<div><figure><img src="https://www.tfmedia.co.kr/data/photos/20250938/art_17579572837054_59da40.jpg" /></figure>(조세금융신문=송기현 기자) 금융감독원이 이달 사모펀드(PEF) 운용사 스톤브릿지캐피탈 현장검사에 착수한 것으로 파악됐다.15일 금감원에 따르면 상반기 MBK파트너스에 이은 두 번째 PEF 운용사 검사인데, 지난 5월 금감원이 PEF 검사와 감독을 강화하며 연 5개 이상으로 확대한다고 밝힌 데 따른 조치다.스톤브릿지캐피탈은 2022년 국민연금 PEF 위탁운용사에 선정됐다. 이 때문에 검사 대상으로 선정된 이유가 국민연금과의 접점일 것이란 추측도 나왔다. 다만, 이번 검사는 이찬진 금융감독원장 취임 이전에 예정된 것으로 알려졌다.금감원 관계자는 "상반기 MBK파트너스에 집중했는데 지난 5월 발표한 대로 하반기에는 다른 PEF 운용사 검사를 진행하는 것"이라고 설명했다.[조세금융신문(tfmedia.co.kr), 무단전재 및 재배포 금지]</div>

<div>10일까지 신청…6등급 평가제 도입우수 기업에 모태펀드 가점·장관 표창[세종=뉴스핌] 김기랑 기자 = 중소벤처기업부와 한국벤처캐피탈협회가 벤처투자 시장의 건전성 강화를 위해 벤처캐피탈 자율규제 참여기업 모집을 시작했다. 올해부터 신설된 자율규제 평가제를 적용할 예정이다.중기부는 오는 17일부터 다음달 10일까지 벤처캐피탈 자율규제 참여기업 모집을 진행한다고 16일 밝혔다.그동안 벤처투자 관련 제도와 규제는 정부가 주도해왔으나, 투자 생태계의 성장을 뒷받침하기 위해 민간 중심의 예방적 자율규제 체계 도입 필요성이 제기돼 왔다. 협회는 자체 윤리 준칙과 내부 통제 기준을 제정해 벤처캐피탈 업계가 지켜야 할 가이드라인을 마련해왔다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2023/04/19/230419134121099.jpg" /></figure>중기부와 협회는 올해부터 자율규제 평가 제도를 도입했다. 평가는 자발적으로 참여한 벤처투자회사와 유한회사, 유한책임회사, 신기술금융사업자 등을 대상으로 진행된다.평가 내용은 ▲자율규제 거버넌스 구축 ▲윤리준칙 ▲이해상충 방지 내부통제 ▲조합 수탁업무 처리기준 ▲자금세탁방지 업무 등으로, 점검 결과에 따라 총 6개 등급(S, A+, A~D)을 부여한다.중기부는 평가에서 우수한 성과를 거둔 기업에 대해 2026년 이후 모태펀드 출자사업에서 가점을 부여하고, 최우수 2개사에는 장관 표창을 수여한다. 또 평가 우수 기업 명단을 공개해 투명하고 책임 있는 벤처투자 문화를 확산한다는 방침이다.모집과 관련한 세부 사항은 한국벤처캐피탈협회 홈페이지 공고문에서 확인할 수 있다.김봉덕 중기부 벤처정책관은 "자율규제 평가는 벤처캐피탈 업계가 스스로의 신뢰를 높이는 중요한 계기"라며 "책임 있는 투자 문화가 정착되고 우수 기업이 시장의 모범으로 자리 잡도록 정부가 적극 지원할 계획"이라고 강조했다.김학균 한국벤처캐피탈협회 회장은 "이번 자율규제 평가는 업계의 자발적인 책임의식에서 출발한 규범이라는 점에서 의미가 크다"며 "민간 주도의 자율규제가 벤처투자 시장의 투명성과 신뢰성을 높일 것"이라고 말했다.rang@newspim.com</div>

우수 기업에 모태펀드 가점·장관 표창. [세종=뉴스핌] 김기랑 기자 = 중소벤처기업부와 한국벤처캐피탈협회가 벤처투자 시장의 건전성 강화를 위해 벤처캐피탈 자율규제 참여기업 모집을 시작했다. 올해부터 신설된 자율규제 평가제를 적용할 예정이다.

