<div><figure><img src="https://www.inthenews.co.kr/data/photos/20250414/art_17434626575067_75def5.jpg" /></figure>인더뉴스 최이레 기자ㅣNH투자증권이 1일 CJ대한통운에 대해 단기적으로 내수부진이 부담이지만 장기적인 이익성장 여력은 충분하다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 13만원을 유지했다.NH투자증권에 따르면 CJ대한통운의 1분기 매출은 전년동기 대비 1.2% 증가한 2조9562억원, 영업이익은 11% 감소한 937억원으로 추정된다.신규서비스 관련 비용으로 1분기 택배 수익성 둔화가 불가피하다는 분석이다. 정연승 연구원은 "주7일 배송서비스 마케팅비용 및 인건비가 증가하고 택배단가 인상이 2분기로 이연된 영향"이라고 설명했다.다만 이번 2분기부터 단가인상과 내수부양 정책을 통한 물동량 회복이 가능할 것으로 내다봤다. 그러면서 현재 주가 저평가 국면을 활용할 필요가 있다고 진단했다.정 연구원은 "물류비 절감을 포함해 연평균 15% 이상 물류창고(W&D) 매출성장, 택배서비스 고도화 및 경쟁사와의 인프라 차이를 기반으로 가격협상력이 높아질 전망"이라며 "단기적으로는 내수부진이 부담이지만 장기 이익성장 여력은 충분해 밸류에이션 저평가 기회를 활용할 필요가 있다"고 설명했다.</div>

