<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/12/19/2DI6KC4YYR_3.jpg" /></figure>MBK파트너스가 장내 매입을 통해 고려아연(010130) 지분 1.13%를 추가 취득했다. 이로써 영풍·MBK파트너스의 지분율은 40.97%, 자기주식을 제외한 의결권 주식 기준으로는 46.7%로 확대해 다음 달 임시 주주총회에서 승기를 잡았다는 관측이 나온다.19일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 MBK의 특수목적법인(SPC)인 한국기업투자홀딩스는 지난달 12일부터 이달 18일가지 자유재량 매매(CD) 방식으로 고려아연 지분 23만4451주(1.13%)를 장내에서 추가로 매수했다. MBK는 지난 6일에는 평균 194만2594원에 1만주를 매입하기도 했다. MBK의 지분은 기존 공개매수로 확보한 5.32%에 지난달 11일 공시한 장내 매수 지분 1.36%까지 합해 총 7.82%(의결권 기준 8.9%)로 높아졌다.MBK 관계자는 “최대주주이자 1대주주로서 행사가능 했어야 했던 경영권 등 주주의 권리를 되찾아 지배구조를 바로 잡을 수 있는 토대가 마련됐다고 생각한다”고 말했다.이에 반해 최윤범 고려아연 회장 측은 우군인 한국투자증권, 한국타이어앤테크놀로지(한국타이어), 블루런밴처스(BRV)캐피탈 등이 시세 차익을 위해 지분을 팔았다. 최 회장 측은 우호 세력을 모두 합쳐도 34%로 예상된다. 지분율 격차는 약 7%포인트로 늘어났다.</div>

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/09/26/20240926000121_0700.png" /></figure>고려아연이 MBK파트너스의 지분 확대와 관련 "대응 준비 충분히 해왔다"는 입장을 19일 밝혔다. 이날 MBK의 특수목적법인(SPC)인 '한국기업투자홀딩스'는 고려아연 지분 1.13%를 추가 취득했다고 공시했다. 이로써 MBK·영풍 연합의 고려아연 지분은 발행주식 총수의 40.97%에 이르게 됐다. 자기주식을 제외한 의결권주식 총수 기준으로는 46.7%를 확보해 과반을 눈앞에 뒀다. 이에 대해 고려아연은 "MBK가 공개매수 이후 시세조종 가능성이 있는 장내매수를 지속해서 할 것이라는 예상과 함께 실제 현황을 정확히 파악해 왔다"며 "이에 대한 준비와 대응을 충분히 해왔다"고 곧장 입장을 밝혔다. 고려아연에 따르면 MBK는 11월 12일부터 12월 18일까지 25일간 총 2950억원을 투입해 고려아연 주식 23만4451주를 매입했습니다. 평균 취득단가는 125만원 수준이다. 이달 6일에는 주당 194만원에 1만주를 사들였다. 고려아연은 "이러한 매입 행위는 과거 MBK가 고려아연의 자사주 공개매수 가격인 83만원과 89만원에 대해 적정가격보다 높아 배임이라고 주장한 것과 배치된다"며 "두 차례 재탕 가처분을 제기하며 시장교란과 시세조종, 사기적 부정거래 등 온갖 위법 행위로 시장과 주주, 투자자들을 기만하고 호도해왔다는 사실을 스스로 입증한 것"이라고 주장했다. 그러면서 "고려아연은 MBK의 지분 매집 상황을 정확히 파악하고 이에 충분히 대비하고 있다"며 "경영진과 임직원이 똘똘 뭉쳐 적대적M&A를 반드시 저지하고 승리할 것이라고 확신한다"고 강조했다. </div>

고려아연이 MBK파트너스의 지분 확대와 관련 "대응 준비 충분히 해왔다"는 입장을 19일 밝혔다. 이날 MBK의 특수목적법인(SPC)인 '한국기업투자홀딩스'는 고려아연 지분 1.13%를 추가 취득했다고 공시했다. 이로써 MBK·영풍 연합의 고려아연 지분은 발행주식 총수의 40.97%에 이르게 됐다. 자기주식을 제외한 의결권주식 총수 기준으로는 46.7%를 확보해 과반을 눈앞에 뒀다.

