<div>10월 21일, 서울외환시장에서 금일 3시 30분 기준 미국 달러(US) 매매기준율(금융권이 달러를 구해 온 평균 원가)은 1달러당 1,375.20원을 기록했다. 전 거래일 대비 달러당 5.50원 상승했다.같은 기준으로 일본 엔화는 100엔당 919.84원(+6.01원)을, 유럽 유로는 1유로당 1,492.92원(+7.41원)을, 중국 위안화는 1위안화당 193.06원(+0.57원)을 기록했다.한편 지난 10월 18일, 서부텍사스유(WTI) 선물거래 가격은 배럴당 69.22달러로 직전 거래일 대비 배럴당 1.45달러 하락했다.같은 기준으로 두바이유(Dubai)는 배럴당 74.18달러(+0.12달러), 브랜트유(Brent)는 배럴당 73.06달러(-1.39달러), 오만유(Oman)는 배럴당 74.20달러(+0.10달러)를 기록했다.※ 자료 기준 : 환율은 하나은행, 유가는 한국석유공사</div>

<div>엔저 재개에 캐리 트레이드 관심 고조...8월 초 패닉 재연될라[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 일본은행(BOJ)이 금리 인상을 머뭇거릴 수 있다는 관측이 제기되면서 엔화가 다시 150엔 수준까지 떨어졌다. 일부 투자자들은 엔화 약세가 지속될 것이라는 쪽에 베팅하는 모습이다.지난주 엔/달러 환율은 8월 초 이후 다시 150엔을 돌파했고, 지난 금요일 뉴욕 외환시장에서 149엔 수준을 기록했다. 이달 들어서만 엔화 가치는 달러 대비 약 4% 하락했고, 올 초 일본 정부가 엔저를 막기 위해 시장에 개입했던 수준에 가까워졌다.파이낸셜타임스(FT)는 연방준비제도(연준)의 금리 인하와 BOJ의 금리 인상 속도가 예상보다 더뎌질 것이란 전망이 고조되면서 엔화가 다시 하락 압력을 받고 있으며, 이시바 시게루 일본 총리가 종전과 달리 금리 인상에 신중한 스탠스를 보이면서 엔화 약세가 재개됐다고 분석했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/07/16/2407160440036991.jpg" /></figure>이어 이러한 변화로 인해 저렴한 엔화를 빌려 고수익 통화에 투자하는 엔 캐리 트레이드가 투자자들 사이에서 다시금 주목을 받고 있다고 전했다.RBC 블루베이 자산운용의 채권 수석 투자 책임자인 마크 다수당은 "엔화의 큰 움직임은 미국 금리 기대치의 큰 변화와 일본은행의 예상 금리 인하 시기가 늦춰지면서 발생했다"면서 엔 캐리 트레이드가 "작게나마 복귀"하고 있다고 말했다.미국의 경제 지표가 예상보다 강력해 연준이 다음 달 빅컷(50bp 인하)보다는 베이비스텝(25bp 인하)을 밟을 것이란 전망이 지배적인 상황이다.지난 8월 초 엔 캐리 트레이드 청산으로 글로벌 금융시장이 출렁인 바 있는데, 문제는 캐리 트레이드가 다시 늘어난 상황에서 엔화가 또다시 출렁이면 캐리 청산 위험도 커질 수 있다는 점이다.BOJ 관계자들은 당장은 금리 인상에 서두를 필요가 거의 없다고 판단 중이며, 미국 경제와 다음 달 미국 대통령 선거의 잠재적 경제 및 시장 영향을 포함한 여러 높은 불확실성을 모니터링한 다음 인상을 결정해야 한다는 입장이다.스왑 시장 트레이더들도 올해 남은 두 번의 BOJ 회의에서 추가 인상 가능성을 낮게 보고 있다.자산운용사 T 로우 프라이스의 유럽 수석 경제학자 토마스 웰라덱은 최근 인플레이션 감소는 일본의 차입 비용이 얼마나 더 오를 수 있을지를 두고 의문을 제기하고 있다면서, BOJ가 2% 인플레이션 목표 달성 실패 위험이 높아짐에도 금리를 계속 인상하기는 쉽지 않을 것이라고 분석했다.하지만 다니엘 모스 블룸버그 칼럼니스트는 지난 9월 회의 이후 우에다 가즈오 BOJ 총재가 이전에 내놓았던 가이던스를 생략한 채 미국 등 글로벌 경제 거시 상태에 따라 추가 인상을 결정한다고 발언하면서 금리 인상을 주저하고 있다는 뉘앙스를 풍긴 것은 문제라고 지적했다.모스는 BOJ가 금리를 1% 수준까지 올리기 위해 추가 긴축을 원할텐데, 우에다 총재가 금리 정책에 일관된 메시지를 내놓지 못하면 결국 엔화 환율에도 혼란을 초래할 수 있다고 비판했다.kwonjiun@newspim.com</div>

