가격이며, 이미 기존 주주에게 상당한 프리미엄을 제공한 가격"이라며 "공개매수 가격을 더 이상 올리지 않겠다"고 밝혔다.당국의 압박에 일단 협조하겠다는 신호를 보낸 것이다. MBK는 공개매수 종료일자, 주주들의 세금 부담을 비롯한 공개매수 조건이 최 회장 측의 제안보다 유리한 상황에 있기 때문에 자신감을 내비친 성격도 있다.실제로 MBK 측은 고려아연과 영풍정밀에 대한 공개매수를 14일까지 실시한다. 반면, 최 회장 측의 공개매수는 고려아연이 23일, 영풍정밀이 21일까지로 더 늦다. 고려아연과 영풍정밀 주주 입장에선 먼저 끝나는 MBK-영풍의 공개매수에 최대한 응한 뒤 나머지를 최 회장 측 공개매수에 응해야 이익을 극대화할 수 있다.공개매수 주체는 공개매수에 응한 주식 전량을 매수하지 않고, 최대 매수 예정 수량까지만 사들인다. 투자자들은 나머지 지분을 공개매수 종료 뒤 주가가 급락하는 상황에서 처분해야 해 손실이 발생할 수 있다. 먼저 공개 매수를 시작한 MBK-영풍 측이 어느 정도 지분을 확보한 상태라 이 같은 결정을 내렸을 것이라는 해석도 나온다.이 때문에 MBK의 이 같은 발표를 두고 고려아연은 MBK 측이 시장 교란 행위을 하고 있다며 날을 세웠다.고려아연 측은 이날 입장문을 내고 "오늘 MBK가 발표한 입장은 지난 2일 이미 법원이 허용한 고려아연의 자기주식 공개매수가 오는 14일 이후에 만료된다는 점과 지난 가처분 결정의 재탕에 지나지 않는 2차 가처분 신청에 대한 결정 또한 오는 14일 이후에 이루어진다는 사정을 최대한 악용한 것"이라고 주장했다.최 회장이 공개매수를 통해 자사주를 취득하는 것을 막기 위해 MBK 측이 법원에 제기한 가처분 신청은 한 차례 기각됐지만 MBK 측은 지난 4일 또 한 번 2차 가처분 신청을 제기한 상황이다. 최 회장 측은 MBK 측의 공개매수 철회를 요구하고 나섰다. 고려아연은 "MBK가 진정으로 고려아연 기업가치와 주주가치를 생각하고 스스로 초래한 시장 혼란을 바로잡으려면 공개매수를 적법하게 철회하고 자사주 공개매수를 저지하기 위해 제기한 무의미한 2차 가처분을 취하해야 한다"고 말했다. MBK의 이번 선언으로 최 회장 측이 딜레마에 빠졌다는 분석도 나온다. 가만히 있을 경우 승산이 낮은 상태에서 최 회장 측이 추가로 공개매수 가격을 인상할 경우 당국의 경고를 무시하는 처사로 받아들여질 수 있기 때문이다. 최 회장 측은 공개매수를 위해 설립한 특수목적법인(SPC) 제리코파트너스를 통해 지난 7일 이사회를 열고 공개매수 가격 상향 등의 안건을 논의한 바 있다. IB 업계 관계자는 "금감원의 경고를 무시하고 공개매수 경쟁을 가열시켰다가 오너까지 사법 리스크를 겪고 있는 카카오의 선례를 보고도 공개매수 가격을 인상하는 것은 최 회장에게도 큰 부담이 될 것"이라고 분석했다. 이 관계자는 "그렇다고 상대 장단에 맞췄다가 회사 경영권을 위협받을 수 있어 고심이 클 것"이라고 덧붙였다.정부가 고려아연 경영권 분쟁에 개입을 공식화하면서, 양측이 만나 합의를 도출할 수 있을지도 주목된다. 지난해 SM엔터테인먼트을 놓고 카카오와 하이브가 치열한 공개매수 경쟁을 하다 양측이 극적으로 합의에 이른 적이 있다.[오대석 기자 / 조윤희 기자]</div>

