<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/11/06/2DGQNH6TW5_1.png" /></figure>고금리 기조와 유동성 축소로 위축됐던 투자 생태계가 쉽사리 회복되지 않고 있습니다. 미국 대선 이후 복합 위기 우려도 높아졌습니다. 벤처 업계에 역동성을 불어넣기 위해서는 투자 본능을 깨워야 합니다.벤처 투자 업계 종사자들은 어려운 시장 환경 속에서도 유망 스타트업을 발굴·육성하려고 끊임없이 노력해왔습니다. 한국 경제가 잠재성장률을 끌어올리고 생산성을 향상시키려면 인공지능(AI), 헬스케어, 2차전지 같은 미래 신산업에 대한 투자를 계속 확대해야 합니다.한국이 강점을 보이는 소재·부품·장비 등 제조 벤처기업을 중심으로 해외 진출 시도가 많아지면서 이 분야에 대한 투자 관심도 높아졌습니다. 국내 벤처캐피털(VC)의 대형화와 투자 역량 강화를 통해 다양한 성공 모델을 만들어야 할 필요성이 큽니다. 자본시장 전문 매체인 서울경제신문 시그널은 13일 ‘한국 제조업 르네상스, VC의 기회는’이라는 주제로 제12회 인베스트 포럼을 개최합니다. 많은 관심 바랍니다.◇일시=2024년 11월 13일(수) 오전 9시~오후 1시◇장소=서울 중구 신라호텔 영빈관 루비홀◇주제 발표-진윤정 SBVA 파트너: AI 혁신으로 인한 산업 지형의 변화와 기회-원홍필 한국산업은행 벤처투자1실장: 저성장 극복을 위한 벤처기업 발굴과 산은의 역할-조명현 세미파이브 대표: AI와 반도체, 50년 만의 변혁◇문의=서울경제신문 마케팅국 (02)724-8781</div>

<div>한국의 최대 외국인 투자 유치 행사인 ‘인베스트 코리아 서밋 2024'이 사흘 간의 일정으로 막을 올렸다. 올해 20회째인 이 행사는 산업통상자원부가 주최하고 KOTRA가 주관하는 국가 차원의 투자 유치 행사다.안덕근 산업통상자원부 장관 6일 서울 그랜드 인터콘티넨탈 호텔에서 열린 인베스트 코리아 서밋 컨퍼런스 축사를 통해 “급변하는 글로벌 환경 속에서 대한민국은 외국인투자가의 성공을 위한 최적의 파트너"라며 "글로벌 비즈니스의 거점으로 성장할 수 있도록 정책적 노력을 결집하겠다”고 밝혔다. 이를 위해 △첨단산업 역량 강화 △기술 및 인재 혁신 △안정적 통상기반 마련 △규제혁파 등을 이뤄내겠다고 강조했다.이날 콘퍼런스 개막을 시작으로 사흘간 투자 신고식, 지자체 타운홀미팅 및 현장시찰, 투자 유치 상담회, 스타트업 콘퍼런스 등 다양한 프로그램이 잇따라 열린다.이번 행사는 3분기 역대 최대의 외국인투자 유치 실적(신고 252억 달러)을 기록한 가운데 개최됐다. 정부 관계자는 “이번 행사를 모멘텀 삼아 금년에도 역대 최대 외국인투자 유치 실적 기록을 경신하기 위해 총력을 다할 계획”이라며 “글로벌 첨단기업의 대한국 투자 확대를 통해 첨단산업 공급망 중심지로의 도약을 모색할 것”이라고 말했다.우선 반도체 장비‧자동차 부품‧해상풍력‧물류 등 주요 산업 분야의 7개 글로벌 선도기업이 참여하는 외국인투자 신고식을 개최해 총 1조 2600억 원(9억 2000만 달러) 규모의 외국인투자 유치 성과를 거둔다.이중 일본 토와는 고대역폭메모리(HBM) 등 첨단 반도체 생산에 필수적인 몰딩장비 분야 세계 1위 기업으로, 국내 반도체 선도기업의 HBM 생산능력 확대에 대응하기 위한 목적으로 충남 천안공장 증설을 결정했다. 이외 독일 전장업체 프레틀을 비롯해 유럽 해상풍력 3사(덴마크 CIP‧노르웨이 에퀴노르‧스웨덴 헥시콘), 싱가포르 물류업체 켄달스케어·UAEDP World 등이 투자에 참여했다.글로벌 첨단기업 2개사에 대한 글로벌 지역본부 지정식도 진행한다. 이는 9년 만에 신규 지정이다. PC·프린터 생산기업인 HP는 한국에서 글로벌 연구개발을 총괄할 예정이다. 세계 1위 풍력터빈 기업인 베스타스는 풍력발전설비 거점을 한국에 구축함으로서 국내 풍력산업발전 및 양질의 일자리 창출에 기여할 것으로 기대된다.한편 이날 컨퍼런스에는 카렌 매든 머크 CTO와 염재호 AI 부위원장이 기조연설자로 나섰다. 아울러 행사장에선 반도체(온세미·ASM), 바이오(사토리우스), 항공우주(보잉) 등 분야의 주요 외투기업 대표가 한국의 투자 환경을 진단하고 투자매력도 제고 방안도 논의할 예정이다. 지자체 타운홀 미팅에선 코로나19 이후 중단된 지역별 현장 시찰도 재개된다.</div>

한국의 최대 외국인 투자 유치 행사인 ‘인베스트 코리아 서밋 2024'이 사흘 간의 일정으로 막을 올렸다. 올해 20회째인 이 행사는 산업통상자원부가 주최하고 KOTRA가 주관하는 국가 차원의 투자 유치 행사다.

