<div><figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202412/news_1734431979_1442487_m_1.png" /></figure>삼성바이오로직스는 미국 소재 제약사와 1112억원 규모의 의약품 위탁생산계약을 체결했다고 17일 공시했다.계약 기간은 2030년 10월2일까지이며 계약 상대는 경영상 비밀 유지 사유로 계약 만료일에 공개될 예정이다.이번 계약 규모는 지난해 연결 기준 매출액의 3.01％에 해당한다.삼성바이오로직스는 앞서 지난달에도 유럽 소재 제약사와 총 9000억원 규모의 위탁생산계약을 체결한 바 있다.</div>

<div>◇한화에어로스페이스=방위사업청과 7093억원 규모 K21 보병전투차량 4차 양산 외 21항목 공급 계약 체결.◇한화시스템=방위사업청과 1123억원 규모 K2 전차 사통장치 성과기반군수지원(PBL) 외 3항목 판매·공급 계약 체결.◇셀트리온=스텔라라 바이오시밀러 스테키마(CT-P43) 미국 식품의약국(FDA) 최종 판매 허가 획득.◇키움증권=보통주 1주당 현금 7500원을 지급하는 결산배당 결의. 제3차, 4차 상환전환우선주(RCPS) 1주당 각각 1만4979원, 9362원의 현금 결산배당 결정.◇퍼스텍=LIG넥스원에 457억원 규모 SA-MSAM 1차 판매·공급 계약.</div>

◇한화에어로스페이스=방위사업청과 7093억원 규모 K21 보병전투차량 4차 양산 외 21항목 공급 계약 체결. ◇한화시스템=방위사업청과 1123억원 규모 K2 전차 사통장치 성과기반군수지원(PBL) 외 3항목 판매·공급 계약 체결.

[유가증권시장 공시] 한화에어로스페이스 / 한화시스템 / 셀트리온 등

<div>내년 2월 출시… 26조 시장 공략 본격화[서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 셀트리온은 자가면역질환 치료제 '스텔라라'(성분명: 우스테키누맙)의 바이오시밀러인 '스테키마'(개발명: CT-P43)가 미국 식품의약국(FDA)으로부터 판매 허가를 획득했다고 18일 밝혔다.셀트리온은 글로벌 임상 3상 결과를 바탕으로 스테키마의 품목허가를 신청했으며, 그 결과 판상형 건선, 건선성 관절염, 크론병(CD), 궤양성 대장염(UC) 등 오리지널 의약품이 보유한 전체 적응증에 대한 승인을 받았다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/08/12/2408120848433610.jpg" /></figure>셀트리온은 이번 미국 판매 허가를 통해 세계 최대 의약품 시장인 미국에서 스테키마의 상업화 절차를 빠르게 마무리하고 본격적인 시장 공략에 나설 계획이다. 이에 앞서 셀트리온은 국내를 비롯해 유럽연합(EC), 영국, 캐나다 등 주요 국가에서 스테키마의 허가를 이미 획득하고 순차적으로 출시를 진행 중이다.의약품 시장조사 기관인 아이큐비아(IQVIA)에 따르면, 지난해 글로벌 우스테키누맙 시장 규모는 약 204억 달러(한화 약 26조 5200억 원)에 달했으며, 이 중 미국 시장이 약 156억 1200만 달러(한화 약 20조 2956억 원)로 전 세계 시장의 약 77%를 차지했다. 셀트리온은 오리지널 의약품 개발사와의 특허 합의를 완료해 오는 2025년 2월부터 미국 시장에 스테키마를 출시할 수 있을 전망이다.셀트리온은 이미 미국 시장에서 램시마, 짐펜트라(램시마SC 미국 브랜드명), 유플라이마 등 종양괴사인자(TNF-α) 억제제 제품군을 판매하고 있다. 이번에 인터루킨(IL) 억제제인 스테키마를 추가하면서 자가면역질환 치료제 포트폴리오를 더욱 강화해 시장 내 경쟁력을 높일 것으로 기대된다.셀트리온 관계자는 "미국 내 스테키마 판매 허가로, 미국에서 특히 강점을 보이고 있는 셀트리온의 자가면역질환 치료제 입지는 한층 더 강화될 전망"이라며 "허가에 앞서 오리지널 개발사와 최대 시장인 미국 내 스테키마가 2월 출시될 수 있도록 합의도 마무리한 만큼, 남은 상업화 절차에도 속도를 내 조기 시장 안착과 점유율 확대가 이뤄질 수 있도록 최선을 다할 방침"이라고 말했다.한편 셀트리온은 최근 '옴리클로', '스테키마', '아이덴젤트', '스토보클로-오센벨트' 등 후속 파이프라인의 품목 허가를 잇따라 획득하면서 글로벌 시장 확대에 속도를 내고 있다. 셀트리온은 오는 2025년까지 11개의 바이오시밀러 포트폴리오를 확보한다는 목표다.sykim@newspim.com</div>

내년 2월 출시… 26조 시장 공략 본격화. [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 셀트리온은 자가면역질환 치료제 '스텔라라'(성분명: 우스테키누맙)의 바이오시밀러인 '스테키마'(개발명: CT-P43)가 미국 식품의약국(FDA)으로부터 판매 허가를 획득했다고 18일 밝혔다.

