<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>■ 엔비디아 GPU '대항마'로 부상...구글 TPU 어떻게 다른가■ "애플, 올해 삼성 제치고 세계 최대 스마트폰 제조사 전망"■ 연준 금리인하 시장은 확신하지만...내부는 여전히 분열■ 싱가포르 AI 프로젝트, 메타 버리고 알리바바 큐원 채택■ [中日 충돌]日 군사력 강화 움직임...中, 잠수함 경계 왜?<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/26/2511261022343400.jpg" /></figure></div>

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>강세론자들 '일시적 충격' 반박 논리 제시4개 논거, 생태계와 멀티클라우드 환경 등"'제로섬 대결'로 봐선 안 돼, 모두가 '팽창'이 기사는 11월 26일 오전 09시35분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 엔비디아의 구글 TPU(텐서처리장치)발 주가 급락은 일시적 충격에 그칠 수 있다는 주장이 강세론자 사이에서 나온다.엔비디아가 GPU(화상처리장치) 중심의 인공지능(AI) 개발 생태계와 클라우드 운영 환경을 장악하고 있어 단기간 '1강 체제'가 흔들리기 어려워 보이고 AI 반도체 시장 자체는 팽창 중이라 당장 GPU와 TPU의 '제로섬 대결' 구도로 봐서는 안 된다는 관점이다.◆TPU 위협론 '공포'25일(현지시간) 엔비디아(NVDA) 주가는 전날 종가보다 3% 급락한 177.82달러에 마감(구글 <모회사 알파벳, GOOGL> 1% 상승) 했다. 메타가 자사의 데이터센터에 구글 TPU를 배치하는 방안을 검토 중이라는 보도가 나온 영향이다. 엔비디아 GPU에 의존해 온 메타가 눈을 돌릴 만큼 TPU 성능이 향상됐다는 신호로 읽혀 구글 TPU발 위협론이 고개를 들었다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/26/2511260935370160.jpg" /></figure>☞[GAM] ②알파벳, 'AI 백면서생' 오명을 프리미엄으로 바꾸다TPU는 구글이 2013년부터 개발한 AI 연산용 반도체다. 범용 연산이 가능한 GPU와 다르게 특정 용도에 최적화된 일종의 ASIC(주문형반도체)다. AI 모델을 훈련하는 '학습'보다 학습된 모델을 실행하는 '추론' 작업에서 전력 효율이 높다고 알려져 있다. 브로드컴과 협업 구조로 개발했다.구글의 TPU의 성능은 최근 호평받는 '제미나이3'와 함께 부상했다. 제미나이3는 전적으로 구글 TPU으로 훈련된 모델이다. 구체적인 제품명은 7세대 TPU인 아이언우드(TPUv7)로 추론 성능에서는 칩당 4.6페타플롭스의 성능을 낸다고 한다. 엔비디아의 최신 GPU인 B200(4.5페타플롭스)와 대동소이하다.◆방어선1: 생태계구글 TPU발 위협론에 대항하는 강세론자들의 첫 방어선은 생태계다. AI 엔지니어 대부분이 대학 시절부터 엔비디아 GPU를 활용해 소프트웨어를 개발하는 도구인 'CUDA'를 배웠고 현재 AI 개발 업계의 표준은 CUDA와 메타가 오픈소스로 개발·공개한 '파인토치'의 조합으로 굳어져 있다.반면 TPU는 구글이 개발한 머신러닝 라이브러리인 'JAX'와 딥러닝 프레임워크인 '텐서플로'를 사용한다. 구글이 최근 파이토치도 지원하기 시작했지만 수년 동안 축적된 라이브러리와 개발 생태계를 단기간 내 따라잡기 어렵다는 논리다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/26/2511260935370161.jpg" /></figure>TPU로 전환하려면 코드 포팅(이식)과 재튜닝(재최적화) 등 상당한 마찰 비용이 발생한다. 