<div><figure><img src="https://img.khan.co.kr/news/r/600xX/2025/10/14/news-p.v1.20251014.9b9c39839e18489690e6021e6b38c7d6_P1.webp" /></figure>인공지능(AI) 반도체 수요가 2028년 단기 정점을 찍을 것이란 전망이 나왔다.노근창 현대차증권 리서치센터장은 14일 여의도 한국거래소에서 열린 애널리스트 간담회 ‘AI 반도체 시장 전망’에서 “현재까지 인프라 수요인 AI 서버가 수요를 견인하고 있다”며 “엔비디아의 경우 2028년에는 1조 달러(약 1430조원)의 데이터센터 Capex(설비 투자)를 예상하고 있다”고 말했다.이러한 수요에 따라 메모리 반도체 시장 규모는 올해 2010억 달러가 될 것으로 예상됐다. 이는 사상 최대 규모다.한편 AI 대장주인 엔비디아는 내년 순이익 전망치 기준 주가수익비율(PER)이 29배다. 1990년대 닷컴 버블 때 주가가 추락한 시스코 시스템즈 등의 PER은 100배 수준으로 엔비디아보다 압도적으로 높았다.유투브 채널 윤지원의 머니터링은 엔비디아로 AI 제국을 세운 젠슨 황에 대해 다뤘다.<div style="position:relative;width:100%; height:0; padding-bottom: 56.25%;"><iframe src="https://www.youtube.com/embed/69TtmsUQSRY?feature=oembed" allowfullscreen="" frameborder="0" style="width:100%; height:100%;top:0; left:0; position:absolute"></iframe></div></div>

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>이 기사는 10월 14일 오전 07시39분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성된 콘텐츠로 원문은 10월13일 블룸버그통신 기사입니다.[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 전기차 제조업체에 대한 커버리지를 개시한 최신 월스트리트 애널리스트에 따르면, 테슬라(종목코드: TSLA)가 자동차 산업을 파괴할 잠재력은 이 주식을 '필수 보유' 종목으로 만들지만 1조달러 밸류에이션을 정당화하는 것은 여전히 도전 과제로 남아 있다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/14/2510140739479790.jpg" /></figure>멜리우스 리서치의 애널리스트 롭 베르트하이머는 테슬라에 대한 최신 강세론자로, 테슬라가 자율주행 자동차를 빠르게 개선하고 확대할 수 있으며 이것이 물리적 세계에서 인공지능의 첫 번째 주요 현현이 될 것이라고 말했다. 이 애널리스트는 해당 주식에 대해 매수 등급과 520달러의 목표주가를 제시했다.베르트하이머는 월요일 고객들에게 보낸 노트에서 "변화의 순간이 여기 있다"고 썼다. "노출되지 않을 위험 또한 크며, 우리는 테슬라와 같은 투자 수단을 많이 보지 못한다."그러나 테슬라의 밸류에이션을 평가하는 것은 '추측 작업'을 수반하는데, 이는 테슬라의 자율주행 기술이 아직 완전히 자율적이지 않으며 언제 그렇게 될지에 대한 일정이 여전히 불명확하기 때문이다. 옵티머스 인간형 로봇과 같은 회사의 로보틱스 노력의 궤적은 예측하기가 훨씬 더 어렵다.테슬라의 밸류에이션은 투자자들이 이 회사가 정확히 무엇인지 결정하려고 시도하면서 오랫동안 논쟁의 대상이었다: 전기차 제조업체인가 아니면 잠재적 AI 강자인가. CEO 일론 머스크는 자신의 입장에서 최근 전기차 내러티브에서 벗어나려고 시도했으며, 대신 자율주행에 두 배로 집중하면서 테슬라 사업의 80%가 언젠가 옵티머스 로봇에서 나올 것이라고 주장했다.대부분의 경우, 테슬라 투자자들은 머스크가 파는 것을 샀다. 테슬라 주식은 2025년 9월에 AI 기대감과 머스크 주도 열광으로 33% 랠리했다. 그러나 3분기 차량 인도량이 인상적이지 못하고 회사의 오랫동안 기다려온 더 저렴한 전기차 모델들이 충분히 저렴하지 않은 것으로 판명되면서 상승세가 멈췄으며, 이는 테슬라가 핵심 자동차 사업의 불안정한 판매 위에서 고상한 AI 꿈을 유지하지 못할 수도 있음을 시사했다.베르트하이머는 자신의 목표주가가 회사가 진정한 자율주행 자동차를 개발하려는 추진에서 성공할 것이라고 가정하며, 이를 통해 테슬라가 차량공유 시장의 큰 점유율을 확보한 다음 그것을 여러 배로 확장할 수 있을 것이라고 말했다. 그러나 이 애널리스트는 회사 가치의 상당 부분이 현재 존재하지 않는 제품들에 있다고도 지적했다.애널리스트는 "우리의 매수 등급은 개인투자자를 포함한 더 많은 투자자들이 그 경험이 얼마나 혁명적인지 보게 되면서 완전자율주행에 대한 관심이 증가할 것이라는 견해에 기반한다"고 썼다.bernard0202@newspim.com</div>

이 기사는 10월 14일 오전 07시39분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM] 월가 새 테슬라 강세론자 등장…"밸류에이션은 난제"

