<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/04/2GQ45L9AVX_1.jpg" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/04/2GQ45L9AVX_2.jpg" /></figure>홈플러스가 기업회생절차를 밟게 되면서 기업형슈퍼마켓(SSM) 사업부 ‘홈플러스 익스프레스’ 매각 작업이 중단됐다.4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스는 모건스탠리를 매각 주관사로 선정하고 매각을 추진해왔으나 멈춰 서게 됐다. 최근 일부 인수 희망자가 실사를 진행하는 등 관련 절차가 상당 수준으로 진행된 상태였다. MBK 내부에서는 상반기 중 홈플러스 익스프레스의 새 주인을 찾을 가능성도 거론됐다.그러나 홈플러스의 기업회생절차가 시작되며 익스프레스의 새 주인 찾기는 관련 절차가 마무리된 후로 미뤄지게 됐다. 기업회생절차 개시로 홈플러스 자산이 일시 동결되면서 분리 매각 작업 또한 진행될 수 없기 때문이다.홈플러스 익스프레스는 홈플러스의 알짜 자산으로 꼽힌다. SSM 시장 점유율 20%를 차지해, 경쟁 SSM 업체가 인수할 경우 업계 1위로 올라설 수 있는 매물로 평가 받았다. SSM 시장이 우상향하는 점도 인수 매력도를 높이는 요인으로 꼽혔다. 이 때문에 홈플러스 익스프레스의 예상 매각가로 7000억~8000억 원이 거론됐다.MBK는 이날 법원에 기업회생절차를 신청하면서 존속형으로 하겠다는 입장을 밝혔다. 존속형 기업회생은 회사 영업은 정상적으로 이어가되, 채무 재조정과 구조조정을 거쳐 재무 건전성을 회복하는 데 초점을 맞춘다. IB 업계에서는 MBK가 홈플러스의 남은 부동산 자산(점포 등) 매각으로 채무 상환 등 재무구조 개선에 나설 것으로 보고 있다. 다만 이 경우 홈플러스 부동산 자산을 담보로 1조 2000억 원을 대출한 메리츠금융그룹과 추가 협상이 필요할 수 있어, 메리츠와 재협상 및 법원의 승인이라는 복잡한 과정을 거쳐야 한다.</div>

