<div><figure><img src="https://www.blockchaintoday.co.kr/news/photo/202503/50609_59546_4535.jpg" /></figure>[블록체인투데이 디지털뉴스팀] 가상자산 시장의 침체로 지난달 비트코인 채굴기업의 시가총액이 22% 감소했다고 뉴스1이 보도했다.4일(현지시간) JP모건은 보고서를 통해 "미국 증시에 상장된 비트코인 채굴기업 14개 사의 시총이 지난달 22% 감소했다"고 밝혔다.JP모건은 "시총 하락의 주요 원인은 비트코인 가격 하락과 전망 악화"라며 "최근 가상자산 시장 침체로 채굴 기업들이 어려움을 겪고 있다"고 말했다.이어 "채굴 기업의 수익이 줄며 주가도 하락했다"며 "한 달 동안 코사이언티픽의 주가는 9%, 그리니지 제너레이션은 36% 가까이 떨어졌다"고 전했다.info@blockchaintoday.co.kr</div>

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/05/2GQ4NKVDO0_1.jpg" /></figure>지난해 상장사들이 환율 변동 위험을 피하려 체결했던 환 헤지 계약에서 발생한 손실이 1조 원을 넘어선 것으로 나타났다. 비상계엄 사태 등으로 원화 가치가 예상하지 못한 수준까지 급락하자 환율이 기업에 치명상을 입히고 있다는 분석이다.5일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 올 들어 상장사들이 지난해 연간 기준으로 공시한 통화선도·통화선물 등 통화 관련 파생상품 손실은 1조 1532억 원으로 집계됐다. 러시아 계약 해지 영향을 최근 반영하면서 일회성 대규모 손실이 발생한 삼성중공업(6246억 원)을 제외하더라도 상장사 17개사에서 5287억 원의 손실이 공시됐다. 원·달러 환율이 1440원에 근접했던 2022년 3분기에 급증했던 19개사의 환 헤지 손실 규모(5047억 원)를 뛰어넘었다.수출 기업들은 계약 체결 시점과 판매 대금을 받는 시점 사이 환율 변동에 따른 위험을 없애기 위해 미리 정한 가격(약정환율)으로 외화를 매매하는 통화선도 등의 환 헤지 계약을 맺는다. 수출 계약 당시 원화 가치가 달러당 1200원이었는데 실제 대금을 받을 때 1달러당 1100원으로 강세가 되면 매출이 8%가량 줄기 때문이다. 원화 가치 약세로 1달러당 1300원이 되면서 매출이 늘어날 기회를 포기하더라도 환율 위험을 줄이는 걸 선택하는 셈이다.문제는 원화 가치가 예측 범위를 넘어 약정환율보다 더 큰 폭으로 하락했을 때도 손실이 발생한다는 것이다. 1달러당 1200원으로 계약을 체결했다면 계약 만기 시점에 시장 환율이 1400원까지 오르더라도 약정환율(1200원)로 달러를 팔아야 하기 때문에 달러당 200원씩 기회비용 손실이 발생한다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/05/2GQ4NKVDO0_2.jpg" /></figure>최근 환 헤지 관련 손실이 집중되는 것도 원화 가치가 지난해 9월 말 1316.8원에서 12월 말 1472.3원으로 단기간에 급락했기 때문이다. 통화선도 관련 손실이 발생한 HD현대일렉트릭은 환 헤지를 위한 파생상품 계약의 가중평균 약정환율을 지난해 2분기 1288.4원에서 3분기 1325.6까지 높였지만 실제 환율은 4분기 중 1470원대까지 올랐다.통상 환 헤지 손실은 자기자본이 적고 수출 비중이 높은 일부 코스닥 상장사에서 나타나지만 LS일렉트릭(LS ELECTRIC·910억 원), LIG넥스원(704억 원), HD현대일렉트릭(393억 원), 팜스코(168억 원) 등 유가증권 상장사들도 수백억 원대 손실이 발생했다. 선익시스템(230억 원), 비에이치아이(171억 원) 등 자기자본 대비 손실 규모가 각각 49.7%, 23.2%에 이를 정도로 타격이 큰 곳도 늘고 있다.환율 불안 국면이 장기화하면서 통화선도 계약 만기 시점을 넘겨 실제 손실이 발생한 ‘거래손실’ 공시도 크게 늘었다. 파생상품거래손실 공시는 미실현된 ‘평가손실’과 현실화된 ‘거래손실’로 나뉜다. LS일렉트릭(-645억 원), LIG넥스원(-703억 원), 에스에이엠티(-168억 원) 등 대부분 상장사에서 거래손실이 대거 발생했다. 자기자본 대비 5% 이상 손실(자산 2조 원 이상 대규모 법인은 2.5%)이 발생해야 공시 대상인 만큼 공시되지 않은 손실은 더욱 많을 것으로 추정된다.환율 불안이 계속되는 만큼 기업들은 비용 부담을 감수하면서까지 환 헤지를 늘리는 추세다. 금융감독원에 따르면 지난해 3분기 기준 통화선도 등 통화 관련 파생상품 거래액은 1경 5702조 원으로 전년 동기 대비 7.0% 증가했다. 한미 금리 역전 상태가 길어지면서 통화선도 계약 과정에서 부담해야 하는 환 헤지 비용 부담도 커지고 있다. 자본시장연구원에 따르면 1년 만기 환 헤지 비용은 원금 대비 2.3% 수준으로 추정된다.글로벌 지정학적 위기가 고조되면서 환율 불안은 당분간 계속될 가능성이 높다. 위재현 NH선물 연구원은 “최근 미국채 금리와 달러화에 큰 영향을 주는 도널드 트럼프발 정책 불확실성이 상반기 내내 지속될 것으로 전망된다”고 말했다.</div>