MBK·영풍, 고려아연 지분 40.97% '확보'···고려아연 "충분히 예상·대응"

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/08/14/20240814000106_0700.png" /></figure>메리츠금융지주 김용범 부회장이 약 49억 원 규모의 자사주를 매입했다. 18일 전자공시시스템에 따르면, 김 부회장은 이달 16일부터 18일까지 3거래일간 메리츠금융지주 주식 5만주를 평균 9만8593원에 매입했다. 이에 김 부회장의 메리츠금융지주 보유 주식은 40만 주로 늘었고, 지분율은 0.17%에서 0.21%로 증가했다. 일각에서는 김 부회장이 미리 공시하지 않고 매수할 수 있는 최대 규모를 사들였다는 시각도 나오고 있다. 지난 7월부터 시행된 사전공시제도에 따르면, 지분 10% 이상 주요 주주와 회사 경영진, 전략적투자자(SI)는 지분 1% 이상 혹은 50억 원 이상을 거래할 때 거래 가격과 수량·기간을 최소 30일 전에 공시해야 한다. </div>

메리츠금융지주 김용범 부회장이 약 49억 원 규모의 자사주를 매입했다. 18일 전자공시시스템에 따르면, 김 부회장은 이달 16일부터 18일까지 3거래일간 메리츠금융지주 주식 5만주를 평균 9만8593원에 매입했다.

김용범 메리츠금융지주 부회장, 49억원 규모 자사주 매입

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/12/18/2DI62KHUQT_2.jpg" /></figure>최윤범 고려아연(010130) 회장의 전략적 우군인 트라피구라가 고려아연 지분을 일부 처분했다. 앞서 한국투자증권, 한국타이어앤테크놀로지(한국타이어), 블루런밴처스(BRV)캐피탈 등에 이어 우호 세력들이 시세 차익을 위해 지분을 파는 모습이다.18일 증권업계에 따르면 글로벌 원자재 중개 회사 트라피구라는 지난 10월 고려아연 공개매수 등을 거치며 지분 일부를 정리한 것으로 전해졌다.공개매수 전 1.49%(30만7678주)였던 트라피구라의 고려아연 지분율은 공개매수 이후 23만여주로 줄어들어 1.1%대로 감소했다.앞서 지난 2022년 고려아연은 사업 제휴 강화를 위해 트라피구라에 자사주 30만7678주를 시간외 대량 매매(블록딜)로 처분했다. 당시 1주당 처분가액이 64만7000원이었던 점을 고려하면 트라피구라는 이번에 고려아연 지분을 일부 정리하며 1주당 20만원이 넘는 시세차익을 얻었을 것으로 추정된다. 액수로는 150억~200억 원에 달하는 금액이다.이미 최 회장 측 '백기사'로 알려진 한투, 한국타이어 등은 각각 0.8%, 0.7%씩 보유했던 고려아연 주식을 전량 매각했다. 조양래 한국앤컴퍼니그룹 명예회장, BRV캐피탈, 구연경 LG복지재단 대표도 고려아연 주식을 모두 정리했다.이로써 양측은 지분율 격차가 6%포인트 정도로 벌어졌다. 영풍·MBK파트너스는 약 40%, 최 회장 측은 우호 세력을 모두 합쳐도 34%로 예상된다. 양측은 다음 달 23일 고려아연 임시 주주총회에서 이사회 구성원 교체 등 회사 경영권을 좌우할 핵심 안건을 두고 표 대결을 벌일 예정이다.'캐스팅 보트'를 쥔 국민연금 역시 지난 9월 말 기준 7.48%(154만8609주)를 보유하고 있었으나, 주가가 200만원 위로 치솟았던 만큼 위탁운용사들을 통해 보유 주식을 상당수 처분했을 것으로 보인다. 국민연금은 지난해 하이브와 카카오의 SM엔터테인먼트 경영권 분쟁 당시에도 보유 지분 절반가량을 매도했다.한편 임시 주총에서 의결권을 가지려면 이날까지 지분을 보유하고 있어야 한다. 임시 주총 주주명부 폐쇄일이 오는 20일이기 때문이다. 이 때문에 19일부터는 주가가 급락할 수 있다는 우려가 나온다. 고려아연 주가는 이날 장 초반 0.36% 하락한 110만8000원을 기록하고 있다.</div>

최윤범 고려아연(010130) 회장의 전략적 우군인 트라피구라가 고려아연 지분을 일부 처분했다. 앞서 한국투자증권, 한국타이어앤테크놀로지(한국타이어), 블루런밴처스(BRV)캐피탈 등에 이어 우호 세력들이 시세 차익을 위해 지분을 파는 모습이다.