셀트리온, 자가면역질환 치료제 '스테키마' 美 FDA 허가

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/12/18/2DI63QHRFK_1.png" /></figure>바이오기업 코아스템켐온이 루게릭병 줄기세포 치료제 ‘뉴로나타 알(자가골수유래중간엽줄기세포)’의 임상시험 3상에서 유효성을 입증하지 못했다는 소식이 전해지면서 하한가를 기록했다.18일 한국거래소에 따르면 코아스템켐온은 전 거래일보다 29.97%(4420원) 내린 1만 330원을 기록 중이다. 이날 장이 열리자마자 하한가로 직행했다.이날 코아스템켐온은 개장 전 ‘톱라인 데이터(최종 임상 결과 발표 전 공개하는 일부 핵심 지표)’를 공시했다. 코아스템켐온은 126명을 대상으로 뉴로나타 알 임상시험을 진행한 결과 유효성 평가에서 시험군과 대조군 간 유효성을 입증하지 못했고 통계적으로도 유의하지 않았다고 밝혔다. 내년 상반기 중 임상시험결과보고서(CSR)를 받은 뒤 추가로 시험 결과를 공시하기로 했다.</div>

바이오기업 코아스템켐온이 루게릭병 줄기세포 치료제 ‘뉴로나타 알(자가골수유래중간엽줄기세포)’의 임상시험 3상에서 유효성을 입증하지 못했다는 소식이 전해지면서 하한가를 기록했다.

[특징주] 임상 3상 유효성 입증 못한 코아스템켐온 하한가

<div>올해 매출 510억, 영업이익 43억 원 전망[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 글로벌 화장품 유리용기 ODM 기업 에스엠씨지가 합병가액 및 매출 산정 변경이 반영된 정정신고서를 지난 16일 제출했다고 17일 밝혔다.키움제7호스팩과의 합병비율은 1:0.6451613이 된다. 합병 후 존속회사가 될 에스엠씨지의 기업 가치 평가는 약 488억 원(주당 3100원)으로 상장 후 밸류는 570억 원이 된다.지난해 매출 약 374억 원, 영업이익 31억 원의 매출을 기록한 에스엠씨지는 올해 매출 510억, 영업이익 43억 원으로 전년 대비 각각 36%, 38%가 넘는 높은 성장세가 예상된다. 내년 매출은 619억, 영업이익 74억 원을 제시했다.<img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/03/2412031334236600.jpg" />로레알과 존슨앤존슨을 포함한 글로벌 뷰티 기업과 아모레, 비나우 등 'K-뷰티' 핵심 업체에 화장품 유리 용기를 공급하는 에스엠씨지의 주요 경쟁력 중 하나는 매일 50톤(t) 규모의 유리를 녹일 수 있는 국내 최대 전기 용해로 시설과 전 라인 자동 생산 시스템을 보유하고 있다는 점이다.핵심 설비 투자가 2~3년 전 이미 완료된 것은 향후 높은 이익률로 이어진다. 관계자는 "대형 용광로에 사전 투자가 이루어져 감가상각 중으로, 이는 실질 외부 자금 유출이 없는 회계상 비용"이라고 설명하며, 재고자산에 대해서는 "유통기한이 따로 없는 유리용기는 고객사 주문에 따른 안전재고 보유를 위한 것으로, 실질 부담이 높지 않다"고 전했다.국내 상장사 중 유리용기 전문 업체가 부재할 뿐만 아니라, 높은 진입장벽으로 인해 사실상 경쟁사가 전무한 구조로 독점적인 시장 구조를 점한다. 전 세계적인 탈 탄소 흐름 속에서 글로벌 화장품 기업들이 ESG 기준에 맞는 파트너사를 찾고자 하기 때문에 더욱 경쟁력을 가진다. 에스엠씨지는 파유리 함량을 65% 이상 높게 활용할 수 있는 친환경 리사이클 노하우를 보유하며 글로벌 기업들의 러브콜을 받고 있다.최승호 에스엠씨지 대표이사는 "주요 설비 투자를 이미 완료하였기 때문에 상장 후 이익률 증대를 이루는 데 집중할 것"이라고 강조했다. 에스엠씨지는 고객사 및 제품 포트폴리오 확장을 지속하며 내년 초에도 글로벌 협력사와의 대형 신제품 런칭이 예정돼 있다.한편, 에스엠씨지의 합병 승인을 위한 주주총회는 오는 1월 15일에 진행되며, 2월 18일 합병기일을 거쳐 2월 말 코스닥 시장에 상장할 예정이다. nylee54@newspim.com</div>

올해 매출 510억, 영업이익 43억 원 전망. [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 글로벌 화장품 유리용기 ODM 기업 에스엠씨지가 합병가액 및 매출 산정 변경이 반영된 정정신고서를 지난 16일 제출했다고 17일 밝혔다.