"日토와 등 첨단기업 7곳 1.2조원 투자신고·글로벌지역본부 2곳 신규지정"

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/11/06/20241106000085_0700.jpg" /></figure>"바이오텍의 운명은 개발 중인 신약이 언제, 어느 시장에 들어가느냐에 결정된다. 돈이 많으면 문제가 없지만 자금이라는 건 한계가 존재한다. 바이오텍은 낮은 성공가능성과 높은 임상개발 비용 등으로 매우 긴 죽음의 계곡(death valley)을 겪을 수밖에 없다." 유정규 유안타인베이스트먼트 이사는 6일 서울 서초구 방배동 한국제약바이오협회에서 진행된 '2024 프레스 세미나'에서 이같이 말하며 국내 바이오기업들의 생존전략을 제시했다. '데스벨리'는 벤처기업이 기술개발부터 사업화 단계에 이르기까지 넘어야 할 어려움을 뜻한다. 모든 기업은 데스벨리를 경험하지만 신약개발 벤처의 데스벨리 구간은 유독 길다. 신약개발은 타겟발굴, 후보물질 발굴, 전임상, 임상, 상용화 등의 단계를 걸치는데 약 10년 의 시간과 1조원 이상의 자금이 소요된다. 우 이사는 "바이오텍은 신약개발 초기 '희망 투자가치'와 '실질 가치'가 역전하는 시점부터 데스밸리가 펼쳐진다"며 "바이오텍은 이전에 없던 기전의 혁신신약 물질을 발굴했을 때 높은 가치를 받으며 창업하게 된다. 아직 가치가 증명되지 않았지만 앞으로 얻을 가치가 많다는 점 때문에 시장에서 환영을 하는 것이다. 하지만 임상 진입에 앞서 시행해야 하는 비임상 독성시험 단계에서 처음 벽에 부딪히게 된다"고 설명했다. 그는 "이 단계에서 기업들은 좋은 데이터와 임상 시료를 만들어내기 위해 어떤 임상시험위탁기관(CRO)에게 맡길지 고민한다. 결국 바이오기업이 가지고 있는 예산에 따라 약의 운명이 앞 단계에서부터 천천히 결정되는 것"이라고 했다. 기업들은 신약개발에서 가장 많은 비용이 드는 임상시험 단계에서 또 한 번의 데스밸리를 겪는다. 이 단계에서 약 1000억~5000억원의 비용이 발생하게 되는데 벤처기업들이 이 정도 규모의 자금을 조달하기란 쉽지 않다. 최근 국내 바이오 분야 투자 시장이 얼어붙으면서 기업들의 자금 사정은 더욱 악화되고 있다. 한국벤처캐피탈협회에 따르면, 벤처캐피탈(VC)의 바이오/의료 분야 투자 금액은 2021년 1조6770억원에서 2022년 1조1058억원, 지난해 8844억원으로 줄었다. 바이오 기업의 기업공개(IPO)는 2020년 17개에서 지난해 9개로 감소했다. 미국 등 글로벌 시장에서는 금리인하 등의 영향으로 바이오 분야에 대한 투자심리가 회복 조짐을 보이고 있지만 국내 기업들의 자금경색 상황은 나아지지 않고 있다. 우 이사는 "바이오 분야에 대한 투자 환경이 개선되고 있긴 하다. VC 신규 투자 산업 순위에서 바이오/의료 분야가 3위 밖으로 넘어가는 일은 향후 10년간 없을 것이고, 정부도 미래 먹거리로 바이오산업을 밀고 있다"면서도 "(투자금액이) 호황을 누렸던 2020~2022년 때의 숫자까진 가지 못할 것"이라고 했다. 