오대석 기자(ods1@mk.co.kr), 조윤희 기자(choyh@mk.co.kr) MBK "공개매수 가격 동결"… 최윤범 "공개매수 철회를" MBK "이미 충분히 높아" 최회장측 "가처분 취소부터"

당국 압박에 '강대강 대치' 숨고르기 … 극적 합의 가능성도

<div>"양측 지분 제외하면 유통주식 물량 30% 초반대""이 중 5.9%는 패시브펀드...구조적 응찰 불가""고려아연 기 보유 자사주 2.4%도 제외해야"[서울=뉴스핌] 김승현 기자 = 고려아연은 "현재 진행하는 자사주 공개매수에 '실질적으로' 응할 수 있는 유통주식 물량은 20% 초반대로 추정된다"고 10일 밝혔다. 일각에서 주장하는 유통주식 30%와는 큰 차이가 있다는 것이 고려아연의 설명이다.업계에 따르면 올해 6월 말 기준 고려아연과 영풍 양측의 특수관계인 보유 주식과 자기주식, 우호 지분 등을 제외하면 유통주식 물량은 약 30% 정도라는 평가다.이는 ▲국민연금 ▲국내외 기관투자자 ▲일반 개인투자자 ▲패시브 펀드(Passive Fund) 등을 모두 합한 수치다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/10/10/2410101038171610.jpg" /></figure>고려아연은 "패시브 펀드는 특정 지수를 추종하기 때문에 해당 지수에서 고려아연을 아예 제외하지 않는 한 현 시점에서 공개매수에 응하는 것이 구조적으로 불가능하다는 게 전문가들의 설명"이라고 말했다.또한 "고려아연을 장기 보유하며 배당과 ESG 경영 등 다양한 측면을 고려해 온 국민연금의 경우 보유 물량 상당수를 유지할 가능성이 크다는 분석이 나온다"고 주장했다.그러면서 "이번 공개매수에 실질적으로 응할 수 있는 실질 유통주식 물량 최대치는 20% 초반대라는 것이 당사의 판단"이라고 강조했다.고려아연은 "양측이 공표한 공개매수의 매입 물량이 또 하나의 관전 포인트로 부각되고 있다"며 "고려아연의 자사주 공개매수 매입 물량은 18%이며, MBK-영풍은 14.61%"라고 했다.이어 "영풍은 MBK 파트너스와 맺은 경영협력계약 탓에 고려아연의 자사주 공개매수에 응하고 싶어도 할 수 없는 만큼 유통주식 물량에 대한 당사의 계산이 정확한 것으로 판단된다"고 말했다.고려아연은 "영풍과 MBK의 주주간 계약에 따르면 영풍은 계약 체결일로부터 10년간 보유 주식(고려아연 주식)을 제3자에게 처분할 수 없고, 10년이 경과한 이후에는 MBK에 우선매수권을 부여한다"며 "단 10년이 경과한 이후에도 고려아연의 현 회장인 최윤범 및 그 특수관계인에 대한 매각은 금지된다"고 설명했다.kimsh@newspim.com</div>

"양측 지분 제외하면 유통주식 물량 30% 초반대" "이 중 5.9%는 패시브펀드...구조적 응찰 불가" "고려아연 기 보유 자사주 2.4%도 제외해야"

고려아연 "공개매수 가능 유통 주식 물량 20% 초반대 추정"