화장품 유리용기 에스엠씨지, 밸류 488억 제시

<div>[미디어펜=김준희 기자]올해 건설사별 해외수주 실적 경쟁이 지난해와는 다른 판도로 전개되고 있다. 삼성물산·현대건설 양강 체제였던 지난해와 달리 올해는 삼성E&A가 독주 체제를 구축한 가운데 SGC E&C와 같은 새 얼굴의 약진도 돋보인다.<img src="https://image.mediapen.com/news/202412/news_976052_1734502701_m.png" />18일 해외건설통합정보서비스에 따르면 지난달 말 기준 올해 해외수주액 상위 5개사는 삼성E&A, 현대엔지니어링, 삼성물산, GS건설, SGC E&C로 나타났다.삼성E&A는 지난달까지 올해 누적 109억8002만 달러를 수주했다. 이는 2위인 현대엔지니어링(60억3403만 달러)과 비교하면 50억 달러 가까운 차이다.이는 지난해 삼성물산과 현대건설이 해외수주 1위 자리를 놓고 막판까지 치열하게 경쟁했던 상황과 비교하면 대조적이다. 지난해 삼성물산은 71억5251만 달러, 현대건설은 69억4154만 달러를 수주해 접전 끝에 삼성물산이 현대건설을 제치고 1위를 차지한 바 있다.올해는 삼성E&A가 이렇다 할 경쟁자 없이 독보적으로 앞서나가는 모양새다.삼성E&A는 올해 4월 60억8092만 달러 규모 사우디아라비아 ‘아람코 파딜리 가스 증설 프로그램 패키지 1&4’ 수주로 잭팟을 터뜨린 데 이어 10월 캐나다 ‘솔루스 전지 박 공장 신축공사(1억2467만 달러)’, 11월 카타르 ‘라스라판 석유화학 프로젝트(RLPP) 에틸렌 저장시설(2억1451만 달러)’ 공사 등을 수주했다.이는 지난해 17억3968만 달러를 수주하며 5위에 오른 것과 비교하면 무려 531.2% 상승한 금액이다.올해 상반기 깜짝 실적으로 상위권에 오른 SGC E&C 또한 호실적을 유지하며 5위를 유지하고 있다.SGC E&C는 기존 ‘SGC이테크건설’에서 올해 사명을 변경하며 ‘해외 사업 영역 확대’를 천명한 바 있다. 강점을 지닌 해외 플랜트 분야 비중을 확대해 글로벌 EPC(설계·조달·시공) 기업으로 거듭나겠다는 계획이었다.현재까지 행보는 성공적이다. SGC이앤씨는 상반기 사우디 SEPC Ethylene Cracker Expansion 프로젝트(5억287만 달러), 말레이시아 OCIKUMHO ME1 프로젝트(9363만 달러), 말레이시아 OCIM MP7 프로젝트(6346만 달러) 등을 수주했다.하반기에도 8월 사우디 에틸렌초산비닐(EVA) 생산설비 DBN 프로젝트(1억8709만 달러), 9월 사우디 프로필렌·폴리프로필렌(PDH·PP) 생산설비 DBN 프로젝트(1억6901만 달러) 등을 연달아 따내며 올해 누적 수주액 13억203만 달러를 기록하고 있다. 이는 지난해 수주액 3363만 달러와 비교하면 3800%에 육박하는 상승률이다.이러한 성과에 힘입어 SGC E&C는 올해 연간 플랜트 부문 수주 목표치였던 1조1500억 원을 초과 달성했다.SGC E&C 관계자는 “글로벌 수준의 EPC 전문성과 기술력을 갖추고 있고 견고한 신뢰 관계로 맺어진 글로벌 네트워크 등이 수주로 이어지면서 유의미한 성과를 거두고 있다”며 “앞으로도 지속적인 양질의 수주를 통해 수익성을 강화할 계획”이라고 말했다.지난해 63억7917만 달러를 수주하며 3위에 올랐던 현대엔지니어링은 지난달 말 기준 올해 60억3403만 달러를 수주하며 2위를 달리고 있다.현대엔지니어링은 올해 3월 미국 ‘S-JV BATTERY CELL GEORGIA PROJECT(3억4043만 달러)’, 5월 인도네시아 ‘KT&G 생산공장 신축공사(1억6579만 달러)’를 비롯해 6월 미국 ‘로스앤젤레스(LA) 현대차 제네시스 디자인 스튜디오 리모델링(4821만 달러)’, 9월 인도 ‘푸네 현대 트랜시스 시트공장 신축공사(1343만 달러)’ 등 계열사 물량 위주로 수주를 이어갔다.지난해 치열한 경쟁 끝에 1위를 차지했던 삼성물산은 올해 47억9630만 달러를 수주해 3위에 올랐다. 삼성물산은 올해 4월 대만 ‘가오슝 아오지디 복합개발 프로젝트(2억3336만 달러)’를 비롯해 11월 튀르키예 ‘나카스-바삭세히르 고속도로 프로젝트(2395만 달러)’ 등을 신규 수주했다.지난해 7위에 머물렀던 GS건설도 올해 28억3872만 달러를 수주하며 5위권 내로 재진입했다. GS건설은 4월 사우디 ‘파드힐리 가스 증설 프로그램 패키지2(12억2318만 달러)’를 수주해 잭팟을 터뜨린 뒤 6월 브라질 ‘CESAN 하수 재이용 컨세션 사업(2억8246만 달러)’, 7월 브라질 ‘Ourinhos 수처리 컨세션사업(3억3057만 달러)’·오만 ‘구브라3 컨세션 사업(2억7600만 달러)’, 11월 포르투갈 ‘Algarve 해수담수화 사업(1억1654만 달러)’ 등 자회사 GS이니마를 중심으로 굵직한 수처리 사업들을 따내며 호실적을 기록했다.</div>

