<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/26/2H0LQZXVYV_1.png" /></figure>NH아문디자산운용의 ‘하나로 TDF 시리즈’ 순자산총액이 7500억 원을 돌파하며 연금 시장에서 가파른 성장세를 이어가고 있다.NH아문디자산운용은 26일 하나로 TDF 시리즈의 순자산총액이 지난 24일 기준 7626억 원을 기록했다고 밝혔다. 올 8월 6000억 원을 넘어선 뒤 불과 3개월 만에 1500억 원 이상 증가한 셈이다. 안정적 운용 성과가 이어지며 디폴트옵션 도입 등으로 유입된 퇴직연금 자금이 꾸준히 확대된 점이 빠른 성장의 배경으로 꼽힌다.하나로 TDF 시리즈는 장기 성과에서도 업계 최상위권을 유지하고 있다. 지난 24일 기준 빈티지별 5년 수익률은 TDF2045 59.24%, TDF2040 57.87%, TDF2035 50.94%, TDF2030 43.15%, TDF2025 35.55%로 업권 내 1~2위를 기록했다.타겟데이트펀드(TDF)는 은퇴 예정 시점을 기준으로 위험자산 비중을 점진적으로 줄이고 안전자산 비중을 확대하는 방식으로 자산을 배분하는 연금 특화형 상품이다. 단기 등락보다 장기 성과가 핵심 평가 기준으로 간주된다.하나로 TDF의 경쟁력은 세계 최초로 TDF를 출시한 올스프링자산운용(옛 웰스파고자산운용)의 약 30년 운용 노하우를 도입한 데서 비롯됐다. NH아문디자산운용은 올스프링과의 공동 연구를 통해 한국인의 생애주기에 최적화한 자산배분 모형을 구축했으며, 시장 급락 시 방어적으로 대응할 수 있도록 동적 위험관리 전략을 적용하고 있다.서진희 NH아문디자산운용 글로벌투자부문장은 “올스프링자산운용과의 협업을 기반으로 성과 개선을 지속해왔다”며 “장기 자산배분 전략을 기본으로 삼되 시장 변화에 따라 위험자산 비중을 유연하게 조절하고 환율 변동성에 적극 대응하기 위해 동적 환 헤지 전략을 꾸준히 활용할 것”이라고 말했다.</div>

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LC3UF0Z_1.jpg" /></figure>한국투자신탁운용은 분산 투자를 토대로 우수 수익률을 달성한 동시에 연금 투자자의 선택지를 넓힌 공로로 연금펀드 부문 최우수상을 차지했다. 한투운용의 9월 말 운용자금은 77조 8600억 원이다. 계열 은행과 보험사가 없는 자산운용사라는 점을 고려하면 눈에 띄는 성과다.한투운용의 올해 대표 펀드는 ‘한국투자MySuper알아서펀드’ 시리즈다. 연금 선진국인 호주의 디폴트옵션 ‘마이슈퍼(MySuper)’를 벤치마킹한 국내 최초의 자산배분 전략 상품이다. 이 펀드는 소비자물가상승률과 연관성이 높은 호주 주식, 미국 물가연동국채와 대체자산, 미국 대형성장주, 국내 채권 등 세계 여러 자산군에 분산 투자한다. 또 소비자물가지수(CPI)와 연동해 초과수익을 추구한다. 목표 수익률에 따라 ‘한국투자MySuper성장형펀드’와 ‘한국투자MySuper안정형펀드’를 택할 수 있다.시리즈 합산 설정액은 1361억 4200만 원으로 올해 초 이후 727억 4400만 원이 증가했다. 한국투자MySuper알아서성장형펀드의 1년 수익률은 31.47%, 3년 수익률은 86.13%이고, 한국투자MySuper알아서안정형펀드는 1년 수익률 11.66%, 3년 수익률 35.58%를 기록했다.한투운용은 △상품 차별화와 개발 집중 △개인 투자자를 위한 맞춤형 콘텐츠 제공이라는 두 가지 전략을 중심으로 시장 점유율을 높이고 있다. 연금시장 확대와 투자자들의 연금 투자상품 다각화 수요에 대응하기 위해 올해 3월 'ACE TDF ETF'를 새롭게 상장하는 등 다양한 상품을 선보였다. 장기투자와 자산배분 관점에서 타깃데이트펀드(TDF) ETF의 중요성이 커지고 있음을 인지하고 이에 부합하는 상품을 선보였다.올 4월에는 인컴형 ETF를 활용한 ‘ETF모으기펀드’ 시리즈의 세 번째 상품을 출시했다. 이 펀드는 커버드콜, 하이일드, 고배당, 종합채권 같은 인컴형 자산군에 분산 투자하며 월배당형·재투자형·헤지형·언헤지형 등 총 4개의 자펀드로 구성됐다. 자산 비중은 주식 50% 미만, 투자부적격등급 채권 30% 미만으로 설계해 안정성과 분산 효과를 동시 추구했다.</div>

한국투자신탁운용은 분산 투자를 토대로 우수 수익률을 달성한 동시에 연금 투자자의 선택지를 넓힌 공로로 연금펀드 부문 최우수상을 차지했다. 한투운용의 9월 말 운용자금은 77조 8600억 원이다. 계열 은행과 보험사가 없는 자산운용사라는 점을 고려하면 눈에 띄는 성과다.