최윤범 우군 또 이탈…트라피구라, 고려아연 지분 일부 처분 [시그널]

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/12/19/2DI6KIIBKU_3.jpg" /></figure>어피너티에쿼티파트너스 컨소시엄과 신창재 교보생명 회장 간 2조 원대 풋옵션(특정 가격에 주식을 팔 권리) 분쟁과 관련해 신 회장이 30일 내 외부기관으로부터 1주당 공정시장가격(FMV)을 정한 뒤 투자자들의 주식을 되사주라는 국제중재판정부(ICC)의 2차 판결이 나왔다. 신 회장 측은 현재 1조 원가량의 자금을 확보해놓은 것으로 알려져 있는데 산정 가격에 따라 추가 자금이 필요할 가능성도 배제하기 어렵다는 분석이다.19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 ICC는 교보생명 재무적투자자(FI)들이 제기한 청구를 모두 인용하는 결정을 내렸다. ICC는 30일 이내로 신 회장 측이 감정평가인을 선임하고 30일 이내에 평가보고서를 제출하도록 했다. 이를 어길 경우 이후 기간부터 하루에 20만 달러에 달하는 페널티를 부과하도록 결정했다. 앞서 2021년 1차 중재 때는 풋옵션 행사 권리는 유효하되, 컨소시엄 측에서 제시한 가격으로 매수할 의무는 없다고 판정한 바 있다.어피니티 컨소시엄(어피너티·IMM PE·EQT파트너스 등)은 2012년 교보생명 지분 24%를 1조 2000억 원(주당 24만 5000원)에 인수했다. 당시 주주 간 계약에는 회사가 약속한 기한(2015년 9월)까지 기업공개(IPO)를 하지 못하면 신 회장을 상대로 풋옵션을 행사해 지분을 되팔 수 있도록 하는 내용이 담겼다. 컨소시엄은 2018년 주당 41만 원(총 2조 122억 원)에 풋옵션을 행사했고 신 회장이 이를 거부해 국제 중재(2019년 3월)까지 가게 됐다. 신 회장은 절반 수준인 주당 19만 원을 주장하고 있다.만약 양측의 풋옵션 가격 차이가 10% 이내면 평균 가격으로 정하되, 10%보다 크면 컨소시엄은 3곳의 제3의 평가기관을 제시해야 한다. 신 회장은 이중 1곳을 선택해 그 기관이 제시한 가격으로 결정된다.컨소시엄 측은 판정 수령 직후 국내 법원에서 이행을 강제하고 계약 위반 및 의무 이행의 부당한 지연으로 입은 손해 등에 대해 배상을 청구할 방침이다. 신 회장 측은 이번 판정을 대비해 약 1조 원의 자금을 마련한 것으로 전해졌다. 이는 신 회장이 주장한 주당 19만 원 가치를 적용한 것이고 외부에서 받은 가격이 더 높아질수록 추가 자금이 필요할 것으로 전망된다. 업계에서는 신 회장이 보유한 교보생명 지분 36.7%를 담보로 새 투자자를 모집할 것이라는 관측이 나온다. 신 회장 측은 “컨소시엄이 요구했던 41만 원이 아닌 기존보다 대폭 낮아진 수준에서 풋옵션 가격이 정해질 가능성이 높아진 결정”이라고 말했다.</div>

어피너티에쿼티파트너스 컨소시엄과 신창재 교보생명 회장 간 2조 원대 풋옵션(특정 가격에 주식을 팔 권리) 분쟁과 관련해 신 회장이 30일 내 외부기관으로부터 1주당 공정시장가격(FMV)을 정한 뒤 투자자들의 주식을 되사주라는 국제중재판정부(ICC)의 2차 판결이 나왔다. 신 회장 측은 현재 1조 원가량의 자금을 확보해놓은 것으로 알려져 있는데 산정 가격에 따라 추가 자금이 필요할 가능성도 배제하기 어렵다는 분석이다.