지난해 상장사들이 환율 변동 위험을 피하려 체결했던 환 헤지 계약에서 발생한 손실이 1조 원을 넘어선 것으로 나타났다. 비상계엄 사태 등으로 원화 가치가 예상하지 못한 수준까지 급락하자 환율이 기업에 치명상을 입히고 있다는 분석이다.

상장사 덮친 '환율의 역습'…작년 환헤지 손실 1조 넘었다

<div>대형 마트 2위지만, 2021년부터 3년 간 당기순손실은행, 위기 징후 기업 매년 평가 후 일부 상환 등 조치금융부채 대부분은 메리츠금융, 은행은 부담 작아[서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 홈플러스가 기업회생절차를 신청해 충격을 준 가운데, 시중 은행들은 일찌감치 부실 징후를 감지하고 위험을 줄인 것으로 알려졌다.5일 은행권에 따르면 시중 은행들은 홈플러스의 주요 대출 정보를 공개하지 않았다. 그러나 은행 관계자들은 은행들이 2021년부터 당기순손실을 토대로 홈플러스의 신용 등급을 하락하자, 여신을 감축했을 것으로 관측한다.홈플러스는 2021년 당기순손실이 372억원, 2022년에는 4458억원, 2023년에는 5742억원을 기록하는 등 3년 연속 적자를 기록했고, 그 폭도 깊어졌다. 이 기간 조정 영업이익률도 2021년 -2.1%, 2022년 -3.9%, 2023년 -2.9%로 나타났고, 부채 비율은 2021년 663.9%에서 2022년 944.0%, 2023년 3211.7%로 커졌다. 은행들은 이 과정에서 홈플러스 대출에 대해 일부 상환을 추진하거나 추가 대출을 승인하지 않는 등 위험도를 줄였다. 그 결과 홈플러스의 기업 회생 절차 요청에도 불구하고 국내 은행들의 영향은 크지 않은 상황이다.시중은행의 대출잔액은 KB국민은행이 약 547억원, 신한은행이 289억원, 우리은행 270억원 등 1106억원 수준이다. 해당 은행 관계자들은 홈플러스의 부동산 등 자산과 현금 흐름이 충분해 상환 위험도를 상대적으로 낮게 평가하고 있다.은행들은 대출 기업에 대해 매년 재무제표와 업체 면담 등을 통해 신용을 평가한다. 위험도가 높다고 판단될 경우 은행들은 해당 기업의 상황 등을 고려해 분할 상환, 일부 상환 등 각 업체의 상황에 맞는 상환을 시도하게 된다.이 경우 통상 은행은 약 10%의 대출 상환에 들어가는 등 일부 상환을 진행한다. 시중 은행 중 당시 코로나19의 유행으로 인한 업종 전체의 어려움이나 자산 규모, 현금 흐름 등을 감안해 신용 등급을 하락시키지 않은 경우도 있었으나 이 경우에도 추가 대출은 승인하지 않았다.이 결과 시중은행의 부담은 크지 않다. 홈플러스의 금융부채는 2월 말 기준 1조4000억원에 이르는데, 이중 메리츠금융그룹의 대출액이 1조2000억원으로 대출 대부분을 차지한다. 메리츠증권이 6551억2000만원으로 가장 많고 메리츠캐피탈과 메리츠화재가 각각 2807억7000만원이었다.홈플러스는 시중은행의 위험 분산 전략 탓에 메리츠금융 3사와 지난해 5월 부채 상환을 위해 다시 자금을 조달하는 차입금 재융자를 통해 1조원을 대출했다. 홈플러스는 부동산 신탁회사와 맺은 신탁계약의 수익증권을 메리츠금융에 담보로 제공했다.이는 홈플러스 위기의 해소책이 될 것으로 기대했지만, 현실은 그렇지 않았다. 결국 홈플러스는 법원에 기업 회생을 요청했다. 홈플러스 측은 회생에 따라 금융채권이 유예돼 현금이 쌓이게 되면 현금 흐름에 숨통이 트일 것으로 기대한다.홈플러스는 1997년 삼성물산 유통 부문의 할인점 사업을 시작으로 30년간 이마트와 함께 대형 마트 업계를 이끌어온 대기업이다. 2015년 국내 최대 사모펀드인 MBK파트너스에 당시 국내 기업 인수·합병(M&A) 역사상 최대 규모인 7조2000억원에 매각된 후, 수익성을 높이기 위해 핵심 점포 매각을 통해 약 4조원의 빚을 갚는 등 안정되는 듯 했지만, 2021년부터 적자가 계속되면서 지속 가능성에 의문이 제기됐다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2023/06/09/2306091640060890.jpg" /></figure>dedanhi@newspim.com</div>