이 때문에 AI 개발 자체는 한동안 GPU 중심으로 계속 굴러갈 가능성이 크다는 주장이 붙는다. 시킹알파의 한 기고자는 "구글 TPU를 살 이유는 엔비디아 GPU를 충분히 확보하지 못할 때뿐"이라며 성능과 총소유비용(TCO) 측면에서 아직 엔비디아가 앞서 있다고 주장했다.◆방어선2: 클라우드 환경두 번째 방어선은 클라우드 환경이다. 엔비디아 GPU는 아마존의 AWS·마이크로소프트 애저(Azure)·구글클라우드(CGP) 등 3대 클라우드 플랫폼 모두에서 사용이 가능하다. 반면 TPU는 GCP에서만 쓸 수 있다. 기업 고객 대부분이 멀티클라우드 전략을 취하는 상황에서 폐쇄적인 환경은 약점이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/26/2511260935370163.jpg" /></figure>한 TPU와·엔비디아 GPU 병용 고객은 알파센스 인터뷰에서 "데이터가 다른 클라우드에 있으면 엔비디아 워크로드는 코드 변경 없이 그대로 옮겨 실행할 수 있다"고 했다. 이어 "TPU에 전적으로 의존했다가 구글이 가격을 10배 올리면 속수무책"이라며 관련 이유로 아마존이 개발한 ASIC인 '트레이니엄'과 '인퍼렌티아' 역시 전면 사용을 꺼린다고 했다.'칩 워(Chip War)'의 저자 크리스 밀러는 "ASIC는 실리콘에 새겨지면 변경할 수 없어 유연성 측면에서 제약이 있다"고 했다. ASIC는 특정 작업에 최적화돼 설계된 만큼 일단 칩이 완성되면 용도를 바꿀 수 없다는 뜻이다. 예로 AI 모델의 연산 방식이 달라지거나 새 기능이 필요해지면 기존 칩으로는 대응이 불가피해져 새 칩을 설계해야 한다는 거다.◆방어선3: 기술 격차시킹알파의 또다른 기고자는 엔비디아가 CoWoS(고급패키징 기술; 다중 칩·HBM 단일 기판 집적 기술)과 블랙웰 아키텍처를 앞세워 AI 연산용 반도체 시장의 핵심 수혜자 지위를 유지하고 있다고 했다. 미즈호의 비제이 라메시 애널리스트도 엔비디아의 블랙웰과 출시와 계획된 루빈 신제품 강점을 들어 엔비디아에 대해 긍정적 전망을 유지했다.다만 구글의 TPU가 기술 격차를 상당 부분 좁혀왔다는 점은 대체로 인정하는 분위기다. 전 클라우드 직원은 알파센스 인터뷰에서 "TPUv6의 경우 GPU보다 60~65% 더 효율적"이라고 했다. 관련 GPU는 엔비디아 전 주력 제품인 호퍼를 언급한 것으로 보인다. 그럼에도 강세론자들은 엔비디아는 블랙웰 울트라(B300)로 칩당 288GB 메모리를 제공하는 등 격차를 유지하고 있다고 반박한다.◆방어선4: 시장 확대가장 근본적인 방어 논리는 AI 시장 자체의 폭발적 성장이다. 번스타인의 스테이시 래스건 애널리스트는 "GPU는 분명히 사라지지 않는다"며 "지금은 연산자원이 부족한 국면이고 이번 움직임(메타의 TPU 도입 검토 보도)은 더 많은 자원을 확보하려는 노력"이라고 해석했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/26/2511260935370162.jpg" /></figure>그는 이어 "'ASIC냐 GPU냐'라는 구도의 논쟁은 본질을 비껴갔다"며 "진짜 질문은 '우리 앞에 놓인 기회가 여전히 크냐'여야 한다"고 했다 그러면서 "파이가 크면 GPU와 ASIC 모두 번성하고 작으면 둘 다 어려워진다"고 했다.뱅크오브아메리카(BofA)의 비벡 아리아 애널리스트는 AI 데이터센터 시장이 아직 초기 성장 단계라고 했다. 그는 전체시장규모(TAM)이 올해 말 2420억달러에서 2030년까지 약 5배 성장해 1조2000억달러를 초과하는 수준에 이를 것이라고 했다.DA데이비슨의 길 루리아 애널리스트도 메타의 TPU 도입 검토 보도에 대해 "구글 TPU 수요가 늘고 있다는 데이터포인트(하나의 참고 자료)일 뿐"이라며 칩 수요 전체가 확대되는 신호로 해석했다.bernard0202@newspim.com</div>