<div>홈플러스 기업회생 절차 신청…법원, 개시 결정MBK 인수 후 수익성 악화 지속…협력사·소비자 불안↑<img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202503/news_1741062577_1468100_m_1.jpeg" />국내 3대 대형마트 중 하나인 홈플러스가 기업회생 절차를 신청했다. 신용등급 하락으로 인한 잠재적 자금 이슈에 선제적으로 대응하겠다는 것이다.홈플러스는 30년 가까이 국내 대형마트 시장을 이끌며 업계 2위로 올라섰지만 재무 악화로 여러 차례 인수·합병(M&A)을 거치며 주인이 바뀌었다.1997년 삼성물산 유통부문의 할인점 사업으로 시작한 홈플러스는 대구에 ‘삼성홈플러스’ 1호점을 오픈하며 본격적으로 영업을 시작했으나 국제통화기금(IMF) 사태가 터지면서 1999년 테스코에 경영권이 넘어갔다.테스코라는 새 주인을 맞이한 홈플러스는 2005년 영남권 슈퍼마켓 체인인 아람마트를 인수하고 2008년 이랜드그룹이 운영하던 홈에버 매장도 사들이며 몸집을 키웠다.당시 홈플러스는 전국에 140여개 대형마트와 375개 슈퍼마켓, 327개 편의점 등을 갖춘 종합 유통 채널로 자리매김했다.하지만 모회사인 테스코가 2014년 분식회계 스캔들에 휘말리고 영업실적이 악화하면서 홈플러스는 2015년에 다시 매물로 나오게 됐다.이때 국내 최대 사모펀드(PEF)인 MBK파트너스가 캐나다연금투자위원회(CPPIB)와 캐나다공무원연금(PSP Investments), 테마섹(Temasek) 등과 함께 컨소시엄을 구성해 7조2000억원에 홈플러스를 사들였다.당시 MBK는 홈플러스를 인수할 때 블라인드 펀드로 2조2000억원을 투입하고 나머지 5조원을 홈플러스 명의로 대출받아 인수자금을 충당했다.그러나 인수 이후 홈플러스는 경영난을 겪게 됐다. 업계 내 경쟁 심화와 온라인 쇼핑 활성화 등의 여파로 오프라인 매장의 수익성이 악화된 것이다.홈플러스는 2023회계연도(2023년 3월 2024년 2월) 영업손실 1994억원, 당기순손실 5743억원을 기록하며 3년 연속 적자를 기록했다.MBK가 투자금 회수를 위해 점포 매각 등을 추진하고 나섰지만 업황 부진, 유통업 매물 인기 하락 등으로 어려움을 겪고 있다.실제로 MBK는 지난해부터 홈플러스익스프레스(소형 슈퍼마켓) 매각을 시도하고 있지만 아직까지 인수 후보자를 찾지 못하고 있는 실정이다.홈플러스는 결국 4일 서울회생법원에 기업회생절차를 신청했고, 서울회생법원은 이날 홈플러스가 신청한 기업회생절차에 대해 개시 결정을 내렸다.홈플러스 측은 잔여 계약기간 동안의 모든 임차료를 계상한 리스부채를 제외하고, 운영자금 차입을 포함한 홈플러스의 실제 금융부채는 약 2조원 정도인데, 4조7000억원이 넘는 부동산 자산을 보유하고 있어 금융채권자들과의 조정이 어렵지 않을 것이라는 입장이다.유통업계에서는 단순히 신용등급 하락 여파로 기업회생을 신청하기는 어렵다며 회사의 자금난이 심화된 영향으로 보고 있다.앞서 한국신용평가와 한국기업평가는 지난달 28일 홈플러스의 기업어음과 단기사채 신용등급을 ‘A3’에서 ‘A3-’로 한 단계 낮췄다.홈플러스는 지난해 11월부터 일부 납품업체와 협의해 대금을 한두 달 뒤에 정산해주면서 지연 이자를 주는 조치를 취하기도 했다.홈플러스에 납품하는 협력업체들뿐만 아니라 소비자들의 불안감도 커지고 있다.홈플러스 관계자는 “회생절차가 개시되면서 금융채권 상환은 유예되지만 협력업체와의 일반적인 상거래 채무는 회생절차에 따라 전액 변제된다”며 “임직원 급여도 정상적으로 지급될 예정”이라고 강조했다.업계 관계자는 “이번 홈플러스의 기업회생은 유통업계 전반의 위기로 이어질 수 있다”며 “향후 결과를 예의주시하며 위기 상황을 극복할 수 있는 새로운 성장 기회를 발굴하기 위해 노력할 것”이라고 말했다.</div>

홈플러스 기업회생 절차 신청…법원, 개시 결정. MBK 인수 후 수익성 악화 지속…협력사·소비자 불안↑. 국내 3대 대형마트 중 하나인 홈플러스가 기업회생 절차를 신청했다. 신용등급 하락으로 인한 잠재적 자금 이슈에 선제적으로 대응하겠다는 것이다.

'대형마트 2위' 어쩌다 기업회생까지…홈플러스, 위기 돌아보니

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2022/12/30/20221230000005_0700.jpg" /></figure>신선식품 새벽 배송 전문기업 오아시스가 기업회생절차를 밟고 있는 티몬 인수에 나선다. 4일 유통업계에 따르면 티몬은 서울회생법원에 회생 계획 인가 전 인수합병(M&A)을 위한 조건부 인수예정자로 오아시스를 선정해달라고 신청했다. 티몬·위메프(티메프)가 회생절차를 신청한 이후 복수의 인수 희망자들과 가격 등 조건을 논의해 온 가운데, 오아시스가 티몬만 인수하기로 하는 조건을 놓고 협상해 최근 가격 접점을 찾은 것으로 알려졌다. 티메프 매각주간사 EY한영은 법원에서 허가가 나는 대로 오는 6일쯤 오아시스와 '조건부 투자계약'을 체결한다. 티메프 매각은 '스토킹 호스'(Stalking Horse) 방식으로 추진되고 있어 오아시스뿐만 아니라 나머지 인수 의향 업체들에도 기회가 있다. 이 방식은 조건부 인수예정자를 정해 놓고 공개경쟁 입찰을 진행하는 방식이다. 다음 주 중 매각공고를 내고 공개입찰 과정을 진행 후 다음 달 최종 인수자를 확정하게 된다. 공개입찰에서 더 나은 조건을 제시하는 업체가 없으면 오아시스가 티몬의 인수자로 확정되며, 더 나은 조건을 제시한 업체가 있어도 오아시스가 조건을 맞추면 '우선매수권'을 행사해 티몬을 인수할 수 있다. </div>

신선식품 새벽 배송 전문기업 오아시스가 기업회생절차를 밟고 있는 티몬 인수에 나선다. 4일 유통업계에 따르면 티몬은 서울회생법원에 회생 계획 인가 전 인수합병(M&A)을 위한 조건부 인수예정자로 오아시스를 선정해달라고 신청했다.