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2025/04/01/20250401000073_0700.png" /></figure>교촌에프앤비의 신성장 동력인 글로벌 사업과 신사업이 고전하고 있다. 치킨 본업 정체로 매출이 부진한 가운데 신사업 성적도 부진하면서 수익도 내리막이다. 교촌에프앤비는 올해 글로벌 매장 출점 확대와 치킨 외 신사업 강화로 가시적인 성과를 거두겠다는 목표다. 2일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 교촌에프앤비는 지난해 매출이 4808억원으로 전년(4449억원) 대비 8% 증가했다. 다만 5000억원을 넘지 못하면서 지난 2022년(5174억원) 수준은 회복하지 못했다. 같은 기간 영업이익은 38% 줄어든 154억원으로 집계됐다. 이 가운데 작년 글로벌 사업 매출은 194억원, 신사업은 143억원을 기록했다. 전체 매출에서 각각 4%, 3%에 불과하다. 글로벌과 신사업 매출은 매년 성장세지만 존재감은 미미한 상태다. 글로벌 사업의 경우 2020년 기업공개(IPO) 당시 적극적인 해외 진출 계획을 내놨지만, 작년 기준 매장 수는 80여개에 그쳤다. 현재 7개 진출국에서 84개 매장을 운영 중이다. 이는 지난 2020년 42개 매장에서 2배 증가한 수치로, 매년 해외 출점 점포가 10개 수준인 셈이다. 교촌에프앤비의 해외 사업은 코로나 이후 해외 진출 업무협약(MOU) 등이 해지되며 외형 확장에 발목이 잡힌 것으로 풀이된다. 더욱이 미국 법인의 경우 매년 손실을 키우고 있다. 교촌은 작년 기준 미국에서 4개의 직영 매장을 운영 중인데, 미국법인(Kyochon USA Inc.)의 영업손실은 2022년 5억원에서 2024년 27억원으로 적자 폭이 매년 커지는 모양새다. 신사업에는 주류사업과 소스사업, 외식사업(메밀단편) 등이 포함된다. 교촌에프앤비는 지난 2021년 LF그룹 계열사에서 수제맥주 브랜드 '문베어브루잉'을 인수해 수제맥주 사업을 시작, 이듬해 2022년 경북 영양군 농업법인 '발효공방1991'을 통해 막걸리 사업에도 진출했다. 지난해 1월에는 소스 브랜드 'K1'을 출시하고 국내에선 이마트, 해외에선 아마존 등에 입점시켰다. 또 같은 해 2월 서울 여의도에 한식 브랜드 '메밀단편'을 열고 외식 사업도 시작했다. 다만 적극적인 사업 전개에도 성과는 부진하다. 교촌의 신사업 매출은 ▲2022년 141억원 ▲2023년 133억원 ▲2024년 143억원으로 3년째 성장이 정체된 상태다. 신사업 점유율은 전체의 3% 수준인데, 이마저도 사업 전반의 매출이 꺾인 2023년부터 소폭 올라선 수치다. 사업 다각화 차원에서 추진 중인 친환경 포장재 사업도 수익성 악화 원인 중 하나로 꼽힌다. 교촌은 올해 주주총회에서 종이 제품 제조 사업을 정관에 추가했고, 하반기 생산 공장 완공을 앞두고 있다. 이 사업을 전개하는 자회사 케이앤앨팩은 작년 영업손실 31억원을 냈다. 교촌에프앤비 관계자는 "작년 미국 직영 매장 리뉴얼 작업으로 매장 문을 닫으면서 매출과 영업이익이 줄었다"며 "케이앤앨팩의 경우 신사업을 준비 중이라 투자 개념의 영업손실이다. 올해 하반기 공장이 가동되면 내년부터 매출이 발생할 것"이라고 설명했다. 업계에서는 교촌에프앤비의 신사업이 국내 치킨 시장 포화에 대한 선제적인 대응 차원이라고 본다. 다만 본업 부진이라는 근본적인 악재가 발목을 잡고 있다는 분석이 나온다. 실제 교촌치킨의 연간 신규 점포 수는 2020년 113개, 2021년 68개에서 2022년부터 20개대로 줄었다. 영업이익률 역시 2019년 10%대에서 2020년 한 자릿수로 하락, 작년 3.2%로 나타났다. 교촌에프앤비는 올해 국내에선 이익 구조 개선을 위한 가맹지역본부의 직영 전환을, 해외에선 현지 맞춤형 출점 전략을 펼친다. 신사업에서는 가시적 성과를 거두겠다는 포부다. 소스와 수제맥주 판매채널 확대와 메밀단편 2호점 개점 등으로 매출 증대에 기여하겠다는 계획이다. 송종화 교촌에프앤비 대표이사는 "미국 직영 1호점을 리뉴얼하고 다크키친(배달 특화 매장) 등 혁신적 점포로 효율화를 꾀하겠다"며 "중국·대만·동남아 등 마스터 프랜차이즈(MF) 기반 진출국에서는 지속적인 출점으로 규모 경제를 실현, 기존 점포 QSC(품질·서비스·청결) 관리도 강화할 것"이라고 말했다. 이어 "신규 사업에서도 가시적 성과를 거둘 수 있도록 박차를 가하겠다. 메밀단편은 2호점이 오픈, 소스와 수제맥주 사업도 판매 채널을 확대해 매출 증대에 기여할 것"이라며 "하반기 자회사 케이앤엘팩이 충주공장을 완공해 친환경 포장재 사업에 본격 진출한다"고 덧붙였다. </div>

교촌에프앤비의 신성장 동력인 글로벌 사업과 신사업이 고전하고 있다. 치킨 본업 정체로 매출이 부진한 가운데 신사업 성적도 부진하면서 수익도 내리막이다. 교촌에프앤비는 올해 글로벌 매장 출점 확대와 치킨 외 신사업 강화로 가시적인 성과를 거두겠다는 목표다.