강세론자들 '일시적 충격' 반박 논리 제시. 4개 논거, 생태계와 멀티클라우드 환경 등. "'제로섬 대결'로 봐선 안 돼, 모두가 '팽창'. 이 기사는 11월 26일 오전 09시35분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[GAM] '구글 TPU 위협론' 엔비디아 강세론자들의 항변, 4가지 논거

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>엔비디아 주가 장중 4%대 하락[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 엔비디아의 주요 고객사 중 한 곳인 메타플랫폼스가 구글과 인공지능(AI) 칩 공급 계약을 체결할 수 있다는 보도가 나오면서 엔비디아의 주가가 25일(현지시간) 큰 폭으로 하락 중이다. 하지만 엔비디아 측은 구글의 AI 칩에 비해 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)가 한 세대 앞서 있다며 비교를 거부했다.미국 동부 시간 기준 이날 오후 2시 13분 엔비디아의 주가는 전장보다 4.02% 내린 175.22달러를 기록했다. 이 같은 약세는 AI 반도체 분야에서 흔들리지 않는 최강자로 평가받던 엔비디아가 경쟁 심화에 직면할 수 있다는 우려 때문이다.정보기술(IT) 전문매체 디인포메이션은 전날 메타가 구글의 텐서처리장치(TPU)를 2027년 데이터센터에 적용하는 것을 검토 중이라고 보도했다. 이 매체는 메타가 최근 구글의 클라우드 사업으로부터 TPU를 대여했다고도 전했다.구글 대변인은 "구글 클라우드는 우리의 맞춤형 TPU와 엔비디아 GPU에 대한 수요 급증을 경험하고 있다"며 "우리는 우리가 몇 년간 그러했듯이 두 가지를 다 지원할 계획"이라고 설명했다.구글은 지난 2018년 1세대 TPU를 출시했으며 클라우드 컴퓨팅 사업 내부용으로만 사용해 왔다. 이후 구글은 AI 업무를 담당할 수 있는 발전된 버전의 TPU를 내놨다.TPU는 구글이 AI를 위해 만든 전용 칩으로 텐서(다차원 배열) 연산을 가속하는 데 특화된 ASIC(특정 집적회로)다. CPU는 범용 연산, GPU는 대규모 병렬 연산에 쓰이지만, TPU는 신경망 학습·추론에 쓰이는 행렬·벡터 연산에 초점을 맞춰 설계됐다. 반도체 회사 브로드컴은 구글의 TPU 설계에 관여하고 있다.경쟁 심화 우려가 부각되면서 엔비디아도 입장을 냈다. 엔비디아는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에서 "우리는 구글의 성공을 기쁘게 생각하며 그들은 AI에서 훌륭한 진전을 이뤘고 우리는 계속해서 구글에 공급하고 있다"고 밝혔다. 그러면서 "엔비디아는 이 산업에서 한 세대 앞서 있으며 모든 AI 모델을 실행할 수 있는 유일한 플랫폼이고 컴퓨팅이 이뤄지는 모든 곳에서 이를 수행한다"고 강조했다.해당 게시물에서 엔비디아는 자사의 칩이 단일 기업이나 특정 목적을 위해 설계된 ASIC보다 더 유연하고 강력하다고 설명했다. 엔비디아는 "엔비디아는 ASIC보다 더 높은 성능, 더 큰 범용성, 더 뛰어난 대체 가능성을 제공한다"고 했다.현재 엔비디아는 AI 반도체 시장에서 90%가 넘는 시장 점유율을 보유하고 있다. 하지만 구글의 TPU는 엔비디아의 블랙웰 대안으로 주목받고 있다. 이날 장중 구글의 모기업 알파벳의 주가는 1.37% 오른 322.94달러를 기록했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/20/2511200748344870.jpg" /></figure>mj72284@newspim.com</div>

[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 엔비디아의 주요 고객사 중 한 곳인 메타플랫폼스가 구글과 인공지능(AI) 칩 공급 계약을 체결할 수 있다는 보도가 나오면서 엔비디아의 주가가 25일(현지시간) 큰 폭으로 하락 중이다. 하지만 엔비디아 측은 구글의 AI 칩에 비해 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)가 한 세대 앞서 있다며 비교를 거부했다.

"메타, 구글 TPU 이용 검토" 소식에...엔비디아 "우리가 한 세대 앞서 있어"

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LC3JWGK_1.jpg" /></figure>구글이 자체 개발한 인공지능(AI) 반도체인 텐서처리장치(TPU)를 외부에 판매하겠다고 선언하며 엔비디아 중심의 AI 칩 시장에 판도 변화를 예고했다. 단순히 구글이 AI 칩을 판매하는 차원을 넘어 엔비디아의 독점적 지위를 흔들고 빅테크 기업들이 주도하는 주문형반도체(ASIC) 다극화 체제로 시장이 재편될 것임을 알리는 신호탄으로 평가된다.25일 외신 등에 따르면 구글은 그동안 자사 클라우드 서버용으로만 폐쇄적으로 사용하던 TPU를 메타 등 외부 기업에 판매하는 방안을 추진 중이다. 특히 메타가 2027년부터 자사 데이터센터에 구글 TPU를 도입하기 위해 수십억 달러 규모의 투자를 논의 중인 것으로 알려졌다. 구글은 AI 데이터센터 구축 비용 절감을 원하는 빅테크 기업들에 TPU가 엔비디아 그래픽처리장치(GPU)의 강력한 대안이자 공급망 안정화의 열쇠임을 강조하고 있다.구글이 TPU의 외부 판매를 검토하기로 한 것은 연산 속도와 전력 효율 면에서 엔비디아 GPU와의 경쟁에서 밀리지 않음이 확인됐기 때문이다. 실제로 최근 공개된 제미나이 3.0은 엔비디아 GPU 없이 구글 TPU만으로 데이터 학습과 추론 작업이 이뤄졌는데 이용자 직접 평가 지표인 ‘LM아레나 리더보드’에서 1501점을 기록하며 1위를 차지했다.시장은 구글이 쏘아 올린 ‘반(反)엔비디아 연합’의 부상 가능성에 즉각 반응했다. 구글의 모회사 알파벳 주가는 24일(현지 시간) 뉴욕증시에서 전 거래일 대비 18.82달러(6.28%) 급등한 318.47달러에 마감했다. 김정회 한국반도체산업협회 상근부회장은 “구글이 TPU를 외부에 판매한다는 것은 AI 칩 시장이 엔비디아라는 절대 권력에서 벗어나 각 기업의 목적에 맞춘 ASIC 중심으로 다변화하는 신호탄으로서 의미가 있다”고 설명했다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LC3JWGK_2.jpg" /></figure></div>

구글이 자체 개발한 인공지능(AI) 반도체인 텐서처리장치(TPU)를 외부에 판매하겠다고 선언하며 엔비디아 중심의 AI 칩 시장에 판도 변화를 예고했다. 단순히 구글이 AI 칩을 판매하는 차원을 넘어 엔비디아의 독점적 지위를 흔들고 빅테크 기업들이 주도하는 주문형반도체(ASIC) 다극화 체제로 시장이 재편될 것임을 알리는 신호탄으로 평가된다.