엔저 재개에 캐리 트레이드 관심 고조...8월 초 패닉 재연될라. [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 일본은행(BOJ)이 금리 인상을 머뭇거릴 수 있다는 관측이 제기되면서 엔화가 다시 150엔 수준까지 떨어졌다. 일부 투자자들은 엔화 약세가 지속될 것이라는 쪽에 베팅하는 모습이다.

엔화 다시 150엔까지 '뚝'...BOJ 긴축 경로도 '안갯속'

<div>작년 11월 공매도 금지 이후위험 회피용 선물거래 늘어◆ 위기의 코스피 ◆개인투자자들이 빠져나가고 있는 국내 파생상품시장에서 기관과 외국인 비중은 더 커졌다. 외국인들은 헤지 거래 차원에서 국내 선물 및 옵션 투자를 대거 늘리고 있다.20일 민병덕 더불어민주당 의원실에 따르면 올해 8월 기준으로 개인들의 선물시장 거래 규모는 4086만계약으로 전체에서 차지하는 비중이 12.7%다. 올 1월에 차지한 비중은 12.8%였는데 소폭 줄었다. 반면 올 8월 외국인의 선물시장 거래 규모는 1억5260만계약으로 47.3%, 기관의 선물시장 거래 규모는 1억2893만계약으로 40%를 차지한다. 작년 11월 공매도가 전면 금지되면서 헤지 거래의 필요성 때문에 기관과 외국인은 개별 주식 선물 거래를 늘렸다. 기관의 선물 거래는 올해 9168만계약에서 올 8월까지 40% 가까이 늘어났다.한국거래소 관계자는 "거래량을 기준으로 선물시장 참여자는 외국인과 기관이 주를 이루는 가운데 개인이 일부 참여하는 중"이라고 설명했다.옵션 거래는 외국인이 주를 이루는 가운데 기관 비중이 연초에 비해 크게 늘어났다. 올해 8월 기준 옵션시장에서 외국인이 차지하는 비중은 55.2%다. 기관의 국내 옵션시장 거래는 올 1월 2733만계약이었는데 8월에는 3038만계약으로 늘었다. [김제림 기자]</div>

개인투자자들이 빠져나가고 있는 국내 파생상품시장에서 기관과 외국인 비중은 더 커졌다. 외국인들은 헤지 거래 차원에서 국내 선물 및 옵션 투자를 대거 늘리고 있다.