중기부, '벤처캐피탈 자율규제' 참여기업 모집

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/09/15/2GXWVGE3F1_2.jpg" /></figure>박시우(사진) CBRE HYUN 대표가 15일 서울경제신문과 만나 “축적된 국내 데이터로 자산에 대해 정확하게 가치 평가를 할 수 있고, 글로벌 네트워크를 바탕으로 해외투자까지 지원할 수 있다”고 강점을 소개했다. CBRE HYUN은 글로벌 종합 부동산 기업 CBRE그룹의 감정평가 법인이다. 2020년 6월 감정평가 법인 HYUN이 CBRE그룹과 합병하면서 탄생했다. 감정평가 법인은 상업용 오피스부터 물류센터·데이터센터 등 부동산에 대한 자산 가치 평가 업무를 수행한다.박 대표는 차별화된 경쟁력으로 정확한 자산 가치 산정을 꼽았다. CBRE는 국내에서 다수의 매입·매각 주관 경험을 바탕으로 여러 데이터를 축적해왔다. 대표적으로 쿠팡이 임차한 청라 로지스틱스 물류센터 매각의 주관 업무를 맡았다. 그는 “CBRE는 상업용부동산 분야에서 굉장히 양질의 데이터를 보유하고 있다”며 “임대·임차와 관련된 자료부터 건물 관리까지 맡고 있기 때문에 이를 토대로 신뢰도 높은 가치 평가가 가능하다”고 말했다.감정평가를 진행하다 보면 통상 고객이 원하는 입맛에 맞게 가치 산정을 해야 하는 일이 생긴다. 매도자가 원하는 대로 평가하지 않으면 딜을 수주하기 어렵기 때문이다. 다만 가치 산정이 잘못될 경우 법적 분쟁이 이어질 수 있다. 대주단에 원리금 상환이 어려워지면 담보 가치를 분석하게 되는데 이 과정에서 여러 법적 분쟁이 발생한다. 박 대표는 “잘못된 가치 산정이 지속될 경우 시장에서 신뢰를 잃게 될 수 있다”고 강조했다.박 대표는 CBRE HYUN의 ‘아라(ARA·Asia Risk Assessment)’를 통해 감정평가 신뢰도를 업계 최고 수준으로 높였다고 강조했다. ARA는 감정평가 사전 심의 절차로 잠재 리스크를 CBRE와 연계해 여러 단계에 걸쳐 검토한다. 그는 “사전 심의가 끝난 다음 감정평가를 진행할지 결정한다”면서 “모든 리스크를 정교하게 반영할 수 있어 글로벌 투자자들에게 신뢰성 있는 정보를 제공할 수 있다”고 설명했다.사전 심의를 통해 해외 투자자들의 국내 투자를 돕는 동시에 글로벌 네트워크를 바탕으로 국내 투자자들의 해외 투자도 지원한다. 국내 기업들이 해외 투자를 진행할 때 가장 큰 문제는 투자 대상의 가치를 얼마로 봐야 할지 여부다. 이를 위해 CBRE HYUN은 CBRE그룹의 현지 법인과 함께 가치 평가를 한다. 현지의 인구 밀도, 유동 인구, 지역적 특성 등을 다각도로 분석한다는 설명이다. 박 대표는 “현지 감정평가의 가장 어려운 점은 자료 확보”라며 “CBRE의 경우 현지의 임대료, 공실률, 관리비, 임차인 목록 등을 보유하고 있기 때문에 정확한 가치 평가가 가능하다”고 밝혔다.CBRE HYUN의 지사도 적극 확대해나갈 계획이다. CBRE HYUN은 이달 4일 경기도 고양시에 첫 지사를 설립했다. 박 대표는 “향후 5년간 적어도 7개 지사를 늘리면서 대형 평가 법인으로 발돋움하겠다”고 말했다.</div>

박시우(사진) CBRE HYUN 대표가 15일 서울경제신문과 만나 “축적된 국내 데이터로 자산에 대해 정확하게 가치 평가를 할 수 있고, 글로벌 네트워크를 바탕으로 해외투자까지 지원할 수 있다”고 강점을 소개했다. CBRE HYUN은 글로벌 종합 부동산 기업 CBRE그룹의 감정평가 법인이다. 2020년 6월 감정평가 법인 HYUN이 CBRE그룹과 합병하면서 탄생했다. 감정평가 법인은 상업용 오피스부터 물류센터·데이터센터 등 부동산에 대한 자산 가치 평가 업무를 수행한다.