오아시스, '티몬' 인수 나선다

<div>이지민 기자 easy@kyeonggi.com기자페이지3년 연속 영업손실·부채비율 1천408%… 직원 반발 확산<figure><img src="https://ypzxxdrj8709.edge.naverncp.com/data2/content/image/2025/03/04/.cache/512/20250304580031.jpg" /></figure>국내 대형마트 3사 중 한 곳인 홈플러스가 서울회생법원에 기업회생절차를 신청했다.4일 오전 홈플러스는 서울회생법원에 기업회생절차(법정관리)를 신청했다고 밝혔다. 홈플러스 관계자는 “신용등급 하락으로 인한 잠재적 자금이슈에 선제적으로 대응하기 위해 기업회생절차를 신청했다“고 밝혔다.지난달 28일 신용평가사들은 홈플러스의 신용등급을 낮췄다. 한국신용평가는 ▲이익 창출력의 약화 ▲현금 창출력 대비 과중한 재무 부담 ▲중장기 사업 경쟁력에 대한 불확실성 확대 등을 이유로 홈플러스의 기업어음과 단기사채 신용등급을 ‘A3’에서 ‘A3-’로 내렸다.홈플러스는 2022년 2월 끝나는 회계연도부터 지난해 2월까지 3년 연속 1천억~2천억원대의 영업손실을 보였다. 지난해 11월까지 3분기 가결산 기준 적자도 1천571억원을 기록했다. 지난해 11월 말 총차입금은 5조4천620억원이며, 부채비율은 1천408%에 달했다. 지난 1월 말 기준 리스 부채를 제외하고 운영자금 차입을 포함한 실제 금융부채는 2조원 수준이다. 부채비율은 462%로 1년 전 대비 1천506% 개선됐다.홈플러스는 신용등급이 낮아져 향후 단기자금 측면에서 이슈가 발생할 가능성이 있어 단기자금 상환 부담을 경감하기 위해 금일 법원에 회생절차를 신청하게 됐다며 이번 회생절차 신청이 사전예방적 차원임을 강조했다.다만 이날 회사의 회생절차 신청 소식은 오전 중 직원들에게 통보된 것으로 확인되며 내부 반발과 논란이 일고 있다. 직원은 약 2만명이며, 점포는 126개가 운영되고 있다.이에 대해 홈플러스 측은 “신용등급이 하락함에 따라 혹시 발생할지도 모르는 잠재적 자금 이슈를 예방하기 위해 불가피하게 회생절차를 신청했고, 현재 온오프라인 영업점에서 정상적으로 영업이 이뤄지고 있는 점을 고려할 때 회생절차 개시 명령이 바로 이뤄질 것으로 예상한다”면서도 “회생절차를 공식화한 이날 오전 직원들에게 공지됐지만, 소통은 충분히 이뤄졌다”고 말했다.© 경기일보(www.kyeonggi.com), 무단전재 및 수집, 재배포금지 </div>

3년 연속 영업손실·부채비율 1천408%… 직원 반발 확산. 국내 대형마트 3사 중 한 곳인 홈플러스가 서울회생법원에 기업회생절차를 신청했다.

홈플러스, 기업회생절차 신청… "자금 이슈 선제 대응"

