<div><img src="https://img.joongang.co.kr/pubimg/share/ja-opengraph-img.png" />미래에셋자산운용은 15일 한국·미국·베트남 등 16개 지역에서의 총 운용자산(AUM)이 500조원(지난달 말 기준 504조원)을 돌파했다고 밝혔다. 지난 5월 400조원을 달성한 지 6개월 만에 100조원이 더 늘었다. 미래에셋 글로벌 상장지수펀드(ETF) 총 운용자산 규모는 300조원 수준으로, 글로벌 ETF 운용사 중에선 12위 규모다. 이준용 대표이사(부회장)은 “앞으로도 ‘킬러 상품’ 개발을 통해 투자자들에게 더욱 다양하고 우수한 투자 기회를 제공할 것”이라고 밝혔다.</div>

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QOTGUYX_1.jpg" /></figure>발행어음과 종합투자계좌(IMA) 등 일정 규모 이상의 자기자본을 갖춘 대형 증권사만 참여할 수 있는 신사업 인가 경쟁 속 증권업계 내 규모별 자기자본 격차가 사상 최고 수준으로 벌어졌다. 대형사는 공격적인 자본 확충을 통해 몸집을 키우는 반면, 중형사는 수익 기반 약화 속에서 자본 여력이 제한되며 양극화가 구조적으로 고착되는 모습이다.15일 한국기업평가에 따르면 별도 기준 신용등급이 부여된 종합금융투자사업자 9개사(미래·NH·한국투자·삼성·KB·신한·하나·키움·대신증권)의 올해 3분기 누적 합산 자기자본은 66조 2051억 원이다. 이는 나머지 16개 일반 증권사(유안타·한화·교보·신영·아이엠·현대차·IBK·BNK·유진·DB·다올·SK·한양·케이프·상상인·카카오페이증권)의 합산 자기자본 17조 670억 원의 약 3.9배에 달한다. 양 그룹 간 자기자본 격차는 49조 1381억 원으로 최근 5년 내 최대치다.이 같은 격차 확대의 배경에는 대형 증권사들의 선제적 자본 확충 전략이 자리하고 있다. 발행어음과 IMA, 기업금융 업무 확대 등은 모두 일정 수준 이상의 자기자본 요건을 충족해야 한다. 이에 대형사들은 최근 유상증자와 후순위채, 상환전환우선주(RCPS) 발행 등을 통해 적극적으로 자본을 늘려왔다. 올해 3분기 기준 종합 IB 9개사의 자기자본은 전년 동기 대비 12.56% 증가한 반면, 나머지 16개 증권사의 증가율은 6.23%에 그쳤다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QOTGUYX_2.jpg" /></figure>그룹 간 자기자본 격차는 연내 추가로 벌어질 가능성이 크다. 대신증권은 초대형 IB 진입을 염두에 두고 최근 한 달 사이 약 4000억 원 규모의 RCPS 발행을 결정했다. 현재 IMA 심사를 대기 중인 NH투자증권 역시 올 7월 6500억 원 규모의 유상증자를 단행하며 신사업 대비 자본 확충에 나선 바 있다.자본 규모 격차는 실적 양극화로 이어졌다. 별도 기준 올해 3분기 누적 순이익은 종합 IB 9개사가 5조 6057억 원을 기록해 일반 증권사(7753억 원)를 7.2배 웃돌았다. 지난해 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 여파로 격차가 16.4배까지 확대됐던 시기와 비교하면 다소 축소됐지만, 2020년(3.8배)과 비교하면 여전히 뚜렷한 확대 흐름이다.중형 증권사의 수익성 제약은 산업 구조 변화와도 맞물려 있다. 주 수익원이었던 부동산 PF 시장이 침체 국면에 들어선 데다 기업공개(IPO)와 인수금융 주선 등 전통적인 IB 사업 역시 대형사 중심으로 재편되고 있어서다. 주식 중개 부문에서도 대형사들과 함께 토스증권이 시장을 빠르게 장악하면서 기존 중형사들의 거래 기반 확대는 제한되는 모습이다. 특히 중소형사의 경우 대형사와 달리 유사시 계열사의 재무적 지원을 기대하기 어렵다는 점에서 구조적 취약성이 더 크다는 평가다.윤민수 한국기업평가 수석연구원은 “증권업 내에서 자본력을 전제로 한 신사업 확대가 경쟁력의 핵심 변수로 자리 잡았다”며 “자산건전성이 저하된 일반 증권사들은 시장지배력과 수익성 약화로 신용 위험이 점진적으로 확대되는 반면, 종합 IB는 자본시장 활성화 정책과 비교적 우호적인 규제 환경 속에서 이익 창출력이 개선되고 있다”고 말했다.</div>

발행어음과 종합투자계좌(IMA) 등 일정 규모 이상의 자기자본을 갖춘 대형 증권사만 참여할 수 있는 신사업 인가 경쟁 속 증권업계 내 규모별 자기자본 격차가 사상 최고 수준으로 벌어졌다. 대형사는 공격적인 자본 확충을 통해 몸집을 키우는 반면, 중형사는 수익 기반 약화 속에서 자본 여력이 제한되며 양극화가 구조적으로 고착되는 모습이다.