"독보적 데이터로 부동산 가치 산정…국내외 투자 돕죠"[시그널]

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/09/14/2GXWDWTM8Q_1.png" /></figure>NH투자증권이 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 블랙스톤의 준오헤어 인수금융을 주선한다.14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 블랙스톤은 NH투자증권을 인수금융 주선사로 선정했다. 구체적인 인수금융 규모나 금리 등 세부 조건은 알려지지 않았다.블랙스톤은 이달 2일 준오헤어 경영권을 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 8000억 원 규모 신규 투자를 단행하면서 IB업계 주목을 받았다. NH투자증권의 인수금융 셀다운이 흥행에 성공할지는 지켜볼 대목이다. 블랙스톤은 준오헤어 기업가치에 상각전영업이익(EBITDA) 20배 이상을 책정한 것으로 전해졌다. 이 때문에 IB업계에서는 인수가가 비싸다는 평가도 나온다.다수 금융사가 블랙스톤에 인수금융 주선에 관심을 보였다. 블랙스톤과의 네트워크를 구축해 향후에도 거래를 지속하기 위해서다. 블랙스톤은 세계 최대 PEF 운용사로 꼽히지만 국내 투자 사례는 흔하지 않았다. 시몬느액세서리컬렉션, 지오영, 제이제이툴스에 투자한 바 있다.NH투자증권은 2019년 블랙스톤의 지오영 인수 때 인수금융을 주선했다. 당시 블랙스톤은 지오영 경영권 매입에 약 1조 1000억 원을 들였다. 이후 지오영 인수금융 리파이낸싱에서도 NH투자증권이 주선을 맡았다.지난해 말 블랙스톤은 카무르프라이빗에쿼티로부터 제이제이툴스를 인수했다. 당시에는 타 증권사가 인수금융 주선 업무를 맡았다.IB업계 관계자는 “준오헤어 기업가치가 고평가됐다는 우려가 상존한다”며 “셀다운을 검토하는 금융사들 역시 고민이 있을 것”이라고 말했다.</div>

NH투자증권이 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 블랙스톤의 준오헤어 인수금융을 주선한다. 14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 블랙스톤은 NH투자증권을 인수금융 주선사로 선정했다. 구체적인 인수금융 규모나 금리 등 세부 조건은 알려지지 않았다.

발 빠른 NH증권, '준오헤어 인수' 블랙스톤 인수금융 맡는다 [시그널]

<div><img src="https://img.etnews.com/news/article/2025/09/15/news-p.v1.20250915.3b05b2fcaa13423db71f1a0b89231276_P2.jpg" />금융당국이 금융복합기업집단 대상 확대를 검토한다. 빅테크와 결제업종이 국내 금융시장에 미치는 영향력이 확대되자 연계 위험관리 필요성이 제기됐다.금융복합기업집단 제도는 금융그룹 차원에서 발생할 수 있는 위험전이와 집중, 내부거래 리스크를 효과적으로 관리·감독하기 위한 제도다. 금융위원회는 지난 2021년부터 매년 금융복합기업집단을 지정하고 있다.올해 금융복합기업집단으로 총 7개 그룹(삼성·한화·미래에셋·교보·현대차·DB·다우키움)이 선정돼 있는 상태다.현행 금융복합기업집단 감독에 관한 법률에선 △여수신·보험·금투업 중 2개 이상 금융업을 영위 △금융위 인허가·등록 회사 1개 이상 △자산총액이 5조원 이상인 그룹을 금융복합기업집단으로 규정하고 있다. 단 비주력 업종에서 자산 총액이 5조원 미만일 경우엔 제외된다.지난 7월 개최된 금융위 정례회의에선 현재 지정된 금융복합기업집단이 적다는 우려가 제기됐다. 해외에선 통합관리 대상 금융그룹 범위를 넓혀가는 추세지만, 우리나라는 가장 좁게 운영하고 있다는 지적이다.금융당국은 특히 빅테크와 결제업종을 눈여겨보고 있다. 나날이 금융에서 빅테크 등 전자금융업자 위상이 상승하고 있지만, 현행법상 금융복합기업집단은 여수신·보험·금투사로 한정돼 있다.이에 금융위와 금감원은 실질적인 위험을 중심으로 금융복합기업집단 지정요건 조정을 검토할 계획이다. 이미 금감원은 빅테크에 대한 점검 결과를 토대로 내부적인 시사점을 도출하고 있다.금융그룹 규제 체계에 빅테크를 편입하는 안이 유력하게 검토되자, 업계는 금융복합기업집단 대상으로 전자금융업자를 포함하거나 비주력업종 자산 기준을 낮추는 방식 등 논의가 있을 것으로 예상하고 있다.네이버, 토스, 카카오 등 빅테크 금융계열사들이 금융복합기업집단으로 지정되면 그룹 차원 규제가 적용된다. 금융소비자 보호를 위해 △소유·지배구조 △내부통제·위험관리 △자본적정성 △내부거래·위험집중 등 공시 의무가 강화되고, 정기적으로 금융당국 위험평가를 받게 된다.빅테크 관계자는 “지정 범위 확대에 앞서 전자금융업 사업 주체들이 실제로 사업 부문 간 위험전이와 집중, 내부거래 등의 리스크을 유발할 가능성이 있는지 여부에 대한 신중한 검토가 이뤄져야 할 것으로 보인다”고 말했다. 박진혁 기자 spark@etnews.com </div>