[미디어펜=김준희 기자]올해 건설사별 해외수주 실적 경쟁이 지난해와는 다른 판도로 전개되고 있다. 삼성물산·현대건설 양강 체제였던 지난해와 달리 올해는 삼성E&A가 독주 체제를 구축한 가운데 SGC E&C와 같은 새 얼굴의 약진도 돋보인다.

해외수주 'TOP 5' 지각변동…삼성E&A '독주'·SGC E&C '약진'

<div>"온반서팁 임상2상 초기 데이터 고무적"이 기사는 12월 16일 오후 2시51분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = 전이성 대장암(mCRC) 치료제를 개발중인 바이오 제약회사 카디프 온콜로지(티커 : CRDF)의 랠리는 여전히 초입에 불과하니 지금이라도 매수에 나서라는 의견이 월가 투자은행들에서 나왔다.올 들어 이 회사 주가는 160% 넘게 상승했지만 향후 12개월 200% 더 치솟을 것이라는 전망이 뒤따랐다. 대형 제약사들이 인수합병(M&A) 대상으로 이 회사를 눈여겨볼 가능성도 열려 있다.1. 카디프의 핵심 자산카디프 온콜로지의 핵심 자산은 온반서팁(Onvansertib)이다. 이 치료 물질은 종양의 유발과 성장, 전이에 관여하는 `폴로-라이크-키나제 1(PLK-1)`을 억제하는 효능을 지녔다.암 세포 조직에서 PLK-1 양이 많을 경우 암의 증식은 물론이고 전이 위험 또한 높아지는 것으로 알려져 있다. 이를 억제하는 온반서팁은 PLK-1에 선택적으로 영향을 미치기에(표적성을 띠기에) 치료 효능과 안전성을 함께 확보할 수 있는 장점을 지녔다고 회사는 설명했다.해당 물질은 `RAS 돌연변이 전이성 대장암(RAS-mut mCRC)`의 표적 치료와 함께 전이성 췌장관암, 소세포 폐암, 그리고 삼중음성 유방암(TNBC: triple negative breast cancer) 등의 치료에도 쓰일 수 있는 잠재 확장성을 지녔다.현재 파이프라인 내 가장 앞서 나가 있는 프로젝트는 오반서팁을 활용한 `RAS 돌연변이 mCRC` 치료 연구(CRDF-004)다. 임상 2상이 진행중이다. 거대 제약사인 화이자가 이 시험을 후원하고 있다는 점은 눈여겨볼 부분이다. 화이자는 카디프의 주요 투자자 가운데 한 곳으로 회사의 과학자문위원회 멤버로 참여하고 있다.카디프가 이 첫 단추(CRDF-004)를 잘 끼우면 2028년 혹은 2029년부터 본격적으로 매출과 수익을 창출할 수 있다. 이 경우 회사는 다양한 고형암 치료 연구로 영역을 넓힐 수 있는 기회를 잡게 된다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/18/2412180339166710.jpg" /></figure>2. 임상 2상 긍정적 데이터회사가 12월10일 공개한 임상 2상(CRDF-004)의 초기 데이터는 시장의 뜨거운 관심을 불러올 만큼 긍정적이었다.해당 시험은 `RAS 돌연변이 전이성 대장암` 환자를 무작위로 배정해 ①기존의 표준치료 요법(화학요법+베바시주맙 투여) ②표준치료 요법에 카디프의 온반서팁 20mg 병용 ③표준치료 요법에 온반서팁 30mg 병용 후 각각의 객관적 반응률(ORR)을 구하는 방식으로 이뤄졌다.먼저 표준치료 요법만 실시한 환자군, 즉 대조군의 ORR은 33%였다. 여기에 온반서팁 20mg을 병용한 시험군의 ORR은 50%로 상승했고 온반서팁 30mg을 병용한 시험군의 ORR은 64%로 한층 높아졌다. 회사는 "온반서팁을 기존의 표준치료 요법과 병행했을 때 통제하기 힘들거나 예상치 못한 독성이 나타나지는 않았다"고 설명했다.이는 온반서팁의 잠재 가치를 높이는 중요한 초기 지표에 해당한다고 월가는 평했다.표준치료법의 ORR(33%)이 결코 낮은 수치는 아니지만 온반서팁과 병용으로 한층 높은 효능을 보였다는 점은 고무적이라고 했다. TD코웬의 마크 프람 애널리스트는 "온반서팁의 양호한 내약성 그리고 표준치료법과 병용할 경우 기대할 수 있는 높은 효능은 주목할 대목"이라며 "추가 임상을 통해 이 점이 거듭 입증될 경우 그 가치는 높아진다"고 밝혔다.3. "관문 남았지만.."다만 이번 임상에 참여한 환자군(30명)이 아직은 적은 만큼 추가 검증은 필수다.해당 임상(CRDF-004) 2상은 90명의 환자를 등록해 진행할 예정이었지만 이번 초기 데이터는 환자 30명을 대상으로 분석한 ORR에 한정돼 있다. 반응의 지속기간(DoR)과 무진행 생종기간(PFS)의 정보를 담기에는 시험군이 적고 기간도 짧다.그런만큼 더 광범위한 무작위 시험을 통해 꾸준한 효능과 안전성(낮은 부작용)이 확인돼야 하며 긍극적으로는 대장암의 전이율을 낮추고 생존율을 높이는 데 실질적으로 기여하는지 입증돼야 한다.카디프측은 임상 2상에 필요한 등록 환자는 당초 계획의 약 3분의2 정도까지 확보한 상태고 내년초 전체 등록을 마무리할 수 있을 것이라고 예상했다.파이퍼 샌들러의 조셉 칸탄자로 애널리스트는 긍정적 관점에서 이번 데이터를 평가했다. 그는 "아직 많은 관문이 남았지만 이번 임상 2상의 초기 지표는 고무적"이라며 "위험 보상 측면에서 긍정적인(위험은 낮추고 기대 수익은 높이는) 모멘텀을 제공한다"고 밝혔다.<div style="position:relative;width:100%; height:0; padding-bottom: 56.25%;"><iframe src="https://www.youtube.com/embed/sx5wkID7ztk" allowfullscreen="allowfullscreen" frameborder="0" style="width:100%; height:100%;top:0; left:0; position:absolute"></iframe></div>osy75@newspim.com</div>

"온반서팁 임상2상 초기 데이터 고무적" 이 기사는 12월 16일 오후 2시51분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM]카디프, 대박 예감..200% 더 오른다①

