<div><figure><img src="https://www.tfmedia.co.kr/data/photos/20241043/art_17294688785544_f336df.jpg" /></figure>(조세금융신문=송기현 기자) KB자산운용은 21일 자사의 타깃데이트펀드(TDF) 시리즈인 'KB 온국민·다이나믹 TDF' 상품에 연초 이후 3천억원이 유입됐다고 밝혔다.KB운용은 패시브형 펀드인 'KB온국민TDF'와 액티브형 펀드인 'KB다이나믹TDF' 등 두 가지 TDF 상품 시리즈를 운용하고 있다.지난 17일 기준 KB자산운용의 전체 TDF 수탁고는 약 1조5천억원에 달한다. TDF 시장 점유율은 13.4%로 지난해 말 12.5%에서 0.9%포인트 상승한 것으로 나타났다.KB자산운용 관계자는 "TDF 업계 상위 5개 자산운용사 중 연초 이후 유일하게 점유율을 끌어올렸다"며 "KB자산운용은 자체 리서치 역량으로 최적화한 자산배분펀드 시스템을 갖추고 있다"고 설명했다.[조세금융신문(tfmedia.co.kr), 무단전재 및 재배포 금지]</div>

<div>금값 올해 들어서만 31% 급등…연일 사상 최고 경신‘글로벌금채굴기업’ ETF 추천…상장 후 수익률 52%지정학적 리스크에 매력도 부각…배당 수익도 ‘쏠쏠’<figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202410/news_1729219720_1418595_m_1.jpeg" /></figure>“지금과 같은 금값 상승기에서는 금채굴기업에 주목할 필요가 있습니다. 금 가격의 추가적인 상승이 기대될 때 투자에 나서야 합니다. ”김현빈 NH아문디자산운용 ETF투자본부장은 최근 데일리안과의 인터뷰에서 “올 들어 국제 금값은 글로벌 경기 및 지정학적 우려, 각종 불확실성이 지속되면서 고공행진하고 있다”며 이같이 말했다.국제 금값은 연일 사상 최고치를 경신하고 있다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에 따르면 올해 첫 거래일인 1월 2일(현지시간) 온스당 2073.40달러였던 금값은 이달 17일 종가 기준 2707.50달러까지 치솟으며 올해에만 약 30.6% 급등했다.이 같은 분위기에 업계에서는 금 가격의 상승세가 지속될 것으로 보고 있다. 김 본부장 역시 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 추가적인 기준금리 하락이 예상되는 만큼 연말까지 금값 랠리가 이어질 것이라고 내다봤다. 그러면서 ‘HANARO 글로벌금채굴기업’ 상장지수펀드(ETF)를 투자처로 추천했다.‘HANARO 글로벌금채굴기업’ ETF는 올해 1월 상장된 국내 최초 글로벌 금 채굴 기업에 투자하는 상품이다. 미국·캐나다·호주·남미 등의 글로벌 금 채굴 관련 종목을 편입한 ‘NYSE Arca Gold Miner Index’를 기초지수로 추종, 해당 기업들에 분산 투자하는 게 특징이다.김 본부장은 “물가지표의 하향 안정화와 이에 따른 금리 인하 기대 확산, 지정학적 리스크 장기화로 인한 금 투자 수요 증가에 대응하고자 해당 ETF를 출시했다”며 “금 가격이 계속해서 오르는 현 시점에서 포트폴리오에 담기 좋은 상품”이라고 강조했다.실제로 ‘HANARO 글로벌금채굴기업’ ETF는 출시 이후 줄곧 우수한 성과를 자랑했다. 한국거래소에 따르면 지난 17일 기준 ‘HANARO 글로벌금채굴기업’ ETF는 상장 후 수익률이 51.85%, 최근 6개월 수익률도 23.56%를 기록했다.그는 “‘금에 투자하는 기존 금 관련 상품과 달리 채굴기업 특성상 레버리지 효과에 따라 금 가격 상승시 보다 높은 수익률을 기대할 수 있다는 점에서 투자 매력도가 높다”고 설명했다. 이와 함께 배당에 따른 분배금을 취할 수 있다는 점을 차별점으로 꼽았다.김 본부장은 “지난달에 이어 연준의 11월 추가 금리 인하 기대감이 커진 상황”이라며 “이는 금 가격이 한층 더 반짝 상승할 수 있는 요인”이라고 분석했다. 이어 “금리 하락기에는 상대적으로 배당 등 고정수익에 대한 투자자들의 관심이 높아지는 경향이 있다”며 “금값 상승 기대와 배당 수익 확보를 희망하는 투자자들에게 제격인 상품”이라고 덧붙였다.나아가 우크라이나·러시아 전쟁, 이스라엘·하마스 분쟁 확대, 11월 미국 대선 등과 같은 지정학적·정치외교적 리스크 요인이 상존한 상황인 점에 주목했다. 위험회피 목적으로 금 투자 수요가 증가할 것으로 기대돼 이에 따른 파급 효과가 예상된다는 이유에서다.다만 시장에서는 금채굴기업의 경우 생산비용·임금·연료비 등이 많이 투입돼 기업 수익성이 낮아질 수도 있다는 지적이 나온다. 이와 관련해 그는 “최근 인플레이션(물가상승) 둔화로 이들 비용이 안정돼 금채굴기업의 마진이 큰 폭으로 개선될 것”이라며 “장기적인 측면에서도 기업의 외형 성장에 따라 이들 비용이 줄어들 것”이라고 내다봤다.김 본부장은 “향후 몇 년을 장기적으로 투자하려면 금에 투자하는 게 맞으나, 현재 금값 상승이 기대된다면 금채굴기업 투자가 적합하다”며 “미국 대선 및 금리 인하 이슈들이 반영된 시점인 올 연말이나 내년 봄 시즌까지가 투자 적기”이라고 진단했다.끝으로 “명확한 투자 목적과 목표 하에 적절한 투자기간을 설정한 뒤 기대수익·투자위험 등을 고려해 투자수단을 선택해야 한다”며 “ETF가 분산투자 효과를 누리면서 안전하게 투자할 수 있는 만큼 주식 초보 투자자들에게 해답이 될 것”이라고 조언했다.*[진주 in 재테크]는 투자자들에게 ‘진흙 속의 진주’와 같은 투자처를 추천하기 위한 코너로 마련했습니다. 다양한 투자 상품과 분야에 대한 소개로 투자의 인사이트를 넓히는데 도움을 드리겠습니다</div>