대형 마트 2위지만, 2021년부터 3년 간 당기순손실. 은행, 위기 징후 기업 매년 평가 후 일부 상환 등 조치. 금융부채 대부분은 메리츠금융, 은행은 부담 작아

홈플러스 은행대출 '1100억' 그쳐...은행권 2022년부터 여신 축소 나서

<div>빚에 허덕이는 온라인 유통 플랫폼코로나시기 창업 기업 62곳 중 24곳 자산이 부채보다 적은 자본잠식상태추가투자 유치 못해 부채리스크 악화“티메프 사태 또 터질라” 우려 목소리<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202503/04/news-p.v1.20250304.5295eb742d624a67872d7fd20508d9b9_P2.png" /></figure># 2020년 설립된 건강기능식품 유통 스타트업 A사는 5년 만에 폐업 위기를 맞았다. 모바일 애플리케이션(앱) 판매를 주력으로 하는 A사는 엔데믹 이후 신규 투자가 뚝 끊기면서 현재 자본금이 마이너스인 ‘완전자본잠식’ 상태다. A사 대표는 “엔데믹 이후 수익이 안 나와 빚만 쌓여가고 있다”며 “한 달 이상 버티기가 힘들 것으로 예상된다”고 토로했다.한때 각광받던 온라인 유통 플랫폼도 한계에 직면한 모습이다. 상당수 기업이 빚에 허덕이고 있는 것으로 나타났다. 유통 플랫폼은 코로나 시기 언택트 바람을 타고 우후죽순으로 생겨났지만, 천문학적인 초기 마케팅 비용이 들고 수익구조 한계로 매출이 꺾이면서 부채만 쌓이고 있는 것이다. 일각에서는 ‘제2의 티메프’ 사태를 우려하는 목소리도 나온다.이커머스 시장에서도 구조조정이 가속화하면서 쿠팡·네이버쇼핑, 알리·테무와 같은 C커머스만 살아남을 것이라는 우울한 전망이 힘을 얻고 있다.4일 매일경제가 더브이씨에 의뢰해 받은 자료에 따르면 코로나가 한창이던 2020년 창업한 유통 플랫폼 스타트업은 90곳이나 됐다. 이 가운데 2023년 재무제표 기준 자본금 확인이 가능한 62곳 중 40%에 육박하는 24곳이 완전자본잠식 상태인 것으로 나타났다.이들 유통 플랫폼 스타트업은 추가 투자를 유치하지 못해 부채 리스크가 더욱 심해질 것으로 예상된다. 투자 유치가 어려워진 것은 유통 플랫폼 스타트업의 수익성 확보가 어려워졌기 때문이다. 팁스(TIPS) 운영사 씨엔티테크의 전화성 대표는 “한때 플랫폼 스타트업 투자 열풍이 불었지만 요즘에는 플랫폼 쪽은 쳐다보지도 않는다”며 “유통 플랫폼은 이익을 낼 때까지 막대한 추가 투자를 필요로 하는 반면 투자 회수는 매우 어렵기 때문”이라고 말했다.실제 2020년 창업한 유통 플랫폼 스타트업의 2023년 기준 총 매출액은 4287억원이었지만 상위 5개 기업 매출이 절반을 차지했고, 연 매출액이 5억원에도 못 미치는 스타트업이 23곳이나 됐다. 벤처투자 업계 관계자는 “높은 비용을 투입해도 수익 확보가 어려워 투자자 입장에서 비즈니스의 지속가능성에 대한 의문이 커지고 있다”고 지적했다.김범준 가톨릭대 회계학과 교수는 “가입자 수가 많은 유통 플랫폼들이 폐업할 경우 제2의 티메프 사태가 발생할 수 있다”며 “정부는 이용자 피해를 예방하는 추가 대책을 마련해야 한다”고 말했다.</div>

“티메프 사태 또 터질라” 우려 목소리. # 2020년 설립된 건강기능식품 유통 스타트업 A사는 5년 만에 폐업 위기를 맞았다. 모바일 애플리케이션(앱) 판매를 주력으로 하는 A사는 엔데믹 이후 신규 투자가 뚝 끊기면서 현재 자본금이 마이너스인 ‘완전자본잠식’ 상태다. A사 대표는 “엔데믹 이후 수익이 안 나와 빚만 쌓여가고 있다”며 “한 달 이상 버티기가 힘들 것으로 예상된다”고 토로했다.