GPU 넘은 TPU…구글, 왕의 귀환

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>■ "엔론 숨겼고 엔비디아는 공개"…그래도 더 위험한 이유■ 올트먼 "첫 하드웨어 프로토타입 완성"…2년 안에 공개■ 中日 양국 악화일로…중국 매체 "신형 군국주의의 도발"■ UBS "美 증시 조정 마무리…S&P500 연말 7000선 근접"■ 美 상무 "트럼프, 엔비디아 칩 중국 수출 허용 검토 중"<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/25/2511251034213490.jpg" /></figure></div>

■ "엔론 숨겼고 엔비디아는 공개"…그래도 더 위험한 이유. ■ 올트먼 "첫 하드웨어 프로토타입 완성"…2년 안에 공개. ■ 中日 양국 악화일로…중국 매체 "신형 군국주의의 도발"

[뉴스핌 이 시각 글로벌 PICK] "엔론 숨겼고 엔비디아는 공개"…그래도 더 위험한 이유 外

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>다음은 인공지능(AI) 번역을 통해 생산한 콘텐츠로, 원문은 11월24일(현지시각) 블룸버그 보도입니다.[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 메타 플랫폼스(META)가 수십억 달러 규모로 구글 모회사 알파벳(GOOGL)의 인공지능(AI) 칩을 도입하는 방안을 논의 중이라고 미국 IT 매체 인포메이션을 인용해 블룸버그가 보도했다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/25/2511251051390430.jpg" /></figure>이 소식이 전해진 직후 알파벳 주가는 시간외 거래에서 최대 2.7% 상승했다.보도에 따르면 메타는 2027년부터 데이터센터에 구글의 텐서 프로세싱 유닛(TPU) 칩을 도입하는 방안을 협의 중이며, 내년에는 구글 클라우드 부문에서 일부 칩을 임대해 사용할 가능성도 있는 것으로 전해졌다.양사 간의 계약이 체결될 경우, TPU는 현재 메타가 사용 중인 엔비디아(NVDA)의 AI 칩에 대한 대체재로 자리 잡을 가능성이 있다.구글은 앞서 AI 스타트업 앤트로픽(Anthropic PBC)에 최대 100만 개의 TPU 공급 계약을 체결한 바 있다. 다만, AI 모델 개발과 운용에 사용되는 'AI 가속기' 시장에서는 여전히 엔비디아가 압도적 우위를 유지하고 있다.구글과 메타는 이번 보도에 대한 언론의 논평 요청에 즉각적인 답변을 내놓지 않았다.보도 직후 알파벳 주가는 최고 327.19달러까지 상승한 반면, 엔비디아 주가는 2.7% 하락한 177.71달러를 기록했다.shhwang@newspim.com</div>

다음은 인공지능(AI) 번역을 통해 생산한 콘텐츠로, 원문은 11월24일(현지시각) 블룸버그 보도입니다. [서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 메타 플랫폼스(META)가 수십억 달러 규모로 구글 모회사 알파벳(GOOGL)의 인공지능(AI) 칩을 도입하는 방안을 논의 중이라고 미국 IT 매체 인포메이션을 인용해 블룸버그가 보도했다.