자기자본 격차 49조 최대…대형 증권사 독주

<div>[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 트루엔은 15일 미래에셋증권과 30억원 규모 자기주식 취득 신탁계약을 체결했다고 밝혔다. 취득 예정 수량은 36만 1011주로 계약 기간은 이날부터 내년 12월 14일까지다.트루엔은 이번 자사주 매입을 통해 주주가치 제고에 박차를 가할 계획이다. 상장 이후 매년 현금배당을 진행함과 동시에 지난달 자사주 소각까지 진행하며 책임경영을 강화하고 있다. 동시에 임직원 보상체계도 강화한다는 방침이다. 자기주식 취득 예정 수량 중 일부는 양도제한조건부주식 부여 수량으로 확보할 예정이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/01/2510010910008130.jpg" /></figure>양도제한조건부주식은 일정 기간 근무와 성과 요건을 충족하면 임직원에게 지급하는 주식기반보상 제도다. 임직원의 지속적인 성과 창출로 실적과 기업가치가 올라 주가도 상승할 경우 실제 주식을 받게 될 시점의 보상 역시 주가와 연동해 커질 수 있다. 마이크로소프트가 최초 도입한 후 현재 애플, 구글, 아마존 등 주요 빅테크 기업 등 글로벌 기업은 물론 국내 대기업들도 선도적으로 도입해 적극 활용하고 있다.또한 트루엔은 헤일로(Hailo)와 공동개발한 온디바이스 AI(인공지능)카메라 'TA시리즈' 첫 공급을 앞두고 있다. 개발 이후 미국, 영국, 일본, 스페인, 터키 등 다수의 국가에 샘플을 제공하며 공급 논의를 활발하게 진행해왔다. 현재 일본 고객사로부터 구매주문서(PO)를 수령하고 양산체제에 돌입했으며, 이달 말 첫 수출이 가능할 것으로 예상된다.회사 관계자는 "자사주 매입 결정은 지속적인 성장 자신감과 주주 동반 성장에 대한 확고한 경영의지가 반영된 것"이라며 "TA 시리즈의 본격적인 글로벌 진출과 함께 실적 기반 주주가치 및 기업가치 제고를 강화해 나갈 계획"이라고 밝혔다.nylee54@newspim.com</div>

[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 트루엔은 15일 미래에셋증권과 30억원 규모 자기주식 취득 신탁계약을 체결했다고 밝혔다. 취득 예정 수량은 36만 1011주로 계약 기간은 이날부터 내년 12월 14일까지다.

트루엔, 30억원 규모 자사주 매입

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QN3NNAV_1.jpg" /></figure>조이웍스앤코(309930)는 책임경영 강화를 위해 대표를 포함한 주요 임원들이 회사주를 취득했다고 15일 밝혔다.회사는 이번 결정이 중장기 성장 전망에 대한 경영진의 신뢰를 기반으로 한 조치라며, 시장 상황에 따라 추가 취득도 검토할 수 있다고 설명했다.조이웍스앤코에 따르면 이번 회사주 취득에는 조성환 대표와 이문기 부사장을 포함한 주요 임원들이 참여했으며, 총 40만6315주 규모의 회사주가 장내 매수됐다.회사 측은 신규 사업의 안정적 안착과 제품 라인업 확대에 따라 성장 모멘텀이 지속적으로 강화되고 있으며, 회사는 러닝 카테고리 내 신규 브랜드 운영 등 추가 사업 확장 가능성도 검토 중이라고 전했다.회사 관계자는 “경영진은 회사의 본질적 가치와 성장 가능성을 높게 평가하고 있으며, 현재 주가가 이를 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단했다”며 “책임경영의 일환으로 회사주 취득을 결정했다”고 밝혔다.이어 “경영진의 회사주 취득은 중장기 전략 실행에 대한 확신을 보여주는 조치”라며 “시장과 주주의 신뢰를 강화하고 기업가치 제고를 위한 기반을 공고히 하겠다”고 덧붙였다.</div>

조이웍스앤코(309930)는 책임경영 강화를 위해 대표를 포함한 주요 임원들이 회사주를 취득했다고 15일 밝혔다. 회사는 이번 결정이 중장기 성장 전망에 대한 경영진의 신뢰를 기반으로 한 조치라며, 시장 상황에 따라 추가 취득도 검토할 수 있다고 설명했다.