[2025 증권대상] '마이슈퍼' 앞세워 1년 수익률 31% '쾌거'

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LBW2O5E_1.png" /></figure>한국투자증권은 글로벌 분산 투자에 기초한 디폴트옵션을 성공적으로 운용하며 압도적인 수익률을 기록한 공로로 퇴직연금·외부위탁운용관리(OCIO) 부문에서 최우수상 수상사가 됐다.한국투자증권은 2022년 디폴트옵션 전용 상품 ‘Mysuper 시리즈’를 한국투자신탁운용과 공동 개발해 글로벌 분산투자와 상장지수펀드(ETF) 중심의 자산배분 전략을 통해 다양한 시장 환경에서도 탁월한 성과를 제공한다는 점이 좋은 평가를 받았다. 한국투자증권의 디폴트옵션은 △장기투자 △글로벌 분산투자 △시장 변화에 대응 △저비용 투자 등에 기반해 상품 개발 과정에서 국내외 연기금 운용 전략을 참고했을 뿐만 아니라 해외 유수의 연금제도를 벤치마크해 최적화된 자산배분을 적용한 점도 높은 점수를 받았다.한국투자증권은 물가 상승률(인플레이션) 대비 초과수익을 추구하는 투자 목표를 설정해 은퇴 자금의 실질 구매력을 확보했다. 특히 디폴트옵션은 인플레이션 방어에 효과적인 금, 원자재, 물가연동채권, 부동산 등 대체자산에 투자하며, 글로벌 분산투자와 국내 채권을 통해 한국 자본시장 환경에 최적화된 자산배분을 특징으로 한다. Mysuper 상품은 2022년 당시 38개 퇴직연금 사업자의 220개 상품 중 유일하게 ‘신상품’으로 적격 디폴트옵션 자격을 승인 받기도 했다.한국투자증권은 차별화된 디폴트옵션 전략으로 업계 최고 수준의 운용 성과를 기록 중이다. 고용노동부가 발표한 올해 2분기 기준 디폴트옵션 현황에 따르면 한국투자증권의 ‘디폴트옵션 적극투자형 BF1’은 연간 수익률 17.40%로 전체 퇴직연금사업자의 310개 포트폴리오 가운데 가장 높았다. 같은 기간 한국투자증권의 ‘중립투자형 포트폴리오2’는 11.66%의 연간 수익률로 전체 2위를 기록했다. ‘안정투자형 포트폴리오2’ 역시 7.19%로 해당 부문 상위권 성적을 유지했다. 전체 포트폴리오의 평균이 적극투자형 7.73%, 중립투자형 5.89%, 안정투자형 4.65% 수준에 그친 점을 감안하면 더욱 돋보이는 성과다.한국투자증권은 디폴트옵션 수익률이 공시되기 시작한 2024년 1분기부터 매 분기마다 독보적인 수익률을 기록해 왔다. 2025년 2분기까지 6개 분기 중 5개 분기에서 전체 사업자 기준 1위를 기록했다. 특히 증권업권 내에서는 6개 분기 연속 선두를 유지하며 안정적인 운용 성과를 이어가고 있다. 이 같은 성과는 자금 유입으로 이어졌다. 지난해 도입된 ‘퇴직연금 실물이전’ 제도 시행 이후 상반기까지 증권사로 순유입된 퇴직연금 자산(DC형+IRP 기준)은 1조 3000억 원 규모로 이 중 43.7%에 해당하는 5700억 원이 한국투자증권으로 몰렸다.</div>

한국투자증권은 글로벌 분산 투자에 기초한 디폴트옵션을 성공적으로 운용하며 압도적인 수익률을 기록한 공로로 퇴직연금·외부위탁운용관리(OCIO) 부문에서 최우수상 수상사가 됐다.