6년 풋옵션 분쟁 결론 나왔다…"신창재 교보 회장, 30일내 가격 산정하라" [시그널]

<div><figure><img src="https://www.inthenews.co.kr/data/photos/20241251/art_17345025238734_e199be.jpg" /></figure>인더뉴스 박호식 기자ㅣ고려아연에 대한 적대적M&A를 진행중인 MBK파트너스가 지금까지 투자한 기업자금회수 기간이 평균 5.6년으로, 고려아연에 대한 장기투자가 가능한가 의문이 제기되고 있습니다. 오히려 짧은 기간 투자금 회수에 주력하며 기업 성장성과 건전성이 훼손될 수 있다는 지적이 나오고 있습니다.최근 내일신문은 MBK 투자 포트폴리오를 분석한 결과, MBK는 2005년 출범 이후 지금까지 52개 기업에 투자했고 엑시트(투자금 회수)에 성공한 사례는 20건(38.5%)이었으며, 미회수(원금 손실 1건 포함)는 32건(61.5%)으로 집계됐다고 전했습니다.앞서 MBK파트너스는 "2005년 설립 이래 19년 동안 눈부신 투자 성적들을 일궈냈다. 그 결과 출자기관들에게 200억 달러(약 29조원)의 수익을 돌려줄 수 있었는데, 이는 MBK 파트너스가 투자한 기업들의 가치가 증가하지 않고서는 불가능한 일이다"며, “투자 원금 대비 수익이 8배라는 아시아에서 전무후무한 성과를 기록했다”고 밝힌 바 있습니다. 관련 보도 내용에 따르면 MBK는 전체 포트폴리오 가운데 60% 이상이 아직 원금을 회수하지 못했다고 분석했습니다. 자금투자는 한국기업이 25개(48.1%)로 가장 많았고, 중국(홍콩 포함) 13개(25.0%), 일본 12개(23.1%), 대만 2개(3.9%) 순이었습니다.MBK가 첫 투자를 단행한 이후 매각과 기업공개(IPO) 등으로 자금 회수에 성공하기까지 소요된 시간은 평균 5.6년(66.5개월) 입니다.금융투자업계 관계자는 "최근 MBK가 고려아연을 인수하더라도 지분을 장기간 보유할 뜻을 피력했지만 평균 5년여 만에 투자금을 회수해 왔던 실제 결과를 보면 의구심이 든다"고 말했습니다.또한 원금을 회수하지 못한 사례 가운데 절반이 한국 기업인 것으로 나타났습니다. 엑시트를 못한 피투자기업은 전체 52개 중 32곳(61.5%)인데 이 중 한국 기업이 17곳입니다. 국내에서 투자금 회수에 장기간 어려움을 겪는 곳들은 스포츠 의류, 유통, 골프장, 금융, 외식 프랜차이즈, 케이블TV 사업자, 케이블TV, 홈리빙 업종 등 8개사 입니다.인수한 전체기업중 제조업권에 속한 곳은 9.6%(5개) 정도였는데, 이중 2009년 10월 1000억원을 투자해 인수한 영화엔지니어링(철제 구조물 생산 전문기업)은 2016년 법정관리를 신청했고, MBK는 2017년 회사 지분을 496억원에 연합자산관리(유암코)로 매각했습니다.금융투자업계 관계자는 "고려아연 M&A를 계기로 MBK의 투자 사례가 재조명되고 있는데, 고려아연과 같은 대형 제조업체를 운영한 실적은 전무하다"고 말했습니다.</div>

인더뉴스 박호식 기자ㅣ고려아연에 대한 적대적M&A를 진행중인 MBK파트너스가 지금까지 투자한 기업자금회수 기간이 평균 5.6년으로, 고려아연에 대한 장기투자가 가능한가 의문이 제기되고 있습니다. 오히려 짧은 기간 투자금 회수에 주력하며 기업 성장성과 건전성이 훼손될 수 있다는 지적이 나오고 있습니다.