그는 "당시 신규 창업한 바이오 관련 중소벤처수가 가장 많았던 게 546개다. 그 중 10%만 성공해도 50개 기업인데, 한 기업당 500억원 정도의 VC 투자를 받아야 하다고 치면 2조5000억원이 된다. 이 정도의 투자 금액은 없었다고 보는 게 맞다"며 "냉정하게 얘기해서 없어져야 하는 회사가 있어야 했고, 작년부터 청산하는 회사들이 발생하고 있다"고 지적했다. <figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/11/06/20241106000086_0700.jpg" /></figure>우 이사는 바이오 기업들이 VC 투자 유치에 성공하기 위해선 ▲기술력 ▲주요인력의 역량 ▲생동력 ▲생존력 등을 갖출 필요가 있다고 제시했다. 그는 "VC 심사원 중 한명으로서 개인적인 의견을 말하자면 기술력은 기본이고 주요인력의 역량도 주의 깊게 볼 수밖에 없다. 과거에는 기술력만 있으면 성장할 수 있었으나 지금은 대표이사가 월급을 얼마나 받는지까지 보는 것이 현실이다. 그만큼 방만하게 운영된 회사가 많았다는 얘기"라며 "자금조달 이후로도 긴밀한 네트워크를 구축해 주주 간, 직원 간 소통이 잘 된다면 후속 투자 가능성도 높일 수 있다"고 했다. 또 그는 "내 기술을 냉정하게 바라보는 '메타인지' 역량도 필요하다. 시장의 입장에서 회사가 보유한 기술의 가치를 평가할 줄 알아야 한다"며 "메타인지가 약한 쪽에서 한 쪽에서의 주장을 하기 시작하면 발전 과정에서 어려움을 많이 겪을 수밖에 없다"고 주장했다. 우 이사는 마일스톤 성과와 플랜B 여부도 투자 결정에 영향을 준다고 했다. 그는 "초기에는 '어느 시점에 어떤 마일스톤을 달성하겠다'는 계획을 세운 기업에 투자를 결정한다. 이후 후속 투자를 하고 싶은 기업은 문제가 발생했을 때 소통을 잘하고 기존에 얘기했던 마일스톤 달성을 이뤄낸 곳들"이라며 "일부 기업들은 너무 공격적인 타임라인으로 (마일스톤 달성 계획을) 잡을 때가 있는데, 세상일은 그렇게 마음대로 되지 않는다. 플랜B가 있다, 없다를 얘기해주는 기업은 분명히 다를 것"이라고 강조했다. 우 이사는 벤처들이 성과를 보여줘야 한다고도 했다. 그는 "데스벨리를 건너기 위한 생태계 조성을 위해선 돈이 많이 모여야 한다. 그러려면 자성의 목소리도 필요하다. 벤처 회사가 먼저 무엇인가를 보여주는 일들이 선행돼야 한다는 얘기"라며 "민간과 정부, 금융권에서 지속적인 투자가 이뤄져야 한다는 얘기는 많이 나온다. 그럼에도 지켜지지 않는 것은 (기업이 봐도) 잘 안되는 상황에서 함부로 자금(세금 등)을 쓸 수 없다는 고민이 있다는 것"이라고 설명했다. 또 우 이사는 좌절의 경험도 필요하다고 말했다. 그는 "정부, 민간기관, 금융, 투자, 규제 등에서 좌절의 경험을 여러 번 겪으면서 '바이오 섹터는 절대 없어지지 않는다'는 확신을 갖고 레퍼런스를 쌓아야 한다"며 "각각의 요소에서 환경을 분석하고 생존, 출구 전략을 세워놓은 기업이라면 많은 기관이 도와줄 것이라고 본다"고 전했다. </div>