교촌, 글로벌·신사업 '답보'...송종화, 가시적 성과 선언

<div>[서울=뉴스핌] 이나영 기자= iM증권은 2일 에스오에스랩에 대해 중국산 LiDAR에 대한 미국의 제재, 생존이 목표가 된 서구권 LiDAR 업체 사이에서 반사이익을 누릴 가능성이 있다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.고의영 iM증권 연구원은 "에스오에스랩의 매출 가이던스는 2025년 150~200억원, 2026년 300~500억원이며 로봇과 인프라 분야를 캐시카우로 삼아 중장기적으로 차량용 LiDAR로까지의 확장을 계획하고 있다"며 "특히 올해는 공항 주차 관제 시스템과 로봇용 LiDAR를 중심으로 한 외형성장을 전망한다"고 설명했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/02/10/2502100154139070.jpg" /></figure>고 연구원은 "공항 주차 관제향으로 올해 매 분기 15~30억원의 매출을 기대하며, 로봇은 현대로보틱스랩의 MobED향으로 발생할 것으로 보고 있다"며 "이와 관련 MobED 대당 2개의 LiDAR가 탑재돼 이미 총 4,000대의 LiDAR를 수주 받은 바 있다"고 덧붙였다.그는 "에스엘을 통해서 북미 완성차 향으로 고정형 LiDAR를 공급할 계획이며 2025년 말 비딩 이후 2027년 이후 양산을 기대한다"며 "이를 위해 수신부 센서인 SPAD를 내재화해 해상력을 개선할 계획으로, 이 경우 판가 하락은 물론 프리미엄 모델에 대한 공급도 가능하다"고 분석했다.끝으로 고 연구원은 "에스오에스랩은 2024년 4분기 기준 230억원의 현금 및 단기금융상품을 확보하고 있으며, 향후 대량 양산이 필요해질 경우 에스엘을 통한 외주 생산으로 Capex에 대한 부담을 최소화할 방침"이라며 "에스오에스랩의 주력제품이 고정형 LiDAR인 만큼 향후 규모의 경제가 확보될 시 중국 업체들 수준의 판가 경쟁력을 갖출 수 있을 것으로 기대된다"고 전했다. nylee54@newspim.com</div>

[서울=뉴스핌] 이나영 기자= iM증권은 2일 에스오에스랩에 대해 중국산 LiDAR에 대한 미국의 제재, 생존이 목표가 된 서구권 LiDAR 업체 사이에서 반사이익을 누릴 가능성이 있다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

"에스오에스랩, 글로벌 LiDAR 시장 재편 속 수혜" – iM證

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/04/02/2GRD57R8GP_2.jpg" /></figure>아워홈이 지난해 역대 최대 매출을 기록하며 ‘2조 클럽’에 입성했다.아워홈은 2일 지난해 연결 기준 매출액이 2023년(1조 9834억 원) 대비 13% 증가한 2조 2440억 원을 기록했다고 밝혔다. 아워홈의 매출이 2조 원을 넘긴 것은 이번이 처음이다.다만 수익성은 다소 악화됐다. 아워홈의 지난해 영업이익은 2023년(942억 9400만 원) 대비 5.9% 줄어든 886억 9700만 원에 그쳤다. 아워홈 관계자는 "매출은 역대 최대 매출을 달성했으나 원가와 인건비 등 운영비용이 상승한 것들이 영업이익에 영향을 미쳤다”고 설명했다.부진한 해외법인의 실적도 영업이익을 끌어내렸다. 지난해 해외법인의 매출액은 2914억 원으로 전년(2807억 원) 대비 소폭 증가했으나 영업이익은 173억 원에서 89억 원으로 급감했다. 특히 2023년 순이익을 냈던 자회사 청도럭키식품유한공사와 청도아워홈국제무역유한공사, 북경아워홈기업관리복무유한공사, 아워홈푸드서비스가 모두 당기순손실을 기록했다. 아워홈 관계자는 “해외법인의 경우 재계약 등 수주 상황에 따라 실적이 크게 좌우된다”면서도 “해외법인이 매출이 2022년부터 전체 매출의 10%를 넘어서는 등 계속해서 성장하고 있는 추세”라고 강조했다.</div>

아워홈이 지난해 역대 최대 매출을 기록하며 ‘2조 클럽’에 입성했다. 아워홈은 2일 지난해 연결 기준 매출액이 2023년(1조 9834억 원) 대비 13% 증가한 2조 2440억 원을 기록했다고 밝혔다. 아워홈의 매출이 2조 원을 넘긴 것은 이번이 처음이다.