[2025 증권대상] 글로벌 분산 투자에 기반한 디폴트옵션…증권업 6개 분기 연속 수익률 1위

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LBTC9WN_3.jpg" /></figure>영국의 퇴직연금 시장은 2012년 자동가입(Automatic Enrolment·AE)이 도입된 후 빠르게 확정기여(DC)형 중심으로 재편됐다. 일정 요건을 충족하는 모든 근로자를 별도의 선택 없이 직장연금에 편입시키는 AE 제도를 계기로 새로 설정되는 직장연금의 대부분이 DC형으로 채택됐다. 특히 젊은 가입자일수록 높은 주식 비중을 적용하는 디폴트옵션이 자동으로 작동해 투자 경험이 부족한 시기부터 장기 성장 자산에 노출되는 구조가 정착했다. 최근 5년간 영국의 퇴직연금이 연 5~9%대의 수익률을 기록한 배경으로 꼽힌다.25일 영국 연금정책연구소(PPI)에 따르면 영국의 총연금 자산은 2023년 기준 약 3조 파운드(약 5000조 원)로 성장했으며 전체 연금 자산 중 주식 비중이 33%다. DC형만 놓고 보면 자산의 56%가 주식에 투자돼 있다. 전체 연금 대비 두 배 가까운 수준으로 AE 이후 DC형의 적극적 투자성향이 영국 연금시장 전반의 틀을 바꿔놓은 셈이다.특히 공공·민간이 함께 참여하는 기금형 DC 구조인 마스터트러스트가 시장 성장을 주도했다. 글로벌 퇴직연금 사업자 윌리스타워스왓슨(WTW)에 따르면 2017~2023년 마스터트러스트 자산은 연평균 54% 증가했다. 전문가들은 “영국의 DC형 성장은 개인의 선택이 아니라 AE, 공격적인 디폴트 전략, 공공과 민간의 이중 구조 같은 설계가 만든 성과”라고 평가했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LBTC9WN_4.jpg" /></figure>퇴직연금 선진국으로 꼽히는 영국은 20년 전만 해도 한국과 크게 다르지 않았다. 당시 시장을 지배했던 것은 채권 등 안전자산 중심의 ‘원리금 보장형’ 운용이었다. 장기 투자에서는 자산 성장을 충분히 만들지 못하는 구조였다. 영국 최대 퇴직연금 사업자 중 하나인 리걸앤드제너럴(L&G)에서 직장인 연금을 총괄하는 캐서린 포티우 매니징디렉터는 25일 “장기적인 투자에서는 원리금 보장이 오히려 수익률을 낮춘다”며 “과거 안전자산 위주의 운용은 자산 성장을 충분히 만들어내지 못했다”고 설명했다.영국의 퇴직연금 시장이 빠른 속도로 성장한 배경에는 공공과 민간이 병존하는 DC 구조, 그리고 제도 설계를 중심으로 한 구조적 전환이 있다. 자동가입(AE) 제도 도입 이후 모든 고용주는 일정 요건을 충족한 근로자를 직장 연금에 자동 가입시켜야 했고 이는 DC형 연금의 대규모 확산으로 이어졌다.이 과정에서 영국 정부는 중소 규모 사업장의 가입 공백을 해소하기 위해 공적 기관 ‘국가퇴직연금신탁(NEST)’을 설립했다. NEST는 낮은 수수료, 디폴트 중심 운용, 생애 주기 전략을 제공하며 ‘기본 DC 인프라’ 역할을 수행한다. 저소득층·소규모 사업장 종사자도 안정적으로 연금에 접근할 수 있게 만든 점에서 한국이 중소기업을 위해 마련한 ‘푸른씨앗’ 기금형 제도와 유사하다. 니컬러스 바 런던정경대(LSE) 교수는 “근로자가 선택을 하든, 하지 않든 연금 제도는 모두에게 작동해야 한다”며 “NEST는 이 원칙을 충족하는 설계”라고 평가했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LBTC9WN_5.jpeg" /></figure>민간사업자들도 영국 DC 시장 성장의 또 다른 축으로 자리 잡았다. 