"바이오텍의 운명은 개발 중인 신약이 언제, 어느 시장에 들어가느냐에 결정된다. 돈이 많으면 문제가 없지만 자금이라는 건 한계가 존재한다. 바이오텍은 낮은 성공가능성과 높은 임상개발 비용 등으로 매우 긴 죽음의 계곡(death valley)을 겪을 수밖에 없다."

신약개발 '죽음의 계곡' 넘겨야 산다

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/11/05/20241105000071_0700.png" /></figure>상장지수펀드(ETF) 아버지라 불리는 배재규 한국투자신탁자산운용 대표가 ETF를 둘러싼 자산운용사 간 수수료(보수)인하 경쟁에 대해 쓴소리를 쏟아냈다. 업계에서 ETF 보수 인하 경쟁이 이제 시장 질서를 교란하는 수준으로 치닫고 있다는 지적까지 나오고 있다 이날 배 대표의 발언에 주목하고 있다. 5일 금융투자업계에 따르면 지난 4일 한국거래소는 서울 여의도 콘래드 호텔에서 '자본시장 컨퍼런스'를 개최했다. 당시 6층에서 진행되는 밸류업(가치제고)기업 홍보 행사에서 한국투자신탁운용 임직원들을 격려하기 위해 방문한 배재규 한국투자신탁운용 대표는 기자와의 대화에서 "ETF 시장에서 운용사 간 보수 경쟁이 무슨 짓인지 모르겠다"며 ETF 시장에서 벌어지는 보수 인하 경쟁에 대해 지적했다. 이번 행사는 한국 자본시장 도전과제와 기회에 대해 논의하고 소통하고자 마련된 자리로 코리아 밸류업 ETF 12개 종목과 상장지수증권(ETN) 1개 종목에 대한 상장 기념식도 개최됐다. 지난달 말 기준 ETF 순자산가치 총액은 162조9563억원으로 지난 1월(124조4900억원) 대비 31% 급증했다. 상장된 ETF 상품도 급격히 성장하는 추세다. 같은 기간 상장 상품은 911개로 올해 1월말(824개) 대비 10.5% 증가했다. 2022년 666개였던 상품이 1년10개월 만에 36.7% 성장한 것이다. 배 대표의 발언이 주목 받는 이유는 그의 이력 때문이다. 삼성자산운용 재직 당시 아시아 최초 레버리지 ETF 출시했고 국내 ETF 시장으로 주도하면서 업계에서는 배 대표를 ETF 선구자 혹은 ETF 아버지로 부른다. 이 때문에 이날 쓴소리가 업계에도 상당한 영향을 줄 수 있다는 시각도 나온다. ETF는 이제 안정적인 투자 상품으로 주목 받으며 급격히 성장한 만큼 160조원 시장 점유율을 확보하려는 운용사 간 경쟁으로 부작용도 속출하고 있다. 투자자들 관심을 끌기 위해 반도체·빅테크·인공지능(AI)·커버드콜 등 특정 산업에 집중한 테마형 ETF가 우후죽순 출시됐다. 지난 4일 기준 반도체 관련 ETF는 41개에 달한다. 이 중 20개가 올 상반기에 대거 상장됐다. 지난해 4월에는 신한자산운용이 최초로 반도체 소부장에 집중한 'SOL 2차전지소부장' ETF를 상장했다. 이후 큰 인기를 얻자 삼성자산운용, 미래에셋자산운용이 잇따라 관련 소부장 ETF를 내놓은 바 있다. 비슷한 상품이 잇따라 출시되자 운용사들은 '보수인하'를 내걸며 '수수료 출혈경쟁'에 뛰어들었다. 불씨를 지핀 건 업계 1위 삼성자산운용이다. 지난4월 자사 ETF 중 미국 대표 지수를 추종하는 ETF 4종 총보수를 0.05%에서 국내 최저 수준인 0.009%로 인하한다고 밝혔다. 얼마 뒤 업계2위 미래에셋자산운용은 'TIGER 1년 은행양도성예금증서 액티브(합성) ETF' 총보수를 연 0.05%에서 0.0098%로 낮췄다. 뒤이어 KB자산운용도 'RISE ETF' 13종 보수를 업계 최저 수준인 0.01%로 인하, 키움투자자산운용, 한화자산운용 등 중소형사들도 보수인하 경쟁에 대거 참전했다. 최근에는 코리아 밸류업 ETF 출시로 보수인하 경쟁 불씨가 다시 타오르고 있는 상황이다. 실제 삼성자산운용은 밸류업 ETF 총보수를 0.0099%로 인하했다. 기존에는 0.09%다. 미래에셋자산운용은 0.008% 책정, 업계 최저 수준이다. KB자산운용은 0.01%에서 0.008%로 낮췄다. 이 가운데 한국투자신탁운용은 0.09%로 국내 운용사 중 가장 높다. 이 같은 보수인하는 결국 운용사 '제 살 깎기'로 돌아온다는 목소리는 더 높아졌다. 운용 보수가 과도하게 줄어들면서 수익성이 악화될뿐만 아니라, ETF 상품 개발자들의 동기를 저하시켜 고급 인력 이탈을 유발할 수도 있기 때문이다. 삼성자산운용은 미국 대표 추종 ETF 1억원어치를 팔아야 겨우 1만원을 얻을 수 있는 구조다. 낮은 마진에 투자 재원 마련이 어려워지면 경쟁력 있는 상품을 위한 개발 유인책이 사라지고, 인력 이탈이 발생할 가능성도 크다는 지적도 나온다. ETF 상품 하나를 선보이기 위해 소수의 ETF 개발팀은 최소 1개월 최대 6개월 혹은 그 이상까지 기획·개발, 운용, 마케팅 등 해당 영역에서 많은 시간과 노력을 들인다. 한 업계 관계자는 "금융업 특성상 사람은 자산이라고 생각한다"며 "좋은 인력들에게 더욱 더 동기를 주기 위해선 사실 돈도 벌어야 하는 게 맞다. 무분별한 보수 싸움은 지양해야 한다"고 말했다. 대형사 보수인하 경쟁에 중소형사가 더 큰 화를 입고 있는 점도 문제다. 중소형사는 대형사에 비해 브랜드력, 자금 등에서 상대적으로 불리한 위치에 있다. 이 와중에 보수를 낮추면 열악한 수익원이 더 줄어들고 마케팅 투자도 감소할 수밖에 없다. 이 밖에 운용사 간 상품 폄하, 인력 빼오기, 거래액 50억원 미만 좀비 ETF 증가 등 여러 문제점으로 인해 ETF 시장 전체가 악순환을 반복하는 길로 접어들고 있다는 우려가 나온다. </div>

상장지수펀드(ETF) 아버지라 불리는 배재규 한국투자신탁자산운용 대표가 ETF를 둘러싼 자산운용사 간 수수료(보수)인하 경쟁에 대해 쓴소리를 쏟아냈다.

[단독]'ETF 아버지' 배재규 대표의 작심발언···"보수인하 경쟁 무슨 짓인지"