<div>서브스크립션 매출액 비중 확대, 월가 호감 이유향후 수년 연간 매출액 증가율 꾸준히 상승 예상밸류에이션 개선세, 월가 1년 목표가 +14% 상정 이 기사는 12월 13일 오후 3시50분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 지안카를로 CEO는 이어 "당사는 하이퍼스케일러 스토리지의 90%를 대체할 수 있는 매우 비용 효율적이고 고성능인 솔루션을 제공 중"이라고 덧붙였다. 회사에 따르면 SSD와 다르게 개별 제어장치를 없애고 낸드플래시 전체를 직접 제어하는 회사의 기술인 '다이렉트플래시'는 기존 HDD 대비 전력 사용량을 5~10배 줄이고, 데이터센터의 총 전력 사용량을 20% 절감할 수 있다고 한다.3. 서브스크립션 수익성 효자퓨어스토리지의 실적은 견조하다. 올해 3분기 매출액은 8억3110만달러로 전년동기 대비 9% 증가했다. 영업이익률이 20.1%로 전년의 22.2%에서 210bp 줄어드는 등 수익성 지표는 하락했지만 성장 모멘텀은 긍정적인 방향을 가리키고 있다. 포춘지 선정 500대 기업 중 약 62%가 고객사로 그 비중이 2022년 3분기 50%에서 꾸준히 늘었다. 총 1만3000여곳의 고객을 둔 가운데 3분기에만 신규 고객 340곳이 추가됐다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/17/2412170227077541.jpg" /></figure><figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/17/2412170227077540.jpg" /></figure>회사의 미래 매출액을 가늠하는 RPO(잔여계약가치)는 23억8000만달러로 16% 증가했다. RPO는 기업이 고객과 계약을 맺은 후 아직 계상하지 않은 계약금액의 총합을 의미한다. 쉽게 말해 앞으로 제품이나 서비스를 제공하고 받게 될 총액이다. 예로 3년 계약을 1억5000만원에 체결했다고 하면 1년 후 RPO는 연간 매출액 5000만원을 계상한 후 남은 1억원이다. 이렇게 RPO는 확정 계약만을 포함하는 수치라 미래 매출액을 비교적 구체적으로 예측할 수 있다.애널리스트들이 퓨어스토리지의 결산에서 주목하는 것은 서브스크립션이라고 불리는 정기 요금제에서 발생하는 매출액이다. 퓨어스토리지는 고객사가 자사의 저장장치를 구매하지 않아도 AWS나 마이크로소프트의 애저 등 클라우드상에서 제공되는 스토리지 서비스를 통해 자사의 저장 서비스를 이용할 수 있도록 한다. 이 경우 고객사에 물리적인 이점은 주지 못하지만 소프트웨어를 통해 저장 기능의 성능을 최대한 끌어올린다. 데이터압축 기술 등을 이용해 전송 효율을 높이는 방식이다.최근 회사에서 화제가 되는 고성능 물리 장비인 플래시 메모리 기반의 저장장치와는 맥락은 다르지만 정기 요금제에서 발생하는 매출액은 훨씬 더 회사의 매출 예측력을 높이고 수익성도 키운다는 점에서 애널리스트들의 호감을 얻는다. 올해 3분기 서브스크립션 서비스 판매액은 전체 매출액의 45%(제품 매출액 비중은 55%) 꾸준히 상승 중이다. 2024회계연도 3분기 당시에는 그 비중이 40.6%였다.서브스크립션 모델은 고객 수가 일정 수준을 넘어 소위 규모의 경제를 실현하는 단계에 도달하면 이익이 크게 증폭한다. 