아워홈 '2조 클럽' 입성…원가 상승 등에 영업이익은 하락

<div>원·달러 환율 4일째 1470원대원자재 수입 비용 늘어 부담 커“상호관세 부과 땐 생존 미지수”대내외 불확실성 확대에 따라 ‘환율 1500원 뉴노멀(새 기준)’이 언급될 만큼 고환율 상황이 장기화하며 수출중소기업의 숨통을 조이고 있다. 대기업과 달리 중소기업은 수입 원자재 가격 인상분을 고스란히 떠안을 가능성이 큰 탓이다. 여기에 미국의 상호관세까지 더해지며 중소기업이 사면초가(四面楚歌)에 처했다는 평가가 나온다.2일 오전 기준 서울 외환시장 원·달러 환율은 1472.0원으로 4일째 1470원대를 유지 중이다. 이는 중소기업중앙회가 실시한 ‘고환율 관련 중소기업 실태조사’에서 중소기업들이 생각하는 손익분기점 환율(1334.6원) 및 적정 환율(1304원)보다 최소 130원 이상 높은 수준이다.<figure><img src="https://img.segye.com/content/image/2025/04/02/20250402518395.jpg" /></figure>그 결과 지난해 12월12일부터 지난 3월31일까지 전국 15개 애로신고센터에 접수된 환율 관련 애로사항은 총 60건에 달한다. 환율 상승으로 원자재 수입 비용이 늘어 환차손이 발생했다는 내용이 대부분이다.과거 환율 상승은 수출 기업에 호재로 받아들여졌지만 수출중소기업에게는 악재로 작용할 가능성이 크다. 국내 중소기업 상당수는 원자재를 수입해 가공한 뒤 대기업이나 해외에 판매하는 구조여서 환율에 직접적 영향을 받기 때문이다. 또 상대적으로 협상력이 떨어져 원자재 가격 인상분을 납품단가에 반영하지 못하고 온전히 떠안을 가능성이 크다.엎친 데 덮친 격으로 한국시간 3일 오전 5시부터 발효되는 상호관세 탓에 중소기업들의 곡소리가 높아지고 있다. 특히 이미 25%의 관세 적용이 확정된 자동차 및 철강·알루미늄을 취급하는 업체들의 고충은 더 크다. 상호관세까지 중첩될 경우 관세 부담이 더 커지기 때문이다. 이미 자동차 업계에서는 1차 벤더 및 완성차 업체의 관세 부담 전가로 미국 수출을 포기하는 중소기업들이 속속 생겨나고 있다.경기 지역에서 10여년째 자동차 부품 업체를 운영 중인 김모(50대) 대표는 “12·3 비상계엄 이후 치솟은 환율과 지난달부터 시행된 관세로 마진율이 쪼그라들 대로 쪼그라들었는데 여기에 상호관세까지 추가되면 과연 버틸 수 있을지 모르겠다”며 “정부가 납품대금연동제와 중소기업 협상력을 강화하는 방안을 마련해야 한다”고 목소리를 높였다.익명을 요구한 수출전문가는 “사실상 중소기업이 할 수 있는 일은 수출바우처 등 정부 지원 정책을 십분 활용하는 한편 새로운 시장을 발굴하는 것뿐”이라며 “가령 최근 인도가 대안으로 떠오르는데 인도 진출을 위해서 필요한 인증과 법적 절차 등을 미리 파악하고 준비해야 한다”고 조언했다. 그는 또 “정부의 리더십이 하루빨리 회복돼야 미국과 협상을 하고 더 적극적인 수출 지원책을 만들 수 있다”고 덧붙였다.채명준 기자 MIJustice@segye.com [ⓒ 세계일보 & Segye.com, 무단전재 및 재배포 금지]</div>