금값 올해 들어서만 31% 급등…연일 사상 최고 경신. ‘글로벌금채굴기업’ ETF 추천…상장 후 수익률 52%. 지정학적 리스크에 매력도 부각…배당 수익도 ‘쏠쏠’

김현빈 NH아문디 본부장 “금리 인하기 金 투자법은” [진주 in 재테크]

<div><figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241043/art_17294700516713_6dee86.jpg" /></figure>[FETV=임종현 기자] 국내 4대 시중은행의 운영리스크가 반년 만에 10조원 가까이 급증하며 70조원을 넘어선 것으로 나타났다. 운영리스크는 내부 통제제도의 미흡, 담당 직원의 실수 및 시스템의 오류 등으로 은행에 직간접으로 손실을 초래할 위험을 말한다.이중 KB국민은행이 7조원 이상 늘며 가장 큰 증가 폭을 보였다. 홍콩 H지수(항셍중국기업지수) 주가연계증권(ELS) 손실 관련 대규모 충당부채 적립 등 대외적 요인에 따른 잠재적 위험이 그만큼 커졌다는 의미로 해석된다. 21일 금융권에 따르면 올해 상반기 말 4대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리)의 운영위험가중자산은 73조8882억원으로 지난해 말(63조2179억원) 보다 16.8% 증가했다.<figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241043/art_17294714206264_a3c0c8.png" /></figure>은행별로 보면 KB국민은행의 운영위험가중자산이 21조8444억원으로 지난해 말(14조6844억원) 대비 48.7% 급증했다. 이어 신한은행은 17조5533억원으로 지난해 말(15조9885억원) 보다 9.7% 증가했으며, 하나은행은 17조4042억원으로 지난해 말(16조96억원) 대비 8.7% 늘었다. 우리은행은 17조863억원으로 지난해 말(16조5354억원) 보다 3.3% 증가했다.운영위험가중자산은 은행의 위험가중자산 중에서 운영 리스크에 기반해 산출된 자산이다. 사업을 운영하는 과정에서 발생하는 손실 가능성, 잘못된 내부 절차, 직원, 시스템 또는 외부 사건 등으로 발생하는 손실 위험을 말한다.금융권에서는 KB국민은행의 운영위험가중자산이 홀로 급증한 이유로 홍콩 H지수 ELS 관련 충당부채의 대규모 적립과 해당 ELS의 높은 판매량을 주요 원인으로 보고 있다. KB국민은행은 판매한 홍콩 ELS 규모가 8조원을 웃돌며, 타 시중은행의 1~2조원 판매 규모와는 큰 차이를 보였다. 국내 은행 중 가장 많이 판매한 만큼 홍콩 ELS 손실에 따른 배상 충당금도 컸다. KB국민은행은 지난 1분기에 6820억원의 ELS 배상 충당금을 적립했다. KB국민은행 관계자는 “ELS 관련 충당부채를 대규모 적립하며 운영위험가중자산이 크게 증가했다”고 설명했다.위험가중자산은 은행의 자산을 유형별로 위험 정도를 감안해 계산한다. 먼저 은행이 보유한 자산을 위험도에 따라 분류한다. 이어 각 자산에 대해 규제 기관이 정한 위험 가중치를 할당한다. 예를 들어 국채는 위험 가중치가 낮거나 0%일 수 있으며, 높은 위험을 가진 펀드 등은 100% 이상의 가중치를 가질 수 있다. 금융권 한 관계자는 “KB국민은행이 타 은행보다 운영 리스크가 큰(ELS 등) 자산이 크게 증가하며, 이 같은 결과가 나타난 것으로 보인다”며 “일반적으로 ELS는 타 상품에 비해 위험 가중치를 더 높게 측정한다”고 말했다. 홍콩 ELS 판매 규모에 따라 운영위험가중자산 증가 폭이 차이가 나기도 했다. 실제로 증가 폭이 가장 낮았던 우리은행의 경우는 홍콩 ELS 판매액이 가장 낮았다. 지난해 8월 기준 우리은행의 홍콩 ELS 판매 잔액은 400억원 남짓이다. 또 다른 금융권 관계자는 “우리은행의 운영위험가중자산 증가 폭이 4대 은행 중 가장 낮을 수 있었던 배경으로는 홍콩 ELS를 가장 적게 취급했기 때문으로 보인다”고 전했다.</div>

[FETV=임종현 기자] 국내 4대 시중은행의 운영리스크가 반년 만에 10조원 가까이 급증하며 70조원을 넘어선 것으로 나타났다. 운영리스크는 내부 통제제도의 미흡, 담당 직원의 실수 및 시스템의 오류 등으로 은행에 직간접으로 손실을 초래할 위험을 말한다.