다수의 고객에 표준화된 서비스를 제공함으로써 운영비를 일정 수준으로 제한할 수 있어서다. 나아가 지속적인 서비스 제공 과정에서 고객의 데이터 사용 패턴과 요구 사항을 더 깊게 이해할 수 있어 추가 서비스나 용량 확장을 제안·판매하는 업셀링이 가능해진다. 이런 잠재력 때문에 월가는 단기적인 이익률 추이보다는 장기 성장성에 더 초점을 두고 있다.4. 밸류에이션 개선 추세애널리스트 컨센서스에서 이런 기대를 엿볼 수 있다. 코이핀이 집계한 컨센서스에 따르면 25회계연도(올해 1월~내년 1월) 매출액은 31억500만달러로 11% 증가한 뒤 26회계연도 12%, 27회계연도 15%로 성장률 상승세가 예상된다. 주당순이익은 25회계연도 1.67달러로 19% 늘어난 뒤 26회계연도 증가폭이 6%로 줄 것으로 예상되지만 27회계연도 27%의 급증세가 전망된다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/17/2412170227077542.jpg" /></figure>퓨어스토리지의 주가는 현재 62.52달러(12일 종가)로 올해 들어 75%나 올랐다. 그럼에도 월가의 애널리스트들은 향후 1년 안에 실현될 수 있는 추가 상승폭을 15% 가까운 수준으로 본다. 팁랭크스에 따르면 담당 애널리스트 19명이 12개월 내 실현을 상정하고 제시한 목표가의 평균값은 71.21달러로 현재가보다 14% 높은 것으로 조사됐다. 투자의견은 19명 중 12명이 매수, 6명이 중립, 1명이 매도로 우호적인 시각(매수 의견 비율 63%)이 대부분이다.밸류에이션 자체는 장기적으로 개선 추세에 있다. 퓨어스토리지의 주가수익배율(PER, 포워드<결산 미발표 향후 4개 분기 컨센서스 누계분 기준>)은 4년여 전만 해도 100배를 훌쩍 뛰어넘었었지만 그 뒤 이익 개선 전망에 따라 꾸준히 내려왔다. 현재는 38.2배다. 최근 5년 사이 PER이 70배를 넘어서는 등 크게 뛰었던 때를 제외하고 보면 평균값은 35배로 추정된다. 현재 밸류에이션은 보수적으로 봐도 수용할 만한 수준이라는 게 전문가들의 생각이다.오펜하이머는 퓨어스토리지에 대해 "AI 애플리케이션 제작 등에 활용되는 비정형 데이터(사진·영상·음성 등)의 생성과 저장 증가에 따른 수혜가 기대된다"며 "올플래시 부문에서도 기술적 우위를 보유하고 있어 장기적으로 관련 시장의 점유율을 높여갈 것"이라고 했다. 이어 "서브스크립션 형 스토리지 서비스도 선도하고 있어 업계의 서브스크립션 형으로의 전환에 따른 수혜가 기대된다"고 했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/17/2412170227077543.jpg" /></figure><div style="position:relative;width:100%; height:0; padding-bottom: 56.25%;"><iframe src="https://www.youtube.com/embed/xM7gEWPoZU4" allowfullscreen="allowfullscreen" frameborder="0" style="width:100%; height:100%;top:0; left:0; position:absolute"></iframe></div>bernard0202@newspim.com</div>