<div>사측, 기계공 노조 임금 협상 파행 S&P는 신용등급 ‘투기’ 강등 경고경영진, 서둘러 유상증자 검토 불구월가에선 앞다퉈 목표가 하향 대응신용 등급이 ‘투기’단계로 떨어질 위기에 처한 세계 최대 항공기 제조사 미국 보잉의 주가가 올해 들어 40% 이상 떨어졌다.회사와 노동 조합과의 단체 임금 협상이 교착 상태에 빠지면서 파업이 장기화 될 것이란 관측이 나온 탓이다.9일(현지시간) 뉴욕증시에서 보잉 주가는 하루 만에 3.40% 떨어져 1주당 149.37달러에 거래를 마쳤다. 주가는 이날 부로 올해 연중 기준 40% 넘는 낙폭을 기록했다.이날 국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 보잉의 재무 위험이 커지고 있다는 이유로 현재 ‘BBB-’인 신용등급을 하향 조정할 것을 염두에둔 부정적 관찰대상으로 지정한 영향이다.여기에 보잉과 기계공 노조와의 협상이 파행을 겪고 있다는 소식도 주가발목을 잡고 있다.보잉이 신용 강등을 막기 위해 유상증자와 의무 전환사채 발행, 우선주 발행 등을 통해 자기자본을 늘릴 것이라는 소식도 이날 나왔지만 주가 하락을 막기에는 역부족이었다.현재 보잉 신용 등급은 피치의 경우 S&P와 같은 ‘BBB-’, 무디스는 ‘Baa2’이다.앞서 4월 신평사들은 보잉 등급 전망을 부정적으로 낮춘 바 있으며 현재 상태에서 한 등급만 내려가도 투기에 해당하는 ‘투자 부적격’으로 분류된다. 이는 회사의 자금 조달 비용이 크게 올라간다는 의미다.짐크레딧의 캐럴 레븐슨 리서치 책임자는 “현재 회사채 시장에서 보잉 채권은 나쁜 투자 등급이 아니라 이미 좋은 정크(투자 부적격) 등급 취급을 받고 있다”고 투자 메모를 통해 평가했다.월가에서는 보잉은 파업으로 인해 1주일에 10억달러씩 손실을 입을 것으로 보고 있다.현재 보잉의 미결제 채권은 최소 570억달러이며 이 중 약 80억달러 어치가 오는 2026년에 만기가 돌아올 것으로 추정된다.이 때문에 주요 투자사들은 보잉의 현금 여력과 매출 우려를 이유로 줄줄이 목표가를 낮췄다.도이체방크는 이달 3일 목표가를 225달러에서 195달러로, 웰스파고는 119달러에서 110달러, TD코웬은 230달러에서 200달러로 하향했다.보잉은 항공기 품질 문제로 인한 안전 사고가 잦아 매출이 둔화한 가운데, 노조마저 16년만에 파업에 나서면서 현금 흐름이 고갈될 위기에 처했다.앞서 2018년 10월에는 보잉이 납품한 인도네시아 라이온 항공 여객기가 추락해 탑승객 전원이 사망한 데 이어 2019년 3월에는 회사가 납품한 에티오피아 항공 여객기가 추락해 전원 사망한 바 있다.이후에도 품질 논란이 이어진 가운데 올해 1월 보잉사가 납품한 알래스카항공 여객기가 비행 중 덮개가 떨어져 나가는 등 또다시 사고가 잇따르면서 매출 둔화 리스크가 확산됐다.</div>