민간사업자들은 정교한 투자 전략과 다양한 서비스를 제공하며 경쟁을 이끌고 있다. 이들은 다양한 고용주를 하나의 신탁에 편입시키는 DC형 퇴직연금 제도인 마스터트러스트 구조를 활용해 빠르게 대형화했고 상품 혁신, 수익률 경쟁, 장기 투자 전략 고도화를 통해 시장의 중심으로 부상했다. 개인의 투자 의사 결정에 의존하는 한국의 DC·개인형퇴직연금(IRP) 제도와 다른 지점이다.특히 영국 정부가 2018년 마스터트러스트 승인제를 도입하며 거버넌스·재무 요건을 충족하지 못하는 기금들은 시장에서 자연스럽게 정리됐다. 이 과정에서 마스터트러스트 수는 약 80개에서 35개 수준으로 줄었고 상위 5개 사업자가 전체 자산의 60%, 가입자의 80%를 차지하는 초대형 중심 구조가 구축됐다. 대형화는 곧 규모의 경제로 이어져 더 낮은 비용 구조와 사모·대체투자 등 장기 성장 자산 접근성 확대라는 결과를 가져왔다는 분석이다. 스튜어트 패터슨 WTW 라이프사이트 총괄 이사는 “규모가 커지면 1인당 비용 절감, 기술 투자 확대, 운영 안정성, 외부 서비스 기업과의 협상력 강화 등 다양한 장점이 생긴다”고 말했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LBTC9WN_6.jpg" /></figure>이들 초대형 마스터트러스트들은 공격적인 성장 자산 비중으로 장기 성과를 추구한다. 약 2000억 파운드의 DC 자산을 운용하는 L＆G의 존 로 멀티에셋 총괄은 “DC 가입자들은 젊을 때 연금에 대한 관심이 낮기 때문에 오히려 더 높은 위험을 감수할 수 있다”며 “시장이 약세일 때 저축을 중단하는 경향도 있지만 이런 행동을 고려하면 공격적인 포트폴리오가 장기적으로 훨씬 효과적”이라고 설명했다.실제로 L＆G의 디폴트 포트폴리오는 최근 몇 년간 위험 자산 비중을 지속적으로 높여왔다. 현재 DC 가입자의 ‘성장 단계(growth phase)’에서 적용되는 핵심 전략은 사실상 100%를 성장 자산에 배분하는 구조에 가깝다. 구체적으로는 두 가지 대표 상품군 모두 주식 비중이 85% 수준이며 나머지 15%는 장기 성과가 기대되는 비상장 대체자산이나 상업용부동산 운영 기업 등을 통해 성장성과 분산을 동시에 확보하는 방식이다. NEST 역시 최근 사모시장 투자 비중을 늘리는 방식으로 수익률 제고를 꾀하고 있다.이처럼 ‘공룡 민간사업자’들이 장기 성장 자산 비중을 과감히 높일 수 있는 배경에는 가입자 이익을 최우선으로 하는 견고한 거버넌스 구조가 있다. WTW의 라이프사이트는 영국에서 가장 빠르게 성장한 마스터트러스트 중 하나로 수탁자 이사회가 의사 결정을 맡고 운영 조직이 집행을 담당하는 독립형 거버넌스 구조를 갖추고 있다. 수탁자 이사회에는 WTW 전현직 직원의 참여를 금지하고 다른 연금 제도 이사회 겸직도 제한해 이해 상충을 원천적으로 차단했다. 이러한 구조가 투자 판단의 독립성을 유지시키고 결국 더 나은 장기 수익률로 이어지는 토대가 된다는 평가다.이처럼 공공·민간의 이중구조가 정착된 가운데 영국 정부는 DC 가입자의 장기 수익성과 포용성을 높이기 위한 제도 개선을 지속하고 있다. 수익률·비용·거버넌스를 종합 평가하는 ‘밸류포머니(value for money)’ 규제가 도입됐고 자동 가입 적용 대상을 더 낮은 연령·소득 구간까지 넓히는 개편안도 추진 중이다. 여기에 노후 소득 안정성을 강화하기 위한 집합적확정기여형(CDC) 도입도 병행되고 있다. CDC의 경우 기업 부담은 DC처럼 유지하면서 투자 위험과 장수 위험을 여러 집단이 함께 나누는 위험 공유형 모델이다. </div>