금융당국이 금융복합기업집단 대상 확대를 검토한다. 빅테크와 결제업종이 국내 금융시장에 미치는 영향력이 확대되자 연계 위험관리 필요성이 제기됐다.

금융복합기업집단 늘리나…'네·카·토' 빅테크 타깃

<div><figure><img src="https://www.inthenews.co.kr/data/photos/20250938/art_17578964683324_d4a78a.jpg" /></figure>인더뉴스 박호식 기자ㅣ대신증권이 오는 18일 현대차의 CEO인베스터데이(CID. 기업설명회)를 앞두고 관전포인트를 관세, HEV(하이브리드), 로봇 관련 사업전략, 주주환원 규모 4가지를 제시했습니다. 김귀연 연구원은 15일 "현대차는 2019년 첫 행사이후 일곱번째 CID를 오는 19일 밤 11시(한국시간)에 개최한다"며 "2024년 11월 호세무뇨스 CEO(당시 COO 및 미주 법인장)가 현대차 최초로 외국인 대표이사로 취임한 이후 해외에서 진행되는 첫 CID"라고 전했습니다.김 연구원은 "이번 CID는 미국 관세 대응 전략, HEV 생산/판매 가이던스, 로봇(BD) 활용전략, 올해 배당/자사주 매입규모에 주목하며, 자동차 업종내 HEV/로봇 수혜종목에 재차 관심도 높일 필요가있다는 판단"이라며 CID 관전 포인트별 관련 종목으로 SNT모티브(HEV/GM협력/로봇), 현대모비스(로봇/GM협력), 현대오토에버(로봇), 에스엘(로봇), 현대위아(HEV)를 제시했습니다.김 연구원에 따르면, 현대차는 2024년 CID에서는 ▲주주환원: 2025년~2027년 TSR(총주주환원율) 35%+ 자사주 매입 4조원 계획(인도 IPO 자금 활용) ▲판매: HEV 판매 타깃 2024년 51만대에서 2030년 133만대로 확대 ▲수익성 OPM(영업이익률) 2024년 8~9%에서 2027년 9~10%, 2030년 10% 이상으로 확대 ▲투자계획 2024년~2033년 120조5000억원(기존 대비 11조원 증가) ▲SDV(소프트웨어 중심 차량) 2026년 상반기 AI OS 기반 차세대 인포테인먼트 시스템 적용 및 하반기 차량용 고성능 아키텍처 활용한 SDV 출시를 밝혔습니다. 김 연구원은 올해 CID 구체적인 관전포인트와 관련, 우선 미국 관세의 결우 한미 관세서명 지연(3분기 25% 관세율 온기 반영 예상), 멕시코 관세 리스크 확대에 따른 단기 생산전략 부담 지속을 예상했습니다. 이에 따른 올해 하반기와 내년 수익성 가이던스가 하향조정될 가능성에 주목해야 한다고 설명했습니다.HEV사업의 경우, 전체 판매 제한적인 가운데 HEV/미국 중심으로 견조한 성장 지속을 예상했습니다. 이와 관련 3분기 팰리세이드 북미 판매가 본격화되는 반면 4분기 이후 EV(전기차) 캐즘은 심화될 것으로 전망했습니다. 메타플랜트 포함한 거점별 PT 생산/판매전략이 중요해질 수 밖에 없다고 지적했습니다. 이에 따라 중장기 HEV 판매 가이던스. 이와 관련 지난 12일 Automotive News Congress에서 정의선 회장과 GM 메리 바라 CEO의 기조연설이 진행된 바 있어 현대차-GM 포괄적 협력에 따른 생산전략 구체화를 기대한다고 밝혔습니다.로봇 관련 사업의 경우, 신사업 전략과 국내외 인력 리스크 대응 측면에서 로봇에 대한 관심이 지속적으로 확대되고 있다고 전했습니다. 현대차의 경우 미국 BD(보스턴다이내믹스)를 필두로 사업을 전개하고 있으며, 4분기 미국 메타플랜트에 휴머노이드 로봇 탑재 계획과 이에 따른 중장기 그룹사내 로봇 활용 전략 및 BD 기술력 및 양산계획에 주목한다고 설명했습니다.주주환원의 경우, TSR 35%+중장기 자사주 매입 계획은 명확하지만 연간 실적에 따른 배당-자사주 규모 변동 가능성에 주목해야 한다고 평가했습니다. TSR 35% 기준, DPS(주당배당금) 1만2000원 유지를 가정하면 올해 자사주 매입예상 금액은 5487억원입니다. 자사주 1조3000억원(3년 계획 금액 안분) 가정할 경우, 연간 DPS는 최소 배당 1만원(결산 2500원)입니다. 김 연구원은 연말 배당 매력도 확대 위해선 TSR 35% 상회 여부와 연간 DPS 변동 가능성에 대한 확인이 필요한 상황이라고 평가했습니다.</div>