신용 등급이 ‘투기’단계로 떨어질 위기에 처한 세계 최대 항공기 제조사 미국 보잉의 주가가 올해 들어 40% 이상 떨어졌다. 회사와 노동 조합과의 단체 임금 협상이 교착 상태에 빠지면서 파업이 장기화 될 것이란 관측이 나온 탓이다.

올해만 40% 폭락···보잉의 날개없는 추락

<div>“오는 14일까지 공개매수 유지해 투자자 유인”“유지할 것이 아니라 적법하게 철회해야”<figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202410/news_1728458366_1415083_m_1.jpeg" /></figure>고려아연이 9일 MBK파트너스가 고려아연·영풍정밀 공개매수가를 추가로 인상하지 않겠다고 발표한 것과 관련해 “또 다른 시세조종 등 시장질서 교란 행위이며 회사의 적법하고 유효한 자기주식 공개매수를 방해하기 위한 목적으로 판단된다”고 비판했다.고려아연은 이날 입장문을 내고 “자신들(MBK·영풍)이 시작한 고려아연에 대한 적대적 인수합병(M&A)을 포기하지 않고 오는 14일까지 공개매수를 유지해 투자자를 계속 유인을 하는 것”이라고 밝혔다.회사는 “지난 2일 이미 법원이 허용한 당사의 적법한 자기주식 공개매수가 14일 이후에 만료된다는 점과 지난 가처분 신청의 재탕에 지나지 않는 2차 가처분 신청에 대한 결정 또한 14일 이후에 이뤄진다는 사정을 최대한 악용해, 당사의 자사주 공개매수가 저지될 수 있으니 14일까지 MBK의 공개매수에 응하라는 유인메시지에 지나지 않다”고 언급했다.이어 “MBK가 진정으로 고려아연 기업가치와 주주가치를 생각하고 스스로 초래한 시장 혼란을 바로 잡고 투자자를 보호하고자 한다면 이번 사태를 촉발한 적대적 공개매수를 14일까지 유지할 것이 아니라 그 전에 적법하게 철회해야 한다”며 “법원이 허용해 진행되고 있는 회사의 자사주 공개매수를 저지하기 위해 제기한 무의미한 2차 가처분을 취하해야 한다”고 주장했다.아울러 자기주식 공개매수 및 소각을 통해 주주가치 제고를 하겠다고 약속했다. 고려아연은 “이것이 주가의 불안정 등 자본시장의 혼란을 최소화하고 이 사태가 종료된 이후 시장 안정 및 투자자 보호를 위한 유일하고 최선의 방법”이라고 설명했다.</div>