<div>[비즈한국] 코레일유통이 보유 주식 매각에 어려움을 겪고 있다. 코레일유통은 최근 SM자산개발과 HDC아이파크몰 주식 매각을 위한 입찰 공고를 냈다. 하지만 인수 희망자가 나타나지 않아 세 차례나 유찰됐다.<figure><img src="https://www.bizhankook.com/upload/bk/article/202503/thumb/29174-71399-sampleM.jpg" /></figure>코레일유통은 지난 1월 14일 온비드에 SM자산개발 주식 687주와 HDC아이파크몰 주식 4만 주 매각 입찰 공고를 냈다. 온비드는 한국자산관리공사가 운영하는 전자 자산 처분 시스템이다. 입찰은 코레일유통이 결정한 매각 예정 가격 이상으로 입찰한 자 중에서 최고 가격을 제시한 입찰자를 낙찰자로 결정한다. 코레일유통은 SM자산개발과 HDC아이파크몰 주식 매각 예정 가격으로 총 8658만 원을 설정했다. 2인 이상의 입찰자가 같은 가격으로 최고 가격 입찰자가 될 경우에는 추첨을 통해 정해진다. 그러나 입찰자가 아무도 나타나지 않았다.코레일유통의 SM자산개발과 HDC아이파크몰 주식 매각 시도는 공공기관 혁신 가이드라인이 반영된 것으로 풀이된다. 기획재정부(기재부)는 2022년 7월 ‘새정부 공공기관 혁신가이드라인’을 발표했다. 기재부는 당시 “고유 기능과 연관성이 낮거나 과도한 복리후생 용도, 유휴자산 등 불요불급한 자산을 매각하겠다”며 “고유·핵심 업무와 무관하거나 투자손실 확대 등으로 출자금 회수가 불투명한 경우 출자회사 지분을 정비할 것”이라고 밝혔다.코레일유통의 재무 구조는 나쁘지 않다. 2023년 매출 5992억 원, 영업이익 65억 원을 거뒀고, 부채비율은 74.37%로 양호한 수준이었다. 2024년 실적은 아직 공개되지 않았다. 문제는 코레일유통의 모회사인 한국철도공사다. 한국철도공사는 2023년 매출 6조 3730억 원, 영업손실 4415억 원을 기록하는 등 수년째 적자에서 헤어날 기미가 보이지 않는다. 한국철도공사의 부채비율은 2024년 6월 말 기준 252.40%다.SM자산개발과 HDC아이파크몰 주식 인수 희망자는 아직도 나타나지 않았다. 코레일유통은 1월 23일 재공고, 2월 11일 3차 공고까지 냈지만 결국 세 번 모두 입찰에 실패했다. 코레일유통은 재공고와 3차 공고에서 최초 공고의 매각 예정 가격인 8658만 원을 그대로 유지했다. 이 때문에 매각 예정 가격을 낮춰야 한다는 진단이 나온다.SM자산개발과 HDC아이파크몰 주식 매각은 앞으로도 쉽지 않아 보인다. SM자산개발과 HDC아이파크몰의 2023년 매출은 각각 595억 원, 1395억 원으로 실적이 나쁘지 않다. 그러나 SM자산개발 주식 687주와 HDC아이파크몰 주식 4만 주를 지분율로 환산하면 각각 0.01%, 0.11%에 불과하다. 주식을 인수해도 경영권에 미치는 영향은 미미한 수준이다. 게다가 SM자산개발과 HDC아이파크몰은 비상장사이고, 상장 계획을 밝힌 적도 없다. 매수자 입장에서 주가 상승으로 인한 차익 실현을 기대하기도 어려운 셈이다.이에 대해 코레일유통 관계자는 “(SM자산개발과 HDC아이파크몰 주식 매각은) 공공기관 혁신 계획의 일환으로 진행되는 건”이라며 “앞으로의 계획에 대해서는 아직 결정된 바가 없다”고 전했다.​박형민 기자 godyo@bizhankook.com[핫클릭]· [밸류업 기대주 분석] 증시서도 바이오서도 존재감 큰 셀트리온, 박스권 탈출할까 · 원치 않았던 티웨이홀딩스 인수…대명소노는 시너지 낼 수 있을까 · [현장] '2시간 만에 품절' 다이소 건기식 성분, 함량 따져보니 · "비싸도 친절하다는 건 옛말" 국내 항공사, 지난해 소비자 피해 구제 신청 69% 급증 · 알뜰폰은 왜 '애국 마케팅'의 표적이 됐나 <저작권자 ⓒ 비즈한국 무단전재 및 재배포 금지></div>

[비즈한국] 코레일유통이 보유 주식 매각에 어려움을 겪고 있다. 코레일유통은 최근 SM자산개발과 HDC아이파크몰 주식 매각을 위한 입찰 공고를 냈다. 하지만 인수 희망자가 나타나지 않아 세 차례나 유찰됐다.