홍콩 ELS 사태 충격 컸나...4대 은행, 운영리스크 급증

<div><h2>지금 무엇을 살까, 투자금액별 4분기 전략 </h2>지금 1000만원 있다면 어디에 투자할까①K-신재생에너지: 신재생 에너지는 금리 인상기 동안 가장 큰 피해를 본 섹터(업종)다. 반대로 이야기하면, 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하로 골디락스(고성장에도 물가가 안정적인 상태) 장세에서 가장 큰 수혜를 볼 수 있다. 게다가 오는 11월 미국 대선 결과가 상관없이 인공지능(AI) 분야는 확대할 가능성이 크다. 이에 따라 AI산업의 핵심인 전력 인프라 투자도 늘어날 수밖에 없어 태양광과 풍력 등 친환경 관련주 성과도 좋을 것으로 예상한다.주요 신재생 에너지 업체에 대한 실적 눈높이는 낮아져 있다. 3분기 때 약간의 ‘어닝 서프라이즈’만 기록해도 주가 상승 여력이 있을 걸로 보인다. 국내 풍력발전 설비제조 업체인 ‘씨에스윈드(CS WIND)’가 2분기 실적 발표 때 ‘빅 서프라이즈’를 기록하며 주가 반등에 성공했다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/21/028d1e95-7f7c-4d0c-b9b2-9da7fb3e2cb4.jpg" /></figure><h2>1000만원 투자 땐 ‘미국 AI’…금리 하락기 K신재생도 유망 </h2>②금광 기업 주식: 금(金)은 금리 인하로 인한 통화가치 하락 시 가격이 오르는 경향이 있다. 금과 금광 기업 주식은 다른 자산과 낮은 상관관계를 보여 포트폴리오 위험 분산 수요가 있을 때 가격이 상승한다. 역사적으로 미국 대선 전에는 주식시장의 변동성이 커졌다. 과거 다섯 차례(2004~2020년) 수치를 돌아보면 11월 미국 대선을 앞둔 10월의 수익률 평균은 -4%였다. 금광 기업 주식은 금 가격의 상승 시 더 큰 주가 상승을 보일 수 있다. 금 가격은 연초 대비 약 30% 올라 있다. 금값이 크게 오르면 금광의 채산성 때문에 금광의 가치도 주목받기 시작한다. 1000만원 정도를 저평가된 중소형 금광 기업 주식을 찾아 투자한다면 높은 수익을 가져다줄 수 있다. 투자 예상 기간은 3개월로 제시한다.③미국 AI 혁신 테마·국내 밸류업: AI 시장 성장의 의구심이 높아지기도 했지만, 장기 이익 성장세가 탄탄한 만큼 시장의 기대는 점차 강해질 전망이다. 금리 인하는 성장주에 우호적인 환경이라 미국 AI 성장 테마 관련 주식은 상대적으로 우수한 성과를 보여줄 것으로 기대된다. 엔비디아의 성장성과 시장 주도력이 약해졌다. 매그니피센트7(M7) 중 엔비디아를 제외한 ‘M6(애플·마이크로소프트·메타·구글·아마존·테슬라)’을 긍정적으로 본다. 한국 시장에 투자한다면 밸류업 관련 종목에 주목해야 한다. 밸류업 지수에 포함되지 못한 종목, 특히 금융 관련 종목은 좀 더 적극적인 주주 환원에 나설 가능성도 있다.지금 1억원 있다면 어디에 투자할까①미국 중형주: 미국 중형주는 Fed기 처음 금리를 내린 뒤엔 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수와 소형주 지수인 러셀2000 지수 대비 우수한 성과를 보이는 경향이 있다. 역사적으로 금리 인하 후 1년 뒤 S&P400 중형주 지수 수익률의 중앙값은 13%로, S&P500 대비 3%포인트, 러셀2000 대비 8%포인트 높았다. 올해 9월 기준 S&P400의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 15배다. S&P500의 PER는 21배, 러셀2000 PER는 28배다. 중형주가 대형주나 소형주 대비 가치 측면에서 매력적이다. 투자 예상 기간으로는 2년을 제시한다.②주식 60%, 채권 40%: Fed의 금리 인하는 미국 경제의 연착륙을 바라는 주식시장에 긍정적인 요인이지만, 미국 대선 관련 불확실성과 고용시장 둔화 위험이 완전히 해소되지 않았다. 주식, 채권 등 다각화한 포트폴리오를 유지할 필요가 있는 시점이다. 