조이웍스앤코 “대표이사·임원 회사주 취득…책임경영 강화”

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QO9BJ3P_1.png" /></figure>미래에셋증권은 브랜드가치 평가회사 브랜드스탁이 발표한 ‘2025년 대한민국 100대 브랜드’에서 종합 17위에 올랐다고 15일 밝혔다. ‘대한민국 100대 브랜드’는 브랜드스탁이 자체 개발한 평가모델을 기반으로 국내에서 활동 중인 전 산업군 브랜드를 종합 평가해 상위 100개 순위를 선정하는 인증제도다. 올해 미래에셋증권은 지난해 대비 5단계 상승하며 종합 순위 17위에 이름을 올렸다. 전체 금융투자업계에선 1위다. 미래에셋증권은 2016년 미래에셋대우 출범 후 100대 브랜드에 이름을 올리다가 올해 처음으로 10위권에 등극했다. 미래에셋증권은 전 세계 11개 지역에 진출해 국내 최대 규모의 글로벌 네트워크를 보유하며 국내외 고객자산(AUM) 약 600조 원을 운용하고 있는 점이 높이 평가됐다. 국내 증권사 최초로 시가총액과 자기자본이 모두 10조 원을 넘어서며 ‘10-10클럽’에 진입한 점도 고려됐다. 미래에셋증권 관계자는 “고객 우선 원칙을 바탕으로 장기적으로 고객과 함께 성장해 신뢰받는 브랜드가 되도록 최선을 다할 것”이라고 말했다. </div>

미래에셋증권은 브랜드가치 평가회사 브랜드스탁이 발표한 ‘2025년 대한민국 100대 브랜드’에서 종합 17위에 올랐다고 15일 밝혔다. ‘대한민국 100대 브랜드’는 브랜드스탁이 자체 개발한 평가모델을 기반으로 국내에서 활동 중인 전 산업군 브랜드를 종합 평가해 상위 100개 순위를 선정하는 인증제도다.

미래에셋증권, ‘대한민국 100대 브랜드’ 17위 등극

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/14/2H1Q8J6TUI_1.png" /></figure>우리금융지주의 지난해 9월 말 현재 보통주자본비율(CET1)은 11.95%였다. 금융 감독 당국 권고치인 12%를 밑돌면서 빨간불이 들어왔다. 이후 우리금융은 임종룡 회장의 주도로 CET1 비율을 빠르게 끌어올렸다. 올 들어 3월 말에는 12.45%로 12.5%에 근접한 데 이어 9월 말 기준으로는 12.95%로 1년 새 1%포인트나 높아졌다. 우리금융그룹의 관계자는 “금융지주사의 자본관리에서 1%포인트의 비율 상승은 쉬운 일이 결코 아니다”라며 “수조 원 규모의 자본 확충과 위험자산 조정, 이익관리 등 복합적인 전략이 동시에 맞아 떨어져야 가능한 일”이라고 설명했다. 우리금융그룹이 탄탄한 자본비율을 바탕으로 생산적 금융에 속도를 내기로 했다. 14일 금융계에 따르면 우리금융지주의 9월 말 기준 CET1 비율은 12.95%로 1년 전과 비교해 1%포인트 상승했다. KB국민과 신한 하나의 경우 9월 말 기준 CET1 비율이 13%대이지만 최근 1년 새 증감율은 △KB국민 -0.01%포인트 △신한 0.39%포인트 △하나 0.16%포인트 등으로 우리금융의 증가분이 가장 높다. 우리금융의 한 관계자는 “CET1은 손실을 가장 먼저 흡수하는 핵심 자본으로 CET1이 충분해야 대출을 늘리고 위험에 대비할 수 있다"며 “당국의 규제 비율보다 높은 안정적인 수준을 빠르게 되찾으면서 지속적으로 여신을 확대할 수 있는 기반을 만들었다”고 평가했다. 업계에서는 우리금융이 보수적 자본 기조를 유지하면서도 성장·투자 여력을 동시에 확보한 만큼 대규모 생산적·포용금융에 속도를 낼 것이라는 전망이 나온다. 올 3분기 우리금융의 제조업 여신 취급액은 53조 6208억 원으로 지난해 4분기(53조 5130억 원)보다 1078억 원 불어났다. 중요한 것은 부동산업인데 올 3분기 취급액이 44조 858억 원으로 지난해 4분기와 비교하면 6조 4977억 원(약 -14.7%)이나 급감했다. 앞으로도 우리금융은 기업여신 프로세스에 인공지능(AI) 에이전트를 도입해 효율성을 높일 예정이다. 금융계의 한 관계자는 “최근 1년간 우리금융의 기업여신 구조가 제조업 중심의 생산적 금융을 지속적으로 늘리는 한편 부동산 여신은 계속 축소하는 방향으로 재편하고 있다”며 “성장 부문은 적극 지원하고 위험 부문은 관리를 강화하는 여신 전략을 구현하고 있다”고 전했다. 이뿐만이 아니다. 우리금융은 9월 80조 원 규모의 ‘미래동반성장 프로젝트’를 발표했다. 반도체와 인공지능(AI), 항공우주·방산 등 10대 전략산업을 중심으로 투자를 확대해 국가 첨단산업을 지원하고 중장기 성장 동력도 확보할 계획이다.</div>