대내외 불확실성 확대에 따라 ‘환율 1500원 뉴노멀(새 기준)’이 언급될 만큼 고환율 상황이 장기화하며 수출중소기업의 숨통을 조이고 있다. 대기업과 달리 중소기업은 수입 원자재 가격 인상분을 고스란히 떠안을 가능성이 큰 탓이다. 여기에 미국의 상호관세까지 더해지며 중소기업이 사면초가(四面楚歌)에 처했다는 평가가 나온다.

고환율 장기화에 상호관세까지… 벼랑끝 수출중기 [트럼프發 관세 전쟁]

<div><img src="https://www.cosinkorea.com/data/photos/20250414/art_17434703304314_86eb60.jpg" />[코스인코리아닷컴 김세화 기자] 아이패밀리에스씨(114840)가 올해 사상 최대 실적을 달성할 것으로 전망된다. 지난해 4분기 마케팅 비용 선집행으로 수익성이 악화하면서 어닝 쇼크를 기록했지만 올해는 1분기부터 개선 흐름을 보이며 분기를 거듭할수록 실적이 우상향할 것으로 기대된다.하나증권은 아이패밀리에스씨의 올해 1분기 매출은 전년 동기 대비 3% 하락한 559억 원, 영업이익은 22% 감소한 92억 원으로 전망했다. 지난해 높은 기저의 영향으로 매출과 이익 감소가 불가피하나 국내가 분기별로 최대 실적을 경신하고 해외는 접점과 물량을 확대하면서 지난해에 근접한 성과를 기록할 것으로 기대된다.지난해 아이패밀리에스씨는 국내는 물론 일본, 동남아시아 등에서 매출 강세를 보이며 연매출 2,000억 원을 돌파해 사상 최대 매출을 기록했다. 특히 지난해 1분기 일본 돈키호테 입점 물량 90억 원이 한 번에 반영되며 사상 최대 매출을 기록한 것이 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다.다만, 분기별 추세를 보면 1분기 실적을 2~4분기에 넘어서지 못하는 '상고하저' 흐름을 보였다. 특히 지난해 4분기에는 마케팅 비용 선집행으로 영업이익이 컨센서스를 40% 가까이 하회하는 어닝 쇼크를 기록했다. 하지만 올해는 지난해와 달리 1분기 저점에 도달한 후 실적 모멘텀이 점차 나아질 것으로 전망된다.아이패밀리에스씨 2025년 1분기 실적 요약 (단위 : 십억원, %)<img src="https://www.cosinkorea.com/data/photos/20250414/art_17434703317424_ff2f47.jpg" />올해 1분기 화장품 부문 매출은 전년 동기 대비 3% 감소한 549억 원, 영업이익은 23% 감소한 93억 원(영업이익률 17%)으로 전망된다. 국내 매출은 10% 증가한 170억 원, 해외 매출은 7% 감소한 378억 원으로 예상된다. 다만, 높은 기저가 작용한 일본 돈키호테 입점 물량을 제외한 해외 매출은 전년 동기 대비 19% 성장할 것으로 보인다.