MBK파트너스, 자금회수 평균 5.6년…고려아연 장기보유 가능할까

<div>효성티앤씨, 효성화학 특수가스 인수지난 12일 발표 후 관련주 주가 상승주가 상승해 반대주주 청구 미미할 듯효성티앤씨, NF3 특수가스 세계 2위로효성화학, 매각 후 부채비율 대폭 낮춰두 기업, 부채 추가로 줄여야 하는 상황반도체·석유화학 업황 불투명이 리스크<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202412/17/news-p.v1.20241127.f8de7ac0123d4e8c969a8252d7c1d826_P1.png" /></figure>효성그룹이 지난 12일 내부 계열사 간 M&A를 통해 효성화학 특수가스사업부 지키기에 나선 가운데, 시장은 대체적으로 이번 결정에 우호적인 분위기다.인수 주체인 효성티앤씨는 9200억원이라는 인수가격을 부담할 능력이 되고, 매각 주체인 효성화학은 이번 매각을 통해 재무부담 상당수를 덜어냈기 때문이다. 양사에 모두 ‘윈윈’인 M&A였던 셈이다.다만 중장기적인 전망은 긍정적이지만은 않다.반도체·석유화학 업황이 불투명한 상황이기 때문이다. 이에 양사 모두 이번 M&A 이후에 실적개선에 총력을 기울일 것으로 전망된다.17일 한국거래소에 따르면, 효성티앤씨 주가는 이날 24만4000원으로 거래를 마쳤다. 이는 12일 발표일 종가(22만6500원) 대비 8% 이상 오른 수치다.앞서 효성티앤씨는 12일 이사회를 열고 효성화학의 특수가스사업 부문을 인수하기로 결정했다고 밝혔다. 효성티앤씨는 내년 1월 23일 임시주주총회를 열고 인수 안건을 의결할 예정이다. 인수 가격은 약 9200억원이다.효성티앤씨 주가가 지금과 같은 수준을 유지하게 되면 무난하게 인수 절차가 마무리될 전망이다. 왜냐하면 이번 인수에 반대하는 효성티앤씨 주주는 주식매수청구권을 행사할 수 있는데 청구권 행사가격이 22만6713원이기 때문이다.주가가 이보다 높으면 반대주주는 청구권을 굳이 행사하지 않아도 장 중에 효성티앤씨 주식을 팔면 된다.그렇게 되면 주식매수청구권 행사 금액이 거의 없어지게 되고, 효성티앤씨는 인수가격(9200억원) 이외에 추가적인 재무부담에 노출되지 않아도 된다. 인수가 거의 확정되는 셈이다.효성티앤씨 입장선 시너지, 반도체 업황이 중요<figure><img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202412/17/news-p.v1.20240311.25a19a4dc33a4f7b9abcf1a00a2bddad_P1.png" /></figure>효성화학 특수가스사업부는 반도체·디스플레이 공정에서 이물질 세척에 쓰이는 삼불화질소(NF3)를 생산하는 사업부다.연간 8000톤의 생산능력으로 SK스페셜티(1만3500톤) 중국 페릭(9000톤)에 이어 3위의 시장지위를 확보하고 있다.이번에 효성티앤씨가 효성화학 특수가스사업부를 인수하게 되면, 효성티앤씨가 기존에 가지고 있던 취저우 네오켐 법인서의 NF3 생산물량(3500톤)까지 합쳐지면서, NF3 시장 분야서 2위 사업자(1만1500톤)가 된다.