[AI의 종목 이야기] 메타, 구글 AI 칩 도입 논의...엔비디아 독점 흔드나

<div><figure><img src="https://img.newspim.com/etc/portfolio/pc_portfolio.jpg" /></figure>다음은 인공지능(AI) 번역을 통해 생산한 콘텐츠로, 원문은 11월24일자 CNBC 보도입니다.[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미·중 갈등 완화 속에서도 희토류 공급망 재편 기대가 커지며, 미국 희토류 기업 엠피 머터리얼즈(NYSE:MP)에 대한 월가의 낙관론이 한층 강화되고 있다. 올해 주가가 254% 폭등한 가운데서도 추가 상승 여력이 충분하다는 분석이 나왔다.미 투자은행 BMO 캐피털 마켓은 최근 엠피 머터리얼즈의 투자등급을 '시장수익률'에서 '시장수익률상회(아웃퍼폼)'로 상향했다. 목표주가는 기존 76달러에서 1달러 내린 75달러를 제시했지만, 현재 주가 대비 약 36% 추가 상승 가능성을 반영하는 수준이다.<figure><img src="https://img.newspim.com/news/2025/11/21/2511211257378515.jpg" /></figure>◆ 미·중 완화에도 "희토류 공급망 취약성은 변함없다"라즈 레이 BMO 캐피털애널리스트는 최근 희토류 관련 밸류에이션이 고점에서 다소 조정된 것은 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 회담 이후 중국 정부가 일부 수출 규제를 일시 중단한 영향이라고 진단했다.그러나 그는 "희토류 관련 무역 갈등은 미국 공급망의 구조적 취약성을 오히려 선명하게 드러냈다"며 "중국의 일시적 유예가 미국의 '희토류 공급망 국내화(온쇼어링)' 정책 방향을 바꾸지는 못할 것"이라고 강조했다.◆ 사우디 합작 정련소·미 국방부 참여…"성장 촉매는 오히려 늘었다"엠피 머터리얼즈는 최근 미 국방부와 사우디아라비아 광산기업 마안(Maaden)과 함께 사우디 현지에 희토류 정련 시설을 건설하는 대규모 합작투자(JV)를 체결했다. 엠피 머터리얼즈와 미 국방부는 합작사 지분의 49%를 공동 보유하며, 미국 측 개발비용은 국방부가 부담한다.BMO는 이를 "희토류 기술·정련 주도권을 미국이 확보하기 위한 전략적 프로젝트"라고 평가했다.◆ 애플이 5억달러 규모 구매 계약…"수요는 이미 확보"레이 애널리스트는 또 하나의 확실한 성장 동력으로 애플의 5억 달러 규모 희토류 자석 구매 약정을 꼽았다. 이는 엠피 머터리얼즈의 인디펜던스(Independence) 생산시설에서 생산될 영구자석을 장기 공급받는 계약으로, 공급 안정성 확보와 공정 확대를 동시에 지원한다.그는 "회사의 과제는 이제 야심찬 성장 계획을 차질 없이 실행하는 데 있다"며 "인디펜던스 공장의 생산 확대가 성공적으로 이뤄질 경우 기업가치 멀티플이 다시 상승(재평가)될 여지가 있다"고 전망했다.◆ "여전히 상방 열려 있다"…새로운 장기 공급계약 가능성도BMO는 추가적인 상방 요인으로 애플 재활용 파트너십을 통한 추가 생산 확대, 기존 다우(Dow)와의 계약보다 높은 가격을 받을 수 있는 새로운 장기 공급계약 체결 가능성 등을 제시했다.전문가들은 "희토류 전략자원 전쟁이 본격화되는 상황에서 엠피 머터리얼즈는 미국 공급망 재편의 핵심 축으로 부상하고 있다"며 "단기 조정에도 중장기 성장 스토리는 더욱 선명해지고 있다"고 평가했다.koinwon@newspim.com</div>

다음은 인공지능(AI) 번역을 통해 생산한 콘텐츠로, 원문은 11월24일자 CNBC 보도입니다. [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미·중 갈등 완화 속에서도 희토류 공급망 재편 기대가 커지며, 미국 희토류 기업 엠피 머터리얼즈(NYSE:MP)에 대한 월가의 낙관론이 한층 강화되고 있다. 올해 주가가 254% 폭등한 가운데서도 추가 상승 여력이 충분하다는 분석이 나왔다.

[AI의 종목 이야기] BMO "엠피 머터리얼즈, 희토류 공급망 재편에 추가 상승 전망"

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LC9QDFX_1.jpg" /></figure>텐서처리장치(TPU)는 구글 경영진의 위기감에서 탄생했다. 2013년 인공지능(AI) 모델 연구에 속도를 내던 구글은 기존 중앙처리장치(CPU)와 그래픽처리장치(GPU)만으로 추후 AI 서비스 보급에 대비할 수 없다고 판단해 자체 AI 칩 개발에 나섰다.아이언우드는 개별 칩 기준 4614TFLOPS(테라플롭스·초당 1조 번의 부동소수점 연산)의 연산력을 자랑한다. 엔비디아의 최신 GPU인 블랙웰(최대 약 2만 TFLOPS)에는 못 미치지만 전작인 H200(3958 TFLOPS)을 살짝 웃도는 수준이다. 메모리는 5세대 고대역폭메모리(HBM3E) 8개를 탑재한 것으로 보이며 대역폭은 32GB인 전작 대비 6배 높아진 192GB다.개별 칩 단위 연산력은 여전히 엔비디아가 위지만 태초부터 AI 연산을 위해 기획된 만큼 TPU는 전력 대비 성능 면에서는 엔비디아를 능가한다는 게 업계 중론이다. 엔비디아의 근본적인 아키텍처는 그래픽 처리용에서 시작된 반면 TPU는 이름처럼 딥러닝 학습과 추론 과정에서 반복되는 행렬(텐서) 연산을 위해 개발됐다. 그래픽 처리나 범용 연산을 위한 불필요한 회로 등이 제거된 만큼 전력효율성이 높다. 가격 또한 GPU에 비해 구글 TPU가 저렴하다. TPU의 가격은 엔비디아 AI용 GPU 대비 절반 수준으로 전해졌다.연결은 엔비디아의 최대 강점이기도 하지만 구글 TPU 역시 칩 간 연결성을 확대하는 데 집중하고 있다. 여러 개의 칩을 연결할수록 대규모 AI 모델을 학습하는 데 유리하기 때문이다. 엔비디아가 AMD 등을 따돌린 배경에도 NV링크·인피니밴드를 통한 높은 연결성이 자리하고 있다.아이언우드는 칩 간 연결을 통해 최대 9216개의 TPU가 한 몸처럼 작동한다. 아이언우드 9216개가 연결되면 연산 속도는 최대 42.5EFLOPS(엑사플롭스·초당 100경 번의 부동소수점 연산)로 향상된다. 구글은 미국 팹리스 브로드컴과의 협력을 통해 칩 간 통신 부문에서 엔비디아를 능가하기 위해 기술 고도화에 전력을 쏟고 있다.</div>