국내는 올리브영이 분기 최대 매출을 달성하는 등 온-오프라인 모두에서 양호한 실적이 기대된다.박은정 하나증권 연구원은 "지난해 11월 출시한 쥬시래스팅 틴트 리뉴얼 제품(더쥬시)이 현재까지 올리브영 색조 부문 상위에 랭크돼 있다"며, "여기에 더쥬시 출시 효과가 싱글섀도우, 더쥬시알치크, 립매트 등 다양한 제품으로 확대되면서 호재로 작용하고 있다"고 제시했다.아이패밀리에스씨의 연결 실적과 전망 (단위 : 십억원, %)<img src="https://www.cosinkorea.com/data/photos/20250414/art_17434703328459_18c856.jpg" />해외는 현지 수요 확대와 함께 수출이 좋은 흐름을 나타내고 있다. 비중이 가장 큰 일본향 매출은 전년 동기 대비 28% 감소한 145억 원으로 추정된다. 다만, 돈키호테를 제외한 매출의 증가율은 29%로 두 자릿수 성장세를 기록했다. 더쥬시, 앤드바이롬앤 등 신제품의 기여도가 컸다.동남아시아는 한국 화장품에 대한 소비자 관심이 확대되면서 베트남, 필리핀 등 다양한 국가로의 수출 증가로 이어지고 있다. 이에 따라 매출 역시 직전 분기와 전년 동기 대비 개선세를 이어갈 것으로 예상된다.미국은 지난해 11월 미국 법인 설립을 완료하고 아마존, 틱톡샵 등 온라인 채널에 대한 마케팅과 물류를 직접 대응하고 있다. 월별 매출은 변동이 있으나 매출 규모는 점진적으로 우상향하며 증가하는 흐름을 이어가고 있다.아이패밀리에스씨의 지역별 매출 비중 추이 (단위 : %)<img src="https://www.cosinkorea.com/data/photos/20250414/art_17434703335525_d4a017.jpg" />하나증권은 아이패밀리에스씨의 올해 매출이 전년 대비 16% 증가한 2,400억 원, 영업이익 25% 증가한 420억 원을 기록할 것으로 전망했다. 국내와 해외 매출 성장률을 각각 14%, 17%로 반영했다.박은정 연구원은 "탄탄한 제품 기획력을 바탕으로 올해도 두 자릿수 매출 성장을 달성할 것으로 기대된다"며, "브랜드 롬앤에 대한 글로벌 관심은 높아지고 있으며 신제품 효과를 바탕으로 2분기부터 해외 확장 효과가 본격화될 것이다"고 제시했다.아이패밀리에스씨의 부문별 이익 추이와 전망 (단위 : 십억원, %)<img src="https://www.cosinkorea.com/data/photos/20250414/art_17434907333443_ab3bc3.jpg" />하나증권은 아이패밀리에스씨에 대한 투자의견은 '매수', 목표가는 35,000원을 유지하면서 중소형주 핵심 종목으로 제안한다. 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가는 34,750원으로 직전 6개월 평균 목표가 45,000원 대비 -22.8% 하락했다.</div>