인더뉴스 박호식 기자ㅣ대신증권이 오는 18일 현대차의 CEO인베스터데이(CID. 기업설명회)를 앞두고 관전포인트를 관세, HEV(하이브리드), 로봇 관련 사업전략, 주주환원 규모 4가지를 제시했습니다.

“현대차 18일 CEO인베스터데이…주목해야 할 4가지 포인트”

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/09/14/2GXWE3GNDV_1.png" /></figure>국내 주요 은행들이 일본과 함께 진행 중인 스테이블코인 기반의 해외 송금 실증 실험을 1차로 마무리하고 본격적인 시스템 고도화에 나선다.14일 금융계에 따르면 신한은행과 NH농협은행·케이뱅크 등은 최근 일본 프로그마(Progmat)가 추진 중인 글로벌 스테이블코인 사업 ‘프로젝트 팍스(Project Pax)’에서 1차 기술검증(PoC)을 완료했다.프로젝트 팍스는 일본 3대 메가뱅크인 미쓰비시UFJ신탁은행(MUFJ)과 미즈호은행, 미쓰이스미토모은행(SMBC)이 주축이 된 합작법인 ‘프로그마’가 지난해 9월부터 추진 중인 스테이블코인 사업이다. 기존의 국제은행간통신협회(SWIFT) 인프라 위에 스테이블코인 기반의 차세대 국가 간 송금 시스템을 구축하는 것을 목표로 하고 있다.국내에서는 신한은행·NH농협은행·케이뱅크 등 3개 은행이 블록체인·웹3.0 전문 기업인 페어스퀘어랩, 한국디지털자산수탁(KDAC)과 함께 올 3월부터 프로젝트에 참여해 1차 PoC를 진행해왔다. 원화 기반 스테이블코인을 국가 간 송금에 직접 활용해보는 첫 사례였다.최근 마무리한 1차 PoC에서는 국내 은행권 시스템과 프로젝트 팍스의 시스템을 연동한 뒤 블록체인을 기반으로 한국과 일본 사이에 스테이블코인을 직접 송수신해보는 테스트를 진행했다. 참여사들은 지난주 일본에서 1차 PoC 종료 보고회를 가졌으며 곧 2차 PoC를 진행할 계획이다. 2차 PoC에서는 구축한 송금 시스템을 각 은행이나 각국 규제 체계에 맞게 고도화하는 테스트를 진행할 것으로 예상된다. 가상화폐 업계의 한 관계자는 “1차 PoC에서 유의미한 결과를 도출해 상용화를 위한 시스템 고도화 움직임에 나선 것으로 보인다”고 강조했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/09/14/2GXWE3GNDV_2.png" /></figure></div>

국내 주요 은행들이 일본과 함께 진행 중인 스테이블코인 기반의 해외 송금 실증 실험을 1차로 마무리하고 본격적인 시스템 고도화에 나선다.

