[AI MY 뉴스] 18일 중국증시 'AI 향한 투심, 지정학적 불확실성에 변동성 확대'

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질문 : 11월 18일 중국증시 인사이트 알려줘.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 11월 18일 중국증시는 엔비디아 실적 발표와 미·중·러 핵무기 경쟁, 중·일 갈등, 리튬 가격 전망 등 복합적 글로벌 이슈에 직면하며 변동성 확대가 불가피할 전망이다. 특히, AI·반도체 업종의 글로벌 투자 심리와 지정학적 리스크가 주가 흐름을 좌우할 것으로 보인다.

① 엔비디아 실적 발표를 앞두고 글로벌 AI 투자 방향성에 대한 불확실성이 증폭되고 있다. 엔비디아의 3분기 매출은 전년 동기 대비 55~57% 증가한 546억~568억달러로 예상되며, 데이터센터 매출 비중이 88%까지 확대될 전망이다. 투자은행들은 목표주가를 상향 조정하며 강한 성장세를 예고했지만, AI 설비투자 과열 우려와 성장 둔화 염려가 동시에 부각되고 있다. 특히 최근 손정의에 이어 피터 틸까지 엔비디아 전량 매도에 나서면서 AI 투자 정점 논란이 시장에 부담을 주고 있다. 엔비디아 실적이 기대치를 상회할 경우 글로벌 위험자산 선호 심리가 회복될 수 있지만, 과열 우려가 부각되면 기술주 중심의 변동성이 확대될 가능성이 높다.

② 중국증시 내부적으로는 반도체주 시가총액 급증, 2026년 탄산리튬 가격 상승 전망, 베이더우·자동차·화장품 산업별 지원책 등 산업별 정책 모멘텀이 주목받고 있다. 중국 리튬 1위 업체 회장은 내년 리튬 가격이 2배 오를 것이라고 전망하며, 전해액 핵심원료 가격 폭등에 따른 A주 테마주 선점 전략이 부각되고 있다. 이에 따라 리튬·2차전지·반도체 관련 종목은 정책 기대감과 원자재 가격 상승에 힘입어 단기 강세 흐름을 이어갈 것으로 예상된다. 다만, 글로벌 경기 둔화와 미·중 기술 패권 경쟁, 수출 규제 등 대외 변수에 따라 변동성은 확대될 수 있다.

③ 지정학적 리스크도 증시에 영향을 미치고 있다. 미·중·러 3자 핵무기 경쟁 시대 개막, 북핵 이슈, 중·일 갈등, 우크라 지원 철도 사보타주 등은 투자심리 위축 요인으로 작용한다. 특히 중·일 갈등과 중·독 자본시장 투자 이슈는 중국 내외 자금 흐름에 영향을 미칠 수 있다. 이에 따라 방산·안보·원자재 관련 종목에 단기 수급이 몰릴 가능성이 있다.

④ 금융시장 측면에서는 AI 버블 및 금리 우려 속에 국채 금리 하락, 달러 강세가 이어지고 있다. 엔비디아 실적 발표와 미국 고용지표, 연준의 금리 인하 신중론 등이 맞물리며 글로벌 증시의 방향성이 결정될 전망이다. 중국증시 역시 외국인 자금 유입과 환율 변동에 민감하게 반응할 것으로 보인다.

▶ 결론적으로 11월 18일 중국증시는 엔비디아 실적 발표를 앞둔 글로벌 AI·반도체 투자 심리의 불확실성, 리튬·2차전지·반도체 등 정책 수혜 업종의 단기 강세, 지정학적 리스크와 글로벌 경기 둔화 우려에 따른 변동성 확대, 원자재 가격 급등, 산업별 지원책, 환율·금리 등의 이슈가 맞물리며 혼조세와 변동성 확대가 불가피할 것으로 예상된다.

투자자들은 엔비디아 실적 발표 이후 AI·반도체 업종의 방향성, 리튬·2차전지·정책 테마주의 수급 변화, 지정학적 리스크에 따른 방산·원자재주 흐름, 환율·금리 등 거시 변수에 주목해야 한다. 단기적으로는 정책 모멘텀과 원자재 가격 상승에 힘입은 테마주 강세가 이어질 수 있으나, 글로벌 이벤트와 지정학적 리스크에 따라 변동성 확대와 차익실현 움직임이 동반될 전망이다.

pxx17@newspim.com