물론 연간 영업이익 2000억원대를 최근 기록하고 있는 효성티앤씨 입장에선 9200억원에 달하는 인수금액은 부담요소다.현금이 없는 효성티앤씨가 인수금액을 전액 차입금으로 조달했다고 가정할 경우, 효성화학의 차입금의존도는 28.6%서 40.9%로 올라간다. 순차입금이 1조1439억원서 2조639억원으로 늘어나기 때문이다.한국신용평가는 이날 보고서를 통해 “효성티앤씨가 주력 스판덱스 제품서 양호한 이익창출력(2020~2023년 평균 영업이익률 6.7%)을 유지하고 있고, 특수가스사업부와 기존 사업부 간 시너지 창출 가능성도 있다”며 “다만 차입금의존도가 지속적으로 35%를 초과할 경우 신용등급 하향이 될 수 있다”라고 설명했다.효성티앤씨의 현재 신용등급은 A2+(기업어금 기준)로 준수한 상황이다.문제는 반도체 업황이다.효성화학 특수가스사업부는 매출액의 약 3분의 1을 삼성전자에 의존하고 있는 것으로 알려졌다. 삼성전자가 최근 평택5공장 건설을 중단하면서 반도체 업황에 ‘빨간불’이 켜진 상황이다.이 때문에 당초 특수가스사업부가 사모펀드 연합(IMM PE·스틱인베스트먼트 컨소시엄)에 매각될 뻔했지만, 컨소시엄측에서 8000억원대를 가격으로 제시했다가 결국 좌초된 바 있다.IB업계 한 관계자는 “효성그룹 입장에선 외부 매각이 사실상 좌초됐고 효성화학의 막대한 빚을 갚기 위해서라도 내부 M&A를 할 수밖에 없었던 상황”이라며 “다만 반도체 업황이 장밋빛만은 아니기 때문에 향후 특수가스사업부가 예상대로 실적을 더 높일 수 있을지는 지켜봐야 한다”라고 설명했다.효성화학, 부채비율 9779% → 383%<img src="https://wimg.mk.co.kr/news/cms/202412/17/news-p.v1.20241202.066303d79ae749bbbc092225756eaa72_P1.png" />매각 주체인 효성화학도 이번 인수를 통해 부채부담을 줄일 수 있었다.한국신용평가에 따르면, 효성화학은 9200억원에 특수가스사업부를 매각하면서 부채비율을 기존 9779%서 383%로, 차입금의존도를 82.8%서 62.7%로 낮추게 된다.지난 9월 말 기준 효성화학의 연결 차입금 2조6000억원 중 약 35%를 해소할 수 있기 때문이다.특히 원리금 분할상환 부담이 컸던 베트남 종속회사(Vina Chemical) 신디케이트론(2024년 9월 말 잔액 약 5억 달러)을 전액 조기 상환하고, 효성화학 본사의 기업어음, 단기사채 등 단기차입금 상환에도 매각대금이 활용될 전망이다.문제는 효성화학이 11분기 연속 영업손실을 보고 있다는 것이다.효성화학은 PP(폴리프로펠린)이 매출의 약 50~60%를 차지할 정도로 주력 제품이다. 통상적으로 업계선 PP 스프레드가 1톤당 300달러가 되어야 손익분기점을 넘는다고 보고 있는데, 중국발 과잉공급으로 인해 현재 PP 스프레드가 1톤당 200달러 미만으로 크게 저하된 상황이다.효성화학은 제품을 생산하면 할수록 영업손실을 보고 있는 셈이다.한국신용평가는 효성화학의 신용등급 향상을 위해선 베트남 PDH설비 정상가동 지속, 주요 제품의 수급 개선 등이 필요하다고 강조했다.</div>