텐서처리장치(TPU)는 구글 경영진의 위기감에서 탄생했다. 2013년 인공지능(AI) 모델 연구에 속도를 내던 구글은 기존 중앙처리장치(CPU)와 그래픽처리장치(GPU)만으로 추후 AI 서비스 보급에 대비할 수 없다고 판단해 자체 AI 칩 개발에 나섰다.

TPU, 추론에 최적화…전력 대비 성능은 블랙웰 능가

<div>투자 시기 놓치면 따라잡기 어려워법 개정 서둘러 자금 조달 길 열어야첨단산업을 육성하기 위한 법을 개정하자는 주장이 금산분리 완화라는 프레임에 걸려서 논쟁이 되고 있다. 하지만 금산분리 쟁점이 메인이 아니고 첨단산업을 위한 대규모 자금 조달을 위한 특례를 규정하는 법제를 두자는 주장일 뿐이다. 산업이 은행을 지배하거나 금융이 산업을 지배하도록 허용하자는 게 아니다.삼성 이재용 회장과 현대자동차 정의선 회장 그리고 엔비디아의 젠슨 황 회장이 만난 한 치킨 프랜차이즈가 유명해질 정도로 우리나라에서 반도체 산업은 중요하다. 작년 반도체 사이클이 나쁜 상황에서 우리나라 법인세 세수에 문제가 발생하였다가 올해 반도체 슈퍼사이클로 인해 영업이익이 삼성전자가 2조9827억원, SK하이닉스는 4조3534억원이 증가함에 따라 법인세 세수도 늘 것으로 보인다. 인공지능(AI) 산업은 반도체 산업을 기반으로 한다. AI를 위한 HBM 생산을 우리가 주도하고 있고 엔비디아의 GPU도 우리의 반도체가 있어야 한다.<figure><img src="https://img.segye.com/content/image/2025/11/25/20251125518424.jpg" /></figure>전 세계적으로 반도체 산업은 국가경쟁력의 핵심이다. 크리스 밀러 교수의 ‘반도체 전쟁(Chip War)’이라는 저서에서 반도체 경쟁력의 차이가 미국과 러시아의 차이를 만들었다고 하였다. 바이든 행정부, 트럼프 행정부 2기까지 이어지는 동안 지속적으로 유지되는 핵심 관점은 반도체 산업 부흥이다. 미국은 엔비디아나 AMD와 같은 회사가 있지만 인텔이 시장지배력을 상실하고 있고, 메모리 반도체 부문에서는 한국 회사들의 비중이 크고, 파운드리의 경우에는 대만 TSMC의 역할이 절대적이라는 점에서 미국의 반도체 분야 장악력은 미국의 세계 패권 유지에 가장 큰 과제로 여겨지고 있다. 기대주 ‘갤싱어’도 인텔을 살리지 못했지만, 칩스법(Chips Act), 인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act) 제정을 통해 막대한 보조금을 지급함으로써 미국 제조업 부활의 핵심이 반도체 산업임을 보여 주었다. 이와 같은 법제의 필요성은 미국만의 문제가 아니다.AI 산업과 반도체 산업의 특징은 한 번에 거액의 투자가 요구되고, 수익은 기간을 나누어 회수된다. AI 서비스를 위해서 데이터가 중요하지만 이를 뒷받침하는 하드웨어와 인프라의 중요성을 잊어서는 안 된다. 하드웨어의 핵심은 반도체이고 인프라의 핵심은 전력산업이다. 우리는 반도체에 강점이 있고, 인프라와 관련해서 원자력 등에 대한 지속적인 투자로 에너지 비용을 내려야 한다. 그리고 AI 산업이건 반도체 산업이건 모두 세대를 업그레이드하는 과정에서 지속적인 투자가 필요하다. 첨단산업 특징 중 하나가 한 번 밀리게 되면 즉, 투자의 시기를 놓치게 되면 이를 따라잡는 것이 매우 어렵다. 이런 점에서 적기에 대규모 투자를 유치할 수 있도록 하는 금융 수단의 제공이 중요하다. 특히 반도체 산업에 대한 이해도가 높은 반도체 회사가 스스로 반도체에 대해 투자할 수 있도록 하는 수단이 필요하다. 이와 관련하여 금융 수단을 제공할 수 있어야 반도체 산업이 지속적으로 발전하고 경쟁력을 유지할 수 있다.‘반도체특별법’이나 ‘국가첨단전략산업육성법’과 같은 법률을 개정하여 AI, 반도체 산업, 이차전지 산업 등 우리나라 경제를 이끌어가는 첨단산업 영역에서 금융 수단으로, 이들 산업을 수행하는 회사가 GP(업무집행파트너)가 되고, 이에 재무적으로 참여하여 자금을 대는 사업자들(Limited Partner)을 참여시키도록 하는 방식이 필요하다. 이런 방식으로 GP의 목적은 계열사 투자가 아니라, ‘스타게이트’와 같은 대형 첨단산업 프로젝트 투자 참여를 통한 해당 전략산업의 육성을 목적으로 할 수 있다고 본다. 첨단산업 성장을 위해서 해외 대형 프로젝트를 수행하였던 비전펀드 사례 등이 참고가 될 수 있다. ‘국가첨단전략산업육성법’ 개정을 통해 국민성장펀드 프로젝트 인가받은 사업에 대해 공동출자를 허용함으로써 대규모의 자금이 필요한 프로젝트에 신속한 자금 조달을 통한 공장 설립이 가능하도록 하는 것은 반도체 산업의 특성에 비추어 반드시 추진해야 한다. 국민주권정부는 AI 산업과 반도체 산업 등 국가첨단산업 육성에 중점을 두고 신속한 법 개정을 서둘러야 할 것이다.최승재 세종대 교수·법학Copyright ⓒ 세계일보. 무단 전재 및 재배포 금지</div>

