BBB에서 투기등급으로 하향조정된 기업의 채권 공략
[화이트페이퍼=고수아 기자] 신한투자증권(대표 이선훈)은 미국 시장 내 Fallen Angel 채권에 투자하는 '다올 BNY US Fallen Angel하이일드펀드’를 판매한다고 6일 밝혔다.
‘다올 BNY US Fallen Angel하이일드펀드’는 글로벌 대형 자산운용사인 BNY Mellon의 산하 Insight Investment사의 'BNY Mellon Efficient U.S. Fallen Angels Beta Fund'에 투자하는 재간접펀드다.
이 펀드에서 주로 투자하는 Fallen Angel 채권이란 투자적격 등급(BBB)에서 투기 등급(BB+/Ba1)으로 하향 조정된 기업의 채권을 의미한다.
Fallen Angel 채권의 경우, 등급 하향 시점을 전후로 적정 가치 대비 큰 폭의 가격 할인이 발생하는 것이 특징이다.
다른 하이일드 채권 대비 상대적으로 신용등급이 높은 BB등급 채권을 중심으로 자산을 구성한다.
펀드의 핵심 운용 전략은 Fallen Angel 채권 중 저평가된 채권을 매수해 적정가치에 도달할 시점까지 보유하는 것이다.
미국 경기가 양호한 흐름을 이어감에 따라 높은 이자수익과 자본차익을 거둘 수 있는 하이일드 채권에 대한 관심이 높아지고 있다.
신한투자증권 이광렬 투자상품부서장은 "과거 고금리 환경이 지속된 영향으로 미국 내 다수의 Fallen Angel 채권 매수 기회가 발생할 것으로 예상된다"며 "일반 하이일드 채권 대비 상대적으로 높은 성과를 기대할 수 있을 것으로 기대한다"고 말했다.
이 펀드는 신한투자증권 전국 영업점 및 신한 SOL증권 앱을 통해 가입이 가능하며, 연금저축과 퇴직연금 계좌로도 가입이 가능하다. 모든 금융상품은 운용결과에 따라 투자원금 손실 가능성이 있음에 유의해야 한다.