우리금융지주의 지난해 9월 말 현재 보통주자본비율(CET1)은 11.95%였다. 금융 감독 당국 권고치인 12%를 밑돌면서 빨간불이 들어왔다. 이후 우리금융은 임종룡 회장의 주도로 CET1 비율을 빠르게 끌어올렸다. 올 들어 3월 말에는 12.45%로 12.5%에 근접한 데 이어 9월 말 기준으로는 12.95%로 1년 새 1%포인트나 높아졌다. 우리금융그룹의 관계자는 “금융지주사의 자본관리에서 1%포인트의 비율 상승은 쉬운 일이 결코 아니다”라며 “수조 원 규모의 자본 확충과 위험자산 조정, 이익관리 등 복합적인 전략이 동시에 맞아 떨어져야 가능한 일”이라고 설명했다.

우리금융, CET1 1%P<1년새> 급등…생산적 금융 속도낸다 [S마켓 인사이드]

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QOJRYAY_1.png" /></figure>디지털 헬스케어 기업 휴먼스케이프가 상장을 앞두고 50억 원 규모의 시리즈 C 이후 브릿지 라운드 투자를 유치했다고 15일 밝혔다. 이번 라운드에는 네이버가 신규 투자사로 합류했다. 기존 투자사인 한국투자파트너스의 싱가포르 법인과 대웅제약 관계사인 대웅인베스트먼트도 후속 투자를 단행했다. 한국투자파트너스가 휴먼스케이프에 투자한 건 이번이 세번째다. 휴먼스케이프는 이번에 확보한 자금을 바탕으로 미국 중심의 글로벌 시장 확대, 환자 및 플랫폼 데이터 기반의 인공지능(AI) 헬스케어 솔루션 연구개발(R&D), AI 기술을 활용한 기존 서비스 고도화에 집중할 계획이다.투자 유치로 휴먼스케이프의 누적 투자금은 총 800억 원을 기록하게 됐다. 현재 휴먼스케이프는 임신·육아 플랫폼 ‘마미톡’과 환자 데이터 기반 플랫폼 ‘레어노트’를 주력 서비스로 운영 중이다. 마미톡은 산부인과 병원과 연계하여 초음파 영상, AI 기반 태아 성장 분석, 시기별 임신·육아 정보를 제공하는 국내 대표 앱이다. 레어노트는 희귀질환 환자들에게 의료 기록 관리, 치료비 계산, 복약 관리 등 맞춤형 정보를 제공하는 서비스다. 해당 플랫폼을 통해 축적된 질병 데이터는 향후 글로벌 임상연구 및 치료제 개발에 활용될 예정이다.장민후 휴먼스케이프 대표는 “국내 임신·육아 및 난치성 질환 분야에서 독보적인 버티컬 플랫폼으로 자리 잡고 수익화가 진행되고 있는 만큼, 국내 성과에 안주하지 않고 글로벌 시장에서도 영향력 있는 헬스케어 기업으로 성장하겠다”고 밝혔다.한편 휴먼스케이프는 9월 KB증권과 상장 주관사 계약을 체결하고 코스닥 상장을 위한 본격적인 준비 절차를 밟고 있다.</div>

디지털 헬스케어 기업 휴먼스케이프가 상장을 앞두고 50억 원 규모의 시리즈 C 이후 브릿지 라운드 투자를 유치했다고 15일 밝혔다. 이번 라운드에는 네이버가 신규 투자사로 합류했다. 기존 투자사인 한국투자파트너스의 싱가포르 법인과 대웅제약 관계사인 대웅인베스트먼트도 후속 투자를 단행했다. 한국투자파트너스가 휴먼스케이프에 투자한 건 이번이 세번째다.