첨단산업을 육성하기 위한 법을 개정하자는 주장이 금산분리 완화라는 프레임에 걸려서 논쟁이 되고 있다. 하지만 금산분리 쟁점이 메인이 아니고 첨단산업을 위한 대규모 자금 조달을 위한 특례를 규정하는 법제를 두자는 주장일 뿐이다. 산업이 은행을 지배하거나 금융이 산업을 지배하도록 허용하자는 게 아니다.

[오늘의 시선] 첨단산업 육성이지 금산분리 완화 아니다

<div><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LB2IEEC_1.jpg" /></figure>▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다[주요 이슈 브리핑]■ 환율 급등 여파: 원·달러 환율이 1475.6원까지 치솟으며 주요 금융그룹의 위험가중자산(RWA)이 급증하고 보통주자본(CET1) 비율이 하락세를 나타냈다. 신한금융그룹의 9월 말 RWA는 348조 원으로 3개월 전보다 8조 원 증가했으며 이 중 1조 5000억 원이 환율 상승에 따른 것으로, 정부의 생산적 금융 확대 요구와 맞물려 자본 관리 부담이 가중되고 있는 모습이다.■ 금리 동결 장기화: 경제 전문가 19명 전원이 11월 금융통화위원회에서 기준금리 연 2.5% 동결을 예상했으며, 전문가 4명 중 1명은 금리 인하 사이클이 사실상 종료됐다고 진단했다. 환율 급등과 부동산 시장 불안이 주요 요인으로 작용했고, 일부는 내년 말 기준금리가 2.75%까지 상승할 가능성도 제시하며 통화정책 방향 전환에 대한 전망이 엇갈리는 상황이다.■ AI칩 개발 동맹: LG전자가 산업통상자원부 주도 ‘K온디바이스 반도체 프로젝트’에서 모빌린트·하이퍼엑셀 등 국내 AI 반도체 팹리스 기업들과 컨소시엄을 구성해 로봇·가전용 AI칩 개발에 나섰다. 중국 로보락에게 주도권을 내준 로봇청소기 시장 경쟁력 회복과 차세대 가정용 휴머노이드 시장 선점을 위한 전략으로, 2030년까지 총 1조 원의 정부 지원이 투입될 전망이다.[주식투자자 관심 뉴스]1. LG전자, K팹리스들과 ‘로봇용 AI칩’ 만든다LG전자가 산업통상자원부 주도 ‘K온디바이스 반도체 프로젝트’에서 모빌린트·하이퍼엑셀 등과 컨소시엄을 구성해 로봇·가전용 AI칩을 개발한다. 각 사와 최소 3개의 가전·IoT용 AI칩을 만들어 AI 가전에 탑재할 계획이며, 2030년까지 정부가 총 1조 원을 지원한다. 중국 로보락이 전 세계 로봇청소기 시장 21.8%를 차지하며 국내에서도 1위를 달리는 상황에서, LG전자는 새 AI칩으로 경쟁력 회복을 노린다. 휴머노이드 분야에서는 모빌린트와 협력하며, 로봇파운데이션 모델 구동과 실시간 데이터 처리를 위해 가전용보다 높은 성능을 구현할 예정이다.2. 치솟는 환율에…금융지주 자본 건전성 비상원·달러 환율 고공 행진으로 주요 금융그룹의 자본 건전성에 비상이 걸렸다. 신한금융그룹의 9월 말 RWA는 348조 원으로 3개월 전보다 8조 원 증가했으며, 이 중 1조 5000억 원이 환율 상승 영향이다. CET1 비율은 6월 말 13.62%에서 9월 말 13.56%로 0.06%포인트 하락했다. 우리금융은 고환율로 CET1 비율이 0.07%포인트 하락했고, 하나금융은 환율과 대출 증가로 0.37%포인트나 감소했다. 4분기 들어 환율이 9월 말 대비 70원 이상 추가 상승하면서 연말 자본 관리에 더 큰 부담이 예상되는 상황이다.3. 전문가 4명 중 1명 “금리인하 사이클 종료”…내년 인상 전망도경제 전문가 19명 전원이 27일 금융통화위원회에서 기준금리 연 2.5% 동결을 전망했다. 금리 동결 이유로 부동산 시장 불안(52.6%)과 고환율 부담(47.4%)을 꼽았으며, 직전 조사에서 환율 부담 지목이 15%에 불과했던 것과 대조적이다. 전문가들이 제시한 올해 성장률 전망치 평균은 1.0%로 한국은행 전망(0.9%)을 웃돌았고, 내년도 1.8%로 한국은행 예상(1.6%)을 넘었다. 