<div>톰 반 라이저빅 맥쿼리자산운용 인프라 크레디트 부문대표이자 형태로 수익 벌어들여방어력 높고 고금리때 쏠쏠데이터센터·의료분야 주목12일 대체투자 콘퍼런스서주요 투자처·위험요소 논의<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202411/07/20241107_01110121000002_S00.jpg" /></figure>"인프라스트럭처는 디지털화, 탈탄소화, 인구통계학적 요인에 의해 각각 수조 달러에 달하는 투자 기회가 창출될 것으로 전망됩니다. 특히 금리가 매우 낮은 수준으로 돌아갈 가능성이 작은 현재 상황에선 이자 형태로 방어적 성격이 강한 인프라 대출(Infrastructure Debt)에 주목해야 합니다."톰 반 라이저빅 맥쿼리자산운용그룹 크레디트부문 인프라 및 투자등급(IG) 크레디트 공동대표는 최근 매일경제 인터뷰에서 이같이 강조했다.오는 12일 매일경제 주최로 열리는 대체투자 콘퍼런스(GAII 2024)에 인프라 부문 연사로 나서는 라이저빅 대표는 유럽 및 중동(EMEA) 지역의 인프라 대출 포트폴리오 매니저이자, 인프라 대출·부동산 시큐어 인컴·펀드 캐피털 전략의 투자심의위원이다.라이저빅 대표는 단기적으로 미국의 기준금리 인하가 예상되지만 중장기적으로는 고금리가 지속될 것으로 전망했다. 이 같은 상황에서는 인프라에서도 높은 금리 수준을 활용할 수 있는 인프라 대출에 주목해야 한다고 조언했다.그는 "코로나19 팬데믹 이후 짧은 기간 기준금리가 급격히 상승했는데, 향후 단기적으로는 금리 인하가 예상되지만 중장기적으로는 금리가 양적 완화 기간에 보였던 매우 낮은 수준으로 되돌아갈 가능성이 작다"며 "사모 크레디트 투자를 위해 구조적으로 유리한 환경이 조성됐다"고 분석했다.특히 인프라 대출 투자는 높은 금리를 이용할 수 있으면서 여러 위험에 대한 방어력이 좋은 것이 특징이다. 경기 변동에 따라 다른 자산군이 부정적 영향을 받거나 투자에 문제가 생겨도 필수 자산이라는 성격과 자본집약적인 측면 때문에 높은 회수율을 보일 수 있다는 것이다.그는 "인프라는 글로벌 금융위기, 코로나19 팬데믹, 기후 위기 등 시장 충격에도 견딜 수 있는 필수 자산군이자 매우 방어적인 자산군"이라고 말했다. 또 그는 "매력적인 위험 조정 수익, 견고한 수익 창출, 다른 크레디트 투자로부터 다각화가 강점"이라고 설명했다. 특히 그는 "인프라 대출은 인프라의 안정성에 수익이 이자 형태로 고정되기 때문에 투자자들이 향후 받을 수 있는 현금흐름에 대한 가시성이 높다"고 강조했다.분야별로는 '디지털화' '탈탄소화' '인구통계학' 세 가지가 인프라 부문에서 장기적이고 거대한 트렌드가 될 것으로 내다봤다.디지털화는 클라우드 전환과 컴퓨팅 수요 증가가 데이터센터 투자 필요성의 폭발적 증가를 이끌고 있다고 평가했다.라이저빅 대표는 "인터넷 트래픽은 2020년까지 28년 동안 약 90%의 연평균성장률(CAGR)로 증가했고, 2010년부터 2021년까지 디지털 인프라의 글로벌 연간 자본 투자 규모는 약 100억달러에서 약 1200억달러로 증가했다"고 말했다. 그는 "디지털 인프라에 대한 소비자 수요는 자율주행, 인공지능(AI) 및 인더스트리5.0 등에 힘입어 더욱 견고하게 성장할 것"이라고 예상했다.탈탄소화는 기존 화석연료 중심의 에너지 시스템을 '전기화'하는 것이 중요해져 신재생에너지, 전력 네트워크 및 기타 기술에 대한 많은 투자가 필요해졌다고 진단했다. 특히 그는 "탈탄소에 대한 투자는 향후 30년 동안 잠재적으로 50조달러 이상의 투자가 필요할 것"이라고 내다봤다.라이저빅 대표는 노후화된 도로·항구·교량·터널 등 경제 근간이 되는 인프라부터 인구 고령화와 사회 및 의료 수요에 영향을 미치는 것을 포함하는 영역을 '인구통계학' 분야로 정의했다.인구통계학 분야의 특성으로 "필수적이고 자본집약적인 동시에 진입장벽이 높아 투자원금 보전에 대한 강력한 하방 보호를 제공한다"며 향후 인프라 투자의 성장 요인으로 꼽았다.[오대석 기자]</div>

톰 반 라이저빅 맥쿼리자산운용 인프라 크레디트 부문대표. "인프라스트럭처는 디지털화, 탈탄소화, 인구통계학적 요인에 의해 각각 수조 달러에 달하는 투자 기회가 창출될 것으로 전망됩니다. 특히 금리가 매우 낮은 수준으로 돌아갈 가능성이 작은 현재 상황에선 이자 형태로 방어적 성격이 강한 인프라 대출(Infrastructure Debt)에 주목해야 합니다."

"고금리 이어질땐 IT인프라 대출 유망"

