최대치 찍은 비금융사 영구채 발행 … 올해도 증가세

1년새 3배 늘어 5조2540억원

자본확충 필요성에 수요 증가

비금융 기업들의 영구채(신종자본증권) 발행이 사상 최대치를 기록했다. 자본 확충에 대한 필요성이 커지면서 이 같은 증가 추세가 이어질 것으로 전망된다.

12일 한국예탁결제원에 따르면 지난해 일반 기업의 신종자본증권 발행 규모는 총 5조2540억원으로 집계됐다. 전년(1조2400억원) 대비 3.2배 수준으로 늘어난 수치다. 과거에는 자본비율 규제를 준수해야 하는 금융사에서 주로 활용되던 영구채가 이제는 일반 기업들의 중요한 자금 조달 수단으로 자리 잡은 셈이다.

신종자본증권은 만기가 통상 30년으로 영구적이어서 부채가 아닌 자본으로 인정받는다. 부채비율을 낮추고 자본비율을 높이는 효과가 있어 재무 안정성을 강화하는 데 유리한 수단이다. 다만 후순위 채권으로서 투자 위험이 큰 탓에 선순위인 일반 회사채에 비해 금리가 높아 발행사의 이자 비용 부담이 커질 가능성도 있다.

지난해에는 업황 부진 등으로 재무 상황이 악화된 기업들이 자본을 확충하기 위해 영구채를 적극적으로 발행하는 경우가 많았다. 포스코퓨처엠은 지난달 18일 6000억원 규모의 사모 신종자본증권을 발행했다. 에코프로비엠도 두 차례에 걸쳐 3360억원 규모로 발행한 바 있다.

쌍용건설과 이수건설도 신종자본증권을 통해 각각 500억원, 700억원 규모의 자본을 채워넣었다. 롯데지주는 재무제표 건전성을 개선하기 위해 지난해 3500억원 규모의 영구채를 발행하기도 했다.

경기 둔화로 신용등급 하락 압박이 가중되고 있어 올해도 일반 기업들의 영구채 발행이 지속될 것이라는 전망이 나온다. 나이스신용평가에 따르면 지난해 말 기준 신용등급 전망을 '부정적'으로 부여받은 기업은 47곳으로, '긍정적'인 기업 29곳에 비해 훨씬 많은 상황이다.

금융투자업계 관계자는 "경기 침체로 인해 기업의 신용등급 관리가 더욱 중요해지는 상황에 영구채 발행은 지속적인 대안으로 떠올랐다"며 "올해 일반 기업의 신종자본증권 발행 규모도 4조원을 넘어설 것으로 전망된다"고 말했다.

[명지예 기자]