국내 파생시장 외국인·기관이 독식

<div>발행은 줄고 투자는 늘어국채와 수익률 격차 축소79bp로 20년만에 최저치<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202410/21/20241021_01110120000003_L00.jpg" /></figure>이달 중순 미국 우량 회사채와 미국 국채 수익률 간 격차가 20년 만에 최저치로 떨어졌다는 집계가 나왔다. 투자자들이 앞다퉈 우량 회사채 매수에 나선 결과다.지난 17일(현지시간) 블룸버그 집계에 따르면 이날 기준 미국 우량(투자등급) 회사채와 미국 주요 국채 간 평균 위험 프리미엄 격차가 79베이시스포인트(1bp=0.01%포인트)로 좁혀진 결과 2005년 이후 가장 낮은 수치를 기록했다. 위험 프리미엄이란 회사채와 국채 간 수익률 차이를 말한다. 두 채권 간 수익률 격차가 줄어든다는 것은 그만큼 시장이 회사채 위험도를 상대적으로 낮게 본다는 의미다.월가에서는 회사채 공급 측면에서 우량 기업들이 미국 대선에 앞서 지난 9월 앞다퉈 채권을 발행한 후 최근 발행 속도가 둔화된 반면 수요는 꾸준히 늘어났다는 점에 주목한다.최근 한 달을 전반적으로 보면 연준의 금리 인하 결정 이후 미국 채권보다는 주식에 대한 선호도가 두드러지면서 채권에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 부진한 흐름을 보였다.다만 지난달 18일 이후 이달 17일까지 아이셰어스 만기 20년 이상 미국채 ETF(TLT) 시세는 7% 떨어진 반면, 아이셰어스 아이박스 USD 투자등급 회사채 ETF(LQD)는 2.5% 하락하는 데 그쳐 낙폭이 덜했다.앞으로 투자 방향과 관련해 유리 셀리거 뱅크오브아메리카 고정수익 담당 연구원은 "회사채 추가 매수 시 투자 매력이 이전만 못할 수 있다"고 조언했다. 반면 지가 파텔 바클레이스 신용 담당 전략가는 "미국 대선을 앞두고 스프레드가 다시 확대될 가능성도 있다"고 말했다. [김인오 기자]</div>

이달 중순 미국 우량 회사채와 미국 국채 수익률 간 격차가 20년 만에 최저치로 떨어졌다는 집계가 나왔다. 투자자들이 앞다퉈 우량 회사채 매수에 나선 결과다.