휴먼스케이프, 50억 규모 브릿지 투자 유치… 네이버 신규 주주 합류

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QNL7OKP_1.jpeg" /></figure>'조용한 행동주의'를 표방한 트러스톤자산운용이 ‘트러스톤 CVD 2호 펀드’ 결성을 마치고 본격적인 운용에 나섰다. 비공개 행동주의 투자 전략을 토대로 빠르게 펀드 투자금을 소진할 방침이다.15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 트러스톤은 CVD 2호 펀드를 약 1000억 원 규모로 결성했다. 트러스톤은 펀드 결성 직후부터 공격적으로 주식 매입에 나섰는데 초기 투자수익률이 높아 현재 운용규모는 1100억 원까지 늘어난 것으로 확인됐다. 적극적 투자로 펀드 자금 상당액을 소진했지만 레버리지를 포함해 투자 여력이 남아있는 것으로 파악됐다. 트러스톤은 추후 일부 교체매매도 단행할 예정이다.트러스톤은 국내 대표 행동주의 펀드 중 하나로 손꼽힌다. 행동주의 투자를 토대로 우수한 수익률을 기록해왔다. CVD 1호 펀드는 설정 2년 만에 약 80%의 수익률을 기록하면서 CVD 2호 펀드가 탄생하는 밑바탕이 됐다. 지배구조 개선에 초점을 둔 CVG 펀드는 수익률 150% 수준이다. CVD 2호 펀드 역시 초기 운용수익률이 우수한 만큼 트러스톤은 추가 투자금 조달 에도 열려 있는 것으로 알려졌다.CVD 1호와 2호, CVG 펀드 모두 공시 기준인 5%를 넘기지 않는 소수지분 투자에 초점을 맞추고 있다. 공개적인 분쟁 대신 투자 대상 기업과의 물밑 대화를 통해 기업가치를 끌어올리는 조용한 행동주의를 바탕으로 큰 수익을 냈다.다만 트러스톤이 조용한 행동주의만을 고집하는 것은 아니다. 2022년에는 태광산업과 정면 충돌하기도 했다. 그동안 태광산업 지분을 매집해오던 트러스톤은 주주가치 제고를 요구하는 주주서한을 통해 회사의 지배구조 문제를 공개적으로 지적했다. 이후에도 트러스톤과 태광산업 간 대립 구도는 지속됐다. 최근에는 태광산업이 3200억 원 수준의 교환사채(EB) 발행을 추진하자 트러스톤이 강하게 반대하기도 했다. 결국 태광산업은 주주와 기관투자자들의 반대를 이유로 EB 발행 계획을 전면 철회했다. 태광산업을 겨냥한 트러스톤의 공개적인 행보는 다른 기업들이 비공개 대화에 응하는 효과도 이끌어냈다는 분석이다. </div>

'조용한 행동주의'를 표방한 트러스톤자산운용이 ‘트러스톤 CVD 2호 펀드’ 결성을 마치고 본격적인 운용에 나섰다. 비공개 행동주의 투자 전략을 토대로 빠르게 펀드 투자금을 소진할 방침이다.

트러스톤, '조용한 행동주의' 1000억 장전…투자금 신속 집행한다 [시그널]