<div><figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202411/news_1730783287_1425447_m_1.png" /></figure>김병화 금융위원장은 5일 "중견기업들의 수요가 높은 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO) 발행 규모 확대를 추진하고, 이용 금리를 낮출 수 있도록 신용보증기금이 직접 P-CBO를 발행하는 내용의 '신용보증기금법' 개정에 노력하겠다"고 말했다.김 위원장은 이날 중견기업 전용펀드 1호 투자기업인 '텍슨'의 화성공장에 방문해, 중견기업 간담회를 개최하고 원활한 자금조달을 위한 금융지원 강화 의지를 밝혔다. 간담회에는 텍슨 등 중견기업 대표 6인 및 한국중견기업연합회와 함께 산업통상자원부, 신용보증기금, 기술보증기금, 은행연합회, 한국성장금융, SKS PE(자펀드 운용사)가 자리했다.중견기업펀드는 최초의 중견기업 전용펀드로서, 5대 시중은행의 출자금을 바탕으로 민간자금을 매칭해 총 5000억원 이상의 자펀드를 조성 중이다. 향후 시중은행과의 지속적인 협조를 통해 최대 5조원까지 조성규모를 확대해 중견기업의 성장자금 및 신사업진출, 신기술 도입 등을 지원할 계획이다.김 위원장은 텍슨 화성공장의 클린룸 등 반도체 생산 설비 및 시스템 설비 생산 시설들을 둘러보며 중견기업이 국내 산업구조 내에서 갖는 위상과 전후방산업에의 중요성에 대한 설명을 들었다.김 위원장은 모두발언에서 "지난 10년간 중견기업 수와 매출액이 2배 증가했으나, 여전히 중견기업 수 비중은 1% 수준"이라며 "금융위는 올해 맞춤형 금융지원방안을 통해 중견기업 대상 P-CBO 발행 지원, 전용 펀드‧저리대출 신설 등의 지원 방안을 발표하고 올해 5월 '성장사다리 보증지원 프로그램'을 출범하는 등 중견기업의 성장을 지원하고 있다”고 설명했다.이어 "튼튼한 중견기업이 많아야 우리 경제가 더욱 발전할 수 있는 만큼, 중소‧중견기업에 성장사다리를 제공하고 우리 경제의 성장 잠재력 제고를 위해 전방위적인 지원을 아끼지 않겠다"고 덧붙였다.최진식 중견기업연합회장은 "그간 정책지원에서 소외됐던 중견기업에 대해 맞춤형 기업금융 지원방안, 중견기업 전용펀드 등을 마련해주신 금융위원장님께 감사드린다"며 "앞으로도 중견기업의 지속성장을 위한 금융환경 개선에 꾸준히 관심 가져주시길 바란다"고 말했다.간담회 참석기업들은 공통적으로 더 많은 자금을 더 저렴하게 조달할 수 있기를 바라며, P-CBO 확대 및 금리부담 완화 등이 필요하다고 요청했다. 또한 여러 업종별 상황에 맞춘 다양한 금융‧비금융 지원에 대해 건의했다.이에 최원목 신보 이사장 및 김종호 기보 이사장은 "성장단계별 보증지원 프로그램인 성장사다리 프로그램을 적극 활용하여 더 많은 자금을 더 저렴한 비용으로 조달할 수 있도록 지원하겠다"고 답했다.박덕열 산업부 중견기업정책관도 "중견기업의 기술개발부터 신산업 진출‧전환, 해외진출 촉진을 위한 R&D, 사업재편, 글로벌 시장개척 등까지 전분야의 맞춤형 지원을 적극 확대해 나갈 것"이라고 했다.김 위원장은 "오늘 들은 의견들을 바탕으로 관계부처, 관계기관과 함께 고민해 향후 실질적으로 도움되는 정책을 마련하겠다"고 언급했다.</div>

김병화 금융위원장은 5일 "중견기업들의 수요가 높은 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO) 발행 규모 확대를 추진하고, 이용 금리를 낮출 수 있도록 신용보증기금이 직접 P-CBO를 발행하는 내용의 '신용보증기금법' 개정에 노력하겠다"고 말했다.

금융위원장 "중견기업 자금조달 위해 신보법 개정 노력"