“오는 14일까지 공개매수 유지해 투자자 유인”. “유지할 것이 아니라 적법하게 철회해야”. 고려아연이 9일 MBK파트너스가 고려아연·영풍정밀 공개매수가를 추가로 인상하지 않겠다고 발표한 것과 관련해 “또 다른 시세조종 등 시장질서 교란 행위이며 회사의 적법하고 유효한 자기주식 공개매수를 방해하기 위한 목적으로 판단된다”고 비판했다.

공개매수가 유지한다는 MBK…고려아연 “또 다른 시세조종”

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/09/24/20240924000059_0700.jpg" /></figure>갑작스런 사모펀드의 등장에 고려아연이 속절없이 흔들리고 있다. 명분을 잃은 거대한 '치킨게임'이 이어지는 사이 묵묵하게 자리를 지키는 직원들의 안위는 뒷전으로 밀리는 모양새다. 누구 하나 뚜렷하게 승기를 잡지 못한 채 고려아연과 영풍의 경영권 분쟁은 연장전에 돌입했다. 그만큼 불확실성이 커진 상황에 직원들의 불안감도 덩달아 부풀 수밖에 없다. 하지만 서로를 칼로 베고 할퀴는 거센 공방전만 거듭될 뿐 회사의 발전을 위한 진취적인 메시지는 사라진 지 오래다. 어느 쪽이 승기를 잡든 고려아연이 고스란히 피해를 떠안게 될 것이라는 우려마저 나올 정도다. 고려아연 임직원들은 경영권 분쟁에 참전한 MBK파트너스의 '머니게임'을 불안하게 지켜보고 있다. 자본의 논리로 움직이는 사모펀드가 경영권을 확보할 경우 끝까지 일자리를 사수할 수 있을지 의구심이 커졌기 때문이다. MBK는 고려아연 경영권 확보 이후 최소 10년 이상의 장기투자를 이행할 것이라고 약속했다. 또 현재 임직원들의 고용승계 등에도 문제가 없을 것이라고 호언장담했다. 하지만 MBK의 지난 행적을 보면 과연 약속이 지켜질지는 미지수다. 고려아연 노조가 MBK를 향해 "우리의 안정적인 일자리와 가족의 생계를 위협하는 약탈적 공개매수를 절대 용납할 수 없다"고 목소리를 높인 이유다. "10년을 보고 있습니다. 어떤 구조조정도 없을 것이며 고용 창출 노력을 다하겠습니다. 먹튀 등의 논란 대상이 될 만한 행동은 하지 않을 것입니다" 실제로 MBK가 10년 이상 장기적 경영과 인위적인 구조조정이 없을 것이라는 약속을 한 것은 이번이 처음은 아니다. 과거 ING생명(현 신한라이프)와 홈플러스 인수 때도 그랬다. 경영권을 인수한 이후 속내를 드러내기까지 걸린 시간은 단 6개월, MBK는 ING생명에 대해 대대적 인력 감축을 단행했다. 임원 32명 가운데 18명을 내보냈고 평직원의 30%에 달하는 270명 감축을 목표로 희망퇴직을 받았다. 10년 이상의 장기경영 약속도 지켜지지 않았다. 법적 재매각 금지 기간 2년이 끝나자마자 안방보험 등 중국계 금융회사를 포함한 매수 희망자들과 협상에 돌입했고 4년도 안 돼 ING 생명 지분 40%를 매각, 2018년 잔여 지분 일체를 신한금융지주에 넘겼다. 홈플러스 역시 2015년 2만5000여명의 직원 중 5000여명을 줄였으며, 간접 고용 역시 대거 감축했다. MBK에 인수된 지 8년 만에 1만명가량의 직원이 떠났다. 홈플러스 노조는 지금도 여전히 거리로 나와 "MBK에 인수된 지 9년 만에 홈플러스는 산산이 조각날 상황"이라며 호소하고 있다. MBK는 고려아연 공개매수 건에 대해서도 이미 한 차례 말을 바꾼 바 있다. 여러 차례 공개매수 가격을 올리지 않겠다고 공언하더니 공개매수 가격을 기존 66만원에 75만원, 83만원까지 올랐다. 결국 달갑지 않은 '기업사냥꾼'이라는 오명은 MBK 스스로 자초한 결과인 셈이다. 고려아연 직원들도, 정치권도, 여론도 '양치기 소년'이 된 MBK의 말을 더 이상 믿지 않는다. MBK가 "고려아연을 중국에 팔 수도 없고, 팔 생각도 없다"며 거듭 강조하고 있음에도 고려아연 핵심 기술진들은 "믿을 수 없다"며 줄사표까지 예고한 상황이다. 전적을 보더라도 '말 바꾸기'가 빈번했으니 의심의 눈초리를 건네는 것도 당연한 일이다. 그렇다면 MBK가 향후 10년간 고려아연 임직원들과 동행을 이어가기 위한 신뢰 회복에 진심으로 나서고 있는가? MBK는 "저희가 가장 먼저 찾아뵙고 말씀드리는 자리를 마련했어야 함에도 불구하고 그렇지 못했던 점 우선 깊이 사과드린다"며 뒤늦게 고려아연 임직원을 향한 메시지를 전달했다. 추석 연휴 전 기습적으로 공개매수를 발표한 지 약 2주 만이다. 가장 먼저 설득했어야 할 이해당사자인 임직원을 배제한 '지배구조 개선'이라는 경영권 분쟁의 명분이 설득력을 얻을 수 있을까. 격화된 경영권 분쟁 속 아무것도 할 수 없는 직원들은 여전히 불안할 뿐이다. </div>

갑작스런 사모펀드의 등장에 고려아연이 속절없이 흔들리고 있다. 명분을 잃은 거대한 '치킨게임'이 이어지는 사이 묵묵하게 자리를 지키는 직원들의 안위는 뒷전으로 밀리는 모양새다.