미국 국채 10년물 금리가 4%를 밑돌며 주식과 채권의 자산배분 효과도 커지고 있다는 점에 주목했다. 주식 60%는 AI 30%, 우주항공·방산 10%, 헬스케어·리츠 10%, 인도 10%로 채울 것을 제안한다. 집중 투자를 원한다면 AI와 우주항공·방산 분야로만 압축해 투자해도 좋다. 우주 개발은 미국 대선 결과와 상관없이 이어질 장기 정책 과제다. 채권은 중장기 국채와 우량 회사채를 나눠 사는 것을 추천한다. 중장기 국채는 경기 둔화 우려와 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 급락한 금리가 단기적으로 반등할 가능성도 있다.<h2>1억도 AI 하드웨어가 1순위…미국선 대형주보다 중형주 </h2>③글로벌 AI인공지능: 엔비디아 등 AI 하드웨어 섹터가 조정을 받고 있는 현재 시점이 가장 좋은 투자 시점이라고 판단한다. AI 투자가 눈에 띄는 결과가 없다는 시장의 우려가 있으나, 미국과 중국의 빅테크(대형 기술기업)는 여전히 AI에 대규모 투자를 할 거라도 밝히고 있다. 미·중 패권 전쟁에서도 AI가 핵심이기 때문에 최근 조정은 좋은 기회라고 생각한다. 최근 미국 증시에서 사상 최고치를 경신하고 있는 오라클, 메타 등 AI를 활용한 상업화 모델이 시장에서 서서히 인정받고 있다. IT(정보기술)는 물론 자동차에도 AI가 적용된 상품화 모델이 속속 등장할 것이라서 좋은 투자 시점이라고 생각한다.지금 10억원 있다면 어디에 투자할까10억 땐 채권도 넉넉히 확보…국내 배당주·인도주식 노릴만 ①헬스케어·리츠, 저쿠폰 채권: 10억원 이상을 투자하는 고액 자산가일수록 저쿠폰 채권을 통한 절세 효과 확대를 노려야 한다. 시장금리 하향 안정화에 수혜를 볼 수 있는 국내 제약·바이오와 미국 리츠를 포트폴리오 내 위성전략으로 활용하는 게 좋을 것 같다. 미국을 중심으로 한 바이오제약 업계의 공급망 재편은 한국 바이오 기업에 호재로 작용할 전망이다. 리츠는 AI 테마와 연관성이 높은 미국 리츠의 투자 매력이 상대적으로 높다고 본다. 신흥국 주식은 인도 주식을 여전히 가장 좋게 본다. 중국은 광범위한 경기 부양책에 따라 단기 반등이 기대되지만, 지속적인 반등을 이어가기 위해서는 미·중 갈등 완화 등의 추가 확인이 필요하다.②한국 고배당주: Fed의 금리 인하 전후로 미국 금융주는 신고가를 경신 중이다. 밸류업 지수가 확정된 한국도 글로벌 흐름에 맞춰 금융주 등의 주가 상승 모멘텀이 기대된다. 인플레이션이 완화되면서 금리가 하락 추세로 전환했다. 채권 대비 배당주의 매력이 돋보일 것이다. 고배당주는 액티브한 운용으로 배당률 이상의 분배금을 받을 수 있는 ETF 등을 노려보는 것도 좋다.③채권 60, 주식 40: 금리 인하 시기에 채권 가격은 일반적으로 상승한다. 원화 단기채 40%와 달러화 장기채 20%를 보유해 통화 분산 효과도 기대해볼 수 있다. 주식은 미국 성장주 20%, 미국 배당주 10%, 신흥국 주식 10%를 추천한다. 미국의 ‘러셀1000 성장(Russell 1000 Growth)지수’는 2006년 이래 연평균 16%의 수익률을 보였다. 원화 단기채는 주식시장이 조정을 받을 때 저가 매수를 하기 위한 유동성 공급처가 될 수 있다. 달러 장기채는 미국의 금리 인하로 달러가 약세로 전환할 경우, 가격 상승을 통해 환손실을 만회할 수 있다. 미국 기업은 탄탄한 성장성과 펀더멘털(기초체력)을 갖고 있지만, 밸류에이션이 높은 만큼 주가가 조정받을 수도 있다. 신흥국 주식으로 투자 지역과 시장을 다양화해 투자 위험을 분산하면 좋다. 투자 예상 기한은 3년이다.당신의 돈에 관한 모든 이야기, 투자 인사이트를 드립니다. 돈 되는 '머니 정보' 더중플에서 더 많이 확인할 수 있습니다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/21/ba36e7a1-cd8d-4a88-8c73-f398311218f2.jpg" /></figure></div>