금리인하에 美 우량 회사채 가격 뛴다

<div><figure><img src="https://www.jeonmin.co.kr/news/photo/202410/406505_120305_1756.jpg" /></figure>미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준, 이하 연준)가 4년 반 만에 기준금리를 0.50%포인트 인하했다. 미 금리 인하에 이어 우리나라도 10월 11일 기준금리를 0.25%포인트 인하하기로 결정했다. 약 38개월 만이다. 기준금리가 내려가면서 집값 상승 기대감이 커지고 있다. 금융당국의 압박으로 은행들이 대출을 조이면서 서울 집값 상승세는 소폭 꺾였지만, 소비자들이 전망하는 1년 뒤 주택가격 수준은 2021년 하반기 수준으로 치솟았다. 금리 인하가 본격화되면 집값이 급등할 가능성이 크다는 뜻이다.실제 역대 금리 인하기 KB부동산 월간 주택가격지수를 살펴본 결과 금리 인하기에 전국 집값은 최대 6.8%까지 오른 것으로 나타났다. 한국은행이 2012년 7월부터 2016년 6월까지 금리를 3.25%에서 1.25%로 순차적으로 낮췄던 당시, 전국 주택매매가격지수는 70.9에서 75.7로 6.8%, 서울은 64.8에서 66.8로 3.1% 올랐다. 연평균 전국은 1.7%, 서울은 0.8% 오른 셈이다. 아파트 가격은 전국이 7.6%, 서울은 3.3% 상승했다.코로나19 팬데믹 이후 찾아온 금리 인하 시기는 시중의 유동성을 늘리면서 집값을 끌어올리는 역할을 했다. 금리는 2019년 7월부터 2020년 5월까지 1.75%에서 0.5%로 낮아졌다. 이후 전국 주택매매가격지수는 79.6에서 81.4로 2.3%, 서울은 78.4에서 81.3으로 3.6% 상승했다. 아파트 가격은 전국이 2.7%, 서울이 5.2% 올랐다.금리 인하로 부동산 시장 회복이 예측되고 있지만, 일각에선 이미 이전부터 금리 인하가 예고된 만큼 시장에 선반영된 부분이 있고 정부의 가계 대출 관리 기조가 계속되면서 당분간은 영향이 크지 않을 것으로 보고 있다. 다만 장기적으로는 추가 금리 인하 기대감 등으로 주택 구매·투자 여력을 늘려 시장 활성화 효과가 나타날 것이라는 전망이다.업계 관계자는 “금리 인하 시그널로 바로 집값이 빠르게 올라지는 않겠지만, 지난 금리 인하기 사례를 보면 장기적으로 우상향이 꾸준히 지속됐던 만큼 발 빠른 수요자들은 일찌감치 매물을 찾아 나서고 있다”며 “신축 강세가 점점 심화되고 있는 만큼 신규 분양단지나 저렴한 분양권, 미분양 단지 등을 찾아보는 것을 추천한다”고 말했다.수요자들은 내 집 마련을 서두르는 모양새다. 특히 유망 단지로 꼽히는 알짜 신규 분양에 관심이 집중되고 있다.수요자들 사이에서 꼽히는 대표적인 유망단지로는 포스코이앤씨가 10월 충남 아산에 공급하는 ‘더샵 탕정인피니티시티 3차’가 있다. 아산탕정지구 도시개발구역의 ‘로또청약’ 열기를 이어갈 것으로 예상되는 단지다.‘더샵 탕정인피니티시티 3차’는 충남 아산시 아산탕정지구 도시개발구역 2블록에 지하 3층~지상 최고 35층, 9개동, 전용 70~84㎡, 총 1,163가구 규모로 지어진다. 이 중 975가구가 일반분양된다. 이 단지는 탕정역 맞은편 탕정택지지구 단지보다 약 1~2억원 수준 저렴한 것은 물론, 올해 1월과 5월에 공급된 ‘더샵 탕정인피니티시티’ 1, 2차 단지가 최고 1억원이 넘는 웃돈이 붙어 거래됐던 만큼 시세차익도 기대할 수 있어 도시개발구역 내 ‘마지막 로또’ 단지로 불린다.이처럼 가격 경쟁력을 확보해 로또 단지로 주목 받은 1, 2차 단지는 청약 및 계약에서 흥행에 성공하기도 했다. 일반분양 기준으로 1차 단지 1순위 평균 52.5대 1, 2차 단지 30.4대 1로 두 자릿수 경쟁률을 기록했고, 2차 단지 민간임대까지 합하면 3번의 공급에 총 8만 8천여 건의 청약접수가 이뤄졌다. 계약에서도 일반분양, 민간임대 모두 단기간에 완판되며 아산탕정지구 도시개발구역 내 더샵 브랜드 아파트의 가치를 입증했다.더샵 탕정인피니티시티 3차는 아산탕정지구 도시개발구역에 들어선다. 아산탕정지구 도시개발구역은 갈산리, 매곡리 일원, 53만 6,900여㎡ 부지에 2, 3, 4블록 더샵 브랜드 3개 단지(총 3,517가구)를 포함한 약 4,300여 가구 규모의 주거지가 조성되고 학교, 녹지, 공공청사 등 입주민들을 위한 도시기반시설들이 건립될 예정이다. 특히 아산탕정지구 도시개발구역 내 초등학교가 이미 개교 확정, 중학교 조건부 승인 등 도시 조성이 탄탄대로로 진행되고 있어 향후 자녀 교육 걱정을 할 필요도 없다.한편, 10월 분양에 나설 더샵 탕정인피니티시티 3차의 견본주택은 아산시 배방읍 장재리 1763 일원에 위치해 있다.</div>

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준, 이하 연준)가 4년 반 만에 기준금리를 0.50%포인트 인하했다. 미 금리 인하에 이어 우리나라도 10월 11일 기준금리를 0.25%포인트 인하하기로 결정했다. 약 38개월 만이다.