MBK는 무조건 구조조정 한다는데···

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/10/10/2DFIJK27MN_2.jpg" /></figure>영풍·MBK파트너스의 고려아연·영풍정밀 공개매수가 오는 14일 종료되면서 투자자들의 셈법도 복잡해졌다. 현재 MBK와 최윤범 고려아연 회장 측의 공개매수가가 고려아연(83만원)과 영풍정밀(3만원) 모두 같다. 지금의 가격이라면 MBK쪽에 청약을 했을 때 오는 17일이면 결과를 확인할 수 있어 MBK 청약 후 최 회장 측의 공개매수에 응하려는 움직임이 나타나고 있다. 최 회장 측 공개매수는 영풍정밀은 21일, 고려아연은 23일에 각각 끝난다.10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 MBK측 공개매수에 응모하려면 이날까진 고려아연 또는 영풍정밀 주식을 보유하고 있어야 한다. 주식을 매수한 뒤 실제 계좌에 입고되는 데 2거래일이 걸리기 때문에 11일 이후에 사면 청약 자체가 불가능하다. 청약은 4일 오후3시30분까지 NH투자증권 홈페이지, HTS, MTS 등 온라인 청약 매체에서 하면 된다.중요한 포인트는 신청한 주식이 모두 청약되지 않을 수 있다는 점이다. MBK는 고려아연 최대 302만4881주(14.61)에 대해 안분비례(비율대로 똑같이 나눔)해 매수한다. 예를 들어 10주를 희망해도 7~8주만 가능하고 나머지 2~3주는 다시 돌려받을 수 있다. 영풍정밀은 보통주 684만801주(43.43%)가 대상이다.결과는 금융감독원 전자공시시스템에 공개매수 결과보고서가 게시되는 오는 17일에 확인이 가능하다. NH투자증권은 공개매수 종료 후 청약 신청한 고객에게 개별 배정통지서를 우편으로 송달한다. 계좌로도 17일에 증권거래세 0.35%를 차감해 입금된다. 공개매수 청약이 되지 못하고 남은 주식 역시 이때 다시 입고된다. 예를 들어 보유한 70주를 모두 청약했는데 50주만 됐을 경우 나머지 20주는 다시 주식으로 되돌아 온다.세무사에 의뢰해 시뮬레이션을 받은 결과 만약 77만원에 매수 후 83만원 공개매수로 매도할 경우, 양도차익은 주당 6만원이다. 50주를 매도했을 때 양도차익은 300만원이며 증권거래세(양도가액X0.35%) 15만원이 차감된 285만원이 입금된다. 양도세 과세표준(250만원 공제)은 50만원으로 지방소득세 포함 22% 세율이 적용돼 차후 11만원을 납부해야 한다. 즉, 274만원의 차익을 보는 것이다.100주 매도라고 하면 양도차익(600만원) 중 거래세 29만원을 뺀 571만원이 들어온다. 양도세 과세표준 350만원을 적용한 산출세액은 77만원이어서 494만원의 이익을 실현할 수 있다.거래세는 청약계좌로 입금될 때 자동 차감되기에 별도 신고납부할 필요는 없다. 양도세는 반기 말일부터 2개월 이내에 신고해야 하므로 내년 2월까지 자신이 신고납부해야 한다. 단, 해외주식이나 비상장주식 등 다른 주식 매도 건이 없다는 가정에서다.중요한 변수는 최윤범 고려아연 회장이 추가로 공개매수가를 높일지 여부다. 고려아연 주가가 80만원 아래인 상황에서 투자자들은 MBK 청약 후 남은 물량을 고려아연 자사주 공개매수에 신청하는 게 안전하기 때문에 최 회장이 MBK 공개매수를 저지하려면 가격을 올려 주가를 83만원 이상으로 만들어야 한다. 다만 이복현 금융감독원장의 경고가 부담스러운데다 영풍·MBK의 자기주식 취득 공개매수 중지 가처분 신청 결과이라는 불확실성이 남아있다. 이사진들도 사법리스크 압박이 큰 것으로 알려졌다.</div>

영풍·MBK파트너스의 고려아연·영풍정밀 공개매수가 오는 14일 종료되면서 투자자들의 셈법도 복잡해졌다. 현재 MBK와 최윤범 고려아연 회장 측의 공개매수가가 고려아연(83만원)과 영풍정밀(3만원) 모두 같다. 지금의 가격이라면 MBK쪽에 청약을 했을 때 오는 17일이면 결과를 확인할 수 있어 MBK 청약 후 최 회장 측의 공개매수에 응하려는 움직임이 나타나고 있다. 최 회장 측 공개매수는 영풍정밀은 21일, 고려아연은 23일에 각각 끝난다.

17일 MBK 공개매수 결과 나온다…투자자 "선 MBK, 후 고려아연" 셈법 [시그널]