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>당장은 빅테크와 순수 기업의 경쟁클라우드 종량제 모델, 수혜 산업은'28년 100만 연산에서 '35년 1조로양자컴퓨터가 AI를 강화하는 선순환이 기사는 10월 14일 오후 4시40분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = ◆빅테크와 순수 기업BofA는 현재의 양자컴퓨팅 시장의 경쟁 구도를 빅테크와 순수 양자 전문 기업으로 2가지로 구분했다. IBM과 구글 등이 빅테크에 속하고 D-웨이브(QBTS), 리케티컴퓨팅, 아이온큐, 퀀텀컴퓨팅이 순수 기업이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/14/2510140444295080.jpg" /></figure>IBM은 '양자컴퓨팅 분야의 가장 오래된 기업이자 선구자'로 불린다. qLDPC 오류 정정 코드(여러 물리 큐비트를 묶어 하나의 안정적인 논리 큐비트를 만드는 기술)를 통해 필요한 물리 큐비트 수를 90% 줄여 상용화 경제성을 획기적으로 개선했다는 평가를 받는다.구글은 작년 12월 발표한 윌로 칩을 통해 30년 숙제인 '임계값 이하(오류 정정이 오류 발생을 앞지르기 시작했다는 의미)' 달성에 성공했다. 큐비트를 늘릴수록 시스템이 더 안정적이 된다는 것을 처음으로 입증하면서 양자컴퓨터의 상용화 실현 가능성을 증명했다.D-웨이브, 퀀텀, 리게티, 아이온큐 같은 순수 양자컴퓨팅 상장사들은 각자 특화된 영역에서 사업 모델을 구축 중이다.앞서 아이온큐는 양자컴퓨터들을 서로 연결하는 기술에서 진전을 이뤄 주목받았다. 단일 칩에서는 큐비트를 무한정 늘릴 수 없어서 여러 모듈을 연결해야 한다. 하지만 소위 양자 얽힘 상태를 유지하면서 칩을 연결하는 것은 극도로 어려운 작업이다. 아이온큐가 핵심 난제 해결에 한 걸음 다가선 셈이다.◆사업 모델과 수혜 산업BofA는 양자컴퓨팅 서비스는 현재 인공지능(AI)과 유사하게 클라우드상에서 구동하면서도 과금 모델은 고객이 사용한 만큼 지불하는 종량제가 유력할 것으로 봤다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/10/14/2510140444295081.jpg" /></figure>양자컴퓨터는 극저온 상태의 유지나 전자기 차폐, 복잡한 오류 정정 등 운영비가 막대할 것으로 예상돼 소수가 운영하고 다수가 접근하는 구조가 경제적으로 합리적이라고 했다.가치사슬은 지금보다 훨씬 더 다층적인 구조가 예상됐다. 현재 기술 서비스와 유사한 하드웨어 제조와 클라우드 플랫폼은 물론 오류 정정 소프트웨어 개발이나 양자 알고리즘 설계, 양자-고전 하이브리드 시스템 구축 등 각 단계에서 수익 기회가 열릴 것으로 봤다.BofA는 양자컴퓨팅 기술의 최우선 수혜 산업으로 제약과 화학, 금융, 모빌리티 등 4개를 선정했다.선정 기준은 2가지다. 첫째는 고전 컴퓨터로는 해결 불가능하거나 비실용적인 계산 문제를 안고 있어야 하고 둘째는 양자컴퓨팅 솔루션이 즉각적이고 측정 가능한 경제적 가치를 창출해야 한다. 이 4개 산업이 두 조건을 동시에 충족한다고 봤다.제약 산업에서는 양자컴퓨터가 분자의 양자역학적 특성을 직접 시뮬레이션하는 작업을 대폭 단축시킬 수 있다. 또 금융에서는 실시간 리스크 모델링, 포트폴리오 최적화, 사기 탐지에 응용될 수 있다. 화학 산업에서는 비료 생산 방식 변화, 모빌리티에서는 배터리 기술 및 교통 흐름 개선 응용이 기대된다.◆3단계 로드맵BofA는 양자컴퓨팅의 상용화 시점과 시장 규모를 3단계로 나눴다. 단기(2028~2030년)와 전환기(2030~2033년), 중장기(2035년)다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2024/12/27/2412271508572570.jpg" /></figure>3단계 로드맵은 양자 연산 능력의 단계적 도약을 전제로 설계됐다. 양자컴퓨터가 오류 없이 안정적으로 수행할 수 있는 연산 횟수를 실용성의 척도로 삼았다.단기는 100만 양자 연산을 달성해 금융사기 탐지 같은 특정 분야에서 고전 컴퓨터 대비 우위를 확보하는 단계다. 이 단계에서는 문제의 복잡도가 제한적이고 적용 가능한 분야도 제약될 수밖에 없다.전환기는 10억 양자 연산 단계로 진입해 신약 탐색과 분자 시뮬레이션 등에서 뚜렷한 실용성이 나타나는 단계다. 중장기에는 1조 양자 연산에 도달하며 기존 암호 체계가 붕괴하는 'Q-DAY'에 근접한다.BofA는 양자컴퓨팅에 대해 이른바 '인공초지능'을 달성할 열쇠라고 규정했다. 이 판단은 현재 AI의 계산 능력에는 구조적 한계가 있다는 관점에서 비롯된다. 생성형 AI 수요가 기하급수적으로 증가하면서 고전 연산 인프라로는 더는 감당할 수 없는 국면이 올 것이라는 판단이다.양자컴퓨팅은 이 병목을 돌파할 유일한 경로로 제시됐다. BofA에 따르면 단 10개 큐비트를 가진 양자컴퓨터도 고전 컴퓨터보다 100배 많은 연산을 수행할 수 있다고 한다. 단순한 성능 개선이 아니라 인공초지능이라는 질적으로 다른 단로계의 도약을 가능하게 한다.더 중요한 것은 상호 강화 효과다. 양자컴퓨터가 AI를 강화하는 동시에, 생성형 AI는 양자시스템의 개발과 테스트 시간을 단축시킨다. 더 강력한 양자컴퓨터가 더 똑똑한 AI를 만들고 더 똑똑한 AI가 더 나은 양자컴퓨터를 설계하는 선순환이 형성되면서 두 기술의 발전 속도가 기하급수적으로 가속화할 수 있다는 주장이다.bernard0202@newspim.com</div>