지금 무엇을 살까, 투자금액별 4분기 전략. 지금 1000만원 있다면 어디에 투자할까. ①K-신재생에너지: 신재생 에너지는 금리 인상기 동안 가장 큰 피해를 본 섹터(업종)다. 반대로 이야기하면, 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하로 골디락스(고성장에도 물가가 안정적인 상태) 장세에서 가장 큰 수혜를 볼 수 있다. 게다가 오는 11월 미국 대선 결과가 상관없이 인공지능(AI) 분야는 확대할 가능성이 크다. 이에 따라 AI산업의 핵심인 전력 인프라 투자도 늘어날 수밖에 없어 태양광과 풍력 등 친환경 관련주 성과도 좋을 것으로 예상한다.

1000만원, 딱 3개월만 넣어라…美대선이 불려줄 '황금 종목'

<div><figure><img src="https://www.tfmedia.co.kr/data/photos/20241043/art_17294691303204_14a5bc.jpg" /></figure>(조세금융신문=김종태 기자) 신한자산운용은 2060년 은퇴를 목표로 하는 20대를 위한 맞춤형 타깃데이트펀드(TDF)인 '신한 마음편한 TDF 2060'을 출시했다고 21일 밝혔다.'신한 마음편한 TDF'는 패시브 펀드(ETF 포함)를 주로 편입하되 액티브 펀드 및 개별 종목 투자를 통한 초과 수익을 추구하는 상품이다.이 가운데 이번에 출시한 '신한 마음편한 TDF 2060'은 주식 등 상대적으로 높은 위험 자산에 최대 80% 수준으로 투자한다.신한자산운용은 "MZ 세대는 은퇴까지 남은 기간이 긴 만큼 단기적 손실 가능성에 부담을 느끼기보다는 시장의 장기 상승에 따른 수혜에 기대를 걸어 이렇게 투자 구조를 설계했다"고 설명했다.이어 "'신한 마음편한 TDF' 시리즈는 2017년 출시한 이래 2025∼2055 모두 7개의 빈티지를 운용하고 있다"면서 "이번 TDF 2060을 신규 설정함으로써 투자자들은 연금 상품에서 더 다양한 선택지를 가질 수 있게 됐다"고 덧붙였다.[조세금융신문(tfmedia.co.kr), 무단전재 및 재배포 금지]</div>

(조세금융신문=김종태 기자) 신한자산운용은 2060년 은퇴를 목표로 하는 20대를 위한 맞춤형 타깃데이트펀드(TDF)인 '신한 마음편한 TDF 2060'을 출시했다고 21일 밝혔다.

신한자산운용, 2060년 은퇴 목표 20대 위한 TDF 출시

<div><img src="https://img.etnews.com/news/article/2024/10/18/news-p.v1.20241018.84934779fbdb40feaf0ed796e625da6f_P2.jpg" />신한라이프가 통합 이후 처음으로 중간배당을 실시한다. 3년만에 안정궤도에 오르면서 신한금융지주 내 비은행 효자 계열사로 자리 잡는 모습이다.20일 보험업계에 따르면 신한라이프는 지난주 이사회를 통해 중간배당을 실시하기로 결의했다. 중간배당 기준일은 이달 말로 금액 및 일정은 추후 이사회를 통해 결정될 예정이다.신한금융그룹은 앞서 지난 2019년 비은행 사업 중 생명보험 강화를 위해 오렌지라이프를 인수한 바 있다. 이후 2021년 신한생명과 오렌지라이프를 통합해 신한라이프를 출범했다.이번 배당은 신한라이프 출범 후 첫 중간배당이다. 영업 개선을 바탕으로 빠르게 통합에 적응하며 지주에 기여하고 있는 것으로 관측된다.올해 상반기 신한라이프 연결기준 당기순이익은 3129억700만원으로 전년 동기(3116억8200만원) 대비 소폭 증가한 것으로 나타났다. 타 생보사들이 올해 회계기준 변동으로 영업이 개선됐음에도 순이익이 감소하고 있다는 점을 고려하면 호실적을 거두고 있는 셈이다.신한라이프는 앞서 지난 2022년과 2023년 결산 배당때 35% 수준 배당성향을 유지했다. 동일한 기준으로 상반기 신한라이프 순이익에 대입해 보면 신한금융지주에 약 1095억원 배당이 실시될 수 있다. 신한금융그룹은 신한라이프 지분 100%를 소유하고 있다.업계는 신한라이프가 보장성보험 포트폴리오 강화와 보험대리점(GA) 채널 경쟁력 확대 등에 집중하면서, 생명보험업계 빅3(삼성·한화·교보생명)에 도전할 수 있는 보험사로 거듭나고 있다고 평가한다.실제 일부 지표에선 이미 대형사를 앞서고 있는 것으로 나타난다. 올 상반기 신한라이프 보험계약마진(CSM)은 7조709억원으로 교보생명(6조1331억원)보다 1조원가량 높았다. CSM은 지난해 보험사에 도입된 새 국제회계기준(IFRS17) 주요 수익성 지표중 하나로 보험사가 미래에 거둬들일 수익을 말한다.성과를 바탕으로 지주 내 존재감도 확대된 것으로 나타났다. 올 상반기 신한금융지주 당기순이익(2조7988억원) 중 신한라이프 비중은 11.1%로, 지난 2022년 상반기(8.6%)엔 10%를 밑돌았으나 2023년 상반기(11.6%)부터 11%대를 유지하고 있다.올해는 신한라이프가 시니어 사업 전담 자회사 신한라이프케어를 출범하면서, 지주 신사업도 담당하게 될 전망이다. 신한라이프케어는 현재 서울 은평구와 경기 하남에 건립 부지를 확보했으며, 내년 하반기 첫 번째 요양시설을 개소할 예정이다.한 보험사 관계자는 “신한라이프 상반기 실적이 괜찮은 편이고 연간으로도 안정적인 성적이 예상되고 있다”며 “중간배당을 해도 무리가 없다고 판단한 것으로 보인다”고 말했다. 박진혁 기자 spark@etnews.com </div>

신한라이프가 통합 이후 처음으로 중간배당을 실시한다. 3년만에 안정궤도에 오르면서 신한금융지주 내 비은행 효자 계열사로 자리 잡는 모습이다.