주가 상승해 반대주주 청구 미미할 듯. 효성화학, 매각 후 부채비율 대폭 낮춰. 두 기업, 부채 추가로 줄여야 하는 상황. 반도체·석유화학 업황 불투명이 리스크

알짜 특수가스사업 ‘내부M&A’ 나선 효성그룹, 시장은 우호적 평가

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2024/12/19/2DI6KXWYQY_1.jpg" /></figure>IMM인베스트먼트가 신규 조성 중인 10호 인프라 펀드의 모집 목표치를 1조 5000억 원으로 상향 조정했다. 최근 인수를 마무리한 종합환경기업 에코비트를 이 펀드의 포트폴리오로 편입하기로 잠정 결정하면서 기관투자가들의 투자 관심이 더 커진 영향으로 풀이된다.19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 IMM인베는 내부적으로 이같이 목표치를 조정하고 내년 상반기 중 10호 인프라 펀드 조성을 마무리하기로 했다. 9호 인프라 펀드가 약 6800억 원 규모였던 것을 감안하면 펀드 규모가 두 배 이상 확대되는 것이다. 국내 인프라·에너지 자산을 담는 펀드 중에서는 가장 큰 수준이다.IMM인베와 IMM프라이빗에쿼티(PE)는 앞서 이달 12일 콜버그크래비스로버츠(KKR)·태영그룹으로부터 에코비트를 2조 700억 원에 인수했다. 태영건설이 지난해 말 워크아웃(기업 개선 작업)에 돌입하자 KKR과 태영그룹이 유동성 확보 차원에서 공동 매각에 나섰다. IMM인베·PE 컨소시엄은 이 기회를 놓치지 않고 기존 시장 추정 대비 싼값에 인수를 확정지었다.IMM 컨소는 당시 약 9000억 원을 지분 투자하고 나머지 1조 1800억 원은 인수 금융 대출을 일으켰다. 이 대출 중 일부를 10호 펀드 자금을 활용해 내년 중 상환한다는 계획이다. 새 펀드의 첫 투자처로 에코비트가 이미 낙점된 것이어서 국내 공제회 등에서 벌써부터 적잖은 관심을 보이고 있다. 에코비트는 지난해 매출액은 6744억 원, 영업이익은 1100억 원을 각각 기록했다. 상각전영업이익(EBITDA)은 2250억 원이다.IMM인베가 과거 국내 폐기물 기업을 인수해 기업가치를 높인 뒤 성공적으로 매각한 경험도 새 펀드 자금 모집에 플러스 요인이 될 것으로 보인다. 회사는 2017년 에코매니지먼트코리아(EMK)를 약 3800억 원에 인수한 뒤 2022년 싱가포르계 케펠인프라에 재매각했는데 당시 기업가치는 약 7700억 원으로 평가됐다.IB 업계의 한 관계자는 “에코비트는 현재 폐기물 매립 시장 1위 기업인데다 향후 시장 발전 가능성 등을 종합했을 때 우수한 투자처로 인식되는 편”이라며 “이 시장이 단순 매립·소각·수처리에서 폐배터리나 약품 등을 포함한 고부가가치 산업 및 의료 분야로 확장되는 추세라 긍정적”이라고 말했다.</div>

IMM인베스트먼트가 신규 조성 중인 10호 인프라 펀드의 모집 목표치를 1조 5000억 원으로 상향 조정했다. 최근 인수를 마무리한 종합환경기업 에코비트를 이 펀드의 포트폴리오로 편입하기로 잠정 결정하면서 기관투자가들의 투자 관심이 더 커진 영향으로 풀이된다.

"에코비트 투자 기회 남았다" IMM인베, 역대급 인프라펀드 조성[시그널]