금리 인하 시그널로 부동산 장기 우상향 전망, 유망단지 청약시장 ‘불장’ 온다

<div>글로벌 머니<h2>📈e-Data 스토리 </h2>글로벌 머니의 세계는 분석과 예측이 쉽지 않은 곳입니다. 단지 거래 완료 이후 나타난 가격만이 뚜렷할 뿐입니다. ‘근대 경제학의 아버지’ 애덤 스미스가 가격을 ‘보이지 않는 손’이라며 세속의 신이란 반열에 올려놓기도 한 이유입니다.스미스 이후 수많은 이코노미스트는 가격이 드러나기 이전에 경제 흐름을 포착하기 위해 온갖 데이터와 지수를 개발했습니다. 잘 드러나지 않는 생산-유통-교환 과정을 좀 더 명확하게 알기 위해서입니다.e-Data 스토리는 무수한 경제(economy) 데이터(data) 가운데 ‘현재’ 시점에서 많은 점을 시사하는 수치를 소개하는 코너입니다.미국 달러 가치가 2024년 10월 들어 강세다. 원·달러 환율이 달러당 1370원 선을 오르내린다. 달러 가치가 원화와 견줘서만 강세가 아니다.달러 지수는 1973년 3월을 100으로 보고 수치화한 것이다. 그때는 달러-금의 태환이 중단된 상태였고, 브레턴우즈 체제도 막을 내린 상황이었다.경제학 교과서 용어를 빌면, 통화의 가치가 외환시장의 수요 공급에 따라 출렁거리는 시대에 접어든 당시 달러와 주요 교역국 통화의 가치를 비교한 수치가 바로 달러 지수다.이런 달러 지수가 10월 들어 달러 가치가 올라 103선에 오르내리고 있다. 지수만을 보면, 미 달러 가치가 1973년 수준으로 되돌아간 셈이다.예상 밖이다. 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 내려면 달러 가치가 강세에서 약세로 돌아선다는 게 뉴욕 월가 이코노미스트들의 예측이었다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/21/204da441-c2b5-4c60-a805-32f9ae395bcb.jpg" /></figure>Fed가 기준금리를 0.5%포인트 내린 9월18일 직후 달러 가치는 예상대로 움직이는 듯했다. 하지만 10월1일 전후 달러 가치가 눈에 띄게 회복했다.그렇다고 석 달 전인 7월22일 수준 이상이 되진 않았다. 이때와 견줘 원·달러 환율(위 파랑 그래프) 0.5%, 달러 지수(위 빨강 그래프)는 1.2% 낮다.월가 이코노미스트들이 ‘Fed 통화긴축=달러 강세’ 그리고 ‘통화 완화=달러 약세’를 믿는 데는 금융이론뿐 아니라 역사도 한몫하고 있다. 1973년 이후 달러 가치는 얼추 Fed 통화정책에 따라 오르내렸다.예를 들면, 인플레이션 파이팅의 상징인 폴 볼커가 고강도 긴축을 한 1980년대 초 달러 지수가 160선까지 치솟았다. 이런 강달러 시기 남미 외채위기가 표면화했다.볼커 시대만큼은 아니지만, 달러지수는 1990년대 후반에도 눈에 띄게 상승했다. 이때 벌어진 일이 바로 아시아 금융위기였다.<h2>달러 가치 속 ‘트럼프 효과’ </h2>요즘 달러 강세가 1980년대 초나 90년대 후반처럼 금융위기를 일으킬 정도는 아니다. 새로운 변수 때문에 전통적인 Fed 통화 완화라는 변수가 통하지 않고 있을 뿐이다.</div>

글로벌 머니의 세계는 분석과 예측이 쉽지 않은 곳입니다. 단지 거래 완료 이후 나타난 가격만이 뚜렷할 뿐입니다. ‘근대 경제학의 아버지’ 애덤 스미스가 가격을 ‘보이지 않는 손’이라며 세속의 신이란 반열에 올려놓기도 한 이유입니다.