'비은행 효자' 신한라이프, 통합 이후 첫 중간배당 실시

<div><figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241042/art_17294244796123_acf51f.jpg" /></figure>[FETV=권지현 기자] 우리금융그룹이 이달 3분기(7~9월) 실적발표를 앞둔 가운데 10년 만에 우리금융 실적에 '기여'하게 될 증권사에 관심이 쏠린다.앞서 우리금융은 지난 8월 1일 우리투자증권을 출범, 오랜 숙원 끝에 증권사를 품에 안았다. 출범 초기인 만큼 우리투자증권이 당장 그룹에 보탤 실적보다는 그룹 맏형인 은행의 트레이딩 사업 부담을 중장기적으로 덜어줄 것이란 기대감이 더 크다. 21일 금융권에 따르면, 우리금융은 오는 25일 오후 3분기 실적발표에 나선다. 대출 수요 등 수익자산은 늘어나는 반면 자금조달 부담은 줄어 은행권 순이자마진(NIM)이 증가할 것이란 전망이 지배적이다. 다만 우리금융의 경우 그룹 포트폴리오에 큰 영향을 주는 증권사를 인수해 5대 금융그룹(KB·신한·하나·우리·NH농협) 중 유일하게 증권 계열사가 없다는 약점을 극복, 3분기 자회사 현황에 10년 만에 '증권사' 이름을 포함시키게 돼 더 이목을 끈다. 우리금융은 지난 2014년 증권사(구 우리투자증권)를 NH농협금융에 매각한 뒤 10년 만에 우리투자증권을 통해 증권업에 재진출했다. 우리금융이 증권업에 다시 나서면서 그룹이 '파생 거래 역량 제고' 한계를 극복할 수 있을지 관심이 모인다. 그간 우리금융의 최대 계열사인 우리은행은 그룹사 중 증권사가 없어 파생 거래를 도맡아왔다. KB금융, 신한금융, 하나금융의 경우 증권 계열사가 주축이 돼 파생상품 운용을 하거나, 은행과 함께 매트릭스 체제로 트레이딩 조직을 꾸리는 게 보편적이다. 하지만 우리금융은 이와 같은 기능과 역할을 우리은행이 홀로 책임져왔다.이러한 우리금융의 체계는 은행이 보수적인 운용 기조를 유지할 경우 큰 문제를 발생시키지 않지만, 자금시장 부문에서 큰 성과를 내기 위해 은행이 이전보다 높은 리스크를 감내하며 운용에 나설 경우 대규모 평가손실로 이어질 가능성이 높아진다. 실제 우리은행은 지난해 1000억원 규모의 ELS(주가연계증권) 평가손실을 낸 바 있다. 당시 대규모 손실 배경엔 과도한 실적 부담이 있었던 것으로 알려져 있다. 은행 주력 수익원인 기업금융 부문에서 업계 경쟁이 심해지자 자금시장 부문에서 비이자수익을 내기 위해 큰 리스크를 감수한 것이다. 자금시장 부문은 기업금융, 개인금융, 투자금융 부문과 더불어 우리은행의 4대 영업부문 중 하나다. 통상 은행은 증권사와 장외파생거래를 맺고 기초자산 가격 변동 리스크를 헤지하는 백투백헤지 비중이 높은 반면, 우리은행은 그룹에 증권사가 없어 트레이딩을 주요 사업부문으로 두고 있는 다른 대형 증권사처럼 자체 헤지 비중이 높았던 것으로 보인다. 임종룡 우리금융 회장은 "우리투자증권 출범으로 그룹 포트폴리오 다변화에 큰 진전을 이뤘다"면서 "우리투자증권이 모든 역량이 발휘하도록 그룹의 가용자본을 집중하겠다"고 말했다. 파생 거래 기법이 고도화되는 데다 글로벌 금융시장 변수가 늘고 변동성 확대 빈도도 잦아지면서 증권사들은 선진화된 파생 거래 시스템을 위해 인력, 체계 구축 등에 막대한 자금을 투입하고 있다. 증권사가 성장을 거듭할수록 은행은 주력사업인 기업금융 부문에 좀 더 집중할 수 있게 된다. 우리은행은 올해 상반기 기업금융 부문 순익 8511억원을 기록, 전년 동기(8835억원)보다 3.7% 뒷걸음질쳤다. 우리투자증권은 출범 당시 "홍콩H지수 ELS 손실사태와 같은 금융사고가 재발하지 않도록 우리은행에 브로커리지(위탁매매)되는 파생상품을 직접 선별해 넘기겠다"고 언급, 은행을 통해 파생상품을 판매하던 구조적 한계를 극복할 것이란 의지를 드러냈다. 출범 하자마자 업계 18위권 중형 증권사로 첫발을 뗀 우리투자증권은 ▲종합금융 ▲S&T(세일즈앤트레이딩) ▲리테일(소매) ▲리스크관리 등 4개 사업부를 중심으로 구성된다. 기존 발행어음과 부동산에 집중된 우리종합금융의 사업 구조에서 벗어나 S&T, 기업금융(IB), 리테일 등 증권사 본연의 사업 구조를 완성, 대형 증권사로 성장할 발판을 마련하겠다는 게 우리투자증권의 구상이다. 정준섭 NH투자증권 연구원은 "우리투자증권은 출범 초기인 만큼 올해는 유의미한 실적 기여가 어렵겠지만 2025년 이후부터는 기여도가 확대될 것"이라고 말했다. </div>

[FETV=권지현 기자] 우리금융그룹이 이달 3분기(7~9월) 실적발표를 앞둔 가운데 10년 만에 우리금융 실적에 '기여'하게 될 증권사에 관심이 쏠린다.