은행권, 한일 스테이블코인 송금 속도

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/09/14/2GXWE76GNF_3.jpg" /></figure>앤드류 데이비스 CVC캐피탈파트너스 크레딧 부문 대표는 14일 서울경제신문과의 화상 인터뷰에서 유럽 사모대출 전략의 매력을 강조했다. 그는 “유럽은 미국과 달리 각국의 시장 구조가 분절돼 있고 자본 구조가 보수적이라 기업들의 자금 수요에 비해 사모자본의 진입 장벽이 높다"며 "미국보다 사모대출 금리가 높은 유럽에서 지난 40년 동안 구축한 국가별 네트워크를 바탕으로 안정적인 대출 수익을 거두고 있다”고 설명했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/09/14/2GXWE76GNF_4.jpg" /></figure>데이비스 대표는 크레딧 부문에서만 15년 경력을 쌓은 사모대출 베테랑이다. 현재 CVC는 크레딧 부문 기준 460억 유로(약 75조 원)의 자산을 운용하며 유럽 신디케이트론(집단 대출) 시장 1위, 글로벌 사모대출 시장 3위의 지위를 차지하고 있다.데이비스 대표는 유럽 사모대출 시장이 미국보다 성숙도가 낮아 더 큰 성장 기회가 있다고 했다. 그는 “유럽은 각국마다 언어, 재정정책, 정부정책, 문화적 요소가 다르다”면서 “자본 흐름도 비효율적이라 신용 스프레드(벤치마크 금리 대비 수익률)가 미국보다 넓다”고 말했다. 여전히 자금 조달 창구가 은행 위주라는 뜻으로, 실제 CVC가 지난해 5월 개방형으로 설정한 사모대출펀드(CVC CRED)의 올 5월 기준 연환산 누적수익률은 11.24%를 기록했다.사모대출펀드(PDF)란 투자자들로부터 자금을 모집한 펀드가 은행을 대신해 기업들에게 자금을 빌려주고 이자를 받아 그 수익을 투자자들에게 분배해주는 방식의 펀드다. 코로나19 시기를 기점으로 은행 건전성 규제로 인한 기업 대출 공백이 지속 확대됨에 따라 CVC와 같은 운용사가 제공하는 사모대출 시장이 빠르게 확대됐다. 유럽 팸버튼자산운용의 최근 보고서에 따르면 글로벌 사모대출 시장 규모는 2000년 400억 달러에서 지난해 6월 1조 6000억 달러로 급증했고, 2029년엔 2조 6000억 달러까지 커질 전망이다.데이비스 대표는 유럽 각국마다 상이한 시장 환경이 CVC에게는 오히려 경쟁 우위를 확보할 수 있는 배경이라고 짚었다. 유럽 내 12개 현지 사무소를 설립해 탄탄한 로컬 네트워크를 확보하고 있는 덕분이다. 데이비스 대표는 “예를 들어 독일에서는 제조업 같이 구조적 변화를 겪는 산업을 피하는 대신 교육 등 서비스 중심 산업에 투자를 집중하고, 고령화가 진행되고 있는 이탈리아에는 헬스케어·제약 산업에 주로 투자한다”고 밝혔다.사모대출 투자의 가장 큰 리스크는 돈을 빌려준 기업이 부도가 나는 일이다. CVC는 이를 피하기 위해 철저한 실사 과정을 통해 투자를 결정한다. 프라이빗에쿼티(PE) 부문을 비롯한 CVC의 전사적 네트워크가 이 과정에서 활용된다. 데이비스 대표는 “10년간 200건 이상 투자를 진행했는데 실현 손실은 0건”이라며 “견고한 비즈니스 모델과 안정적 현금흐름을 가진 기업, 비경기순환 섹터, 무리한 리스크를 취하지 않는 기업을 선별한다”고 강조했다. CVC는 상각전영업이익(EBITDA)이 2500만 유로 이상인 중견기업에게 선순위 담보부 대출을 변동 금리로 제공해 투자 안전성을 유지하고 있다.유럽사모대출 시장에 대한 한국 기관투자가들의 뜨거운 관심이 고무적이라고도 했다. 데이비스 대표는 “한국의 투자자들은 CVC 사모대출전략의 초기 채택자였다”며 “펀드레이징 팀을 확충해 더 많은 투자자들과 만날 계획”이라고 말했다. 지난해 CVC가 출시한 4호 펀드에는 국내 주요 연기금·공제회 등 기관투자가들이 1조 원 넘게 투자한 것으로 알려졌다. 이들은 CVC의 1호 펀드부터 투자를 집행해왔다.주목할 점은 최근 아시아의 고액 자산가들이 유럽사모대출 시장으로 시선을 돌리고 있다는 점이다. 달러를 보유한 고액자산가들이 통화 다변화 차원에서 유로 기반 투자를 늘리려 하는데, 정작 유로 기반 투자 기회는 제한적이라 사모대출펀드가 매력적인 대안으로 부각했다. 데이비스 대표는 “사모대출투자로의 부유층 자금 이동은 현재 진행형”이라며 “한국을 포함한 아시아 지역 전반에 자산관리(WM) 부문을 확충하려고 한다”고 했다.국내에서는 2023년 삼성증권이 고액자산가들을 위한 리테일 사모대출 상품을 처음으로 출시하면서 사모대출 투자가 알려지기 시작했다. CVC 역시 최근 삼성증권과 초고액자산가들을 대상으로 하는 사모대출 상품과 관련해 협업을 논의하고 있는 것으로 전해졌다.</div>