<div><figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241251/art_17343942588498_0dd667.png" /></figure>[FETV=임종현 기자] 임종룡 우리금융그룹 회장은 취임 후 비(非)은행 부문 강화를 핵심 과제로 내세웠다. 그룹의 수익 구조를 다변화하고 안정성을 제고하기 위해 증권, 카드 등 비은행 계열사의 경쟁력 강화에 주력하겠다는 구상이다.이 같은 전략 속에서 우리금융의 비은행 계열사인 우리금융F&I가 주목받고 있다. 우리금융F&I는 부실채권(NPL) 투자와 자산 관리 전문성을 보유한 계열사다. 설립 3년을 맞아 그룹 내 비은행 계열사 순이익 5위에 올라서며 존재감을 각인시키고 있다.17일 금융권에 따르면 우리금융F&I의 올해 3분기 말(1~9월) 누적 순이익은 118억원으로 전년 동기(12억원) 대비 883.3% 급증했다. 2022년 출범 첫해 당시 연간 순이익이 9억원, 지난해에는 39억원을 기록했던 것과는 상반되는 실적이다. <figure><img src="https://www.fetv.co.kr/data/photos/20241251/art_1734394720895_580240.png" /></figure>올해 실적 호조의 주요 배경으로는 이자이익 급증이 꼽힌다. 이자이익이 크게 늘며 이자비용 증가를 상쇄한 결과다. 올 3분기 순이자이익은 241억원으로 전년 동기(83억원) 대비 190% 증가했다. 이중 이자수익이 556억원으로 전년(153억원) 대비 263% 늘었고, 이자비용은 315억원으로 전년(70억원) 350% 증가했다.이자수익은 크게 예치금이자, 대출채권이자, 기타이자수익이 있다. 이중 대출채권이자가 전체 이자수익의 약 99%를 차지한다. 대출채권이자는 2022년 66억원, 지난해 254억원, 올 3분기 누적 555억원을 기록했다.우리금융F&I은 주 업무는 NPL사업으로 부실채권을 공개경쟁입찰 등을 통해 매수 후 부동산 처분 등으로 채권을 회수한다. 3개월 이상 원리금 납부가 이뤄지지 않는 부실채권을 할인된 가격으로 매입해 채무자로부터 원금과 함께 이자(연체 이자나 지연 손해금 등 포함)를 회수한다. 채권 회수율이 높아질수록 이자수익도 커진다. 코로나19 이후 은행 등 금융권 연체율 악화에 따라 부실채권 매각 시장 규모는 커지는 상황이다. 이에 우리금융도 부실채권 시장 규모 확대 예상에 따른 선제적 대응 및 그룹 내 시너지 극대화를 목적으로 2022년 1월 NPL투자사 우리금융F&I 출범했다. 우리금융은 8년 만에 NPL 시장에 재 진출했다. 앞서 우리금융은 지난 2001년부터 2014년까지 구(舊) 우리금융F&I를 자회사로 운영한 경험과 현재 우리종금의 NPL 투자 관련 노하우를 바탕으로 우리금융F&I가 시장에 조기 정착할 수 있게 적극적으로 지원하겠다고 밝혔다.당시 우리금융 관계자는 "우리금융F&I 설립은 코로나19 이후 NPL 시장 규모가 점차 확대될 것으로 예상해 전략적으로 결정된 것"이라며 "우리은행, 우리종금, 우리금융캐피탈, 우리자산신탁 등 관련 자회사와 다방면에 걸친 시너지 창출 등 기업가치 제고 노력을 지속할 계획"이라고 전했다.우리금융도 우리금융F&I에 대해 유상증자를 단행하며 힘을 실어주고 있다. 지난 5월 우리금융은 1200억원 규모의 유증을 결정했다. 우리금융은 자본확충을 통한 영업 경쟁력 확보 및 중장기 지속성장 기반을 마련하기 위한 결정이라고 설명했다.한편 우리금융F&I는 NPL 전업사 중에서도 독보적인 입지를 다져가고 있다. 나이스신용평가는 지난 11일 우리금융F&I 장기신용등급을 업계 최초로 'A-'에서 'A0'로 한 단계 상향했다. 단기신용등급은 'A-2'에서 'A2'로 상향 조정했다. 나이스신용평가는 신용등급 상향 이유로 ▲자체 이익누적 등을 바탕으로 한 우수한 자본적정성 유지 ▲NPL 시장 내 사업기반 확대 전망 ▲투자자산 담보가치 고려 시 낮은 부실화 가능성 등을 제시했다.우리금융 관계자는 "올해 실적 및 자본과 유동성의 강점을 인정받아 A0로 등급 상향에 성공했다"며 "설립 3년 만에 신용평가 등급이 상향된 회사는 NPL 전업사 중 우리금융F&I가 유일하다"고 말했다.</div>

[FETV=임종현 기자] 임종룡 우리금융그룹 회장은 취임 후 비(非)은행 부문 강화를 핵심 과제로 내세웠다. 그룹의 수익 구조를 다변화하고 안정성을 제고하기 위해 증권, 카드 등 비은행 계열사의 경쟁력 강화에 주력하겠다는 구상이다.

'비은행 강화' 내건 임종룡 회장, 우리금융F&I 존재감 드러낼까

MBK파트너스가 장내 매입을 통해 고려아연(010130) 지분 1.13%를 추가 취득했다. 이로써 영풍·MBK파트너스의 지분율은 40.97%, 자기주식을 제외한 의결권 주식 기준으로는 46.7%로 확대해 다음 달 임시 주주총회에서 승기를 잡았다는 관측이 나온다.

임시주총 승기 잡는 MBK, 고려아연 지분 1.1% 추가 취득…총 7.8% 확보 [시그널]

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