트럼프, 서양 멸치, 인플레…강달러 예측하는 사건 셋

<div><h2>지금 무엇을 살까, 투자금액별 4분기 전략 </h2>지금 1000만원 있다면 어디에 투자할까①K-신재생에너지: 신재생 에너지는 금리 인상기 동안 가장 큰 피해를 본 섹터(업종)다. 반대로 이야기하면, 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하로 골디락스(고성장에도 물가가 안정적인 상태) 장세에서 가장 큰 수혜를 볼 수 있다. 게다가 오는 11월 미국 대선 결과가 상관없이 인공지능(AI) 분야는 확대할 가능성이 크다. 이에 따라 AI산업의 핵심인 전력 인프라 투자도 늘어날 수밖에 없어 태양광과 풍력 등 친환경 관련주 성과도 좋을 것으로 예상한다.주요 신재생 에너지 업체에 대한 실적 눈높이는 낮아져 있다. 3분기 때 약간의 ‘어닝 서프라이즈’만 기록해도 주가 상승 여력이 있을 걸로 보인다. 국내 풍력발전 설비제조 업체인 ‘씨에스윈드(CS WIND)’가 2분기 실적 발표 때 ‘빅 서프라이즈’를 기록하며 주가 반등에 성공했다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/21/028d1e95-7f7c-4d0c-b9b2-9da7fb3e2cb4.jpg" /></figure><h2>1000만원 투자 땐 ‘미국 AI’…금리 하락기 K신재생도 유망 </h2>②금광 기업 주식: 금(金)은 금리 인하로 인한 통화가치 하락 시 가격이 오르는 경향이 있다. 금과 금광 기업 주식은 다른 자산과 낮은 상관관계를 보여 포트폴리오 위험 분산 수요가 있을 때 가격이 상승한다. 역사적으로 미국 대선 전에는 주식시장의 변동성이 커졌다. 과거 다섯 차례(2004~2020년) 수치를 돌아보면 11월 미국 대선을 앞둔 10월의 수익률 평균은 -4%였다. 금광 기업 주식은 금 가격의 상승 시 더 큰 주가 상승을 보일 수 있다. 금 가격은 연초 대비 약 30% 올라 있다. 금값이 크게 오르면 금광의 채산성 때문에 금광의 가치도 주목받기 시작한다. 1000만원 정도를 저평가된 중소형 금광 기업 주식을 찾아 투자한다면 높은 수익을 가져다줄 수 있다. 투자 예상 기간은 3개월로 제시한다.③미국 AI 혁신 테마·국내 밸류업: AI 시장 성장의 의구심이 높아지기도 했지만, 장기 이익 성장세가 탄탄한 만큼 시장의 기대는 점차 강해질 전망이다. 금리 인하는 성장주에 우호적인 환경이라 미국 AI 성장 테마 관련 주식은 상대적으로 우수한 성과를 보여줄 것으로 기대된다. 엔비디아의 성장성과 시장 주도력이 약해졌다. 매그니피센트7(M7) 중 엔비디아를 제외한 ‘M6(애플·마이크로소프트·메타·구글·아마존·테슬라)’을 긍정적으로 본다. 한국 시장에 투자한다면 밸류업 관련 종목에 주목해야 한다. 밸류업 지수에 포함되지 못한 종목, 특히 금융 관련 종목은 좀 더 적극적인 주주 환원에 나설 가능성도 있다.지금 1억원 있다면 어디에 투자할까①미국 중형주: 미국 중형주는 Fed기 처음 금리를 내린 뒤엔 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수와 소형주 지수인 러셀2000 지수 대비 우수한 성과를 보이는 경향이 있다. 역사적으로 금리 인하 후 1년 뒤 S&P400 중형주 지수 수익률의 중앙값은 13%로, S&P500 대비 3%포인트, 러셀2000 대비 8%포인트 높았다. 올해 9월 기준 S&P400의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 15배다. S&P500의 PER는 21배, 러셀2000 PER는 28배다. 중형주가 대형주나 소형주 대비 가치 측면에서 매력적이다. 투자 예상 기간으로는 2년을 제시한다.②주식 60%, 채권 40%: Fed의 금리 인하는 미국 경제의 연착륙을 바라는 주식시장에 긍정적인 요인이지만, 미국 대선 관련 불확실성과 고용시장 둔화 위험이 완전히 해소되지 않았다. 주식, 채권 등 다각화한 포트폴리오를 유지할 필요가 있는 시점이다. 