이 기사는 10월 14일 오후 4시40분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[양자 시대] ④"火 발견 이후 문명사적 대전환", BofA가 그리는 지도

<div><img src="https://image.mediapen.com/news/Invalid%20file%20type." />[미디어펜=김종현 기자]미국의 금융그룹인 JP모건이 권텀(양자)을 포함한 여러 산업에 100억 달러를 투자하겠다고 발표하면서 리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing)과 아이온큐(IONQ)를 포함한 양자 관련 기업들의 주가가 폭등했다.JP모건은 13일(현지시간) 양자 컴퓨팅을 포함한 27개 산업에 100억 달러를 투자하겠다고 발표했다고 CNBC방송이 보도했다.JP모건의 이번 투자 계획은 국가 및 경제 안보에 중요한 분야에 자금을 지원하기 위한 1조5000억 달러 규모의 10년 장기 계획의 일환이다.JP모건은 공급망 및 첨단 제조, 국방 및 항공우주, 에너지 기술, 그리고 프론티어 및 전략 기술이라는 네 가지 분야에 최대 100억 달러를 투자할 것이라고 밝혔으며, 이 중 '프론티어 및 전략 기술'에는 양자 컴퓨팅이 포함됐다.이 소식이 전해진 이후 아르킷 퀀텀(Arqit Quantum), 디웨이브 퀀텀(D-Wave Quantum), 리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing)은 각각 장중 약 20% 상승했고, 아이온큐(IONQ)는 15% 치솟았다. 퀀텀 컴퓨팅(Quantum Computing Inc.)도 10% 올랐다.제이미 다이먼 JP모건 최고경영자(CEO)는 성명에서 "미국은 국가 안보에 필수적인 핵심 광물, 제품, 제조 분야에서 신뢰할 수 없는 공급원에 지나치게 의존하게 되었다는 사실이 고통스럽게 분명해졌다"고 말했다.JP모건이 집중할 27개 세부 분야 중 하나로 지정된 양자 컴퓨팅은 지난 한 달 동안 최대 세 자릿수의 주가 상승률을 기록했다. 리게티(Rigetti)는 175%, 디웨이브(D-Wave)는 130% 각각 폭등했다.구글, 마이크로소프트, 아마존과 같은 기술 대기업들도 게이트 기반 양자 컴퓨팅(gate-model quantum computing)에 큰 관심을 보이고 있다. 이 기술은 기존 컴퓨터로는 해결할 수 없는 복잡한 문제를 해결할 수 있는 잠재력을 가지고 있다.리게티와 아이온큐의 양자 컴퓨터는 아마존 웹 서비스(AWS)가 운영하는 양자 컴퓨팅 서비스인 아마존 브래킷(Amazon Braket)을 통해 접근할 수 있다.올해 2월, 마이크로소프트는 자사의 첫 양자 컴퓨팅 칩인 '마요라나 1(Majorana 1)'을 공개했으며, 구글은 작년 말 새로운 돌파구를 이룬 양자 칩 '윌로우(Willow)'를 발표했다.</div>

[미디어펜=김종현 기자]미국의 금융그룹인 JP모건이 권텀(양자)을 포함한 여러 산업에 100억 달러를 투자하겠다고 발표하면서 리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing)과 아이온큐(IONQ)를 포함한 양자 관련 기업들의 주가가 폭등했다.