[단독] 코레일유통, SM자산개발·HDC아이파크몰 주식 매각 세 차례 유찰

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/04/2GQ46Y4EIC_1.JPG" /></figure>홈플러스 최대주주인 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스가 전격적으로 법원에 홈플러스의 기업회생절차를 신청하면서 일부 금융사들의 손실과 대출 회수 지연이 불가피해졌다. 금융권에서는 MBK파트너스 측이 사전에 아무런 통보 없이 일방적으로 기업회생에 들어갔다며 불만을 토로하고 있다.4일 한국평가데이터에 따르면 홈플러스에 대한 전체 금융권의 위험 노출액(익스포저)은 2월 말 기준 1조 4462억 원이다. 메리츠화재·메리츠증권·메리츠캐피탈 등 메리츠금융 3사의 익스포저가 1조 2167억 원으로 가장 크다. 시중은행 익스포저는 KB국민은행(547억 원), 신한은행(289억 원), 우리은행(270억 원) 순이다. 신용보증기금과 서울보증보험도 1000억 원 이상의 익스포저를 보유하고 있다.익스포저 대부분이 메리츠금융에 쏠린 것은 지난해 맺은 1조 3000억 원 규모의 인수금융 재융자 때문이다. 당시 홈플러스 최대 주주인 MBK파트너스는 우리·신한은행과도 리파이낸싱을 협의했으나 이들 은행은 협상 과정에서 발을 뺀 것으로 전해졌다. 시중은행의 기업금융 담당 임원은 “홈플러스가 언제 기업회생절차를 밟아도 이상하지 않을 정도로 망가졌다고 판단했다”면서 “대출 연장 리스크가 크다고 보고 일찌감치 익스포저를 줄여왔다”고 전했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/04/2GQ46Y4EIC_2.jpg" /></figure>메리츠금융은 자금 회수에 문제가 없다는 입장이다. 부동산 담보만 5조 원으로 여신액의 4배에 달한다. 메리츠금융은 “홈플러스의 모든 부동산은 신탁에 담보로 제공돼 있으며 1순위 수익권을 갖는다”며 “이는 홈플러스 기업회생절차와 무관하며 기한이익상실(EOD) 발생 시 즉시 담보 처분권이 생긴다”고 전했다.문제는 이 과정에서 금융권이 MBK 측으로부터 아무런 설명을 듣지 못했다는 점이다. 채권단의 한 고위 관계자는 “기업회생의 목적이 회생 계획 인가인데 이를 위해서는 담보 채권자의 4분의 3 이상, 무담보는 3분의 2 이상의 동의가 필요하다”며 “왜 이런 식으로 일을 하는지 모르겠다”고 비판했다.금융계에서는 홈플러스가 국민연금 등에서 투자한 1조 1000억 원 규모의 상환전환우선주(RCPS)를 기업회생 신청 직전인 2월에 자본으로 전환한 것을 두고 시점이 적절하냐에 대한 뒷말도 나오고 있다. RCPS는 투자자에 상환권이 붙어 있다는 점에서 기본적으로 부채로 보는데 홈플러스가 발행 조건을 돌연 변경한 것이다. MBK파트너스 관계자는 “RCPS 발행 조건 변경과 3월의 기업회생 절차와는 관련이 없다”고 해명했다.</div>

홈플러스 최대주주인 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스가 전격적으로 법원에 홈플러스의 기업회생절차를 신청하면서 일부 금융사들의 손실과 대출 회수 지연이 불가피해졌다. 금융권에서는 MBK파트너스 측이 사전에 아무런 통보 없이 일방적으로 기업회생에 들어갔다며 불만을 토로하고 있다.

1.2조 빌려준 메리츠도 몰랐다…채권단 '쇼크'