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QNR46NS_1.png" /></figure>일본 거품(버블) 경제 붕괴의 상징이었던 SBI신세이은행이 기업공개(IPO)를 통해 약 12조원의 기업가치를 인정받으며 ‘2025년 일본 최대 규모의 IPO’라는 수식어와 함께 증시에 복귀한다. 이번 상장으로 확보한 막대한 자금을 바탕으로 일본 전역의 지방은행을 공격적으로 흡수·합병(M&A)해 기존 3대 메가뱅크 체제를 위협하는 ‘제4의 메가뱅크’로 도약하겠다는 구상으로, 이번 상장이 금융권 통폐합의 촉매제가 될 지 귀추가 주목된다.14일(현지 시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 오는 17일 도쿄증시에서 거래가 시작되는 SBI신세이은행이 이번 IPO를 통해 24억달러(약 3조 5000억원)를 조달했다고 전했다. 전체 기업 가치는 83억달러(약 12조원)로 평가받았다. 모회사인 SBI홀딩스는 경영권을 유지하면서 이번에 확보한 자금을 약 100개에 달하는 일본 지방은행들의 구조조정과 인수에 투입할 계획인 것으로 알려졌다. <figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QNR46NS_2.jpg" /></figure>부실 채권에 무너져 상폐까지 ‘파란만장’SBI신세이은행은 1990년대 후반 부실 채권의 무게를 이기지 못하고 무너져 국유화됐던 일본장기신용은행을 전신으로 한다. 이후 2000년 사모펀드에 매각됐다가 2023년 SBI홀딩스에 완전 인수되며 상장 폐지되는 우여곡절을 겪었다. SBI홀딩스는 당시 장부가 0.5배 수준에 은행 지분을 사들였는데, 이는 경영 상태나 수익성 등을 고려할 때 시장이 회사의 자산가치만큼 값어치를 쳐주지 않고 있었다는 의미다. SBI는 저렴하게 신세이은행을 인수해 2년여 만인 올해 3700억엔(약 3조5000억원)의 정부 구제금융 잔액을 모두 상환했고, 그렇게 재상장 길을 열었다. 재상장 가격은 장부가치를 약간 웃도는 것으로 알려졌다.시장은 SBI신세이은행의 상장이 향후 일본 금융권 통폐합의 촉매제가 될지 주목하고 있다. 현재 일본 은행업계는 미쓰비시UFJ, 미쓰이스미토모, 미즈호 등 시가총액 14조~29조엔(약 133조~275조원) 규모의 3대 메가뱅크가 장악하고 있다. SBI홀딩스의 시총은 2조엔(약 19조원)에 불과하지만, 기타오 요시타카 회장은 SBI신세이은행을 중심으로 “지방은행들과의 협력을 통해 거대한 금융 생태계를 구축해 제4의 메가뱅크를 만들겠다”는 청사진을 오랫동안 제시해왔다. 일본 투자은행 업계의 한 관계자는 “고객들의 얘기를 들어보면, 메가뱅크가 되려는 야심을 가진 2~3개 대형 은행이 주도하는 지방은행 통폐합이 올해 일본 M&A의 주요 테마가 될 것”이라며 “SBI신세이가 핵심이 될 것”이라고 말했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QNR46NS_3.jpg" /></figure>3대 메가뱅크→4대 구도 재편 가능할까전문가들은 전통적인 메가뱅크에 도전하는 것을 ‘엄청난 과제’로 보면서도, SBI가 온라인 증권과 암호화폐 인프라 등 디지털 뱅킹에 강점이 있고 부실 자산(Legacy assets)이 없다는 점에서 성과를 내고 있다고 평가한다. 글로벌 리서치 플랫폼 스마트카르마의 트래비스 런디 애널리스트는 “SBI는 상품 폭이 넓어 더 많은 지방은행 지분을 확보해 산하로 편입시키려 한다”며 “(지방은행 지분을) 저렴하게 확보할 수 있다면 시너지를 낼 수 있을 것”으로 봤다.SBI의 지주회사는 증권·자산운용·보험 부문을 포함하며 9월 말 기준 약 7800만 명의 고객 기반을 보유하고 있다. 신세이은행이 그 중심에 있다.일본은행의 금리 인상 기조도 이러한 재편을 가속화할 전망이다. 수십 년 만의 금리 상승은 은행의 예대마진을 높여주지만, 고객 기반이 고령화된 지방은행들에게는 예금 유치 경쟁과 실적 압박으로 작용해 M&A 시장에 매물로 나올 가능성이 커지기 때문이다. 이번 IPO에 참여한 일부 투자자들은 신세이은행이 규제 당국이 추진해온 약소 은행 통폐합에서 역할을 할 수 있다고 보고 있다. SBI가 보유한 10개 지방은행 지분을 신세이은행으로 이관하고, 신세이은행이 시장에서 추가 지분을 매입하는 방식이 될 것이라는 관측이 나온다.다만, 2023년 SBI가 신세이은행을 주당 2800엔(약 26500원)에 완전 자회사화할 당시 가격이 너무 낮았다며 헤지펀드들이 제기한 소송이 진행 중인 점은 불안 요소로 남아있다. 일부 투자자들은 높은 공모가와 함께 SBI가 신세이은행의 과반 지분을 유지하는 것에 대한 지배구조 문제도 우려하고 있어 향후 리스크로 확대될 가능성도 배제할 수 없다고 FT는 지적했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QNR46NS_4.png" /></figure>IOI로 카타르투자청 등 해외 거액 자금 유치한편 SBI신세이은행은 이번 공모 과정에서 ‘투자수요 확인(IOI·Indication of Interest)’ 방법을 활용해 카타르투자청, 영국 M&G인베스트먼츠, 미국 블랙록 등 해외 대형 기관투자가를 유치한 것으로 알려졌다. IOI는기관투자자나 잠재 매수자가 상장 전 주식 매수 의사를 공식적으로 밝히는 비구속적 의사 표시로 미국, 유럽, 홍콩 등에서는 일반적이지만 일본에서는 이례적이다. 법적 구속력이 있는 배정 확약보다 부담이 적으면서도 기업 입장에선 장기 투자를 전제로 한 안정적 주주를 확보할 수 있다는 장점이 있다. 니혼게이자이신문은 “이번 사례가 일본 IPO 시장에 유력한 해외 투자자를 유치하는 새로운 돌파구를 마련했다”며 “IOI 정착 여부는 향후 신세이은행의 실적과 주가에 달려 있다”고 평가했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QNR46NS_5.jpg" /></figure></div>