“제2의 티메프 사태, 언제 나와도 안 이상해”…빚더미 올라선 K유통 플랫폼들

<div><figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202503/06/e148aaf4-ef6d-43af-836d-ded3f67ff9c0.jpg" /></figure>주요 글로벌 투자은행(IB)들이 한국 경제 성장률 전망치를 더 낮췄다. 미국발 ‘관세 전쟁’이 격화하면서 통상 정책의 불확실성이 커진 데다 재정 부양책이 가시화하지 않은 점 등이 영향을 미쳤다.6일 국제금융센터에 따르면 주요 IB 8곳이 제시한 올해 한국의 경제성장률 전망치는 지난 1월 말에 이어 2월 말에도 평균 1.6%로 집계됐다. 소수점 둘째 자리까지 계산하면 1월 말 1.64%에서 2월 말 1.55%로 한 달 새 0.09%포인트 하락했다. 지난달 한국은행이 발표한 수정 전망치 1.5%에 더 가까워졌다.지난달 뱅크오브아메리카가 1.8%에서 1.5%로, 씨티가 1.4%에서 1.2%로, 노무라가 1.7%에서 1.5%로 각각 전망치를 하향 조정하면서 평균이 내려갔다. 한편 UBS(1.9%), 골드만삭스(1.8%), HSBC(1.7%), 바클리(1.6%), JP모건(1.2%)은 기존 전망치를 유지했다.지난달 영국 연구기관인 캐피털 이코노믹스(CE)가 올해 성장률 전망치를 1.1%에서 1.0%를 낮추는 등 한국 경제를 가장 어둡게 봤다. 다음이 JP모건과 씨티(각각 1.2%)다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202503/06/6892066d-c966-436d-ad8a-bcc22748e71a.jpg" /></figure>올해 소비자물가 상승률 전망치의 경우 평균이 1월 말 1.86%에서 2월 말 1.9%로 소폭 높아졌다. 씨티가 1.9%에서 2.0%로, 노무라가 1.8%에서 2.0%로 각각 상향 조정하면서다. 1.9%는 한은 전망치와 같은 수준이다.</div>

주요 글로벌 투자은행(IB)들이 한국 경제 성장률 전망치를 더 낮췄다. 미국발 ‘관세 전쟁’이 격화하면서 통상 정책의 불확실성이 커진 데다 재정 부양책이 가시화하지 않은 점 등이 영향을 미쳤다.

글로벌IB 韓성장률 전망치 평균 1.64→1.55%, 한 달 새 더 하락

<div><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202503/06/rcv.YNA.20250305.PYH2025030520970000301_P1.jpg" />LS그룹 계열사 주가가 중복상장 우려에 일제히 하락세를 나타내고 있다.6일 오후 3시 현재 유가증권시장에서 LS일렉트릭은 전일 종가 대비 11.33% 급락한 22만7000원에 거래되고 있다. 지주사인 LS 역시 10.12% 하락한 10만3900원에 거래 중이다.이외에도 LS머트리얼즈, LS마린솔루션, LS네트웍스, LS에코에너지 등 주요 계열사가 일제히 하락세를 보이고 있다.이처럼 LS 관계사의 주가가 일제히 급락세를 보이는 것은 그룹 내 비상장 계열사가 중복 상장에 나설 것이라는 우려 때문이다.전날인 5일 구자은 LS 회장은 서울 강남구에서 열린 ‘인터배터리 2025’ 행사에서 취재진에게 비상장 계열사의 상장에 나설 것임을 밝혔다.구 회장은 “우리가 투자를 하려면 자금을 조달해야 하는데 방법이 제한적”이라며 “중복상장이 문제라고 생각한다면 상장 후 주식을 사지 않으면 되는 것”이라고 말한 것으로 알려졌다.LS그룹은 현재 계열사인 에식스솔루션즈, KOC전기, LS엠앤엠, LS이링크 등 여러 비상장 계열사의 기업공개(IPO)를 추진하고 있다.</div>

LS그룹 계열사 주가가 중복상장 우려에 일제히 하락세를 나타내고 있다. 6일 오후 3시 현재 유가증권시장에서 LS일렉트릭은 전일 종가 대비 11.33% 급락한 22만7000원에 거래되고 있다. 지주사인 LS 역시 10.12% 하락한 10만3900원에 거래 중이다.