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/04/2GQ4732M1Q_1.jpg" /></figure>한국신용평가와 한국기업평가가 4일 기업회생절차 개시가 결정된 홈플러스의 기업어음과 단기사채 신용등급을 기존 ‘A3-'에서 ‘D’로 내려 잡았다.한신평과 한기평은 이날 신용등급 강등 이유에 대해 “동사가 2025년 3월 4일자로 기업회생절차 개시 신청을 하고 서울회생법원이 동 일자로 개시 결정을 내린 점을 반영했다”며 “홈플러스가 정상적인 영업 지속 가능성을 밝혔음에도 불구하고 홈플러스 금융 채무의 적기 상환 훼손으로 채무 불이행 사태에 돌입한 것으로 판단했다”고 밝혔다.이번 기업회생절차 개시 결정으로 홈플러스의 모든 금융 채무는 동결되고 회생 계획이 확정될 때까지 만기가 도래하는 채무의 상환은 이루어지지 않게 된다. 홈플러스는 이날 오전 0시 3분께 선제적 구조조정을 위한 기업회생절차 개시 신청을 했다. 서울회생법원은 대표자 심문을 한 뒤 신청 11시간 만에 회생절차 개시를 결정했다.법원은 이날 사업 계속을 위한 포괄 허가 결정도 함께 발령했다. 홈플러스는 회생 신청 전과 동일하게 정상 영업을 계속하면서 회생절차를 밟을 수 있게 됐다.앞서 한신평과 한기평은 지난달 27일 실적 부진 장기화와 영업 둔화를 이유로 홈플러스의 기업어음과 단기사채 신용등급을 기존 ‘A3’에서 ‘A-3'로 하향 조정한 바 있다. 서민호 한신평 연구원은 당시 보고서를 통해 “2022년 영업 적자로 전환 이후 제한된 수준의 외형 회복과 인건비·임차료·상각비 등 높은 고정 비용 부담 하에서 장기간 영업손실이 지속되고 있는 상황”이라고 설명했다.</div>

한국신용평가와 한국기업평가가 4일 기업회생절차 개시가 결정된 홈플러스의 기업어음과 단기사채 신용등급을 기존 ‘A3-'에서 ‘D’로 내려 잡았다.

신평사, 회생절차 개시한 홈플러스 신용등급 'D'로 강등

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/04/2GQ45JLETG_3.png" /></figure>서울회생법원이 4일 홈플러스가 신청한 기업회생절차에 대해 개시 결정을 내렸다고 밝혔다. 별도의 관리인 선임 없이 현재 홈플러스 공동대표 체제도 유지된다.이번 회생절차 개시 결정은 사업성과 경쟁력 등 홈플러스의 펀더멘탈에는 문제가 없다는 판단에 따른 것으로 신속한 회생절차 개시를 통해 조기에 안정을 되찾을 수 있도록 할 필요성이 있다는 부분에 공감해 회생절차 결정을 내린 것으로 알려졌다.회생절차가 개시됨에 따라 홈플러스의 금융채권 상환은 유예되지만 협력업체와의 일반적인 상거래 채무는 전액 변제된다. 개시 결정 이후에 이루어지는 모든 상거래에 대해서는 정상적으로 지급결제가 이뤄지게 된다. 임직원 급여도 정상적으로 지급된다.향후 금융채권 상환이 유예됨에 따라 금융부담이 크게 줄어 들어 현재 홈플러스의 현금 창출력을 고려할 때 단기간 내 현금수지가 안정을 되찾을 수 있을 것으로 예상된다.홈플러스 관계자는 “법원의 신속한 결정이 큰 도움이 될 것이라며, 홈플러스에 대한 기대를 저버리지 않도록 임직원과 주주 모두가 합심하여 최대한 빨리 회생절차를 끝낼 수 있도록 노력할 것”이라고 말했다. </div>

서울회생법원이 4일 홈플러스가 신청한 기업회생절차에 대해 개시 결정을 내렸다고 밝혔다. 별도의 관리인 선임 없이 현재 홈플러스 공동대표 체제도 유지된다.