일본 거품(버블) 경제 붕괴의 상징이었던 SBI신세이은행이 기업공개(IPO)를 통해 약 12조원의 기업가치를 인정받으며 ‘2025년 일본 최대 규모의 IPO’라는 수식어와 함께 증시에 복귀한다. 이번 상장으로 확보한 막대한 자금을 바탕으로 일본 전역의 지방은행을 공격적으로 흡수·합병(M&A)해 기존 3대 메가뱅크 체제를 위협하는 ‘제4의 메가뱅크’로 도약하겠다는 구상으로, 이번 상장이 금융권 통폐합의 촉매제가 될 지 귀추가 주목된다.

'日버블붕괴 상징'서 '올해 IPO 대어'로…증시 복귀하는 SBI신세이은행[송주희의 일본톡]

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QMYRI8B_1.jpg" /></figure>▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.[주요 이슈 브리핑]■ 부자 포트폴리오 재편: 미국 증시 활황에 힘입어 국내 부자들의 총 금융자산이 처음으로 3000조 원을 돌파했다. 부동산 비중은 4년 연속 하락세를 보이는 반면 비트코인·이더리움 등 디지털자산과 금 투자에 나서는 이들이 늘어나며 대체투자처가 자산관리 수단으로 부상하는 모습이다.■ 안전자산 상품 약진: 신한은행의 지수연동예금(ELD) 판매액이 올해 10조 원을 돌파하며 역대 최대 실적을 경신했다. 원금 손실 위험이 없으면서도 주가 상승 시 정기예금보다 높은 수익을 기대할 수 있다는 점이 투자자들의 관심을 끄는 상황이다.■ 금융권 건전성 개선: 우리금융지주의 보통주자본비율(CET1)이 1년 새 1%포인트 상승한 12.95%를 기록하며 자본 건전성이 빠르게 개선됐다. 우리·솔브레인저축은행도 적기시정조치 유예가 종료되며 정상화 단계에 접어든 모습이다.[금융상품 투자자 관심 뉴스]1. 한국 부자 금융자산 3000조 원 돌파…코인 늘고 부동산 줄었다- 핵심 요약: KB금융지주 경영연구소의 ‘2025 한국 부자 보고서’에 따르면 지난해 말 기준 금융자산 10억 원 이상 부자는 47만 6000명으로 전체 인구의 0.92%에 달한다. 이들의 총 금융자산은 3066조 원으로 1년 새 8.5% 늘며 처음으로 3000조 원을 돌파했다. 부자들의 금융자산 증가율 8.5%는 전체 가계 금융자산 증가율 4.4%의 두 배 수준이다. 한편 부동산 비중은 54.8%로 2021년 59.0% 이후 4년째 내리막길을 걷는 반면 금·보석 등 실물자산과 디지털자산 같은 대체투자처 비중이 높아지는 추세다.2. 우리·솔브레인저축은행 적기시정조치 유예 종료…정상화 수순- 핵심 요약: 금융위원회가 이번 주 정례회의에서 우리·솔브레인저축은행에 대한 적기시정조치 유예 종료를 보고할 예정이다. 올해 3월 유예를 받은 두 저축은행은 최근 금융감독원 경영실태 평가에서 재무 건전성 요건을 충족한 것으로 알려졌다. 또한 솔브레인저축은행의 고정이하여신비율은 지난해 말 26.2%에서 올해 3분기 말 14.7%로 개선됐고 우리저축은행도 같은 기간 12.0%에서 8.7%로 낮아졌다.3. 우리금융 CET1 1년새 1%P 급등…생산적 금융 속도낸다- 핵심 요약: 우리금융지주의 9월 말 기준 보통주자본비율(CET1)이 12.95%로 1년 전 대비 1%포인트 상승했다. KB국민·신한·하나 등 타 금융지주의 최근 1년 증감률이 -0.01%~0.39%포인트 수준인 것과 비교하면 우리금융의 자본 확충 속도가 가장 빠르다. 올 3분기 제조업 여신 취급액은 53조 6208억 원으로 증가한 반면 부동산업 여신은 44조 858억 원으로 전년 대비 14.7% 감소해 여신 구조가 제조업 중심으로 재편되고 있다. 한편 우리금융은 9월 80조 원 규모 ‘미래동반성장 프로젝트’를 발표하고 반도체·AI 등 10대 전략산업 투자 확대에 집중하고 있다.[금융상품 투자자 참고 뉴스]4. 신한 ELD 인기몰이…올해만 10조 원 팔았다관련기사<ul><li>정보가 독자를 찾아갑니다 …서울경제, 맞춤형 뉴스 ‘AI 프리즘‘ 서비스</li><li>AI가 찾아준 ‘나를 위한 뉴스’… 독자 맞춤형 뉴스 시대 도래</li><li>서울경제, AI로 독자 맞춤형 뉴스 시대 연다… ‘AI PRISM’ 시동</li><li>"가계 소비·투자 억누른다" 월급쟁이만 쥐어짜는 ‘인플레 증세’…“산업발전법 전면 개정, 한국판 IRA도 우선 추진” [AI 프리즘*신입 직장인 뉴스]</li></ul>- 핵심 요약: 신한은행의 올해 지수연동예금(ELD) 판매액이 10조 371억 원을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했다. 