영국의 퇴직연금 시장은 2012년 자동가입(Automatic Enrolment·AE)이 도입된 후 빠르게 확정기여(DC)형 중심으로 재편됐다. 일정 요건을 충족하는 모든 근로자를 별도의 선택 없이 직장연금에 편입시키는 AE 제도를 계기로 새로 설정되는 직장연금의 대부분이 DC형으로 채택됐다. 특히 젊은 가입자일수록 높은 주식 비중을 적용하는 디폴트옵션이 자동으로 작동해 투자 경험이 부족한 시기부터 장기 성장 자산에 노출되는 구조가 정착했다. 최근 5년간 영국의 퇴직연금이 연 5~9%대의 수익률을 기록한 배경으로 꼽힌다.

원금보장 탈피 英…연금자산 33%가 주식

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/26/2H0LR9HN7N_1.png" /></figure>국내 확정기여(DC)형 퇴직연금 가입자들 중 수익률 상위 가입자들의 포트폴리오를 분석한 결과 이들은 적립금의 80% 가까이 실적배당형 상품에 투자하고 있는 것으로 나타났다.26일 금융감독원이 공개한 ‘우리나라 퇴직연금 투자 백서’에 따르면 올 상반기 말 기준 퇴직연금 고수들의 최근 1년간 수익률은 38.8%, 3년간 연평균 수익률은 16.1%로 나타났다. 이는 가입자 평균(1년 4.2%, 3년 4.6%)의 3.5~9.2배를 상회하는 수준이다.금감원은 은행·증권·보험 등 권역별 퇴직연금사업자의 퇴직연금 가입자들 중 3년 이상 계좌를 유지하면서 적립금 잔고가 1000만 원 이상인 DC 가입자를 선별했다. 이후 이들을 5개 연령대(30대 미만, 30대, 40대, 50대, 60대 이상)로 구분하고 수익률을 기준으로 상위 100명씩을 뽑아 총 1500명의 ‘퇴직연금 고수’들의 포트폴리오를 분석했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/26/2H0LR9HN7N_2.png" /></figure>권역별로 보면 대체로 공격적인 투자 성향을 보이는 증권 권역의 고수들의 수익률이 18.9%(최근 3년간 연평균 수익률 기준)로 가장 높았으며 은행 15.1%, 보험 13.1% 순으로 나타났다.연령대별 수익률 분포는 40대가 가장 높은 봉우리 형태로 나타났는데, 30대 미만의 경우 투자경험이 짧은 사회 초년생들로 구성돼 있고, 이미 은퇴했거나 앞두고 있는 60대 이상의 경우 공격적인 투자보다는 향후 현금흐름을 고려해 상대적으로 안정적인 투자를 선호한 결과로 풀이된다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/26/2H0LR9HN7N_3.png" /></figure>고수들은 어떻게 투자했나퇴직연금 고수들은 모든 연령대에서 펀드, 채권과 같은 실적배당형 상품에 대한 투자 비중이 79.5% 수준으로 매우 높았다. 대기성 자금 비율도 8.6% 수준으로 높게 나타났는데, 이는 시장 상황에 따라 빠르게 대응할 수 있도록 여유 자금을 일부 유지하려는 것으로 해석된다. 권역별로 살펴보면 증권의 실적배당 비중이 83.6%로 가장 높은 것으로 나타났는데, 대체로 보수적인 가입자가 많은 은행(80.2%)이나 보험(73.4%) 권역의 경우에도 고수들은 높은 수준의 실적배당상품 비중을 유지했다.고수들이 가장 많이 보유하고 있는 집합투자증권(펀드)을 유형별로 보면 주식형 70.1%, 혼합채권형 9.0%, 재간접형 7.7%, 파생상품형 6.8%, 채권형 3.9% 순으로 비중이 높았다. 주식형 펀드를 주력으로 투자하면서 혼합채권형 펀드 비중이 두 번째로 높다. 이는 퇴직급여법령상 위험자산 투자한도(70%)를 준수하면서 주식 투자비중을 최대한 높이려는 전략으로 추정된다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/26/2H0LR9HN7N_4.png" /></figure>투자 지역별로 보면 국내 펀드(61.6%)에 대한 투자금액이 해외 펀드 (31.8%)보다 2배 가량 많았다. 향후 해외 시장보다 국내 주식시장의 상승 가능성을 더 높게 판단하고 시장에 능동적으로 대응한 결과로 판단된다. 실제 3분기부터 국내 주식시장이 큰 폭으로 상승했다는 점을 고려하면 퇴직연금 적립금을 운영함에 있어 시장에 지속적으로 관심을 가지고 투자전략에 반영하는 게 수익률을 제고할 수 있는 비결임을 알 수 있다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/26/2H0LR9HN7N_5.png" /></figure>국내 펀드에 투자된 적립금의 세부내역을 살펴보면 조선, 방산, 원자력 등 테마형 상품이 많았다. 관련 종목들이 올 미국 도널드 트럼프 행정부 출범 이후 주식시장에서 기대되는 업종으로 전망됨에 따라 적립금 운용전략에 적극적으로 반영한 결과다. 해외 펀드의 경우 미국 빅테크 주식 관련 펀드를 중심으로 투자됐다.집합투자증권 형태별로 보면 상장지수펀드(ETF)가 75.1%, 공모펀드가 24.9%로 실시간 매매가 가능한 ETF 선호 현상이 두드러졌다. 실제 고수들이 가장 많이 투자한 집합투자상품 상위 10개 중 총 8개가 ETF형으로 나타났으며, 일반 가입자들이 장기투자시 선호하는 타겟데이트펀드(TDF)는 적극적인 투자성향을 가진 가입자들의 선택을 받지 못했다.적립금이 아닌 투자자 수 기준으로 살펴봐도 다수의 국내 테마형 ETF가 상위권에 위치하는 등 유사한 모습을 보인다. 다만, 최근 유행하는 금 ETF, 국내 파생상품형 ETF가 순위권에 올라오는 등 자산구성에 있어 다변화된 모습이 나타났다.연령대별로 살펴보면 상대적으로 투자경험이 짧은 30대 미만의 연금 고수들은 대부분 미국 나스닥, S&P500 등 미국 지수형 ETF에 투자했다. 반면 30대 이상은 조선, 방산 등 테마형 ETF나 테슬라 등 우량기업 관련 펀드로 액티브하게 운용하는 모습을 보인다. 60대 이상의 연금 고수들에게서는 테마형 ETF가 여전히 높은 비중을 차지하나, 고배당 펀드나 중국 펀드 비중을 늘려나가는 등 보다 균형 잡힌 포트폴리오를 선호하는 현상이 나타났다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/26/2H0LR9HN7N_6.png" /></figure>고수들의 포트폴리오를 봐도 어렵다면결국 퇴직연금 고수들의 높은 수익률은 실적배당상품을 적극 활용한 결과였다. 특히 지수형 펀드가 아닌 테마형 펀드에 주로 투자하는 등 공격적인 투자성향을 지니고 있음을 알 수 있었다.물론 금융지식이 충분하지 않거나 생업이 바쁜 대부분의 근로자들은 이들처럼 연금 포트폴리오를 적극적으로 운용하기 어렵다. 금감원은 이들에게 “지금보다는 능동적으로 적립금을 운영하되, 금융 전문가인 금융회사가 제공하는 상품을 적극 이용하는 것도 좋은 방법”이라고 조언했다.특히 가입자의 투자성향에 맞춰 사전에 지정하기만 하면 적립금의 일정 부분을 실적배당상품으로 운용해주는 디폴트옵션이나 가입자의 은퇴 시기에 맞춰 투자 포트폴리오를 조정해주는 TDF 등이 좋은 선택지가 될 수 있다. 최근 1년간의 TDF 수익률(7.1%)은 원리금보장형상품 수익률(3.4%)의 2배 수준이다.</div>

국내 확정기여(DC)형 퇴직연금 가입자들 중 수익률 상위 가입자들의 포트폴리오를 분석한 결과 이들은 적립금의 80% 가까이 실적배당형 상품에 투자하고 있는 것으로 나타났다.

