삼성바이오로직스, 분할 앞두고 '최대 실적' 전망…성장 모멘텀 이어간다

4공장 풀가동 효과·대형 수주 잇따라

분할 이후 CDMO 경쟁력 강화 기대

[서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 삼성바이오로직스가 3분기 호실적을 달성할 전망이다. 인적분할 이후 회사의 중장기 사업 전략이 가시화될 것이란 관측이 나오는 가운데 성장 모멘텀을 이어갈 것으로 보인다.

16일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성바이오로직스의 올 3분기 매출 컨센서스(추정치)는 매출 1조5582억원, 영입이익 5322억원이다. 이는 올해 분기 최대 매출인 1조2983억원을 뛰어넘는 수치다.

증권가는 삼성바이오로직스가 3분기 연결기준 매출 1조6000억 원~1조7000억 원대, 영업이익 6000억 원대를 기록하며 컨센서스를 상회하는 실적을 낼 것으로 내다봤다.

3분기 호실적 배경으로는 지난해 말 본격 가동한 4공장(18만 리터 규모) 풀가동 효과가 꼽힌다. 현재 1~4공장이 모두 풀가동 중이다. 18만 리터 규모의 5공장도 지난 4월 본격적인 가동에 들어가면서 내년 하반기부터 매출 기여를 할 것으로 전망된다.

삼성바이오로직스는 미국발 관세 불확실성 속에서도 대규모 수주 성과를 이어가고 있다. 지난 9월 미국 제약사와 1조8001억 원 규모의 계약을 체결하며, 회사 설립 이후 두 번째로 큰 초대형 수주를 기록했다. 올해 누적 수주 금액은 5조2435억 원으로, 지난해 전체 수주액(5조4035억 원)에 육박한다.

특히 미국과 유럽을 넘어 일본 제약사와의 수주가 잇따르며 글로벌 시장에서의 입지를 넓히고 있다. 도쿄 영업사무소를 거점으로 영업 인력을 상시 파견하며 현지 네트워크를 확대한 결과, 일본 톱10 제약사 중 4곳과 계약을 맺었다.

미국 '생물보안법'의 연내 통과 가능성이 높아지면서 삼성바이오로직스의 수주 확대 기대감도 커지고 있다. 해당 법안은 중국 바이오기업과의 거래를 제한하는 내용을 담고 있어, 글로벌 제약사들이 생산 거점을 옮길 가능성이 있기 때문이다. 업계에서는 삼성바이오로직스가 반사이익을 누릴 기업으로 꼽히고 있다.

이같은 수혜 분위기 속에 회사는 인적분할을 통한 내부 경쟁력 강화에 나선다. 삼성바이오로직스는 오는 17일 임시주주총회를 열고 인적분할 안건을 처리할 예정이다. 분할 안건이 통과되면 삼성바이오로직스는 존속회사로 CDMO 사업에 집중하게 되며, 지주회사 삼성에피스홀딩스가 신설된다. 삼성에피스홀딩스 창립일은 11월 1일, 재상장 예정일은 11월 24일로 예정돼 있다.

삼성바이오로직스의 자회사로 바이오시밀러 개발을 이어오던 삼성바이오에피스는 삼성바이오로직스와 분리돼, 삼성에피스홀딩스 산하 자회사로 편입된다. 이번 분할을 통해 삼성바이오로직스는 CDMO와 신약 개발 사업 영역을 명확히 구분함으로써 글로벌 고객사와의 이해상충 우려를 해소해 신뢰를 높이고, 중장기 성장 기반을 공고히 할 것으로 전망된다.

인적분할 이후 삼성바이오로직스의 중장기 사업 전략 방향에도 관심이 모인다. 미국 의약품 관세 정책으로 인해 미국 내 생산시설 확보의 필요성이 커지는 가운데, 미국 진출 여부에 대한 의사 결정이 이뤄질 가능성도 제기된다. 동시에 6공장 착공 여부도 가시화될 것이란 관측이 나온다. 삼성바이오로직스는 오는 2027년까지 6공장을 완공하겠다는 목표다. 현재 설립 준비를 맞추고 이사회 승인을 앞두고 있다.

위해주 한국투자증권 연구원은 삼성바이오로직스에 대해 "후지필름의 발언을 참고하면 최근 빅파마는 듀얼소싱을 선호하는 경향이 늘고 있어 글로벌 캐파 확장 외 미국 증설에 대한 필요성이 높아질 수 있다"며 "다만 미국 진출 여부, 6공장 착공 등 의사 결정은 경영 구조 안정화되는 인적 분할 이후일 것"이라고 전망했다.

sykim@newspim.com