LS 회장 중복상장 발언에… 그룹사 주가 일제히 하락

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/06/2GQ526P732_1.jpg" /></figure>▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.한국산업은행의 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율이 최근 석 달 새 0.6%포인트 급락했다. 산은의 BIS 비율은 전 분기 말 대비 0.61%포인트 낮아진 것으로 잠정 집계됐다. 2023년 말 이후 14% 선을 아슬아슬하게 유지하다가 13%대로 추락한 것이다.인터넷은행인 카카오뱅크의 대출 규모는 최근 5년간 무려 188%가량 폭증한 것으로 나타났다. 총여신은 코로나19 이전인 2019년 말 14조 8803억 원에서 지난해 9월 말 기준 42조 8889억 원으로 불어났다. 같은 기간 KB국민은행은 288조 8967억 원에서 399조 4088억 원으로 38.2% 증가한 것과 비교하면 급격한 속도로 몸집을 불려온 셈이다.■ 국책은행 자본건전성 위기한국산업은행의 BIS 비율이 급락한 것은 지난해 12월 원·달러 환율이 치솟은 영향이 컸다. 환율이 올라가면 은행이 가진 외화 대출의 원화 환산액은 커지기 때문이다. 장부상 위험자산이 늘어나는 만큼 BIS 비율을 끌어내리게 된다. 산은이 정부에 8000억여 원을 배당한 점도 악재로 작용했다. 산은은 다른 변수가 없다면 올해 연말 BIS 비율이 13.5% 수준으로 떨어질 가능성이 있다고 본다.■ 인터넷은행 대출 리스크 증가카카오뱅크의 대출 자산이 늘면서 연체율과 고정이하여신비율도 2배 넘게 증가했다. 2019년 9월 말 0.19%였던 연체율은 지난해 9월 말 0.48%로, 고정이하여신비율은 0.2%에서 0.44%로 뛰었다. 카카오뱅크는 은행권에서 가장 많은 중저신용자 대출을 공급하고 있음에도 안정적으로 연체율을 관리하고 있다는 입장이다.■ 글로벌 최저한세 현실화SK하이닉스(000660)가 10억 원의 글로벌 최저한세를 처음으로 인식했다. 현대모비스(012330) 역시 12억 원의 글로벌 최저한세를 처음으로 연결 기준 재무제표에 반영했다. 각 금액은 전체 법인세 비용(120억 원)의 10%에 해당하는 액수다. 폴란드와 홍콩 두 나라에 세운 종속회사들이 15% 이하의 실효 세율을 적용받고 있는 것으로 해석된다. 재계에서는 200~300여 곳의 국내 기업이 글로벌 최저한세 사정권에 포함될 것으로 전망한다.[금융상품 투자자 관심 뉴스]1. BIS비율 석달새 0.6%P 급락…산은 건전성 ‘빨간불’- 핵심 요약: 한국산업은행의 BIS 비율이 지난해 연말 기준 13.75%로 낮아졌다. 건전성 유지의 마지노선인 13%를 넘어간 것이다. 원·달러 환율 상승이 주요 원인으로 지목된다. 세수 부족을 메꾸기 위해 배당을 요구한 정부에 8000억여 원을 배당한 것도 타격이 컸다. 전문가들은 정부가 배당 규모를 손질하는 방식으로 정책자금의 안정성을 도모해야 한다고 지적했다.관련기사<ul><li>서울경제, AI로 독자 맞춤형 뉴스 시대 연다… ‘AI PRISM’ 시동</li><li>AI가 찾아준 ‘나를 위한 뉴스’… 독자 맞춤형 뉴스 시대 도래</li><li>정보가 독자를 찾아갑니다 …서울경제, 맞춤형 뉴스 ‘AI 프리즘‘ 서비스</li><li>민간 비주거 수주 4년來 최저 46조원…건설사 103곳 폐업에도 역세권 재개발은 활기 [AI 프리즘*부동산 투자자 뉴스]</li></ul>2. 카뱅, 대출 188%<5년간> 폭증…‘가파른 증가세에 연체 관건’- 핵심 요약: 카카오뱅크의 대출 규모가 5년간 188% 증가해 42조 8889억 원에 이르렀다. 같은 기간 시중은행들은 40% 안팎의 증가율을 보인 것과 대조적이다. 문제는 연체율도 덩달아 2배 이상 증가했다는 점이다. 여기에 정부가 인터넷은행에 중저신용자들의 신규취급액 확대를 요구하면서 건전성에 대한 우려가 나온다.3. SK하이닉스·현대모비스도 ‘글로벌 최저한세’ 문다- 핵심 요약: SK하이닉스가 10억 원, 현대모비스가 12억 원의 글로벌 최저한세를 처음으로 인식했다. 최저한세는 세율이 15% 이하인 국가에 법인을 둔 다국적 기업이 차액을 추가로 납부하는 제도다. 최근 도널드 트럼프 미국 대통령은 최저한세 제도 무효화를 주장하면서 제도 자체가 뒤흔들리는 양상이다.[금융상품 투자자 참고 뉴스]4. 1000억弗 안긴 대만 빼고…삼성·SK에 추가투자 압박- 핵심 요약: 도널드 트럼프 미국 대통령이 반도체지원법(칩스법) 폐지 가능성을 직접 언급했다. TSMC가 1000억 달러 추가 투자를 발표한 후 트럼프 대통령이 대만은 언급하지 않은 점이 주목된다. 한국 반도체 기업들로부터 미국 추가 투자를 유도하려는 포석으로 읽힌다. 트럼프 2기 행정부의 연일 높아지는 압박 수위에 정부와 국회가 나서야 한다는 목소리도 나온다.5. 작년 1인당 국민소득 3.6만 달러…11년째 3만불대 박스권- 핵심 요약: 지난해 4분기와 연간 국내총생산(GDP) 성장률이 각각 0.1%, 2%에 머물렀다. 건설투자가 4.5% 감소한 영향이 컸던 것으로 보인다. 국민총소득(GNI) 또한 원화 가치 하락으로 증가폭이 제한됐다. 한국은행은 올해 1분기 GDP 성장률을 0.2%로 내다봤다.6. 설계사 연루 보험사기 20% 폭증- 핵심 요약: 보험설계사가 연루된 보험사기 적발액이 지난해 237억 원으로 전년 대비 17.6% 증가했다. 형사 당국에 적발된 인원도 2017명으로 13.2% 늘었다. 법원은 보험사기 권고 형량을 최대 무기징역으로 상향하는 내용의 양형기준안을 이달 중 의결할 예정이다.[키워드 TOP 5]금융기관 건전성, 대출 리스크 관리, 글로벌 최저한세, 미국 정책 변화, 저성장 투자전략, AI PRISM, AI 프리즘<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/06/2GQ526P732_2.png" /></figure></div>

* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.