<div>추천! 더중플 - ‘멋진(Magnificent)’ 빅테크 찾기 2차전내년 1월 출범하는 미국의 차기 정부는 어떤 산업에 힘을 실어줄까요. 분명한 건 인공지능(AI) 산업을 계속 키워 ‘미국의 힘’을 보여주려 할 거란 점입니다. 많은 전문가들이 미국의 빅테크(거대 기술기업)를 투자 목록에 반드시 넣는 이유죠. 그렇다면 너무나 멋진(Magnificent) 7개 기업이라 불리는 ‘M7’이 앞으로도 증시를 지배할까요? 자세히 들여다보면 기업마다 조금씩 명암과 희비가 갈리고 있는 건 아닐까요.중앙일보의 프리미엄 구독 서비스 ‘더중앙플러스(https://www.joongang.co.kr/plus)’는 지식·정보·인사이트를 한번에 얻을 수 있는 고품격 투자 콘텐트를 제공합니다. 오늘 ‘추천! 더중플’에선 최신 실적을 바탕으로 주요 빅테크들이 제대로 성과를 내고 있는지 점검해봅니다. AI라는 대세 속에 ‘될성부른’ 기업이 될지 가늠하는 기회로 삼아보시죠.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202411/05/adff44f1-b07d-4349-9745-71ed7a6dea9e.jpg" /></figure>최근 시장에선 25년 만에 미국 증시의 다우지수에서 인텔이 빠진 것이 화제가 됐습니다. 1970년대 후반부터 반세기 가까이 ‘반도체 제국’을 누려 온 인텔의 자리를 꿰찬 건 인공지능(AI) 대장주 엔비디아입니다. 애플과 마이크로소프트(MS), 아마존에 이어 다우지수에 편입된 네 번째 빅테크인데, “AI 붐에 따른 반도체 산업 지형의 변화를 보여주는 상징적 사건”이라는 평가가 나옵니다.엔비디아는 11월 20일(현지시간) 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 이미 실적을 발표한 애플·MS·메타(페이스북)·알파벳(구글) 등 M7 기업들은 주가가 혼조세를 보이고 있습니다. 실적이 잘 나왔는데도 주가가 떨어지는가 하면, 구체적인 수치에 아예 영향을 받지 않는 것처럼 보이기도 합니다. 이에 대해 글로벌펀드를 운용하는 김강일 KB자산운용 이사는 “같은 AI 산업 안에서도 인프라의 시대를 지나 서비스의 시대가 오고 있기 때문”이라고 배경을 설명했습니다.‘AI 인프라의 시대’가 반도체와 데이터센터 등에 대한 투자로 대변된다면, ‘AI 서비스의 시대’는 ‘애플 인텔리전스’ ‘코파일럿’ ‘FSD(완전자율주행)’ 같이 소비자가 체감하고 느끼며 일상생활에서 AI를 사용하는 형태로 나타납니다.이런 서비스 측면에서 현재 가장 앞서가는 기업은 구글입니다. 소비자를 상대로 한 AI 사업으로 실제 돈을 벌고 있기 때문이죠. 일례로 3분기 ‘구글 클라우드’ 매출은 전년 동기대비 34.9% 늘었습니다. MS도 기업용 솔루션인 ‘애저’와 ‘코파일럿’이 순항하면서 “올해 AI 사업에서 연간 매출 100억 달러(약 14조원)를 초과 달성할 것”이라고 자신했습니다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202411/05/1c4a6fdd-1a3f-447b-94ec-f094a5a5750f.jpg" /></figure>반면 메타와 애플은 AI 서비스에선 초기 단계입니다. 메타는 마크 저커버그 최고경영자(CEO)가 개방형 AI에 대한 확고한 신념을 가지고 저변을 넓혀가고 있지만 아직 눈에 띄는 성과는 잡히지 않습니다. 애플도 “애플 인텔리전스가 새로운 단계로 나아가고 있다”고만 했을 뿐 구체적인 언급이 없습니다.서학개미들이 많이 들고 있는 테슬라는 어떨까요. 테슬라는 이번 3분기에 ‘모델S’등 자동차 부문, 에너지 저장장치(ESS) 부문 등 전반적으로 좋은 실적을 내놨습니다. 특히 완전자율주행(FSD) 서비스 부문이 눈길을 끌었습니다. 테슬라의 FSD 누적 운행 거리가 최근 32억㎞를 돌파했는데, 이는 우수한 AI 훈련 컴퓨팅 역량 덕입니다. 테슬라 FSD 최신 버전인 ‘버전 12’는 모든 주행 상황을 하나의 통합된 AI 모델을 통해 처리하는 방식이라 질과 양 모두 독보적인 데이터를 쌓을 수 있었다는 평가가 나옵니다.▶더 자세한 기사 내용은 더중앙플러스 구독 후 보실 수 있습니다. 링크를 복사해 주소창에 붙여넣으세요.AI 테마주 챕터1 끝나간다…인프라→서비스, 이 종목 사라 [서학콘콜②]https://www.joongang.co.kr/article/25289127〈머니랩〉과 알아보는 빅테크 투자 ‘챕터2’<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202411/05/32d1b633-5374-4b6b-afe9-b8befb99ffab.jpg" /></figure>▶이래서 트럼프에 목맸구나…‘테슬라 4분기’ 머스크 노림수 [서학콘콜①]https://www.joongang.co.kr/article/25287381▶1000만원은 여기, 1억은 저기…美대선이 불려줄 ‘황금 종목’ [4분기 전략]https://www.joongang.co.kr/article/25281389▶ "빅테크주 최고는 엔비디아"…단, 5년 장투땐 이 종목 사라https://www.joongang.co.kr/article/25289127▶‘트럼프 관세’ 韓증시 리스크…‘역발상’ 뜻밖 수혜주 찾았다https://www.joongang.co.kr/article/25286822▶“AI주 거품” 경고 쏟아지는데, 빅테크는 309조 더 지른 이유https://www.joongang.co.kr/article/25277238▶“반도체 겨울? 오지 않는다” 모건스탠리 때린 투자 고수 https://www.joongang.co.kr/article/25279989</div>

추천! 더중플 - ‘멋진(Magnificent)’ 빅테크 찾기 2차전. 내년 1월 출범하는 미국의 차기 정부는 어떤 산업에 힘을 실어줄까요. 분명한 건 인공지능(AI) 산업을 계속 키워 ‘미국의 힘’을 보여주려 할 거란 점입니다. 많은 전문가들이 미국의 빅테크(거대 기술기업)를 투자 목록에 반드시 넣는 이유죠. 그렇다면 너무나 멋진(Magnificent) 7개 기업이라 불리는 ‘M7’이 앞으로도 증시를 지배할까요? 자세히 들여다보면 기업마다 조금씩 명암과 희비가 갈리고 있는 건 아닐까요.

