[AI의 종목 이야기] 콘스텔레이션, 칼파인 인수건 법무부와 막바지 조율

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이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성된 콘텐츠로 원문은 12월3일 블룸버그통신 기사입니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 콘스텔레이션 에너지(CEG)가 비상장 기업 칼파인을 164억달러에 인수하는 획기적 거래의 마무리를 위해 미국 법무부와 합의를 도출하고 있다. 이 거래는 미국 최대 발전 설비를 창출하게 된다.

법무부 반독점국은 최근 몇 달 동안 이 거래에 이의를 제기할지 여부를 검토해왔다고 이 문제를 알고 있는 관계자들이 전했다. 기업 대표들은 11월 초 반독점 책임자인 게일 슬레이터와 만나 소송 제기에 반대하는 자신들의 주장을 제시할 예정이었지만, 기업들이 전력 시장 경쟁에 대한 법무부의 우려를 해소하기 위한 더 강력한 제안을 한 후 회의가 취소됐다고 기밀 심의 논의를 이유로 익명을 요청한 관계자들이 밝혔다.

기업들은 7월 연방에너지규제위원회(FERC)와 도달한 별도 합의의 일환으로 펜실베이니아와 델라웨어에 있는 칼파인의 발전소 4곳을 매각하겠다고 이미 제안한 바 있다. 하지만 그 합의는 법무부의 우려를 완화시키지 못했고 기업들은 최근 몇 주 동안 개선된 제안을 들고 돌아왔다고 관계자들은 전했다.

법무부 관계자들은 또한 미국 내 다른 지역의 경쟁에 대해서도 우려를 표명했다고 관계자들은 말했다. 협상에는 추가 발전소 매각이 포함된다고 관계자들은 밝혔지만 추가 세부사항은 제공하지 않았다. 콘스텔레이션은 6월 텍사스와 뉴욕 주 규제당국으로부터 거래 승인을 받았다고 밝혔다.

법무부 승인은 기업들이 거래를 마무리하기 전 남은 마지막 장애물이다. 기업들은 연말까지 거래를 완료할 계획이라고 밝혔다.

콘스텔레이션은 "우리는 법무부 절차에 건설적으로 계속 관여하고 있다"며 절차의 구체적 사항에 대한 논평은 거부했다. 칼파인은 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.

법무부 대변인은 법무부의 진행 중인 집행 노력에 대한 논평은 거부했지만 "우리의 초점은 핵심 가계 문제, 특히 가족들에게 가장 중요한 중요 부문의 경제성과 공정한 가격 책정에 남아 있다"고 말했다.

FERC 합의는 콘스텔레이션과 칼파인의 결합이 한 기업에 발전에 대한 과도한 통제권을 부여함으로써 PJM 인터커넥션이 운영하는 미국 최대 전력망에서 경쟁을 저해할 것이라는 우려를 해소하기 위한 것이었다. 항공 교통 관제사와 유사하게 PJM은 일리노이주부터 동부 해안에 이르는 13개 주에서 주로 대형 발전기로부터 가정과 기업으로 전기를 이동시키는 광대한 고압 송전선망을 관리한다. 미국 인구의 거의 5분의 1을 서비스하는 이 시스템은 발전사들이 매일 전력망 공급을 놓고 경쟁하는 7개 전력 시장 중 하나다. 4개 발전소 매각 없이는 직접 경쟁사들을 결합함으로써 거래가 "시장 지배력 우려"를 야기할 것이라고 FERC는 기업들의 제안을 수용하는 결정에서 밝혔다.

협상은 전력 가격 상승이 점점 더 뜨거운 정치적 주제가 되는 가운데 진행되고 있다. 공공요금 고지서가 소비자 예산에서 더 큰 부분을 차지하고 있으며, 11월 선거에서 민주당 후보들의 강력한 성과로 이어진 핵심 이슈였다. 도널드 트럼프 대통령이 작년 유권자들의 에너지 비용을 낮추겠다는 공약을 내걸고 선거운동을 했지만, 9월까지 1년 동안 미국 전기 비용은 5.1% 상승했고 그는 이번 주 경제성 우려를 축소했다. 콘스텔레이션이 상당한 입지를 가진 PJM에서는 대표적 연례 경매 가격이 올해 22% 급등해 사상 최고치를 기록했다.

이 거래는 또한 공익단체와 환경단체 등의 반대를 불러일으켰다. 정부 감시단체인 퍼블릭 시티즌과 다른 단체들은 이 결합이 데이터센터에 직접 판매하기 위해 PJM 에너지 시장으로부터 전력 공급을 보류함으로써 "PJM에서 시장 지배력을 행사하려는 콘스텔레이션의 능력, 동기, 성향"을 악화시킬 것이라고 말했다.

기업들은 1월 거래를 발표할 때 이 거래가 미국 전역의 증가하는 전력 수요를 더 잘 충족시킬 수 있게 할 것이라고 말했고, FERC는 7월 거래를 승인하면서 퍼블릭 시티즌의 우려를 뒷받침할 증거를 발견하지 못했다고 밝혔다.

콘스텔레이션은 AI 운영을 실행하는 데이터센터뿐만 아니라 가정과 자동차의 전기화, 제조업에서 화석연료로부터의 전환에 힘입어 미국의 에너지 소비가 수십년 만에 가장 빠른 속도로 증가할 것으로 예상되는 가운데 확장하고 있다. 컨설팅 회사 그리드 스트래티지스의 보고서에 따르면 미국의 총 전력 사용량은 향후 5년 동안 32% 초과 증가할 것으로 예상된다.

조셉 도밍게스 콘스텔레이션 최고경영자는 1월 초 회사가 거래를 발표할 때 "거래 이후 우리는 미국에서 가장 큰 발전 설비가 된다"며 "우리는 미국의 어떤 기업보다 많은 전기를 생산하게 될 것"이라고 말했다.

AI 붐이 올해 중심 무대를 차지하면서 콘스텔레이션과 NRG 에너지(NRG), 비스트라(VST), 탈렌 에너지(TLN)를 포함한 다른 독립 발전사업자들은 일부 도시만큼이나 많은 전력을 필요로 할 데이터센터를 공급하기 위한 발전소에 대해 수년 만에 가장 큰 쇼핑에 나섰다. 가스 발전소 대기 시간이 수년으로 늘어나고 비용이 급등했기 때문에 발전 설비를 건설하는 것보다 사는 것이 더 저렴하고 빠르다. 데이터센터 운영은 또한 PJM 같은 전력망 운영자에게 수십억달러의 비용을 추가했다.

콘스텔레이션은 천연가스, 수력, 태양광 발전 시설과 총 32.4기가와트 용량의 미국 최대 원자력 발전 설비를 운영한다. 칼파인 인수는 22개 주에 걸쳐 27기가와트의 발전 용량을 가진 79개 발전소를 추가하게 되며, 여기에는 미국 최대 가스 발전소 포트폴리오가 포함된다.

콘스텔레이션의 주가는 연초 이후 급등세를 보였으며, 주로 AI의 등장이 전력 소비 증가를 계속 견인할 것이라는 낙관론에 힘입어 약 63% 상승했다. 작년 말 콘스텔레이션은 마이크로소프트(MSFT)와 계약을 체결했으며, 이를 통해 오랫동안 휴면 상태였던 스리마일 아일랜드 원자력 발전소를 재가동해 이 소프트웨어 거물의 대규모 데이터센터에 전력을 공급하게 된다.

bernard0202@newspim.com