금융권 건전성 적신호…산은 BIS 13.75%로 급락·카뱅 대출 5년간 188% 폭증 [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/05/2GQ4MJNX76_1.jpg" /></figure>미국의 대형 투자은행(IB) 골드만삭스가 직원 1400여명을 줄인다. 지난해 4분기 역대 최대 순이익을 냈지만 도널드 트럼프 행정부의 관세 정책으로 무역 환경이 변화하면서 금융시장이 위축될 것이라는 전망에 따른 것으로 풀이된다.로이터통신은 4일(현지 시간) 소식통을 인용해 골드만삭스가 연례 성과 검토 과정에서 전체 직원의 3~5%를 감축할 계획이라고 보도했다. 골드만삭스의 전체 직원 수는 지난해 말 기준 총 4만 6500명이다.골드만삭스는 손실 보전을 위해 과거에도 여러 차례 감원을 단행했다. 지난해 9월에도 비슷한 성과 검토를 거쳐 직원들을 해고했으며 손실이 큰 소비자 금융 부문에서 발을 빼기 시작한 2023년에도 여러 차례 감원했다. 골드만삭스 대변인은 "(감원 조치는) 통상적이고 연례적인 인재 관리 프로세스의 일부"라고만 설명했다. 이번 감원은 오는 봄에 진행될 것으로 전해졌다.JP모건체이스 역시 올해 5차례에 걸쳐 대규모 감원을 계획하고 있다. JP모건 대변인은 이에 대해 "사업의 정기적 관리의 일부"라며 "채용도 이어가고 있으며 직원 재배치를 위해 노력하고 있다"고 설명했다.미국의 대형 은행들은 지난해 4분기 시장 예상치를 뛰어넘은 깜짝 실적을 냈다. JP모건은 전년 동기 대비 50% 증가한 140억 달러의 수익을 냈으며 골드만삭스는 20억 달러에서 41억 1000만 달러로 증가해 2021년 3분기 이후 최대 수익을 기록했다.이러한 호실적에도 대규모 감원을 계획하는 것은 트럼프 행정부의 무차별 관세 부과와 이에 따른 시장 변동성이 커진 탓으로 분석된다. 실제로 전날 미국이 캐나다와 멕시코에 대해 25%, 중국에 10%의 추가 관세를 부과하면서 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수를 포함한 미국 주식시장 주요 지수는 폭락했다. 글로벌 투자기업 칼라일 그룹의 하비 슈워츠 최고경영자(CEO)는 이날 뉴욕에서 열린 블룸버그 인베스트 콘퍼런스에서 "트럼프 대통령이 주요 무역 상대국에 관세를 부과하면서 시장 변동성이 커질 것으로 예상한다"며 "안전벨트를 채워야 한다"고 강조하기도 했다.</div>

미국의 대형 투자은행(IB) 골드만삭스가 직원 1400여명을 줄인다. 지난해 4분기 역대 최대 순이익을 냈지만 도널드 트럼프 행정부의 관세 정책으로 무역 환경이 변화하면서 금융시장이 위축될 것이라는 전망에 따른 것으로 풀이된다.