[美증시 특징주] JP모건 양자컴퓨터 투자 소식에 리게티·아이온큐·디웨이브 폭등

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2023/11/16/20231116000015_0480.png" /></figure>인공지능(AI) 훈풍에도 좀처럼 기를 펴지 못했던 삼성전자 반도체가 반격에 나섰다. 특히 삼성전자는 든든한 파트너 사이를 구축해온 AMD의 AI 칩 시장 입지 강화에 따라 수혜가 예상되는 데다, 또 다른 주요 고객사인 엔비디아의 공급망 다변화 시 반등 기회를 노릴 수 있을 것으로 전망된다. AI가 촉발한 반도체 시장의 슈퍼사이클 온기를 드디어 받기 시작했다는 얘기다. SK하이닉스에 밀려나야 했던 D램 시장 왕좌 자리도 하반기에 되찾을 수 있을지 주목된다. 13일 업계에 따르면 AMD는 지난 6일 오픈AI에 연 수백억달러 규모의 AI 칩을 공급하는 다년 계약을 맺었다. AMD는 이 과정에서 오픈AI에 자사 지분 최대 10%를 인수할 수 있는 주식 매입 계약도 체결했다. 이에 따라 오픈AI는 AMD 주식 총 1억6000만 주를 1주당 1센트에 살 수 있는 권리를 갖게 됐다. 이번 계약을 통해 AMD는 오픈AI에 내년 하반기부터 1GW 규모 차세대 AI 가속기 MI450을 공급하게 된다. MI450에는 고대역폭메모리(HBM) 6세대인 HBM4가 탑재될 예정이다. AMD는 엔비디아와 AI 칩 시장을 둔 경쟁자다. KB증권 및 블룸버그에 의하면 AI 데이터센터 GPU 시장 점유율은 엔비디아가 97%, AMD가 3%로 사실상 엔비디아의 독무대다. 다만 이번에 AMD가 오픈AI 계약건을 따내면서 2028년 GPU 시장점유율을 15%까지 끌어올릴 것으로 추정되고 있다. 경쟁사인 엔비디아 최고경영자(CEO)인 젠슨황도 최근 외신 CNBC와의 인터뷰를 통해 "(AMD의 오픈AI에 대한 지분제공은) 상상력이 돋보이고 독특하며 놀랍다"며 "내 생각으로는 영리하다"고 평가했다. 이같은 AMD의 성과에 삼성전자를 주목하는 이유는 최대 수혜자로 예상되기 때문이다. 엔비디아와 SK하이닉스가 끈끈한 파트너십을 이어오고 있듯 AMD는 삼성전자와 든든한 파트너십을 맺어왔다는 이유에서다. 이미 삼성전자는 AMD의 AI 가속기에 HBM3E(HBM 5세대) 12단 제품을 전량 공급하며 돈독한 관계를 구축한 바 있다. 이에 이번 MI450에 탑재될 HBM4 공급자 역할도 삼성전자가 하게 될 가능성이 높다는 판단이다. AMD의 AI 칩 시장점유율이 높아질수록 삼성전자에게도 고스란히 온기로 전해질 것이라는 해석이다. 김동원 KB증권 연구원은 "올 하반기 삼성전자는 AMD MI350에 HBM3E 12단 제품을 전량 공급하며 전략적 협력 관계를 이미 구축한 것으로 평가된다"며 "삼성전자는 오픈AI-AMD 동맹의 최대 수혜를 볼 것"이라고 말했다. 그는 이어 "더욱이 삼성전자는 AMD가 내년 하반기부터 오픈AI에 공급할 MI450에도 HBM4 물량의 상당 비중을 공급할 전망"이라며 "이에 따라 향후 삼성전자의 AMD향 HBM 매출은 올해 대비 최소 5배 이상 증가될 것으로 추정된다"고 내다봤다. 여기에 엔비디아가 HBM 공급망을 다변화를 시도하고 있다는 점도 삼성전자 입장에서는 긍정적이다. 그간에는 엔비디아가 필요로 하는 HBM 물량 대부분을 SK하이닉스에서 소화해왔다. 삼성전자가 이 틈바구니를 뚫고 들어가게 된다면 이익 성장으로도 이어질 수 있다. 삼성전자는 최대 고객사인 엔비디아의 문턱을 넘기 위해 이미 수차례 시도했지만 번번히 고배를 마셔야 했다. 그 사이 엔비디아를 사로잡은 SK하이닉스는 최대 이익 달성 등 고공행진했다. 이로 인해 HBM 초기 대응에 실기한 삼성전자는 점점 뒤로 밀려났고 33년 만에 D램 글로벌 시장점유율 1위 자리를 SK하이닉스에 내줘야 했다. 이후 삼성전자는 HBM3E 제품을 리디자인하는 등 절치부심했고 최근 성과로도 이어지는 모양새이다. 시장에서는 삼성전자의 HBM3E 12단 제품 엔비디아 승인이 임박, 조만간 결실을 맺을 것으로 보고 있다. 또한 다음 격전지로 꼽히는 HBM4에서도 경쟁사 대비 가장 높은 성능(11Gbps)의 샘플을 엔비디아에 제공한 것으로 알려진다. 이에 HBM 시장에서 고전해오던 삼성전자가 점차 영역을 넓히며 매출 확대로도 이어질 것이라 기대되고 있다. 채민숙 한국투자증권 연구원은 "올해 하반기에는 엔비디아 외 고객향 HBM3E 중심 판매를 이어가겠으나, 2026년 이후 엔비디아를 포함한 다양한 고객사로 HBM 매출이 확대되면서 HBM 출하량이 시장 평균을 상회할 전망"이라고 말했다. 또한 "HBM 매출이 증가함에 따라 경쟁사와의 이익률 격차를 점차 줄여 나갈 것"이라고 덧붙였다. </div>

인공지능(AI) 훈풍에도 좀처럼 기를 펴지 못했던 삼성전자 반도체가 반격에 나섰다. 특히 삼성전자는 든든한 파트너 사이를 구축해온 AMD의 AI 칩 시장 입지 강화에 따라 수혜가 예상되는 데다, 또 다른 주요 고객사인 엔비디아의 공급망 다변화 시 반등 기회를 노릴 수 있을 것으로 전망된다. AI가 촉발한 반도체 시장의 슈퍼사이클 온기를 드디어 받기 시작했다는 얘기다. SK하이닉스에 밀려나야 했던 D램 시장 왕좌 자리도 하반기에 되찾을 수 있을지 주목된다.