[코스인코리아닷컴 김세화 기자] 아이패밀리에스씨(114840)가 올해 사상 최대 실적을 달성할 것으로 전망된다. 지난해 4분기 마케팅 비용 선집행으로 수익성이 악화하면서 어닝 쇼크를 기록했지만 올해는 1분기부터 개선 흐름을 보이며 분기를 거듭할수록 실적이 우상향할 것으로 기대된다.

아이패밀리에스씨, 올해 사상 최대 실적 전망 "중소형주 핵심 종목"

<div><figure><img src="https://nimage.newsway.co.kr/photo/2024/10/17/20241017000031_0700.png" /></figure>현대백화점이 시내 면세점 구조조정에 나서자 증권가에서는 호평을 쏟아냈다. 체질 개선에 나서면서 고정비 절감과 수익성 개선 기대가 커졌기 때문이다. 이밖에 주주환원 강화 정책을 제시하는 등 긍정적인 평가가 나온다. 다만 상황에서도 투자심리 개선으로 이어지지는 못하는 모양새다. 2일 금융투자업계에 따르면 이날 한국투자증권(6만5000원→8만원), 유안타증권(7만5000원→8만4000원), 키움증권(6만3000원→7만5000원), 신한투자증권(6만원→7만1000원), 대신증권(6만원→7만원) 등이 현대백화점의 목표주가를 상향했다. 전날 현대백화점은 종속회사인 현대디에프가 운영하는 현대면세점 동대문점의 영업을 7월 31일부로 중단하고 무역센터점 규모를 기존 3개층에서 2개층으로 줄인다고 밝혔다. 현대면세점이 운영하던 인천공항 1터미널점과 2터미널점, 서울 동대문점, 무역센터점 등 총 4곳 가운데 2곳을 폐점 및 축소하는 것이다. 같은 날 오후 4시엔 애널리스트 대상 기업설명회(IR)를 열고 관련 내용을 설명했다. 증권업계는 현대백화점의 결정이 시내면세점 운영 효율 개선으로 흑자 전환이 가시화했다고 평가했다. 박상준 키움증권 연구원은 "시내면세점 사업 비중을 축소함으로써 전사 고정비를 절감하고 운전자본을 효율화하며 전사 실적의 예측 가시성이 상승할 것"이라며 "특히 경쟁사 대비 공항점에서 안정적인 수익 구조를 마련하고 있기 때문에 올해 하반기부터 면세점 부문의 흑자 전환이 가시화될 것"이라고 말했다. 이어 "정치적 불확실성 완화와 소비심리 개선에 따른 수혜가 여전히 유효한 가운데 면세점의 수익성이 반등하면서 전사 실적 개선 흐름이 지속될 것"이라고 했다. 김명주 한국투자증권 연구원은 "지난해 동대문 면세점 영업적자는 200억~300억원으로 추정된다"며 "올해 면세 산업 환경이 크게 개선되지는 않지만, 회사의 체질 개선 덕분에 올해 사업부의 영업적자는 73억원으로 작년 대비 크게 감소할 것"이라고 내다봤다. 유정현 대신증권 연구원은 "면세점 연간고정비인 임차료와 인건비 등에서 약 350억의 비용 절감이 예상된다"며 "동대문점 철수로 동대문점 적자가 소멸되고 효율이 개선되면서 무역센터점 단독 운영 시 2026년에 시내점만도 손익분기점(BEP) 달성 가능성도 존재한다"고 분석했다. 그러면서 "동대문점 철수 효과가 연간으로 나타나는 2026년에는 영업이익이 기존 추정치 대비 13% 개선되는 효과가 예상된다"고 덧붙였다. 아울러 주주환원 확대 정책 역시 주가를 지지하고 있다는 설명이다. 현대백화점은 올해부터 중간배당 최소 100억원 시행, 27년까지 배당 지급총액 500억원까지 단계적 확대를 계획하고 있다. 조상훈 신한투자증권 연구원은 "본업과 자회사 실적 모두 안정적"이라며 "밸류에이션 매력과 강화된 주주환원 정책은 강력한 하방 지지 요인으로 작용할 것"이라고 설명했다. 그러나 향후 실적 개선 기대감이 주가로 이어지진 않고 있다. 현대백화점은 이날 오전 11시 21분 기준 전 거래일 대비 1.01% 하락한 5만8700원에 거래되고 있다. </div>

현대백화점이 시내 면세점 구조조정에 나서자 증권가에서는 호평을 쏟아냈다. 체질 개선에 나서면서 고정비 절감과 수익성 개선 기대가 커졌기 때문이다. 이밖에 주주환원 강화 정책을 제시하는 등 긍정적인 평가가 나온다. 다만 상황에서도 투자심리 개선으로 이어지지는 못하는 모양새다.