관세 유탄맞은 미국 증시…골드만삭스 1400여명 줄인다

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/05/2GQ4MDI70G_1.jpg" /></figure>한국산업은행의 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율이 최근 석 달 새 0.6%포인트나 급락했다. 트럼프발 통상 압력과 글로벌 기술 전쟁이 확산되는 상황에서 국내 기업들에 대한 금융 지원을 강화하기 위해서는 산은의 재무 건전성을 높여야 한다는 주장이 나온다.5일 산은과 국회 기획재정위원회 소속 정일영 더불어민주당 의원실에 따르면 산은의 BIS 비율은 지난해 연말 기준 13.75%로 전 분기 말 대비 0.61%포인트 낮아진 것으로 잠정 집계됐다. 2023년 말 이후 14% 선을 아슬아슬하게 유지하다가 13%대로 추락한 것이다. BIS 비율은 자기자본을 대출·투자금 등 위험가중자산으로 나눈 값으로 금융 당국은 은행의 13%를 건전성 유지를 위한 마지노선으로 보고 있다.산은의 BIS 비율이 급락한 것은 지난해 12월 원·달러 환율이 치솟은 영향이 컸다. 환율이 올라가면 은행이 가진 외화 대출의 원화 환산액이 커진다. 장부상 위험자산이 늘어나는 만큼 BIS 비율을 끌어내리게 된다. 금융권에서는 연말 환율 변동으로 산은의 BIS 비율이 0.03%포인트가량 하락했을 것으로 추산한다.재무 지표가 악화하는 것이다. 이런 상황에서 정부에 8000억여 원을 배당한 점도 악재로 작용했다. 산은은 지난해 2조 2000억 원 규모의 순익을 냈는데 이 중 35% 이상을 정부에 내놓았다. 산은은 재무 건전성 확보를 위해 배당금 일부를 유보하는 방안을 정부에 요청했으나 세수 부족을 이유로 거절당한 것으로 전해졌다. 지난해 세수 펑크가 30조 8000억 원에 달해 정부 입장에서는 공공기관에서 배당금을 끌어모으고 있다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/03/05/2GQ4MDI70G_2.jpg" /></figure>문제는 올해 경기 대응을 위해서는 정책금융기관인 산은의 역할이 절실하다는 점이다. 산은은 올해 전년보다 5조 원 늘어난 92조 원 규모의 자금을 공급할 계획이다. 특히 정부가 반도체 산업 등에는 조달금리 수준으로만 이자를 붙여 대출을 내주도록 해 이렇다 할 마진을 기대하기도 어렵다. 산은은 “정책금융 수행에 따른 낮은 마진율로 수익성이 낮아지고 있다”면서 “높은 배당성향으로 인해 내부 유보금 확보를 통한 자본 건전성 개선에도 어려움을 겪고 있다”고 밝혔다.대주주로 있는 HMM의 매각 작업이 지연되면서 주가 하락에 따른 손실을 산은이 오롯이 감당해야 하는 것도 부담스러운 대목이다. 산은 내부적으로는 다른 변수가 없다면 올해 연말 BIS 비율이 13.5% 수준으로 떨어질 가능성이 있다고 보고 있다. 국책은행의 한 관계자는 “글로벌 산업 경쟁이 치열해지고 있는 만큼 국책은행이 보다 과감하게 정책자금을 집행할 필요가 있다”면서도 “장기적으로 보면 재무 건전성이 떨어질수록 대출 여력이 줄 수밖에 없다”고 말했다.전문가들은 정책자금을 안정적으로 집행하기 위해서라도 산은이 적정 수준의 자본을 유지할 수 있도록 해야 한다고 입을 모은다. 세수 부족으로 정부가 당장 대규모 증자를 하기 어려운 점을 고려하면 배당 규모를 조절하는 것이 차선책이 될 수 있다. 강석훈 산업은행장은 지난해 기자 간담회에서 “순이익을 내부에 유보하게 되면 현금 증자와 동일한 효과를 내면서 장기적으로는 매년 3조 원 이상의 안정적인 수익을 거양할 수 있다”고 밝힌 바 있다. 정 의원은 “정부가 세수 부족을 이유로 과도한 배당을 요구하면서 정부 출자 기관의 재무 건전성과 경영 유연성을 해치고 있다”면서 “정부 배당 과정을 손볼 필요가 있다”고 강조했다.</div>

한국산업은행의 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율이 최근 석 달 새 0.6%포인트나 급락했다. 트럼프발 통상 압력과 글로벌 기술 전쟁이 확산되는 상황에서 국내 기업들에 대한 금융 지원을 강화하기 위해서는 산은의 재무 건전성을 높여야 한다는 주장이 나온다.

BIS비율 석달새 0.6%P 급락…산은 건전성 ‘빨간불’