'대장주' 엔비디아 시대 끝났다? 美 새정권 맞을 AI 강자는

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/11/06/2DGQNN2XVI_2.jpg" /></figure>김병환 금융위원장이 6일 금융회사의 비금융업 진출을 독려한 이면에는 금융사가 기존 사업 영역에 안주하는 사이 금융 산업뿐만 아니라 경제 전반의 역동성이 떨어질 수 있다는 고민이 자리하고 있다. “금융사의 재원이 생산성이 가장 낮은 부문으로 흘러가는 경향이 있는데 이 부분을 바로잡아야 사회 전체적으로 자본이 적절하게 배분될 수 있다”는 게 김 위원장의 판단이다. 그는 “금융사가 디지털 전환이나 기후변화와 같은 미래 변화에 맞춰 자금을 쓸 수 있도록 관련 규제를 완전히 재점검해 걸림돌이 되는 부분은 과감하게 제거하겠다”고 강조했다.김 위원장은 이날 서울 소공동 더플라자호텔에서 ‘금융, 대전환 시대를 마주하다’를 주제로 열린 ‘제27회 서경금융전략포럼’에서 ‘한국 금융의 현황과 금융정책 방향’을 주제로 한 기조 강연에서 국내 금융 산업의 가장 큰 문제점으로 여러 산업 분야 중 부가가치 생산성이 가장 떨어지는 부동산 부문에 자금이 집중된 점을 꼽았다.금융위에 따르면 부동산 산업의 대출집중도(기업대출 중 해당 산업 대출 비중/해당 산업의 국내총생산 비중)는 3.6으로 전자부품업(0.4)이나 정보통신업(0.5)을 비롯한 다른 분야에 비해 월등히 높다. 경제 전반을 놓고 봤을 때 부가가치가 미미한 부동산 산업에 필요 이상의 자금이 몰리다 보니 정작 자금이 절실한 주력 산업에 쓸 돈이 부족한 상황이다. 김 위원장은 “부동산 산업의 경우 담보가 비교적 확실하다 보니 금융사의 대출이 집중된 것”이라면서 “당국이 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장 평가를 통해 부실 사업장을 정리하고 있지만 여전히 부동산 부문에 금융자산이 집중돼 있는 점은 분명하다”고 지적했다. 그는 이어 “최근 부동산 정책대출을 놓고 주관 부처인 국토교통부와 금융위가 싸운다는 비판을 받았는데 (금융위가 정책대출을 조절해야 한다고 주장한) 기저에는 부동산 부문에 자금이 몰려 있다는 문제의식이 깔려있다”고 말하기도 했다.김 위원장은 이 같은 자금 집중을 해소하기 위해 앞으로 기후변화 대응 산업처럼 사업성이 불투명한 미래 산업에도 금융사가 자금을 투입할 수 있도록 정책자금을 대거 활용하겠다고 밝혔다. 정책자금을 일종의 마중물로 써 금융사의 위험 부담을 덜어주겠다는 구상이다. 구체적으로 산업은행·수출입은행·기업은행·신용보증기금·기술보증기금 등 정책금융기관을 통해 2030년까지 총 420조 원의 정책금융을 투입할 계획이다. 최근 5년간 연 36조 원가량을 공급했는데 이보다 지원 규모를 67%나 더 늘리겠다는 것이다.김 위원장은 금융사가 신사업에 뛰어드는 데 주저하는 일이 없도록 관련 금융 규제도 전면 재점검하겠다고 했다. 김 위원장은 “금융사가 사업 영역을 넓힐 수 있도록 신속하게 방안을 내놓을 것”이라면서 “금융사별로 진출을 희망하는 사업을 보고 케이스별로 하나하나씩 규제를 풀어가겠다”고 강조했다. 그는 “그간 ‘금융사가 혁신해야 한다’라고 자주 얘기했지만 정작 (혁신을 가로막고 있는) 규제를 생각하면 마음이 무거웠다”면서 “금융 당국이 금융사가 혁신할 수 있는 여건을 만들어 주고 있는지를 다시 살펴 보겠다”고 말했다.김 위원장은 특히 금융사의 디지털 전환에 대비해 망분리 규제 완화에 속도를 붙이겠다고 했다. 그는 “올 8월 망분리 규제를 완화하는 쪽으로 방향을 확실히 잡았다”면서 “여러 금융사가 규제 샌드박스를 신청했으며 연내 가시적인 성과를 낼 수 있도록 하겠다”고 말했다.김 위원장은 금융사의 해외 진출도 적극 장려하겠다고 밝혔다. 그는 “금융사가 국내 시장에서 벗어나 적극적으로 해외에 진출할 필요가 있고 이는 당국이 할 일이 아니라 여기 계신 금융사 관계자 여러분들이 해야 할 일”이라면서 “진출을 위해 금융 당국의 도움이 필요하거나 협의할 부분이 있거나 도움이 필요하면 언제든지 의견을 내달라”고 말했다.</div>

김병환 금융위원장이 6일 금융회사의 비금융업 진출을 독려한 이면에는 금융사가 기존 사업 영역에 안주하는 사이 금융 산업뿐만 아니라 경제 전반의 역동성이 떨어질 수 있다는 고민이 자리하고 있다. “금융사의 재원이 생산성이 가장 낮은 부문으로 흘러가는 경향이 있는데 이 부분을 바로잡아야 사회 전체적으로 자본이 적절하게 배분될 수 있다”는 게 김 위원장의 판단이다. 그는 “금융사가 디지털 전환이나 기후변화와 같은 미래 변화에 맞춰 자금을 쓸 수 있도록 관련 규제를 완전히 재점검해 걸림돌이 되는 부분은 과감하게 제거하겠다”고 강조했다.

“부동산에 대출 쏠림…망분리 등 제약 풀어 새 먹거리 시장 열것"[서경 금융전략포럼]

고금리 기조와 유동성 축소로 위축됐던 투자 생태계가 쉽사리 회복되지 않고 있습니다. 미국 대선 이후 복합 위기 우려도 높아졌습니다. 벤처 업계에 역동성을 불어넣기 위해서는 투자 본능을 깨워야 합니다.

[알립니다] 제12회 서경 인베스트 포럼 개최합니다

관련 뉴스