이달 11일 기준 시중 은행 4곳의 전체 ELD 판매액 11조 7154억 원 중 신한은행이 86%를 차지하며 시장을 선점한 모습이다. ELD는 원금을 정기예금으로 굴리되 이자를 주가지수에 연동해 추가 수익을 내는 구조로 원금 손실이 없고 예금자보호도 적용된다. 지난달 출시된 SOL메이트 전용 상품은 3영업일 만에 5000억 원 한도가 완판됐고 하반기 재개된 ‘상승형’ 상품은 주가 조건 충족 시 연 10%대 수익률을 제공하고 있다.5. 日기업 외화채 발행 25조 엔…개인은 국채로 몰려- 핵심 요약: 일본은행의 금리 인상 분위기가 고조되면서 일본 기업과 가계의 자금 운용 방식이 변화하고 있다. 올해 1~11월 일본 기업의 외화채 발행액은 25조 엔(약 237조 원)으로 국내 엔화 채권 발행액 21조 엔을 앞질렀으며, 이는 35년 만에 처음이다. NTT는 7월 2조 6000억 엔 규모의 달러·유로화 채권을 발행했고 소프트뱅크그룹도 총 1조 300억 엔의 외화채를 발행했다. 한편 올해 개인용 국채 판매액은 5조 2803억 엔으로 전년 대비 30% 증가하며 2007년 이후 18년 만에 최고 수준을 기록했다.6. 주담대 금리 또 뛴다…한 달새 0.36%P 급등- 핵심 요약: 정부의 대출규제 속에 시중은행의 가계대출 금리가 계속 오르고 있다. KB국민은행은 15일부터 혼합형 주담대 금리를 연 4.38~5.78%로 인상할 계획인데 이는 한 달 전 대비 0.36%포인트 증가한 수준이다. 아울러 은행채 5년물 금리가 12일 3.603%로 한 달 새 0.282%포인트 뛴 데다 금융 당국의 대출 억제 기조에 가산금리까지 올리면서 상승폭이 커졌다. 5대 은행의 주담대 잔액은 11일 기준 610조 8646억 원으로 1년 9개월 만에 역성장 가능성이 높아진 반면 신용대출과 마이너스 통장은 증가세를 보이고 있다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QMYRI8B_2.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QMYRI8B_3.png" /></figure>▶기사 바로가기: 가계대출 금리 뜀박질…주담대 매주 0.1%P 상승<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QMYRI8B_4.png" /></figure>▶기사 바로가기: 바이오벤처 보릿고개 초기투자에 더 ‘혹독’<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QMYRI8B_5.png" /></figure>▶기사 바로가기: 한국 부자 금융자산 3000조…코인 늘고 부동산 줄었다<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QMYRI8B_6.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/12/15/2H1QMYRI8B_7.png" /></figure></div>

* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.

미국 증시 활황에 한국 부자 금융자산 3000조 넘어서 [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]

미래에셋자산운용은 15일 한국·미국·베트남 등 16개 지역에서의 총 운용자산(AUM)이 500조원(지난달 말 기준 504조원)을 돌파했다고 밝혔다. 지난 5월 400조원을 달성한 지 6개월 만에 100조원이 더 늘었다. 미래에셋 글로벌 상장지수펀드(ETF) 총 운용자산 규모는 300조원 수준으로, 글로벌 ETF 운용사 중에선 12위 규모다. 이준용 대표이사(부회장)은 “앞으로도 ‘킬러 상품’ 개발을 통해 투자자들에게 더욱 다양하고 우수한 투자 기회를 제공할 것”이라고 밝혔다.

[Biz & Now] 미래에셋자산운용, 총 운용자산 500조 돌파

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