미국 국채 10년물 금리가 4%를 밑돌며 주식과 채권의 자산배분 효과도 커지고 있다는 점에 주목했다. 주식 60%는 AI 30%, 우주항공·방산 10%, 헬스케어·리츠 10%, 인도 10%로 채울 것을 제안한다. 집중 투자를 원한다면 AI와 우주항공·방산 분야로만 압축해 투자해도 좋다. 우주 개발은 미국 대선 결과와 상관없이 이어질 장기 정책 과제다. 채권은 중장기 국채와 우량 회사채를 나눠 사는 것을 추천한다. 중장기 국채는 경기 둔화 우려와 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 급락한 금리가 단기적으로 반등할 가능성도 있다.<h2>1억도 AI 하드웨어가 1순위…미국선 대형주보다 중형주 </h2>③글로벌 AI인공지능: 엔비디아 등 AI 하드웨어 섹터가 조정을 받고 있는 현재 시점이 가장 좋은 투자 시점이라고 판단한다. AI 투자가 눈에 띄는 결과가 없다는 시장의 우려가 있으나, 미국과 중국의 빅테크(대형 기술기업)는 여전히 AI에 대규모 투자를 할 거라도 밝히고 있다. 미·중 패권 전쟁에서도 AI가 핵심이기 때문에 최근 조정은 좋은 기회라고 생각한다. 최근 미국 증시에서 사상 최고치를 경신하고 있는 오라클, 메타 등 AI를 활용한 상업화 모델이 시장에서 서서히 인정받고 있다. IT(정보기술)는 물론 자동차에도 AI가 적용된 상품화 모델이 속속 등장할 것이라서 좋은 투자 시점이라고 생각한다.지금 10억원 있다면 어디에 투자할까10억 땐 채권도 넉넉히 확보…국내 배당주·인도주식 노릴만 ①헬스케어·리츠, 저쿠폰 채권: 10억원 이상을 투자하는 고액 자산가일수록 저쿠폰 채권을 통한 절세 효과 확대를 노려야 한다. 시장금리 하향 안정화에 수혜를 볼 수 있는 국내 제약·바이오와 미국 리츠를 포트폴리오 내 위성전략으로 활용하는 게 좋을 것 같다. 미국을 중심으로 한 바이오제약 업계의 공급망 재편은 한국 바이오 기업에 호재로 작용할 전망이다. 리츠는 AI 테마와 연관성이 높은 미국 리츠의 투자 매력이 상대적으로 높다고 본다. 신흥국 주식은 인도 주식을 여전히 가장 좋게 본다. 중국은 광범위한 경기 부양책에 따라 단기 반등이 기대되지만, 지속적인 반등을 이어가기 위해서는 미·중 갈등 완화 등의 추가 확인이 필요하다.②한국 고배당주: Fed의 금리 인하 전후로 미국 금융주는 신고가를 경신 중이다. 밸류업 지수가 확정된 한국도 글로벌 흐름에 맞춰 금융주 등의 주가 상승 모멘텀이 기대된다. 인플레이션이 완화되면서 금리가 하락 추세로 전환했다. 채권 대비 배당주의 매력이 돋보일 것이다. 고배당주는 액티브한 운용으로 배당률 이상의 분배금을 받을 수 있는 ETF 등을 노려보는 것도 좋다.③채권 60, 주식 40: 금리 인하 시기에 채권 가격은 일반적으로 상승한다. 원화 단기채 40%와 달러화 장기채 20%를 보유해 통화 분산 효과도 기대해볼 수 있다. 주식은 미국 성장주 20%, 미국 배당주 10%, 신흥국 주식 10%를 추천한다. 미국의 ‘러셀1000 성장(Russell 1000 Growth)지수’는 2006년 이래 연평균 16%의 수익률을 보였다. 원화 단기채는 주식시장이 조정을 받을 때 저가 매수를 하기 위한 유동성 공급처가 될 수 있다. 달러 장기채는 미국의 금리 인하로 달러가 약세로 전환할 경우, 가격 상승을 통해 환손실을 만회할 수 있다. 미국 기업은 탄탄한 성장성과 펀더멘털(기초체력)을 갖고 있지만, 밸류에이션이 높은 만큼 주가가 조정받을 수도 있다. 신흥국 주식으로 투자 지역과 시장을 다양화해 투자 위험을 분산하면 좋다. 투자 예상 기한은 3년이다.당신의 돈에 관한 모든 이야기, 투자 인사이트를 드립니다. 돈 되는 '머니 정보' 더중플에서 더 많이 확인할 수 있습니다.<figure><img src="https://pds.joongang.co.kr/news/component/htmlphoto_mmdata/202410/21/ba36e7a1-cd8d-4a88-8c73-f398311218f2.jpg" /></figure></div>