서브스크립션 매출액 비중 확대, 월가 호감 이유. 향후 수년 연간 매출액 증가율 꾸준히 상승 예상. 밸류에이션 개선세, 월가 1년 목표가 +14% 상정

[GAM]퓨어스토리지, AI 데이터 인프라 방정식 바꾼다…빅테크 손짓②

<div>내년 매출 7배 성장 기대연초 이후 주가 반토막식킹알파 "가장 싼 AI 종목"이 기사는 12월 13일 오후 3시36분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 배송 로봇 업체 서브 로보틱스(SERV)가 아직 흑자 달성을 이루지 못했지만 가파른 매출 성장으로 월가의 시선을 끌고 있다.2024년 3분기 업체는 22만1555달러의 매출액을 창출했다. 이는 전년 동기에 비해 254% 뛴 수치다. 다만, 전분기 46만8375달러에 비해서는 절반 이상 줄어들었다.전분기 대비 매출액 급감은 자동차 부품 업체 마그나 인터내셔널과 체결한 계약 구조에서 비롯됐다. 서비스 수익의 마지막 부분을 2분기에 실현한 것.전세계 자동차 산업에 130억달러 규모의 부품을 공급하는 마그나 인터내셔널은 서브 로보틱스가 우버에 공급한 2000대의 로봇을 생산하는 데 제조 파트너로 채택됐다.라이선스 계약 내용에는 마그나 인터내셔널이 서브 로보틱스의 로봇 기술에 대해 사용료를 지불하는 내용이 포함돼 있는데, 해당 수익의 창출이 2분기에 종료됐다.주요 외신에 따르면 서브 로보틱스는 앞으로 5년 사이 미국 음식료 배송 시장의 5%를 차지한다는 목표를 밝힌 상황.업체는 로봇 및 드론 배송 서비스 시장이 2030년 4500억달러에 이를 것으로 예상한다. 이 같은 전망과 업체의 시장 점유율 목표가 실현될 경우 2030년 225억달러의 매출액을 올린다는 계산이 나온다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/18/2412180414493890.jpg" /></figure>시장 전문가들은 2025년 업체가 우버에 공급하기로 한 2000대의 배송 로봇을 계획대로 판매한다면 연간 1330만달러의 매출 달성이 가능하다고 판단한다.2024년 매출 전망치가 190만달러라는 사실을 감안할 때 2025년 약 600%에 달하는 외형 성장을 이룰 수 있다는 얘기다.2025년 매출 호조가 현실화된다 하더라도 당장 흑자 달성을 기대하기는 어렵다는 데 월가는 입을 모은다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/18/2412180414493891.jpg" /></figure>서브 로보틱스는 2024년 3분기 830만달러의 영업 손실을 기록했다. 연구개발(R&D) 비용이 주요인으로 작용했다. 같은 기간 순손실은 800만달러. 2024년 1~3분기 손실 규모는 2610만달러로 집계됐다.투자은행(IB) 업계가 우려하는 대목은 따로 있다. 서브 로보틱스의 대차대조표 상 보유 중인 현금 자산이 509만달러에 불과하다는 사실이다.지난 수 년간 발생한 비용 추이를 감안할 때 업체는 앞으로 18개월 이내에 손에 쥔 현금 자산을 모두 소진할 가능성이 높다.최악의 유동성 위기 상황에 대비하기 위해 서브 로보틱스는 11월 시장 가격에 신주를 발행할 수 있는 창구를 마련했다. 이에 따라 향후 1억달러의 자금을 추가로 조달할 수 있게 됐지만 기존 주주들의 지분 가치는 크게 희석될 수밖에 없다.나스닥 시장에서 거래되는 서브 로보틱스 주가는 12월12일(현지시각) 8.4% 급락하며 11.34달러에 거래를 종료했다. 2024년 초 이후 주가는 약 55% 폭락했다.중장기 성장 가능성을 낙관하더라도 당장 유동성 현황과 지속되는 적자가 투자자들의 매도 심리를 자극한다는 지적이다.밸류에이션 부담도 연초 이후 주가 하락의 주요인으로 꼽힌다. 업체의 주가매출액비율(PSR)은 무려 196배에 이른다. 