'증권업 리빌딩' 우리금융...파생거래 역량에 쏠리는 눈

<div>판매 10배 넘게 급증…업계 선두지만기반 펀드 운용 성적은 평균치 밑돌아'ELS 사태' 계기 포트폴리오 손질에도부쩍 많아진 소비자 눈높이에는 '글쎄'<figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202410/news_1729209858_1418480_m_1.jpeg" /></figure>KB라이프생명의 변액보험 판매량이 올해 들어서만 열 배 넘게 불어나면서 생명보험업계 선두를 꿰찬 것으로 나타났다. 하지만 정작 고객 입장에서 중요한 수익률은 시장 평균을 밑돌며 실망을 안기고 있는 현실이다.금융권을 강타한 홍콩 항셍중국기업지수(H지수) 주가연계증권(ELS) 투자 손실 사태를 계기로 KB라이프도 기존 주력 상품이었던 ELS 변액보험에 제동을 걸고 포트폴리오 재정비에 나서긴 했지만, 부쩍 많아진 소비자들의 눈높이에 걸맞는 성과를 내기 위해선 보다 적극적인 수익률 관리가 필요하다는 지적이 나온다.21일 금융감독원에 따르면 올해 상반기 KB라이프가 변액보험에서 거둔 초회보험료는 총 2194억원으로 전년 동기 대비 1238.6% 늘었다. 초회보험료는 고객이 보험에 가입한 뒤 처음 납입한 보험료로, 보험업계의 성장성을 가늠하는 대표적 지표다.이로써 KB라이프는 변액보험 신규 영업 성적에서 줄곧 이 시장의 강자로 꼽혀 온 미래에셋생명마저 제치고 생보업계 1위를 차지했다. 미래에셋생명의 변액보험 초회보험료 역시 2131억원으로 같은 기간 대비 430.0%나 증가했지만 KB라이프를 다소 밑돌았다.이밖에 ▲메트라이프생명(1801억원) ▲하나생명(1326억원) ▲DGB생명(350억원) ▲BNP파리바카디프생명(186억원) ▲삼성생명(127억원) ▲신한라이프생명(91억원) ▲흥국생명(60억원) ▲ABL생명(42억원) 등이 변액보험 초회보험료 수입 상위 10개 생보사에 이름을 올렸다.<figure><img src="https://cdnimage.dailian.co.kr/news/202410/news_1729209858_1418480_m_2.jpeg" /></figure>KB라이프의 변액보험 확장 행보는 전략적 선택의 결실로 풀이된다. KB라이프의 사업 규모가 아직 생보업계에서 중·상위권에 그치는 걸 고려하면, 변액보험 부문에서의 남다른 질주는 선택과 집중의 결과로 볼 수밖에 없다. 올해 상반기 말 기준 KB라이프의 자산은 32조3698억원으로 국내 22개 생보사들 중 7위에 해당한다.문제는 수익률이다. 올해 3분기 말 기준 KB라이프의 직전 1년 간 변액보험 펀드 수익률은 평균 10.8%였다. 해당 수치는 운용 기간이 1년을 넘은 변액보험 펀드들을 대상으로 각각의 순자산 규모를 가중해 산출된 값이다.KB라이프의 이같은 변액보험 수익률은 조사 대상 기간 생보업계의 전체 평균인 12.2% 대비 1%포인트 이상 모자란 수준이다. 생보사별로 보면 ▲하나생명(17.7%) ▲미래에셋생명(16.8%) ▲메트라이프생명(15.9%) ▲iM라이프생명(14.9%) ▲BNP파리바카디프생명(14.2%) ▲삼성생명(11.9%) ▲흥국생명(11.6%) ▲신한라이프생명(11.3%) ▲ABL생명(10.8%) 등 9개 생보사의 변액보험 수익률이 KB라이프를 웃돌았다.이를 KB라이프 변액보험의 판매가 급증한 상황과 맞물려 보면, 저조한 수익률의 직접 영향을 받는 가입자들이 그만큼 많아졌다는 얘기다. 변액보험은 보험료를 기반 펀드에 투자하고 그 운용 실적에 따라 보험금이 달라지는 생보업계의 투자 상품이다.KB라이프의 변액보험 핵심 상품이 특히 올해 들어 크게 달라졌다는 점은 감안해야 할 지점이다. 과거 KB라이프는 변액보험 중에서 ELS와 연계된 상품을 주로 다뤘는데, 지난해 말부터 이를 취급하지 않기로 하고 상품군을 대폭 물갈이했다. 홍콩 H지수가 폭락하고 관련 ELS로 손실이 번지자 은행들이 해당 상품 판매를 잇따라 중단했고, KB라이프도 이런 흐름에 합류했다.그럼에도 KB라이프의 변액보험은 올해 초 홍콩 H지수 ELS로부터의 역풍을 완전히 피하진 못했다. 홍콩 H지수 폭락의 충격이 한창이던 올해 1분기 말 KB라이프의 변액보험 펀드들의 직전 1년 간 평균 수익률은 6.9%로 생보업계 꼴찌까지 추락했다. 이 역시 당시 시점으로 운용 기간이 1년을 넘은 변액보험 펀드들의 수익률에 각각의 순자산 규모를 가중해 계산된 수치다.다만 이렇게 롤러코스터를 탄 ELS를 제외하고 봐도 현재 KB라이프의 변액보험 수익률은 신통치 않은 실정이다. 올해 3분기 말 기준으로 설정된 지 한 해가 넘어간 KB라이프의 변액보험 펀드들 중 이름에 ELS가 들어간 상품을 제외한 나머지 펀드들의 순자산 가중 수익률은 10.7%에 머물렀다.금융권 관계자는 "외국계 생보사로서 국내 변액보험 시장을 선도했던 옛 푸르덴셜생명을 품에 안으면서 KB라이프가 변액보험 시장에서의 파이를 빠르게 키우고 있다"면서도 "이를 장기적으로 끌고 가기 위해서는 수익률 측면에서도 눈에 띄는 성과를 보여줘야 할 것"이라고 말했다.</div>