퇴직연금 고수들 어디 투자했길래…1년 수익률 무려 38.8%

<div>본사·유형자산 가치 346억→563억으로 재평가[서울=뉴스핌] 이성화 기자 = 코스닥 상장기업 라온피플은 공시를 통해 최근 실시한 자산 재평가에서 본사 및 유형자산의 가치가 563억원으로 기존 장부가액 대비 약 63% 상승했다고 26일 밝혔다.금융감독원 전자공시시스템에 따르면 라온피플의 경기도 과천 지식정보타운 어반허브 내 본사 유형자산과 투자부동산의 장부가액은 이번 재평가로 346억여원에서 563억여원으로 증가했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/26/2511261126349070.jpg" /></figure>대한감정평가법인이 라온피플 토지 및 건물, 투자부동산을 재평가한 결과 2년 만에 실질 가치가 63%가량 상승했다.라온피플 관계자는 "이번 자산 재평가는 216억원의 대규모 차액 상승분과 함께 자산 및 자본 증대 효과를 통해 기업가치가 상승한 것으로 볼 수 있다"며 "재평가 잉여금 반영으로 차입금비율과 부채비율이 감소하는 등 재무구조 개선에도 긍정적인 효과가 있을 것"이라고 밝혔다.이어 "신규 매출 확보와 비용 절감 등 경영환경 개선 노력이 4분기부터 실적 개선으로 이어질 것으로 기대된다"며 "중장기적으로 매출 2000억원이 넘는 자회사 인수를 통해 인공지능(AI)과 클라우드 융합 기술 기반 개발 시너지를 창출하고 안정적인 유동성 확보로 캐시카우 역할을 할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.shl22@newspim.com</div>

본사·유형자산 가치 346억→563억으로 재평가. [서울=뉴스핌] 이성화 기자 = 코스닥 상장기업 라온피플은 공시를 통해 최근 실시한 자산 재평가에서 본사 및 유형자산의 가치가 563억원으로 기존 장부가액 대비 약 63% 상승했다고 26일 밝혔다.

라온피플, 과천 본사 등 자산가치 63%↑…"재무구조 개선 기대"

<div>[미디어펜=이보라 기자] 삼성생명이 이승호 금융경쟁력제고TF장 부사장을 사장으로 승진시키며 3년 만에 2인 사장 체제를 구축했다. 이에 따라 이승호 사장은 삼성 금융계열사 간 시너지와 자산운용 등 투자부문 역량 강화에 드라이브를 걸 것으로 보인다. 홍원학 사장은 보험 본업에 집중해 삼성생명 경영 전반을 총괄한다.26일 보험업계에 따르면 삼성생명은 지난 24일 발표한 정기사장단 인사에서 금융경쟁력제고TF장을 맡고 있는 이승호 부사장을 사장으로 선임했다고 밝혔다. 홍원학 사장은 유임된 가운데 삼성생명은 2인 사장 체제를 재가동하게 됐다.<img src="https://image.mediapen.com/news/202511/news_1061477_1764138381_m.jpg" />삼성생명은 지난 2022년 말 당시 박종문 금융경쟁력제고TF장을 자산운용부문 사장으로 임명하며 전영묵 사장과 함께 2인 사장 체제를 갖춘 바 있다.이 신임 사장은 삼성증권과 삼성생명에서 30년간 몸담으며 금융업계에서 경력을 쌓아온 금융전문가로 평가받는다.1968년생인 이 신임 사장은 서울대 국제경제학과 학사와 석사를 마치고 1995년 삼성증권 주식팀에 입사했다. 이후 Wholesale본부장 상무, 경영지원실장 전무, 디지털부문장 부사장 등을 거쳐 2021년 삼성생명 자산운용본부장 부사장 등을 지냈다. 2022년 말부터는 삼성생명 금융경쟁력제고TF장을 맡아 리더십과 경영역량을 인정받았다.2018년 신설된 금융경쟁력제고TF는 삼성생명을 비롯해 삼성화재, 삼성증권, 삼성카드, 삼성자산운용 등 삼성 금융계열사 컨트롤타워 역할을 하는 핵심 조직으로 중장기 사업전략 수립 지원, 계열사 간 시너지 발굴 등을 지원하는 부서다.향후 이 사장은 이 같은 경험을 바탕으로 계열사와의 업무 협력과 미래 먹거리 창출 등을 이끌 예정이다.또 이 사장은 삼성증권 출신으로 자산운용 경험을 바탕으로 투자부문에서 역할을 할 것으로 기대된다.박종문 사장 역시 안정적 자산운용 능력을 바탕으로 삼성생명 자산운용부문 사장에 오른 바 있다. 그는 불확실한 금융시장 환경에 대응해 운용사업 안정을 도모했다.현재 보험시장은 저출산과 고령화, IFRS17·K-ICS 등 새로운 회계·자본 규제 등으로 구조적 한계에 직면하면서 보험사들은 본업인 보험영업에서 부진을 겪고 있다. 이에 자산운용 역량의 중요성이 더욱 커지는 상황이다.보험사들은 손해율 악화 등에 따른 보험부문 부진을 투자손익으로 만회했는데 삼성생명의 경우에도 올해 3분기 누적 보험손익은 지난해 같은 기간(1조1870억원)보다 7.9% 감소한 1조930억원을 기록했으나 투자손익이 11.9% 증가한 1조7130억원을 기록하며 실적 개선에 성공했다.지난해 3월 취임한 홍원학 사장은 유임돼 계속해서 회사를 이끌게 됐다. 1964년생인 홍 사장은 고려대학교 일어일문학과 졸업 후 1990년 삼성생명에 입사해 삼성생명 인사팀장 전무, 특화영업본부장 부사장, 전략영업본부장 부사장, FC영업본부장 부사장을 역임했다. 삼성화재에서는 자동차보험본부장 부사장을 거쳐 2021년부터 대표이사 사장으로 삼성화재를 이끌었다.홍 사장은 삼성화재에 있으면서 보장성보험을 중심으로 상품 포트폴리오를 강화하며 수익성을 개선했고 이 점을 인정받아 삼성생명 사장으로 선임됐다.홍 사장은 생손보업계를 두루 거친 베테랑으로 생보업계 실적 부진 속에서도 고수익 건강보험 중심으로 영업을 확대하며 삼성생명의 최대 실적을 견인하고 있다.</div>