서울회생법원, 홈플러스 회생절차 개시 결정

<div>법원, 4일 홈플러스 기업회생 개시 결정...신청 반나절 만에 신속 명령홈플러스, 불황·오프라인 유통 부진 이중고...재무 건전성 악화 원인[서울=뉴스핌] 남라다 기자 = '유동성 위기'에 빠진 홈플러스가 기업회생절차를 신청했다. 법원은 신청 11시간 만에 기업회생절차 개시 결정을 내렸다.지난달 28일 예상치 못했던 신용등급 하향 결과가 나오자, 홈플러스 경영진은 3·1절 연휴 동안 긴급회의를 열고 긴박하게 움직였다. 회의 결과 단기차입금 상환이 어렵다고 판단한 경영진은 '기업회생'으로 가닥을 잡은 것으로 관측된다. <figure><img src="https://img.newspim.com/news/2023/06/09/2306091640060890.jpg" /></figure>서울회생법원은 4일 신속하게 기업회생절차 개시를 결정했다. 홈플러스가 이날 오전 0시 3분에 온라인으로 회생절차를 신청한 지 약 11시간 만의 개시 결정이다. 법원 측은 "홈플러스의 펀더멘탈에는 문제가 없다"며 관리인 선임 없이 현재 공동대표체제 상태에서 기업회생절차를 밟도록 명령했다. 홈플러스 각자 대표를 맞고 있는 조주연 홈플러스 사장과 김광일 MBK파트너스 부회장은 이날 기업회생 신청 심문에 출석한 것으로 알려졌다.이번 기업회생 사태의 발단은 예상하지 못한 신용등급 강등이다. 한국기업평가와 한국신용평가사는 지난달 28일 일제히 홈플러스의 기업 어음과 단기 사채 신용등급을 기존 'A3'에서 'A3 마이너스(-)'로 하향 조정했다.당초 예기치 못한 신용등급 하향 결과를 받아든 홈플러스 경영진은 분주하게 움직였다. 지난 1일부터 시작된 3·1절 황금연휴를 반납한 채 긴급회의를 열어 자금난 해소 방안을 논의했다. 그 결과, 단기차입금 상환이 어렵다고 판단하고 기업회생으로 가닥을 잡았다. 홈플러스 관계자는 "신용등급이 강등된 이후 3·1절 연휴 기간에 긴급회의를 열고 대책 방안을 논의했다"며 "신용등급 하향을 전혀 예상치 못했다. 티몬·위메프 사태가 있었던 만큼 신평사들이 보수적으로 판단한 것 같다. 단기 채권 문제가 발생하기 전에 기업회생을 신청해 선제적으로 대응하는 게 맞다고 결론이 난 것"이라고 설명했다.평가사들은 신용등급 하향 원인으로 이익창출력의 약화, 현금 창출력 대비 과중한 재무 부담, 중장기 사업 경쟁력에 대한 불확실성 확대를 꼽았다.홈플러스 대주주인 MBK파트너스는 지난 2015년 홈플러스를 7조2000억원의 자금을 투입해 품에 안았다. 다만 전체 매각 대금 가운데 5조원(69.4%)은 홈플러스 명의로 대출을 받아 충당하며 '먹튀 논란'이 불거졌다. 이후 MBK가 홈플러스를 경영하면서 점포 20여개를 매각해 4조원가량 빚을 갚았기 때문이다. 그러다 경기 불황 장기화에 오프라인 유통 업황 부진까지 겹치며 홈플러스의 재무 건전성은 더욱 악화됐다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/03/04/250304125241069.jpg" /></figure>2022년부터 수익성은 악화일로다. 홈플러스는 2022년 2월로 끝나는 회계연도부터 지난해 2월까지 3년 연속 1000억~2000억원대 영업손실을 냈다. 홈플러스가 신평사에 제출한 최근 결산자료에 따르면 지난해 11월까지 가결산 기준 적자 규모도 1571억원에 달한다. 지난해에도 적자를 기록했을 것이란 전망이 우세하다. 같은 기간 직전 12월 기준 매출은 7조462억원으로 전년과 비교해 2.8% 신장하며 외형 성장을 이뤘으나, 영업손실을 막는 데는 역부족이었다.부채 비율은 지난 1월 말 기준 462%로 1년 전보다 1506%포인트(p) 개선됐으나 여전히 높은 수준이다. 부채비율이 400%를 넘기면 잠재적 부실 징후로 판단한다.문제는 단기차입금이 급증했다는 점이다. 한신평에 따르면 지난해 11월 말 기준 홈플러스의 단기차입금 규모는 1조1448만원이다. 전년 회계연도(2023년 2월, 8137억원)와 비교하면 40.7% 상승한 규모다. 장기차입금(5조4397억원)까지 더하면 총 차입금 규모는 6조5846억원으로 상당히 높은 수준이다. 이에 차입금 의존도는 72.6%로 전년 회계연도(2023년 2월, 67.9%) 때보다 4.7%p 높아졌다.차입금이 많아지자 금융이자는 더 늘어나며 자금 부담을 가중시켰다. 한기평에 따르면 금융비용은 2023년 3분기 3375억원에서 지난해 3분기 4112억원으로 1년 새 21.8% 증가됐다.한신평은 최근 발표한 '신용등급 하락 사유' 보고서에서 "제한된 수준의 영업창출현금 규모와 향후 자금소요 등을 감안할 때 본원적인 재무안정성 개선은 상당한 시간이 필요할 것"이라며 "연간 창출되는 에비타(EBITDA) 규모가 경상 CAPEX, 임차료(리스부채 원리금 상환 포함), 자본비용 등의 자금지출에 대응하기 부족한 수준이며, 현금창출력 대비 순차입금 규모가 매우 과중하다"고 분석했다.홈플러스는 이번 법원의 회생절차 개시 결정에 따라 자금난에 숨통이 트일 것으로 기대하고 있다. 회생절차가 개시되면 일단 금융채권 등이 유예돼 금융부담이 줄어들게 돼 현금수지가 개선될 것이란 예상이다.홈플러스는 매출 대부분이 현금으로 이뤄지는 유통업 특성 상 매달 1000억원의 잉여현금이 유입되는 것으로 알려졌다.홈플러스 관계자는 "10년 넘게 이어진 대형마트에 대한 불합리한 규제, 코로나 사태로 구매채널의 온라인 이동, 쿠팡 및 C-커머스(중국 이커머스업체) 등의 급격한 성장 등 삼각 파고에도 3년 연속 매출 성장을 달성하며 영업 실적 개선에 전념하고 있다"고 말했다.이어 "신용등급이 하락해 혹시 발생할지도 모르는 잠재적 자금이슈를 예방하기 위해 불가피하게 회생절차를 신청했으나 임직원과 노동조합, 주주 모두가 힘을 합쳐 슬기롭게 극복할 것"이라고 덧붙였다.nrd@newspim.com</div>