기반 펀드 운용 성적은 평균치 밑돌아. 부쩍 많아진 소비자 눈높이에는 '글쎄'. KB라이프생명의 변액보험 판매량이 올해 들어서만 열 배 넘게 불어나면서 생명보험업계 선두를 꿰찬 것으로 나타났다. 하지만 정작 고객 입장에서 중요한 수익률은 시장 평균을 밑돌며 실망을 안기고 있는 현실이다.

KB라이프 변액보험 불티나게 팔리는데…저조한 수익률 '숙제'

<div><img src="https://img.etnews.com/news/article/2024/10/21/news-p.v1.20241021.8771478c21fb41518224db2e38264b1e_P2.jpg" />신한카드의 카자흐스탄 법인(신한파이낸스) 투자가 확대되고 있다. 올해 수혈한 자금만 1200억원을 웃도는 등 현지 사업 확대에 드라이브를 건다.21일 여신업계에 따르면 지난주 신한카드는 신한파이낸스에 대한 191억원 규모 지급보증을 결정했다. 이달에만 세번째 보증으로, 올해 총 6번에 거쳐 1221억원 지급보증 형식 투자가 실시됐다.신한파이낸스는 지난 2014년 설립된 신한카드 첫 해외법인이다. 현지에서 자동차금융 및 신용·담보대출 등을 주력으로 하고 있으며, 카자흐스탄 내 대형 자동차 딜러사들과 제휴로 몸집을 불리고 있다.신한카드가 카자흐스탄 법인 투자를 확대하는 건, 최근 영업 개선과 함께 가파른 자산 성장이 나타고 있기 때문으로 관측된다.지난 2020년 상반기 283억원에 불과했던 신한파이낸스 자산은 △2021년 상반기 316억원 △2022년 상반기 759억원 △2023년 상반기 1319억원 △2024년 상반기 1980억원까지 7배가량 성장한 상태다. 수신기능이 없는 여신전문금융회사 특성상 영업자금으로 활용하기 위한 조달 지원이 지속되고 있는 것으로 해석할 수 있다.올 상반기 신한파이낸스가 거둔 순이익은 48억9700만원으로 신한카드가 보유한 해외법인(인도파이낸스 37억8300만원, 마이크로파이낸스 2억6400만원, 베트남파이낸스 -25억원) 중 가장 두드러진 실적을 기록하고 있다.올해는 합작법인으로 전환하면서 향후 영업력 향상이 예상되고 있다. 지난 3월 신한파이낸스는 기존에 제휴사던 현지 중고차판매 1위 딜러사(Aster Auto)로부터 투자를 유치하면서 JV(Joint Venture)로 전환한 상태다. 현재 신한파이낸스 신한카드 지분은 75%, 아스터오토 지분은 25%로, 해외 사업에서 현지 투자를 유치한 건 카드업계 최초다.아스터오토는 카자흐스탄 전역에 26개 매장을 포함해 86개 영업 네트워크를 보유하고 있다. 신한카드는 아스터오토 네트워크와 영업사원을 활용해 신규 특화상품 개발 및 마케팅·판매를 강화할 방침이다.신한카드 관계자는 “합작법인 출범 이후 높은 자산 성장세를 고려해 안정적으로 유동성 확보할 수 있도록 지원하고 있다”며 “향후 현지 카론 사업영역 내 톱3 진입, 중장기적으로 1등 MFO(종합금융회사) 도약이 목표”라고 설명했다.한편 카자흐스탄은 최근 3년간 연평균 경제성장률 4.2%를 기록하며 성장성이 높은 시장으로 평가받고 있다. 신한파이낸스는 현지 230여개 소매 대출 금융사 중 5위사로 성장한 상태다. 박진혁 기자 spark@etnews.com </div>

신한카드의 카자흐스탄 법인(신한파이낸스) 투자가 확대되고 있다. 올해 수혈한 자금만 1200억원을 웃도는 등 현지 사업 확대에 드라이브를 건다.

올해만 1200억원 자금수혈...신한카드, 카자흐스탄 법인 키운다

(조세금융신문=송기현 기자) KB자산운용은 21일 자사의 타깃데이트펀드(TDF) 시리즈인 'KB 온국민·다이나믹 TDF' 상품에 연초 이후 3천억원이 유입됐다고 밝혔다.

KB자산운용, '온국민·다이나믹 TDF' 연초 이후 3천억원 유입

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