"반격의 시간?"···드디어 반도체 슈퍼사이클 올라탄 삼성전자

<div><img src="https://img.etnews.com/news/article/2025/10/13/news-p.v1.20251013.1e96d5aa4b2f4f429b1ea29ddc5ad79c_P2.jpg" />가상자산 업계 인수합병(M&A) 발표가 잇따르고 있다. 차세대 결제 시장 주도권을 확보하려는 움직임이 본격화되면 금융기업과 가상자산 기업 간 합종연횡이 빠르게 진행되는 양상이다.13일 미국 투자은행(IB) 아키텍트 파트너스가 발표한 '가상자산 M&A와 자금조달 보고서'에 따르면 올해 3분기 글로벌 가상자산 업계에서 M&A 발표는 총 96건으로 집계됐다. 이는 지난해 같은 기간(33건)보다 3배 가까이 증가한 수준이다.이중 가상자산 매매 및 중개 분야에서만 11건으로 집계됐다. 직전분기(5건) 대비 두 배 이상 늘어난 규모다.보고서는 “전통 금융 서비스 기업이 디지털자산 전문 기업을 인수하는 브릿지 트랜잭션과 거래소 간 인수합병이 균형 있게 이루어지고 있다”며 “향후 몇 분기 동안 M&A 시장은 건강하고 활발한 환경을 유지할 것으로 예상된다”고 분석했다.지난달 영국 IG그룹이 가상자산 거래소 인디펜던트 리저브를 인수한 것과 지난 7월 호주 가상자산 거래소 스위프트엑스가 고액자산가 대상 브로커리지인 케일럽앤브라운을 인수한 사례가 대표적이다.이 같은 흐름은 스테이블코인을 중심으로 한 결제 인프라 경쟁에서도 뚜렷하게 나타나고 있다. 미국 암호화폐 거래소 코인베이스와 글로벌 결제사 마스터카드는 최근 스테이블코인 결제 인프라를 구축해온 영국 핀테크 기업 BVNK 인수를 놓고 막바지 협상을 진행 중이다.거래 규모는 25억달러(약 3조5000억원)에 이를 것으로 알려졌으며, 성사될 경우 스테이블코인 분야 최대 규모의 M&A로 기록될 전망이다. 양사는 블록체인 기반 결제 인프라를 확보해 글로벌 기업간거래(B2B) 결제 시장에서 우위를 점하려는 전략으로 풀이된다.이 밖에도 글로벌 결제 기업들의 디지털자산 인프라 확보 경쟁이 이어지고 있다. 미국 문페이는 지난달 가상자산 결제 인프라 스타트업 메소(Meso)를 품에 안았다. 홍콩 기반 브로커리지 솔로윈홀딩스도 스테이블코인 결제 기술을 보유한 앨로이엑스(Alloyx)를 약 3억5000만달러(약 5000억원)에 사들였다. 리플은 결제 네트워크 기업 레일(Rail)을 2억달러(약 2855억원)에 인수하며, 블록체인 기반 결제망 확장에 나섰다.국내에서도 유사한 흐름이 감지된다. 네이버는 국내 1위 가상자산 거래소 업비트를 운영하는 두나무와 포괄적 주식교환을 추진 중이다. 업계에서는 두나무가 네이버파이낸셜의 100% 자회사로 편입될 경우, 네이버가 간편결제와 디지털자산을 아우르는 통합 금융 플랫폼으로 진화할 것으로 보고 있다. 이 경우 네이버는 결제 네트워크부터 자산 토큰화, 스테이블코인 기반 정산까지 포괄하는 디지털 금융 인프라 전반을 내재화하게 된다. 박유민 기자 newmin@etnews.com </div>

가상자산 업계 인수합병(M&A) 발표가 잇따르고 있다. 차세대 결제 시장 주도권을 확보하려는 움직임이 본격화되면 금융기업과 가상자산 기업 간 합종연횡이 빠르게 진행되는 양상이다.