앤드류 데이비스 CVC캐피탈파트너스 크레딧 부문 대표는 14일 서울경제신문과의 화상 인터뷰에서 유럽 사모대출 전략의 매력을 강조했다. 그는 “유럽은 미국과 달리 각국의 시장 구조가 분절돼 있고 자본 구조가 보수적이라 기업들의 자금 수요에 비해 사모자본의 진입 장벽이 높다"며 "미국보다 사모대출 금리가 높은 유럽에서 지난 40년 동안 구축한 국가별 네트워크를 바탕으로 안정적인 대출 수익을 거두고 있다”고 설명했다.

"유럽사모대출, 아시아 자산가에 매력적 투자처"

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/09/15/2GXWVNLESN_1.jpg" /></figure>보건복지부가 신약개발 실패 위험을 줄여주는 ‘성공불 융자제도’ 도입에 나선다. 신약개발에 실패하더라도 정부 지원금을 상환하지 않거나 일부만 면제받을 수 있도록 하는 제도로 도전적 연구개발(R&D)을 뒷받침하기 위한 장치다.15일 보건복지부에 따르면 보건당국은 성공불 융자제도 도입을 위한 연구용역에 착수한다. 내년 연구 예산으로만 5억 원을 배정했으며 연구 결과를 토대로 2026년까지 제도 모델을 마련하고 2027년도 예산안에 반영한다는 계획이다. 복지부 관계자는 “연구 예산만으로도 상당한 규모”라며 “내년에 구체적인 제도안과 실질적인 성공불 융자 모델까지 설계할 것”이라고 설명했다.성공불 융자제도는 아직 구체적 운영 방안이 확정되지 않았다. 복지부는 제도 마련 후 업계 의견을 수렴해 상환 면제 범위와 기준 등을 정할 예정이다. 복지부 관계자는 “신약개발은 실패 확률이 높기 때문에 도전적으로 투자를 끌어내려면 이러한 제도가 필요하다는 판단을 했다”며 “기획재정부도 도입 필요성에 공감했다”고 말했다.이번 제도 추진은 복지부의 신약 개발을 장려하기 위한 정책 기조와 맞닿아 있다. 복지부는 내년도 예산안에 600억 원의 정부 출자금을 반영했으며 모태펀드 매칭을 통해 총 1500억 원 규모의 ‘임상 3상 특화펀드’를 조성할 예정이다. 혁신신약이나 바이오베터 파이프라인을 갖춘 기업을 대상으로 정부가 신약 임상 3상 R&D에 직접 자금을 지원하는 것은 이번이 처음이다. 펀드는 민간 투자사가 운용하며 정부가 직접 제약사나 물질을 선정하지 않고 투자사의 판단에 따라 투자 여부를 결정하게 된다.성공불 융자제도와 임상 3상 특화펀드는 신약개발 리스크를 줄이고 민간 투자를 끌어내기 위한 복지부의 투트랙 전략으로 해석된다. 업계 관계자는 “신약개발 과정에서의 실패 부담을 완화하는 한편 대규모 임상시험 단계에 정부가 직접 참여해 자금을 지원하는 이중 안전망을 통해 제약사들의 투자 환경을 개선하겠다는 것” 이라며 “실패 확률이 높아도 재정적 리스크가 일부 완화되면 보다 적극적인 도전이 가능할 것”이라고 말했다.</div>