'시내 면세점 구조조정' 현대백화점, 증권가 호평에도 주가는 약세

<div><img src="https://img.etnews.com/news/article/2025/01/22/news-p.v1.20250122.e2e8dcc0736b4f0f955e1d085fe204d7_P1.jpg" />LG그룹 부품 계열사인 LG에너지솔루션, LG디스플레이, LG이노텍이 신제품과 깜짝 수요 증가에 힘입어 1분기 기대 이상의 실적을 거둘 전망이다. 특히 1분기 원·달러 평균 환율이 1450원을 웃돌며 외환위기였던 1998년 1분기 이후 최고 수준을 기록한 것이 실적에 반영되면서 기대가 높아지고 있다.작년 4분기 적자를 기록한 LG에너지솔루션은 한 분기 만에 흑자전환이 예상된다. 2일 기준 에프앤가이드에 따르면 이 회사 1분기 매출 컨센서스(증권사 전망치 평균)는 6조211억원, 영업이익은 497억원이다. 최근 증권사들이 실적 추정치를 1000억원 이상으로 올려잡는 추세여서 영업이익 증가폭에 관심이 쏠린다.4분기 적자 원인이 됐던 연말 불용 재고 처리 등 일회성 요인이 사라지고 환율 강세 효과도 더해지면서 수익성이 개선돼 흑자 전환이 가능할 것으로 분석됐다. 테슬라가 모델Y 페이스리프트(주니퍼)를 출시하는 등 신제품 효과도 반영됐다. 모델Y 주니퍼 일부 모델에는 LG에너지솔루션의 2170 원통형 배터리가 탑재된다. 이진명 신한투자증권 수석연구원은 “1분기 영업이익은 일회성 요인 소멸로 흑자전환하면서 컨센서스를 상회할 전망”이라고 말했다.LG디스플레이는 1분기 흑자달성 가능성이 제기된다. 증권사 컨센서스는 매출 6조1068억원과 영업적자 1228억원. 하지만 최근 업계와 일부 증권사를 중심으로 조심스럽게 흑자 달성 가능성도 언급되고 있다.이유는 대형 디스플레이 판매 호조다. 업계에 따르면 TV 제조사들이 미국 트럼프 행정부의 관세 부과에 앞서 대형 패널 구매를 늘린 것으로 전해졌다. 전통적으로 1분기는 비수기지만 수요가 갑자기 발생하면서 LG디스플레이가 수혜를 입었다는 분석이다. 여기에 애플의 보급형 스마트폰인 '아이폰16e'에 유기발광다이오드(OLED) 패널을 공급한 신제품 효과가 반영됐을 것이란 관측이다.디스플레이 업계 관계자는 “디스플레이가 달러로 거래되다보니 환율 상승 효과가 늘어난 아이폰16 시리즈 물량과 새로 시작된 아이폰16e OLED 공급과 함께 동반 상승 효과를 일으킨 것으로 보인다”고 말했다.LG이노텍도 같은 기간 매출 4조4142억원, 영업이익 1037억원으로 시장 기대치 이상 실적을 거둘 것으로 전망된다. 세자리 수 영업이익이 예상됐지만, 최근 증권사 예상치가 높아지면서 1000억원 이상으로 상향 조정됐다.LG이노텍 역시 높은 환율과 아이폰16e 전·후면 카메라 모듈을 전량 공급하는 신제품 공급 효과가 결합한 것으로 분석된다. 아이폰16e에 공급하는 카메라 모듈은 기존 재고를 조립하는 방식이라 원가 부담도 낮은 것으로 알려졌다. 김영호 기자 lloydmind@etnews.com, 정현정 기자 iam@etnews.com </div>

LG그룹 부품 계열사인 LG에너지솔루션, LG디스플레이, LG이노텍이 신제품과 깜짝 수요 증가에 힘입어 1분기 기대 이상의 실적을 거둘 전망이다. 특히 1분기 원·달러 평균 환율이 1450원을 웃돌며 외환위기였던 1998년 1분기 이후 최고 수준을 기록한 것이 실적에 반영되면서 기대가 높아지고 있다.

LG 부품 계열 3사…1분기 기대 이상 훈풍

인더뉴스 최이레 기자ㅣNH투자증권이 1일 CJ대한통운에 대해 단기적으로 내수부진이 부담이지만 장기적인 이익성장 여력은 충분하다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 13만원을 유지했다.

CJ대한통운, 단기적 내수부진 부담-장기적 이익성장 여력-NH

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