전문가 19명 중 18명(94.7%)은 내년 1월에도 동결을 예상했으며, 4명 중 1명은 금리 인하 사이클 종료를 전망했다.[주식투자자 참고 뉴스]4. 구두개입 약발 안먹혀…최대 29.5조원 규모 달러 풀수도외환 당국이 국민연금과 환율 협의체를 구성한 것은 구두개입이 통하지 않는 환시장에 국민연금을 공식 투입하겠다는 의미다. 원·달러 환율은 1477.1원으로 4월 9일 이후 최고치를 기록했으며, 11월 이후 원화 절하 폭은 약 3%로 대만 달러(-2.11%)와 일본 엔화(-1.8%)보다 컸다. 정부가 검토할 카드로 국민연금의 ‘전술적 환헤지’ 확대가 꼽히며, 이는 전체 해외투자 자산 대비 ±5% 범위에서 탄력적으로 운용되는 방식이다. 8월 말 기준 국민연금 해외 자산은 약 581조 원으로, 최대 가동 시 약 29조 5000억 원 규모의 달러를 공급할 수 있다.5. 더 굳어진 美中 ‘AI 양강’…韓은 20위권 밖으로AI 벤치마크 전문 기관 아티피셜애널리시스 평가 결과, 미국과 중국이 전 세계 AI 모델 순위 20위 이내 중 19개를 독식했다. 구글 제미나이 3.0이 1위에 올랐고, 중국은 문샷AI(키미)·Z AI·미니맥스 등 신생 업체의 약진이 두드러졌다. 한국은 20위 이내 진입에 실패했으며, LG 엑사원 4.0이 23위로 가장 앞섰다. 구글·아마존·마이크로소프트·메타의 올해 자본 지출은 약 560조 원을 웃돌 것으로 예상되며, 알리바바는 3년간 AI 인프라에 약 79조 원 이상을 투자할 방침이다.6. 與野 ‘25% 배당 분리과세’ 내년부터 적용 공감대국회 기획재정위원회 조세소위가 배당소득세 분리과세 최고세율을 정부안(35%)보다 낮은 25%로 하향 조정하는 데 큰 틀의 공감대를 형성했다. 주식 양도소득세율(25%)과 동일한 수준으로 낮춰 배당 선택 유인을 제공하려는 취지다. 적용 시점도 정부안(2027년 결산 배당)보다 1년 앞당긴 내년 결산 배당부터 적용하는 것으로 의견을 모았다. 다만 ‘직전 3년 평균 대비 5% 이상 배당’ 요건 완화를 두고 의견이 엇갈려 추가 논의를 이어가기로 했으며, 조세소위는 한두 번의 추가 논의로 합의안을 만들 계획이다.<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LB2IEEC_2.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LB2IEEC_3.png" /></figure>▶ 기사 바로가기: 치솟는 환율에…금융지주 자본 건전성 비상<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LB2IEEC_4.png" /></figure>▶ 기사 바로가기: 오스코텍 “글로벌 자문사, 임시주총 안건 ‘찬성’…주주가치 훼손 우려 없다”<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LB2IEEC_5.png" /></figure>▶ 기사 바로가기: 지난해 회계법인 평균 감사보수 전년比 4.5% 줄어…“수임 경쟁 영향”<figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LB2IEEC_6.png" /></figure><figure><img src="https://newsimg.sedaily.com/2025/11/25/2H0LB2IEEC_7.png" /></figure></div>

* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다

로봇청소기 패배 설욕전…LG전자, K반도체 손잡은 이유 [AI 프리즘*주식투자자 뉴스]

■ 엔비디아 GPU '대항마'로 부상...구글 TPU 어떻게 다른가. ■ "애플, 올해 삼성 제치고 세계 최대 스마트폰 제조사 전망" ■ 연준 금리인하 시장은 확신하지만...내부는 여전히 분열

[뉴스핌 이 시각 글로벌 PICK] 구글 TPU 얼마나 강한가 外

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