지금 무엇을 살까, 투자금액별 4분기 전략. 지금 1000만원 있다면 어디에 투자할까. ①K-신재생에너지: 신재생 에너지는 금리 인상기 동안 가장 큰 피해를 본 섹터(업종)다. 반대로 이야기하면, 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하로 골디락스(고성장에도 물가가 안정적인 상태) 장세에서 가장 큰 수혜를 볼 수 있다. 게다가 오는 11월 미국 대선 결과가 상관없이 인공지능(AI) 분야는 확대할 가능성이 크다. 이에 따라 AI산업의 핵심인 전력 인프라 투자도 늘어날 수밖에 없어 태양광과 풍력 등 친환경 관련주 성과도 좋을 것으로 예상한다.

1000만원, 딱 3개월만 넣어라…美대선이 불려줄 '황금 종목'

<div><img src="https://cdn.jjan.kr/data2null" />코스피지수는 전주 대비 0.12% 하락한 2593.82포인트로 마감했다.수급별로 보면 개인은 6986억 순매수했고, 외국인과 기관은 각각 2431억과 4013억 순매도했다.지난주는 중국 경제 부양책의 훈풍을 받지 못하고 외국인투자자 이탈의 영향을 받아 부진한 모습이였다.이번주 한국과 미국 주요 기업들의 실적발표가 예정되어 있다.21일 포스코홀딩스를 시작으로 한국 기업들의 본격적인 3분기 실적발표가 시작된다.미국에서는 알파벳, 테슬라, 아마존 등 빅테크 기업들의 실적발표가 있다.3분기 어닝시즌은 미국과 한국 기업들 간의 업황 차이가 부각되는 기간이 될 수 있어 보인다.미국 기업에서는 현재까지 실적을 공개한 기업들 가운데 79%가 시장 예상치를 상회했다.국내는 본격적인 실적발표를 앞두고 전망치가 하향되고 있는 상황이다.코스피시장의 3분기 순이익 전망치는 최근 2주간 0.5% 하향조정 되었고 4분기 순이익 전망치도 4% 하향조정 되었다.이는 반도체업종 실적 회복 기대감 둔화와 수출 기업들의 환율효과 축소 영향으로 해석된다.여기에 미 대선 임박에 따른 변동성도 증시의 발목을 잡는 변수로 부상하고 있는 모습이다.미국 대선은 지지율이나 경합주 상황 등이 그 어느 선거 때보다도 박빙으로 전개되고 있는 상황으로 선거날까지 불확실성에 따른 짙은 관망세 혹은 일시적 위험자산 회피가 나타날 수 있는데 국내증시는 정치, 경제, 안보부분에서 미국 정치 상황에 민감할 수 있어 불확실성이 더 크게 나타날 수 있어 보인다.최근 판세로 볼 때 공화당 트럼프 후보 측에 유리해지고 있는 모습이다. 전체 투표층 대상 여론조사에서 해리스가 앞서고 있지만, 경합주 여론조사에서는 트럼프가 우세하다는 분석이다.선거 베팅사이트의 승리 확률도 트럼프 우세를 점치고 있어 미국 금융시장에서는 트럼프 트레이드가 진행되고 있는 모습이다.미국 대선이 20일 채 남지 않았고, 대선 결과가 분명해진 이후에는 새로운 정부 트레이딩이 본격화될 것으로 보이는 만큼 시장은 대응 전략을 준비하려는 움직임에 시장은 분주한 모습이다.반면 국내증시는 조정국면인 만큼 자동차, 철강, 조선, 은행, 증권, 통신업종같이 실적 대비 저평가이면서 시장 전망치가 상향조정 중인 업종과 종목들로 관심을 가지고 접근할 필요가 있어 보인다.저작권자 © 전북일보 인터넷신문 무단전재 및 재배포 금지#주식기고 gigo@jjan.kr다른기사보기</div>

코스피지수는 전주 대비 0.12% 하락한 2593.82포인트로 마감했다. 수급별로 보면 개인은 6986억 순매수했고, 외국인과 기관은 각각 2431억과 4013억 순매도했다.

[주간증시전망] 미 대선 변동성, 증시발목 잡는 변수 부상 전망

10월 21일, 서울외환시장에서 금일 3시 30분 기준 미국 달러(US) 매매기준율(금융권이 달러를 구해 온 평균 원가)은 1달러당 1,375.20원을 기록했다. 전 거래일 대비 달러당 5.50원 상승했다.

10월 21일 원/달러 종가 달러당 1,375.20원...엔화·유로·위안화·유가

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