<div><figure><img src="https://byline.network/wp-content/uploads/2025/03/shim1.jpg" /></figure>엔비디아는 지난 1996년 NV2라는 게임기 그래픽 칩을 개발하다가 “포기”한 적이 있다. 일본 게임기 업체 ‘세가’에 공급 계약을 하고 열심히 만들어 왔었는데, 그 동안의 시간과 비용을 모두 버리겠다는 것이었다. 엔비디아가 이런 결정을 내린 이유는 NV2를 만들어도 시장에서 버림받을 것이 뻔했기 때문이다.당시 엔비디아는 무어의 법칙에 따른 시장의 변화를 예상하지 못하고 NV2의 메모리를 너무 작게 설계했었다. 또 1996년은 마이크로소프트 윈도우95가 표준으로 자리잡던 시기여서, 엔비디아의 독자적 개발 기술은 개발자 생태계에서 외면받을 처지였다.1996년 엔비디아는 이제 겨우 설립된 지 3년차의 스타트업이었다. 모든 역량을 갈아 넣어 만들던 제품을 포기했으니 후폭풍은 거대했다. 남은 자금은 9개월 가량 회사를 운용할 정도밖에 없었다. 엔비디아는 어쩔 수 없이 70%의 인력을 내보냈다. 다행히 6개월만에 개발에 성공한 후속 모델 RIVA 128이 소비자의 선택을 받으면서 현재의 엔비디아가 될 수 있었다. 엔비디아 역사에서 NV2 사건과 같은 파산위기는 서너 번 반복됐다.최근 이재명 더불어민주당 대표의 ‘엔비디아 같은 회사의 주식 30% 국가 보유론’에 대한 논쟁이 가열차다. 내가 이해한 바로 이 대표의 주장은 “AI나 반도체처럼 가능성은 크지만 자본 투자가 많이 들어가는 산업은 정부가 과감하게 투자를 하고, 성공을 거두면 그 과실을 국민 전체와 공유하자”로 정리할 수 있다. 다소 극단적으로 표현하자면 “국가도 벤처캐피털 역할을 할 수 있다”는 느낌으로 나는 해석했다.역대 정부가 스타트업 생태계에 많은 세금을 썼지만, 그 동안은 ‘투자’가 아니라 ‘지원’이 많았다. 모태펀드 등을 통한 투자도 있기는 했지만, 정부가 스타트업의 지분을 소유하거나 그 과실을 직접적으로 공유하지는 않았었다. 하지만 지원을 투자 관점으로 바꾸면 기업 성공의 과실을 전국민이 공유할 수 있다는 것이 이 대표의 생각인 듯하다.이 대표의 발언 이후 정치권에서 나오는 정파적 찬반논쟁에 의견을 보탤 생각은 없다. 다만 이 대표의 아이디어가 실현 가능하려면 필요한 것은 무엇일까, 생각해보게 된다.누구나 알다시피 한 기업이 태어나서 성공에 이르기까지 엄청난 우여곡절을 겪는다. 성공보다는 실패가 훨씬 많다. 스타트업의 실패율은 90%에 달한다. 국민의 혈세는 이런 실패를 용인할 수 있을까? 정부 차원의 투자인 국민연금 운용 사례를 볼 때, 작은 투자 실패에도 큰 비난과 책임론이 불거진다. 투자보다 실패를 받아들일 준비가 필요하다.또 엔비디아는 NV2 실패 이후 70%의 인력을 정리해고 했다. 그렇지 않았더라면 현재의 엔비디아는 존재하지 않았을지도 모른다. 현재 국내 환경에서는 정부의 혈세가 들어간 기업이 직원의 70%를 해고하는 결단을 내릴 수는 없을 것 같다.이 외에도 생각해볼 지점은 많다. 투자가 성공했다면 어떻게 수익을 회수할 것인지, 그렇게 얻은 수익은 어떻게 국민에게 배분할 것인지 등에 대한 이야기도 필요하다. 지금은 큰 틀에서의 화두만 던져졌을 뿐이지만, 논쟁이 계속되면서 구체적인 방법론에 대한 논의도 할 필요가 있겠다.이 시점에서 생각나는 회사가 하나 있다. 국내 AI 반도체 스타트업인 ‘퓨리오사AI’다. 퓨리오사AI는 몇 안되는 국내 반도체 스타트업으로, 1630억원의 누적 투자를 받은 촉망받는 회사였다.하지만 최근에는 운영에 어려움을 겪으면서 미국 빅테크 기업에 매각 가능성이 점쳐지고 있다. 페이스북과 인스타그램을 운영하는 메타가 퓨리오사AI 인수에 관심을 보이고 있다.퓨리오사AI가 어떤 회사가 될 지 아직은 모른다. 1996년의 엔비디아 같이 퓨리오사AI는 아직은 확고한 제품도 없고, 특별한 고객도 없다. 앞으로 퓨리오사AI가 전세계 AI 반도체 시장을 흔들게 될지, 아니면 역사의 뒤안길로 사라질지도 않을지 알 수 없다.이재명 대표의 생각이 퓨리오사AI와 같은 회사에 정부가 투자하는 것이라면 그 생각에 기대해 볼만 하다. 전세계가 반도체와 AI를 두고 패권전쟁을 벌이고 있는 상황에서 우리나라에 존재하는 가능성을 해외에 매각하는 것보다는 정부의 힘을 빌리더라도 국내에서 성공이든 실패든 끝까지 달려보는 것도 좋을 것 같다.형평성, 안정성, 보편적 가치 대신 효율성과 속도, 이윤 극대화를 중시하는 기업 특유의 가치관을 정부가 받아들일 수 있다면 말이다. 아울러 실패했을 때 어떻게 할 것인지에 대한 사회적 논의도 더 함께 진척되길 바란다.글. 바이라인네트워크<심재석 기자>shimsky@byline.network</div>

엔비디아는 지난 1996년 NV2라는 게임기 그래픽 칩을 개발하다가 “포기”한 적이 있다. 일본 게임기 업체 ‘세가’에 공급 계약을 하고 열심히 만들어 왔었는데, 그 동안의 시간과 비용을 모두 버리겠다는 것이었다. 엔비디아가 이런 결정을 내린 이유는 NV2를 만들어도 시장에서 버림받을 것이 뻔했기 때문이다.

[심재석의 입장] 이재명과 엔비디아, 그리고 퓨리오사AI

[블록체인투데이 디지털뉴스팀] 가상자산 시장의 침체로 지난달 비트코인 채굴기업의 시가총액이 22% 감소했다고 뉴스1이 보도했다. 4일(현지시간) JP모건은 보고서를 통해 "미국 증시에 상장된 비트코인 채굴기업 14개 사의 시총이 지난달 22% 감소했다"고 밝혔다.

지난달 비트코인 채굴기업 시총 22% 증발… 시장 침체 여파

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