[미디어펜=이보라 기자] 삼성생명이 이승호 금융경쟁력제고TF장 부사장을 사장으로 승진시키며 3년 만에 2인 사장 체제를 구축했다. 이에 따라 이승호 사장은 삼성 금융계열사 간 시너지와 자산운용 등 투자부문 역량 강화에 드라이브를 걸 것으로 보인다. 홍원학 사장은 보험 본업에 집중해 삼성생명 경영 전반을 총괄한다.

삼성생명, 홍원학·이승호 2인 사장 체제…자산운용 힘준다

<div>[미디어펜=이보라 기자] 삼성생명은 26일 정기 임원인사에서 오성용, 이상희, 이팔훈 신임 부사장을 선임했다고 밝혔다.<img src="https://image.mediapen.com/news/202511/news_1061427_1764122713_m.jpg" />삼성생명은 "후보자들의 역량과 성장잠재력을 균형 있게 평가해 보험의 가치를 극대화하고 회사 성과를 체계적으로 뒷받침할 수 있는 자원들로 발탁했다"고 설명했다.이어 "보험 본업의 견고한 성장뿐만 아니라 인공지능(AI)을 통한 생산성 제고, 급변하는 대외 환경 속 민첩한 대응 등으로 중장기 회사 가치를 제고할 수 있을 것"이라고 기대했다.삼성생명은 조만간 조직개편과 보직 인사를 확정해 발표할 예정이다.다음은 이번 임원 승진 인사 내용.◇ 부사장△ 오성용 △ 이상희 △ 이팔훈◇ 상무△ 김지은 △ 박훈민 △ 안철현 △ 이성녕 △ 장재순 △ 황동조</div>

[미디어펜=이보라 기자] 삼성생명은 26일 정기 임원인사에서 오성용, 이상희, 이팔훈 신임 부사장을 선임했다고 밝혔다. 삼성생명은 "후보자들의 역량과 성장잠재력을 균형 있게 평가해 보험의 가치를 극대화하고 회사 성과를 체계적으로 뒷받침할 수 있는 자원들로 발탁했다"고 설명했다.

삼성생명, 2026년 정기 임원인사…부사장 3명·상무 6명 승진

<div>AI 콴텍이 알고리즘 경쟁력을 바탕으로 그 역량을 입증하며 AI 투자 서비스 채널을 전방위로 확대하고 있다.<figure><img src="https://www.fintechtimes.co.kr/data/photos/20251148/art_176404473735_7ee69e.jpg" /></figure>특히, AI 콴텍은 혁신금융서비스로 지정된 퇴직연금 로보어드바이저(RA) 일임서비스 사업자로 선정된 이후, 올해 6월부터 NH농협은행, NH투자증권, IBK기업은행, 우리은행(오픈일 순)과 서비스를 오픈하며 고객 접점을 크게 늘렸다.또한, 상품 다각화에도 힘을 쏟고 있다. 대표적으로 메리츠증권과 올해 초 출시한 ‘메리츠 글로벌 콴텍 AI랩’이 있으며, IBK자산운용과 함께하고 있는 ‘IBK 콴텍 디지털포트 EMP 펀드’가 있다. 이 EMP펀드는 2022년 출시 이후 3년간 안정적인 운용 성과를 인정받아 최근 위험등급이 3등급(다소위험)에서 4등급(보통위험)으로 조정되었으며, 판매처도 IBK기업은행이 추가되는 등 상품성이 더욱 강화되고 있다.이러한 성장의 배경에는 AI 콴텍의 알고리즘 경쟁력이 있다. AI 콴텍의 알고리즘은 코스콤 로보어드바이저 테스트베드센터에 공시된 244개 적극투자형 알고리즘 중 1주일, 1개월, 6개월, 1년 수익률 1위를(2025년 11월 24일 기준) 석권했다. 대표적인 알고리즘으로는 ‘콴텍 Q-Balance 국내주식 1호’가 있으며, 3개월 21 .56%, 6개월 72.91%, 1년 101.25%의 수익률을 기록했다. 퇴직연금 알고리즘 역시 1주일, 6개월 수익률 1위를 차지했으며, 대표적인 알고리즘인 ‘콴텍 한국퀄리티업종셀렉트’는 3개월 수익률 19.37%, 6개월 수익률 42.37%의 탁월한 성과를 보이고 있다.특히, AI 콴텍은 KB증권이 주관하는 'KB 스토브리그'에서도 우수한 성적을 거두며 알고리즘 경쟁력을 공식적으로 입증했으며, 이 성과를 바탕으로 내년 초 KB증권과의 신규 상품 출시를 앞두고 있다.AI 콴텍은 내년에도 지속적으로 서비스 채널을 확대할 계획이다. 신한은행, 하나은행과는 퇴직연금 RA 서비스를 오픈할 예정이며, NH투자증권, 키움증권 등 다양한 증권사와의 협업도 계획하고 있다.AI 콴텍 관계자는 "올해 퇴직연금 RA 서비스를 중심으로 서비스 채널 확대에 많은 힘을 쏟았다"며, "많은 고객분들이 보내주신 신뢰만큼 내년에도 더 좋은 서비스로 다양한 채널에서 만나 뵐 것"이라고 밝혔다.</div>