가상자산 M&A 3배 급증…금융·핀테크 '합종연횡' 본격화

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UZG282_1.jpg" /></figure>▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다[주요 이슈 브리핑]■ 증권업 성장: 한국투자증권이 3분기 누적 영업이익 2조 원을 돌파하며 연간 3조 원 달성도 가능해졌다. 상반기 영업이익 1조 1479억 원으로 전년 대비 48.1% 증가했고, 리테일(30%)·세일즈앤트레이딩(27%)·PF(13%)·IB(9%) 등 균형 잡힌 사업 구조로 아시아 1위 노무라증권(연 4조 5000억 원)과의 격차를 빠르게 좁히고 있다.■ 은행 대출: 신한은행과 NH농협은행이 올해 가계대출 증가 목표치를 각각 120%, 109% 초과 달성하며 대출 여력이 급격히 축소됐다. KB국민은행과 하나은행도 목표 대비 85~95%를 집행한 상태로, 연말 신규 대출이 사실상 어려워질 전망이며 DSR 규제가 추가 강화되면 서민 자금난이 심화될 것으로 우려된다.■ 미중 갈등: 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국의 희토류 수출통제에 반발해 다음 달 1일부터 100% 추가 관세를 예고했다. 중국도 배터리·반도체 소재 수출통제로 맞대응하며 S&P500은 2.71%, 나스닥은 3.56% 급락했고, 하루 시가총액 2조 달러가 증발하는 등 글로벌 증시에 충격파가 이어지고 있다.[주식투자자 관심 뉴스]1. “亞 1위 노무라의 등이 보인다”…진격의 한투, 올 영업이익 3조 원 가시권- 핵심 요약: 한국투자증권이 올해 상반기 영업이익 1조 1479억 원, 당기순이익 1조 252억 원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 48.1%, 44.2% 증가했다. 김성환 한국투자증권 사장은 “이제는 노무라의 등이 보입니다”라고 자신감을 드러냈다. 3분기와 4분기에 각각 1조 원씩 추가 달성 시 연간 3조 원 돌파로 지난해(1조 2837억 원) 대비 두 배 성장하게 된다. 리테일·세일즈앤트레이딩·IB 등 균형 잡힌 포트폴리오가 성장을 견인했고, 발행어음 사업으로 자기자본은 2021년 말 6조 3000억 원에서 11조 원으로 늘었다.2. 신한·NH 가계대출 목표초과…연말 대출절벽 우려- 핵심 요약: NH농협은행이 올해 가계대출 증가목표 2조 1200억 원을 설정했으나 지난달 말 기준 2조 3202억 원(109%)이 늘었다. 신한은행은 목표 1조 6375억 원 대비 1조 9668억 원(120%)을 기록했다. KB국민은행과 하나은행도 각각 85%, 95%까지 집행해 빠듯한 상태다. 새마을금고는 7월 말 가계대출이 62조 3000억 원으로 전년 대비 3.48% 증가했다. 2금융권 관계자는 “연말에는 신규 대출이 나가기 어려울 것”이라며 DSR 규제 강화 시 서민 자금난이 심화될 것으로 전망했다.3. 美 “100% 추가관세” 中 “상응 조치”- 핵심 요약: 트럼프 대통령이 10일 중국의 희토류 수출통제를 문제 삼으며 “다음 달 1일부터 중국에 100% 추가 관세를 부과하겠다”고 밝혔다. 현재 대중국 관세는 평균 55%로 총 155%에 달하게 된다. 트럼프 대통령은 “2주 뒤 APEC 회의에서 시진핑 주석과 만날 예정이었지만 이제는 그럴 이유가 없어 보인다”고 했으나 이후 “아마 회담을 할 수도 있을 것”이라고 여지를 남겼다. 중국은 “싸움을 바라지 않지만 두려워하지도 않는다”고 맞대응했고, S&P500은 2.71%, 나스닥은 3.56% 급락하며 하루 시총 2조 달러가 증발했다.[주식투자자 참고 뉴스]4. “中, 새 무기 꺼냈다”…美 AI·전력망 정조준- 핵심 요약: 중국이 다음 달 8일부터 리튬이온 배터리와 양음극재 등 배터리 공급망 전반에 수출통제를 실시한다. 중국은 양극재 70%, 음극재 85%, 전해질 82% 등 배터리 소재를 사실상 독점하고 있으며, LFP 배터리는 90% 이상 점유율을 보유했다. 올 7월까지 미국이 수입한 리튬이온 배터리 중 65%가 중국산이다. 배터리를 활용한 ESS는 AI 데이터센터 전력망 안정화에 필수적이다. 중국은 희토류 추출·가공 기술과 반도체용 인조 다이아몬드까지 통제하며 글로벌 공급망 전반에 압박을 가하고 있다.5. 정의선號 5년…‘톱3’ 굳히고 로봇·자율차 준비도 탄탄- 핵심 요약: 정의선 현대차(005380)그룹 회장이 14일 취임 5주년을 맞으며 글로벌 판매 3위, 상반기 영업이익 기준 2위로 도약했다. 올해만 전 세계에서 25개 이상 주요 상패를 휩쓸었고, 미 자동차 전문지는 정 회장을 글로벌 산업에 지대한 영향을 미친 인물로 평가했다. 36조 원 규모 미국 투자 중 상당 부분을 로봇에 집중해 2029년 연 3만 대 생산을 목표로 한다. 하지만 미국 25% 관세 부담이 월 7000억 원에 달하고, 중국 BYD가 국내 판매 1000대를 돌파하는 등 경쟁이 치열해지고 있다.- 핵심 요약: 스틱인베스트먼트(026890)는 롯데에너지머티리얼즈 투자 당시 조달한 3000억 원 규모 인수금융의 만기를 1년 추가 연장한다. 지난해에 이어 두 번째 연장으로, 실적 부진 탓에 리파이낸싱이 불발됐다. 스틱인베스트먼트는 2019~2021년 일진머티리얼즈 해외 자회사에 총 1조 2500억 원을 투자하며 약 5000억 원을 인수금융으로 조달했다. 롯데에너지머티리얼즈는 올해 상반기 매출 3629억 원에 영업손실 771억 원을 기록했고, IB업계는 대주단에 선순위 대출금 일부 상환과 수수료 지급이 제안될 것으로 전망했다.[자주 묻는 질문]Q. 한국투자증권 주식 지금 매수해도 괜찮을까요?A. 3분기 누적 영업이익 2조 원 돌파로 투자 매력도가 높아진 상황입니다. 연간 3조 원 달성 시 전년 대비 두 배 이상 급증하며 아시아 1위 노무라증권과 격차를 빠르게 좁히고 있고, 균형 잡힌 포트폴리오와 IMA 인가 기대감이 추가 성장 모멘텀으로 작용하고 있습니다. 다만 주가가 이미 상당 부분 반영됐을 가능성이 있어 3분기 실적 발표(10월 말 예정)를 확인하신 후 조정 시 분할 매수하시는 전략이 안전합니다.Q. 은행주 투자 전망은 어떻게 보시나요?A. 단기적으로는 주의가 필요한 시점입니다. 신한은행·NH농협은행 등 주요 은행들이 가계대출 목표를 조기 달성하며 연말까지 신규 대출 여력이 거의 없는 상태이고, DSR 규제 강화 시 내년 대출 성장률도 둔화될 전망입니다. 대출 증가 둔화는 순이자마진(NIM) 개선 효과를 상쇄할 수 있어 4분기 실적 발표 후 밸류에이션 재평가가 예상됩니다. 배당 수익률이 높은 은행주를 중장기 보유 관점에서 접근하시되, 단기 매매는 신중하신 것이 좋겠습니다.Q. 미중 무역전쟁 재점화 시 어떻게 대응해야 할까요?A. 방어적 포트폴리오 재편이 필요합니다. 트럼프 대통령의 100% 추가 관세 예고로 글로벌 증시가 급락했고, 중국의 희토류·배터리 통제로 반도체·전기차 공급망이 타격을 받고 있습니다. 단기적으로는 수출 의존도가 높은 기술주 비중을 조절하시고 금·채권 등 안전자산과 내수 방어주(통신·유틸리티·필수소비재) 비중을 확대하시는 것이 유효합니다. 미중 정상회담(10월 18일 APEC) 결과를 지켜보시며 변동성에 대비한 손절 기준을 명확히 설정하시기 바랍니다.[주식투자자 핵심 체크포인트]✓ 한투증권 모니터링: 3분기 실적 발표(10월 말) 확인 후 영업이익 3조 원 달성 가능성 재평가, IMA 인가 시점 주시하며 매수 전략 수립✓ 은행주 비중 조절: 가계대출 목표 초과 달성으로 4분기 대출 성장 둔화 예상, 배당 수익률 중심 종목 선별하여 보유 전환✓ 미중 갈등 대응: APEC 정상회담(10월 18일) 결과 모니터링, 관세·희토류 이슈 장기화 시 수출주 비중 조절하고 안전자산 비중 확대✓ 자동차주 전략: 현대차그룹의 미국 관세 협상 진척도와 중국 브랜드 대응력 점검, 로봇·SDV 등 미래 사업 성과 가시화 시점까지 관점 유지✓ 2차전지 업종 주의: 중국 배터리 통제와 개별 기업 재무 건전성 면밀 검토, 특히 PF 리스크 높은 중소형 소재주는 손절 기준 설정[키워드 TOP 5]한투증권 3조 영업익, 은행 대출절벽, 미중 무역전쟁, 희토류 통제, 현대차 관세 부담, AI PRISM, AI 프리즘<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UZG282_2.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UZG282_3.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UZG282_4.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UZG282_5.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UZG282_6.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UZG282_7.png" /></figure></div>

* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다

“亞 1위 노무라 등 보인다”…한투증권, 영업익 3조 돌파 가시권 [AI 프리즘*주식투자자 뉴스]

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UL7EO5_1.png" /></figure>미래에셋증권에서 거래하는 고수익 투자자들이 13일 오전 가장 많이 순매수한 종목은 두산에너빌리티(034020), 삼성전자(005930), 고려아연(010130), 삼성SDI(006400) 등의 순으로 집계됐다.이날 미래에셋증권에 따르면 미래에셋증권 주식 거래 고객 중 최근 1개월간 투자 수익률 상위 1%에 해당하는 ‘주식 초고수’들이 오전 11시까지 가장 많이 사들인 종목은 두산에너빌리티다.두산에너빌리티는 이날 미국 빅테크 기업에 380㎿(메가와트)급 가스터빈 2기를 공급하는 계약을 체결했다고 밝혔다. 이에 두산에너빌리티의 주가는 오전 11시 20분 기준 3.49% 상승하며 장중 신고가를 기록했다. 이번 계약은 두산에너빌리티가 해외 시장에 가스터빈을 공급하는 첫 사례다. 두산에너빌리티는 2019년 국내 산학연과 함께 발전용 대형 가스터빈 국산화에 성공하며 세계 5번째로 가스터빈 기술을 확보했다. 이후 이번 계약까지 총 8기의 가스터빈 공급 계약을 체결하며 사업을 확대하고 있다. 두산에너빌리티 측은 해외 수주의 배경에는 인공지능(AI) 시대 도래에 따른 데이터센터 전력 수요 폭증이 있다고 설명했다. 최근 세계 각지의 데이터센터는 기존 전력망으로 수요를 충당하기 어려워 자체적인 전력 공급을 모색하는 중이다. 여기에 가스터빈이 건설 기간과 공급 안정성, 가동 기간, 효율 측면 등에서 장점이 있어 주목받는 추세다.순매수 2위는 삼성전자다. 증권가에서는 미국과 중국 간의 관세 갈등이 재차 부각되며 국내 반도체주도 주가 조정을 겪겠지만, 이는 오히려 투자 비중을 확대할 기회라고 조언이 나온다. 특히 삼성전자가 작년 2분기 이후 이어진 감익 흐름에서 벗어나 10조 원대 영업이익을 회복할지 관심이 커지고 있다. 김대준 한국투자증권 연구원은 “최근 트럼프 대통령의 발언으로 증시 변동성이 커졌다”면서 “이럴 때일수록 실적이 양호한 주도주에 더욱 집중해야 한다”고 제언했다. 최근 들어 최근 한 달 사이 삼성전자의 영업이익 추정을 변경한 국내 증권사 14곳이 모두 상향 조정했다. 상향 폭이 20%를 넘은 곳도 있었다. LS증권은 삼성전자 파운드리 사업부가 가동률 상승과 일회성 비용 축소에 힘입어 적자 규모를 2분기 2조 9000억 원에서 3분기 7000억 원까지 줄일 것으로 분석했다. 키움증권은 삼성전자의 3분기 고대역폭메모리(HBM) 출하량이 전 분기 대비 107% 급증해 수익성 개선에 기여할 것으로 예상했다.순매수 3위는 고려아연이 차지했다. 중국의 희토류 수출 통제 등의 영향으로 희속금속 가격이 오를 것으로 예상되면서 이날 고려아연 주가는 같은 시각 17%대 급등하고 있다. 고려아연은 아연·연·동을 비롯해 희소금속인 안티모니·인듐·비스무트 등을 생산하고 있다. 회사는 최근 주력 사업인 아연에서 희소금속 부문으로 사업 포트폴리오를 다변화하는 중이다. 김진범 상상인증권 연구원은 이날 보고서에서 “비철금속 부분의 주간 수익률은 3.1%를 기록했고, 특히 고려아연의 강세(5.0%)가 두드러졌다”며 “중국 정부가 희토류 수출 통제 확대 방안을 발표했기 때문”이라고 분석했다.이날 순매도 상위 종목은 레인보우로보틱스(277810), 네이버(NAVER(035420)), 한미반도체(042700) 등이었다. 전일 순매수는 한미반도체, 두산에너빌리티, 한화에어로스페이스(012450) 순으로 많았으며, 순매도 상위는 삼성전자, 에이피알(278470), 네이버가 차지했다.미래에셋증권은 자사 고객 중에서 지난 1개월간 수익률 상위 1% 투자자들의 매매 종목을 집계해 실시간·전일·최근 5일 기준으로 모바일트레이딩시스템(MTS) 상에서 공개하고 있다. 이 통계 데이터는 미래에셋증권의 의견과 무관한 단순 정보 안내이며 각각의 투자자 개인에게 맞는 투자 또는 수익 달성을 보장하지 않는다. 또 테마주 관련종목은 이상 급등락 가능성이 있으므로 유의해야 한다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/10/13/2GZ5UL7EO5_2.jpeg" /></figure></div>

미래에셋증권에서 거래하는 고수익 투자자들이 13일 오전 가장 많이 순매수한 종목은 두산에너빌리티(034020), 삼성전자(005930), 고려아연(010130), 삼성SDI(006400) 등의 순으로 집계됐다.