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/10/10/20241010000068_0700.png" /></figure>HD현대오일뱅크가 일본 코스모오일과 15년간 이어온 합작 관계를 청산할 전망이다. 공동 설립한 'HD현대코스모'를 완전자회사로 편입하기로 가닥을 잡은 뒤 막바지 논의에 착수한 것으로 파악됐다. 10일 관련 업계에 따르면 HD현대오일뱅크는 조만간 HD현대코스모 측 보유 지분을 전량 매입하는 내용의 계약을 체결할 것으로 알려졌다. 익명의 HD현대오일뱅크 관계자는 "일본 코스모 측이 보유하고 있던 지분을 가져올 예정"이라며 "추후 이사회의 최종 승인 절차 밟을 계획"이라고 언급했다. HD현대코스모는 2009년 11월 HD현대오일뱅크와 일본 코스모오일이 5대 5 지분 비율로 공동 설립한 석유화학사다. 충남 대산에 있는 BTX공장을 통해 파라자일렌 등 석유화학제품을 연간 160만톤(t) 규모로 생산하고 있으며, 주로 중국 시장에 제품을 수출하고 있다. 일본 코스모 측이 합작사 지분을 포기하는 것은 계속되는 실적 악화 때문으로 풀이된다. HD현대코스모가 적자 기조에서 벗어나지 못하고 있기 때문이다. 최근 HD현대코스모의 3년간 매출은 ▲2021년 2조4825억원 ▲2022년 2조9125억원 ▲2023년 1조9879억원을 기록했다. 다만 수익성은 신통치 않다. ▲2021년 756억원 ▲2022년 1059억원 ▲2023년 533억원의 영업손실을 냈다. 특히 지난해의 경우 매출은 전년 대비 31% 수준 급감했고, 부채율은 전년 대비 11%p 급증하면서 재무건전성이 점차 악화하는 상황이다. 여기에 최근 부진한 석유화학 업황도 한몫한 것으로 보인다. 석유화학업계의 주요 제품군인 파라자일렌의 가격이 최근 하락세를 나타내면서다. 올해 들어 1톤(t)당 1000달러 수준이던 파라자일렌 평균 가격은 지난 8월 900달러 후반, 지난달엔 800달러 초반까지 하락했다. 파라자일렌은 옷의 섬유와 페트병 원료로 활용되는데, 최근 경기 불황으로 소비가 위축되면서 가격 하락에 영향을 미친 것으로 분석된다. 이에 석유화학업계 입장에서 범용제품 중 선방하던 파라자일렌 가격이 요동침에 따라 수익성에 타격을 입고 있는 것이다. 일본 코스모오일에게 HD현대코스모는 아픈 손가락이다. 본사가 매년 성장하는 가운데도 유독 이 회사만 부진을 면치 못하고 있어서다. 일본 코스모오일의 최근 5년간 영업이익은 ▲2019년 139억엔(1257억원) ▲2020년 1013억엔(9160억원) ▲2021년 2353억엔(2조1275억원) ▲2022년 1638억엔(1조4811억원) ▲2023년 1492억엔(1조3490억원)이다. 약 5년 동안 무려 973% 성장한 수치다. 이 같은 상황에서 일본 코스모 측은 적자를 지속하고 있는 HD현대코스모의 사업을 감수할 필요성이 없다고 판단한 것으로 풀이된다. 다만 HD현대오일뱅크 입장에선 이번 거래가 밑지는 장사는 아니다. 다른 자회사와의 시너지를 기대할 수 있어서다. 현재 또 다른 합작사인 HD현대케미칼의 경우, HD현대코스모에 원료를 공급하고 있기 때문에 이 같은 사업구조를 이어 나가 석유화학 사업을 키우려는 복안으로 보인다. HD현대케미칼은 혼합자일렌(MX)을 생산해 HD현대코스모에 공급하고, HD현대코스모는 이를 원료로 파라자일렌·벤젠 등 기초소재를 생산·판매하고 있다. 지난 7월부터는 고영규 HD현대케미칼 대표가 HD현대코스모 대표를 겸직하게 됐다. HD현대코스모 자회사 편입을 위한 사전 작업으로도 해석된다. 양사가 HD현대오일뱅크의 석유화학 수직계열화를 담당하는 만큼 HD현대오일뱅크는 이들 계열사의 겸임 대표 체제를 구축해 수익성 극대화를 노리려는 움직임이다. 한편, HD현대오일뱅크 측은 관련 사안에 대해 말을 아끼는 모습이다. 회사 측은 "관련 사안에 대해 이야기는 돌고 있으나, 아직 확인된 내용은 없다"고 일축했다. </div>

HD현대오일뱅크가 일본 코스모오일과 15년간 이어온 합작 관계를 청산할 전망이다. 공동 설립한 'HD현대코스모'를 완전자회사로 편입하기로 가닥을 잡은 뒤 막바지 논의에 착수한 것으로 파악됐다.