보건복지부가 신약개발 실패 위험을 줄여주는 ‘성공불 융자제도’ 도입에 나선다. 신약개발에 실패하더라도 정부 지원금을 상환하지 않거나 일부만 면제받을 수 있도록 하는 제도로 도전적 연구개발(R&D)을 뒷받침하기 위한 장치다.

복지부, 신약개발 ‘실패 리스크’ 덜어준다… 성공불 융자·3상 펀드 투트랙

<div>IBK기업은행(은행장 김성태)의 창업육성플랫폼 ‘IBK창공’이 지난 12일 서울 성수동 코사이어티에서 ‘실리콘밸리 3기 액셀러레이팅 프로그램’ 킥오프데이 를 열고 해외 진출 육성 프로그램을 시작한다고 밝혔다. <figure><img src="https://www.fintechtimes.co.kr/data/photos/20250938/art_17579089298026_a4a9d6.jpg" /></figure>‘IBK창공 실리콘밸리 액셀러레이팅 프로그램’은 기업은행이 혁신·벤처스타트업의 해외진출을 지원하기 위해 글로벌 벤처캐피털이자 액셀러레이터인 500Global과 공동 운영하는 육성 프로그램이다.기업은행은 지난 8월 글로벌 경쟁력과 확장성이 뛰어난 5개 기업을 선발했고 이번 킥오프데이 행사를 통해 본격적인 육성을 시작한다. 참여기업은 ▲레어리(뷰티 컨설팅 플랫폼) ▲스킨서울랩(AI기반 뷰티제품 판매 플랫폼) ▲페로바이트(고효율 AI반도체 칩 개발) ▲지오그리드(AI기반 수질 관리 솔루션) ▲에브리심(엔지니어링 시뮬레이션 솔루션)이다.참여기업에게는 투자금 지원과 함께 기업진단, 사업목표(KPI) 설정, 멘토링 등 4주간 국내 육성 프로그램을 제공한다. 이후 미국 현지 IBK창공 실리콘밸리 데스크에서 8주간 투자유치 IR, 현지 파트너사 미팅, 기관 네트워킹 참여 등 해외 육성 프로그램을 통해 기업의 글로벌 역량 강화를 돕는다.기업은행 관계자는 “이번 프로그램이 기업의 글로벌 역량을 강화하고 한층 구체화된 스케일업 전략을 구사하는 좋은 기회가 되길 바란다”며 “IBK창공과 500Global의 현지 네트워크를 통해 선발기업의 실질적인 성장을 지원할 것”이라고 밝혔다. </div>

IBK기업은행(은행장 김성태)의 창업육성플랫폼 ‘IBK창공’이 지난 12일 서울 성수동 코사이어티에서 ‘실리콘밸리 3기 액셀러레이팅 프로그램’ 킥오프데이 를 열고 해외 진출 육성 프로그램을 시작한다고 밝혔다.

IBK기업은행, IBK창공 ‘실리콘밸리 3기 액셀러레이팅 프로그램’ 킥오프

(조세금융신문=송기현 기자) 금융감독원이 이달 사모펀드(PEF) 운용사 스톤브릿지캐피탈 현장검사에 착수한 것으로 파악됐다. 15일 금감원에 따르면 상반기 MBK파트너스에 이은 두 번째 PEF 운용사 검사인데, 지난 5월 금감원이 PEF 검사와 감독을 강화하며 연 5개 이상으로 확대한다고 밝힌 데 따른 조치다.

금감원, MBK 이어 스톤브릿지캐피탈도 현장검사...PEF 운용사 검사 강화 차원

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