이는 인공지능(AI) 반도체 대장주 엔비디아보다 높은 수준이다.시장 전문가들이 예상하는 2025년 매출 전망치가 실현될 경우 서브 로보틱스의 주가매출액비율(PSR)은 31.7베로 낮아진다. 하지만 일부 투자자들은 이 역시 부담스러운 수준이라고 지적한다.월가는 서브 로보틱스의 적자 규모가 2024년 3100만달러로 축소되는 한편 2026년 매출 규모가 네 배 이상 늘어나며 6000만달러에 이르는 시나리오를 점친다. 이 경우 순손실은 2500만달러로 감소할 전망이다.주요 외신에 따르면 서브 로보틱스의 최대 주주는 우버로, 12%의 지분을 보유중이고, 엔비디아는 2022년 이후 총 8%의 지분을 매입했다. 2022년 이후 엔비디아의 투자 금액은 1200만달러로 파악됐다. 보유 주식 수는 370만주.두 개 업체의 투자는 서브 로보틱스의 중장기 성장 가능성과 음식료 배송 서비스 시장에 대한 낙관 뿐 아니라 차세대 모빌리티에 대한 베팅으로 풀이된다.시장 조사 업체 프리시던스 리서치에 따르면 전세계 배송 로봇 시장 규모가 2024년부터 2034년 사이 연평균 32%의 고성장을 이룰 전망이다.전자상거래 및 모바일 판매가 가파르게 늘어나는 가운데 배송 인력 부족이 로봇 수요 상승으로 이어질 것으로 프리시던스 리서치는 주장한다.대다수의 투자자들이 업체의 밸류에이션이 고평가됐다고 주장하는 가운데 미국 온라인 투자 매체 식킹알파는 앞으로 수 년 뒤 성장 잠재력을 감안할 때 인공지능(AI) 섹터에서 싼 종목이라는 평가를 내놓았다.시포트 레스 파트너는 보고서를 내고 서브 로보틱스의 투자의견을 '강력 매수'로 상향 조정하고, 목표주가를 16달러로 제시했다. 12월12일 종가 11.34달러를 기준으로 41%에 달하는 주가 상승을 예고한 수치다.하지만 전체 배송 로봇 시장의 성장 가능성을 인정하더라도 서브 로보틱스가 몸집을 확대하는 데는 한계가 따를 것이라는 지적도 없지 않다.업체의 최신 로봇 젠3이 실어 나를 수 있는 물품의 최대 용량은 15갤론. 5kg을 넘는 경우 배송이 어렵다는 얘기다.서브 로보틱스가 기존 제품보다 크기가 큰 배송 로봇을 개발하지 않는다면 시장 영역을 확대하는 데 한계가 따를 수밖에 없다는 의견이다.일부 강세론자들이 서브 로보틱스를 '넥스트 엔비디아'라며 커다란 기대를 내비치지만 회의적인 시각이 주가를 압박하는 데는 이 같은 요인이 자리잡고 있다.중량 5kg 미만의 음식료 배송 서비스 시장이 엔비디아의 주력 상품인 인공지능(AI) 반도체 칩 만큼 커지기는 어렵다는 지적이다.<div style="position:relative;width:100%; height:0; padding-bottom: 56.25%;"><iframe src="https://www.youtube.com/embed/5s7J68r_HyI" allowfullscreen="allowfullscreen" frameborder="0" style="width:100%; height:100%;top:0; left:0; position:absolute"></iframe></div>shhwang@newspim.com</div>

식킹알파 "가장 싼 AI 종목" 이 기사는 12월 13일 오후 3시36분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM]로봇과 드론의 결합, 엔비디아가 찜한 서브 로보틱스 -②

삼성바이오로직스는 미국 소재 제약사와 1112억원 규모의 의약품 위탁생산계약을 체결했다고 17일 공시했다. 계약 기간은 2030년 10월2일까지이며 계약 상대는 경영상 비밀 유지 사유로 계약 만료일에 공개될 예정이다.

삼성바이오로직스, 美 제약사와 1112억 규모 위탁생산계약

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