"가스터빈 美 첫 수출에 신고가" 두산에너빌 순매수 1위[주식 초고수는 지금]

<div><img src="https://img.etnews.com/news/article/2025/10/13/news-p.v1.20251013.4916ca507b1844ab98f9996e2f192df3_P3.jpg" />세계적으로 로보택시(자율주행 택시) 기술을 실제로 구현해 상용화 단계에 진입한 국가는 미국과 중국, 그리고 한국이 유일하다. 특히 한국은 세계 유수의 자동차 산업 기반과 첨단 정보기술(IT) 인프라를 갖추고 있어 로보택시 기술의 빠른 발전이 가능했다.이러한 점은 일본과 독일에서도 매우 특이한 사례로 주목받고 있으며, 이들 국가 역시 한국의 성과를 보며 자국 내 로보택시 기술 개발에 본격적으로 나서야 한다는 인식을 갖게 되었다.인공지능(AI)이 핵심인 로보택시 기술은 이제 국가 간의 치열한 기술 주권 경쟁의 전장이 되었다. 글로벌 기업들은 한국, 특히 세계적인 대도시인 서울 강남 시장을 선점하기 위해 막대한 자금을 투자하며 치열하게 경쟁하고 있다. 국내 로보택시 시장 역시 그 변화 속도가 빨라 한 치 앞도 내다보기 어려운 상황이다.로보택시의 본질적 과제는 두 가지다. 첫째는 아주 안전한 로보택시 AI를 만들어 내는 것이며, 둘째는 그 안전성을 객관적으로 증명하는 것이다. 글로벌 선도 기업들은 이 두 가지 난제를 해결하기 위해 2000만km의 실증 주행 거리와 방대한 데이터를 확보해 안전성을 입증했으며, 바로 이 시점에 무인 운행으로 전환했다. 이러한 데이터를 바탕으로 AI 파운데이션 모델에 특화 학습을 진행하면, '실증 주행 거리를 10배인 2억km 수준으로 가상 증폭'할 수 있다.2억km 수준의 실증이 이뤄졌을 때, 비로소 세계적으로 로보택시의 안전성을 인정받을 수 있다. 한국이 글로벌 후발주자이긴 하지만, 선도 기업들이 이미 투자와 시행착오를 거친 검증 경로를 전략적으로 따라간다면, 오히려 이들을 추월할 기회도 존재한다.이를 위해 한국이 반드시 갖춰야 할 두 가지 핵심 기준이 있다. 이는 글로벌 로보택시 선도 기업들이 내부적으로 보유한 데이터를 역으로 분석하여 도출한 것으로, 그들은 이를 위해 천문학적인 비용을 투입해왔다. 로보택시 한 대가 하루 24시간 실도로를 주행하며 수집할 수 있는 데이터는 약 200km에 불과하다. 이 기준을 충족하려면 300대의 로보택시가 1년 365일 쉬지 않고 운행해야만 2000만km의 누적 데이터를 확보할 수 있다. 이처럼 방대한 데이터는 단순한 양이 아니라 신뢰성의 기반이다. 실증 데이터만으로는 이미 경험한 위험 상황에 대한 안전성만을 입증할 수 있다. 그러나 로보택시는 앞으로 일어날 수 있는 '예측 불가능한 상황(코너 케이스)'에서도 안전하게 대응해야 한다. 이를 위해서는 AI 파운데이션 모델을 활용해 실증 데이터에 없는 다양한 상황들을 가상 학습시켜야 한다. 이 과정을 통해야만 어린이 보호구역 등 복잡한 도심 환경에서도 사람만큼 안전하게 운전할 수 있는 로보택시를 구현할 수 있다.2000만km의 고품질 실증 데이터와 로보택시용 AI 파운데이션 특화 모델이라는 두 가지 기준을 충족시켜 2억km에 달하는 안전성을 증명한 로보택시야말로 시민이 믿고 탈 수 있는 진정한 자율주행 서비스다.로보택시는 단순히 사람의 일자리를 대체하는 기술이 아니다. 시민의 안전한 이동권을 보장하고, 예측할 수 없는 교통사고를 획기적으로 줄이기 위한 사회적 기술이다.지금 이 순간에도 글로벌 기업들은 한국 시장 진입을 노리고 있다. 이러한 시급한 상황에서 한국은 기술 주권을 확보하고 시민의 안전을 지키기 위해 신속한 실행과 전략적 투자가 절실하다.김기혁 에스더블유엠 대표이사 khkim@swm.ai </div>

세계적으로 로보택시(자율주행 택시) 기술을 실제로 구현해 상용화 단계에 진입한 국가는 미국과 중국, 그리고 한국이 유일하다. 특히 한국은 세계 유수의 자동차 산업 기반과 첨단 정보기술(IT) 인프라를 갖추고 있어 로보택시 기술의 빠른 발전이 가능했다.

[기고] 한국형 로보택시를 위한 실증데이터와 특화파운데이션

인공지능(AI) 반도체 수요가 2028년 단기 정점을 찍을 것이란 전망이 나왔다. 노근창 현대차증권 리서치센터장은 14일 여의도 한국거래소에서 열린 애널리스트 간담회 ‘AI 반도체 시장 전망’에서 “현재까지 인프라 수요인 AI 서버가 수요를 견인하고 있다”며 “엔비디아의 경우 2028년에는 1조 달러(약 1430조원)의 데이터센터 Capex(설비 투자)를 예상하고 있다”고 말했다.

탁구대에서 밥상 차려먹던 기업이 시총 1위?···엔비디아 이야기

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