AI 콴텍이 알고리즘 경쟁력을 바탕으로 그 역량을 입증하며 AI 투자 서비스 채널을 전방위로 확대하고 있다. 특히, AI 콴텍은 혁신금융서비스로 지정된 퇴직연금 로보어드바이저(RA) 일임서비스 사업자로 선정된 이후, 올해 6월부터 NH농협은행, NH투자증권, IBK기업은행, 우리은행(오픈일 순)과 서비스를 오픈하며 고객 접점을 크게 늘렸다.

AI 콴텍, 알고리즘 경쟁력 앞세워 금융권 채널 전방위 확대

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LCIMED0_1.jpg" /></figure>견고한 리테일 경쟁력을 기반으로 기업공개(IPO)·부채자본시장(DCM) 등 전통 투자은행(IB) 업무를 강화해온 대신증권이 IB 부문 최우수상을 차지했다.대신증권 IPO본부는 서울경제신문이 인수 금액을 기준으로 집계한 3분기 IPO 리그테이블 4위에 올랐다. 3분기에만 1116억 원을 인수하며 순위가 껑충 뛰어올랐는데 코스닥에 상장하는 기술기업 다수를 단독 대표 주관하며 실적을 높였다. 단독 대표 주관은 공동 주관과 비교해 수수료율이 높다. 대신증권은 싸이닉솔루션·아우토크립트·한라캐스트·에스투더블유 상장을 주관해 수수료로만 약 41억 원을 받았다. 이를 통해 수수료 수입 기준으로는 업계 3위를 차지했다.올해 누적 기준으로는 9개 기업의 상장 주관을 맡았다. 연중 ‘최대어’ LG CNS 공동 주관사단에 이름을 올렸고 한텍·지에프씨생명과학 등의 IPO를 성공적으로 지원했다. 여기에 올해 29개 기업과 상장 대표 주관 계약을 새로 체결해 앞으로의 실적이 더욱 기대되는 상황이다. 주관 계약을 맺은 기업은 통상 1~2년에 걸쳐 회계 기준 변경과 재무·세무·법무 실사 등을 마친 후 IPO에 본격적으로 돌입한다. 다수 기업과의 신규 계약을 바탕으로 2026년~2027년 리그테이블 순위가 더욱 높아질 수 있다.DCM 시장에서의 실적도 눈에 띈다. 대신증권은 올해 8월까지 27건의 회사채 대표 주관을 맡으며 2조 2225억 원을 인수했다. 지난해 같은 기간과 비교했을 때 인수금액이 7825억 원 늘어났다. 특히 한화·한화에너지·한화솔루션·한화호텔앤드리조트의 공모채 발행을 주관하며 한화그룹과의 관계를 강화했다. DCM 시장은 대기업 집단과의 네트워크가 추후 딜(거래) 수임과 실적 상승으로 이어지는 주요 변수다. 대신증권은 이외에도 OCI, HS효성첨단소재, LG에너지솔루션, 한국타이어앤테크놀로지, SK에코플랜트, HD현대건설기계 등 주요 대기업의 채권 발행을 주관했다.기업금융 경쟁력도 올 들어 대폭 강화된 것으로 분석된다. 대신증권은 지난해 말 국내 10번째 종합금융투자사업자로 선정된 이후 증대된 자본을 바탕으로 기업 신용 공여 업무를 확장하고 있다. 올해 2월 관련 조직을 신설한 뒤 8월 한국자산평가 리파이낸싱에 참여했다. 9월에는 맘스터치와 클래시스 리파이낸싱의 공동 주선사로 이름을 올렸다. 대신증권 관계자는 “중견기업 딜과 리파이낸싱을 집중 공략하는 전략을 택했고, 최근에는 미용 의료기기 업체 비올의 인수금융 딜에 참전해 인수금융 시장에서도 존재감을 키우고 있다”고 말했다.</div>

견고한 리테일 경쟁력을 기반으로 기업공개(IPO)·부채자본시장(DCM) 등 전통 투자은행(IB) 업무를 강화해온 대신증권이 IB 부문 최우수상을 차지했다.

[2025 증권대상] IPO·커버리지 약진…IB 신흥 강자 도약

NH아문디자산운용의 ‘하나로 TDF 시리즈’ 순자산총액이 7500억 원을 돌파하며 연금 시장에서 가파른 성장세를 이어가고 있다. NH아문디자산운용은 26일 하나로 TDF 시리즈의 순자산총액이 지난 24일 기준 7626억 원을 기록했다고 밝혔다. 올 8월 6000억 원을 넘어선 뒤 불과 3개월 만에 1500억 원 이상 증가한 셈이다. 안정적 운용 성과가 이어지며 디폴트옵션 도입 등으로 유입된 퇴직연금 자금이 꾸준히 확대된 점이 빠른 성장의 배경으로 꼽힌다.

3개월 새 1500억 몰렸다…하나로 TDF, 순자산 7500억 넘기며 ‘연금 대세’ 입증

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