[단독]HD현대오일뱅크, 日코스모오일 합작사 'HD현대코스모' 완전자회사 편입

<div>세븐&아이홀딩스, 사명 변경 검토…"편의점 사업에 집중"세븐&아이홀딩스, 사명 변경 검토…"편의점 사업에 집중"<img src="https://stock.mk.co.kr/photos/20241009/PRU20240917098701009_P4.jpg" />(도쿄=연합뉴스) 박성진 박상현 특파원 = 편의점 서클K를 운영하는 캐나다 유통 업체 ACT(Alimentation Couche-Tard)가 편의점 세븐일레븐을 운영하는 일본 유통업체 세븐&아이홀딩스에 금액을 올려 인수를 다시 제안했다고 니혼게이자이신문(닛케이)과 교도통신이 9일 보도했다.보도에 따르면 ACT는 이번에 인수 제안액을 이전 6조엔(약 54조원)에서 7조엔(약 63조원)으로 올린 것으로 전해졌다.ACT는 세븐&아이홀딩스 발행 주식 전량을 8일 종가(2천230엔·약 2만원)보다 약 20% 높은 수준인 주당 약 2천700엔(약 2만4천원)에 매입하겠다고 제안했다.이에 따라 모든 주식을 취득했을 때 인수총액은 7조엔 규모가 될 전망이다.닛케이는 인수가 성사되면 외국 기업의 일본 기업 인수로는 최대 규모가 될 것이라고 했다.세븐&아이홀딩스는 특별위원회에서 ACT 새 제안을 논의해 대응 여부를 결정할 계획이다.세븐&아이홀딩스는 편의점 외에 체인형 슈퍼 사업도 벌이고 있으며 2021년에는 미국에서 편의점과 주유소를 결합한 스피드웨이를 인수하기도 했다.ACT는 앞서 7월께 인수를 제안했지만 세븐&아이홀딩스는 지난달 "기업가치가 과소 평가됐다"며 동의할 수 없다는 서한을 보냈다.한편, 세븐&아이홀딩스가 주력 업종인 편의점 사업에 경영 자원을 집중하기 위해 회사 명칭 변경을 검토하고 있다고 닛케이가 전했다.현재 사명은 2005년 9월 지주회사 설립 당시에 만들어졌다.'세븐'은 편의점과 슈퍼 등 7개 주요 사업 영역을 뜻한다.'아이'는 혁신을 뜻하는 영어 단어 '이노베이션' 첫 글자이자 일본어로 사랑을 의미하는 '아이'(愛)에서 착안한 것으로 알려졌다.세븐&아이홀딩스는 백화점 사업에서 철수했고 슈퍼 사업 관련 주식도 일부 매각하는 방안을 검토하고 있다.psh59@yna.co.kr(끝) </div>

세븐&아이홀딩스, 사명 변경 검토…"편의점 사업에 집중" 세븐&아이홀딩스, 사명 변경 검토…"편의점 사업에 집중" (도쿄=연합뉴스) 박성진 박상현 특파원 = 편의점 서클K를 운영하는 캐나다 유통 업체 ACT(Alimentation Couche-Tard)가 편의점 세븐일레븐을 운영하는 일본 유통업체 세븐&아이홀딩스에 금액을 올려 인수를 다시 제안했다고 니혼게이자이신문(닛케이)과 교도통신이 9일 보도했다.

캐나다 업체, 日세븐일레븐 인수 54조→63조원 다시 제안(종합)

MBK파트너스가 영풍정밀(036560) 공개매수가격을 더 이상 올리지 않겠다고 밝히며 영풍정밀이 10일 장 초반 급락하고 있다. 이날 영풍정밀은 오전 9시 3분 기준 전 거래일보다 3650원(10.80%) 내린 3만150원에 거래 중이다. 한 때 3만 원 이하로도 내려갔다. 고려아연(010130)은 1.93% 내린 76만1000원이다.

'고려아연 분쟁' 영풍정밀 급락…MBK "공개매수가 안 올려" [특징주]

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