법원, 4일 홈플러스 기업회생 개시 결정...신청 반나절 만에 신속 명령. 홈플러스, 불황·오프라인 유통 부진 이중고...재무 건전성 악화 원인

[홈플러스 기업회생]① '신용등급 강등'에 경영진 긴급회의..."단기차입금 상환 어렵다" 판단

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/04/2GQ44EF21H_2.jpg" /></figure>홈플러스가 신용등급 하락으로 인한 잠재적 자금이슈에 선제적으로 대응하기 위해 4일 오전 서울회생법원에 기업회생절차 개시를 신청했다.홈플러스 관계자는 이날 “지난 2월 28일 공시된 신용평가에 온·오프라인 매출 증가와 부채비율 개선 등 많은 개선사항들이 충분히 반영되지 않아 신용등급이 하락했다”고 밝혔다.홈플러스의 2025년 1월 31일 기준 부채비율과 직전 12개월 매출은 각각 462%와 7조 462억 원이다. 1년 전 대비 부채비율은 1506% 개선되고 매출은 2.8% 신장된 것이다.홈플러스 측은 “신용등급이 낮아지면서 향후 단기자금 측면에서 이슈가 발생할 가능성이 있어 단기자금 상환 부담을 경감하기 위해 금일 법원에 회생절차를 신청하게 됐다”며 이번 회생절차 신청이 사전예방적 차원이라는 점을 강조했다.회생절차 신청과는 상관없이, 홈플러스의 대형마트, 익스프레스, 온라인 채널 등 모든 영업은 전과 다름없이 정상적으로 운영된다. 협력업체 거래 역시 동일하게 진행된다.법조계에서는 홈플러스의 회생절차 개시 명령이 바로 이뤄질 것으로 예상하고 있다. 홈플러스가 지금까지 한 번도 채무불이행을 한 적이 없고, 현재 정상적으로 영업이 이루어지고 있어서다.회생절차가 개시되면 금융채권 상환은 유예되지만, 협력업체와의 일반적인 상거래 채무는 회생절차에 따라 전액 변제된다. 임직원 급여 역시 정상적으로 지급될 예정이다.</div>

홈플러스가 신용등급 하락으로 인한 잠재적 자금이슈에 선제적으로 대응하기 위해 4일 오전 서울회생법원에 기업회생절차 개시를 신청했다.

[속보] 홈플러스 기업회생절차 신청, 영업은 정상 운영

홈플러스가 기업회생절차를 밟게 되면서 기업형슈퍼마켓(SSM) 사업부 ‘홈플러스 익스프레스’ 매각 작업이 중단됐다. 4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스는 모건스탠리를 매각 주관사로 선정하고 매각을 추진해왔으나 멈춰 서게 됐다. 최근 일부 인수 희망자가 실사를 진행하는 등 관련 절차가 상당 수준으로 진행된 상태였다. MBK 내부에서는 상반기 중 홈플러스 익스프레스의 새 주인을 찾을 가능성도 거론됐다.

MBK, SSM 등 사업부 분할매각 올스톱 [시그널]

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