한 달 만에 또 바뀐 금리 전망…“인하 사이클 종료” 경고 나왔다[AI 프리즘*글로벌 투자자 뉴스]

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑

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[주요 이슈 브리핑]

■ 금리동결 장기화: 한국은행이 환율 급등과 부동산 불안으로 기준금리 연 2.5% 동결을 이어갈 것으로 전망되며 원·달러 환율은 1477.1원까지 치솟았다. 전문가 19명 전원이 11월 금리 동결을 예상했고 이중 4명 중 1명은 금리 인하 사이클이 사실상 종료됐으며 내년 인상 가능성도 있다고 전망했다.

■ 환율 방어 총력: 정부가 1500원 선을 위협하는 환율을 잡기 위해 국민연금을 활용한 환율 안정 대책 마련에 나섰으며 기재부·복지부·한은·국민연금 4자 협의체를 구성했다. 국민연금의 전술적 환 헤지 확대와 한은과의 외환스와프 계약 연장 등이 유력하게 거론되고 있다.

■ AI 양강 구도: 미국과 중국이 전 세계 AI 모델 상위 20개 중 19개를 독식하며 양강 구도가 더욱 굳어졌고 한국은 LG 엑사원 4.0이 23위에 그쳤다. 구글·아마존·MS·메타의 올해 AI 자본지출이 3800억 달러를 넘어서며 한국과의 기술격차 확대가 우려되고 있다.

[글로벌 투자자 관심 뉴스]

1. 전문가 4명 중 1명 “금리인하 사이클 종료”…내년 인상 전망도

서울경제신문이 경제·경영학 교수와 채권 애널리스트 등 전문가 19명을 대상으로 실시한 설문조사 결과 응답자 전원이 11월 27일 금융통화위원회에서 기준금리 연 2.5% 동결을 예상했다. 금리 동결의 이유로 부동산 시장 불안(52.6%)과 고환율 부담(47.4%)을 꼽았으며 원·달러 환율 1500원 돌파 가능성에 대해 83.3%가 “있다”고 답했다. 전문가들이 제시한 올해 성장률 전망치 평균은 1.0%로 한은 8월 전망(0.9%)을 웃돌았고 내년 성장률도 1.8%로 한은 예상치(1.6%)를 넘었다. 전문가 19명 중 18명(94.7%)은 내년 1월에도 금리 동결이 이어질 것으로 전망했으며 강경훈 동국대 경영학과 교수는 유일하게 내년 말 연 2.75%까지 상승 가능성을 제시했다.

2. 1500원 넘보는 환율…국민연금 소방수 등판

정부가 달러당 1500원 선을 위협하는 원·달러 환율을 잡기 위해 국민연금을 활용한 환율 안정 대책을 마련하기로 했다. 기획재정부와 보건복지부·한국은행·국민연금은 24일 4자 협의체를 구성하고 첫 회의를 열어 국민연금의 해외투자 확대가 외환시장에 미치는 영향 등을 점검해나가기로 했다. 국민연금이 해외 자산에 대해 최대 ±5% 범위에서 재량 운용할 수 있는 ‘전술적 환 헤지’를 적극 사용하고 한국은행과 외환스와프 계약을 연장하는 방안 등이 유력하게 거론된다. 이날 원·달러 환율은 전 거래일보다 1.5원 오른 1477.1원에 주간 거래를 마쳐 6거래일 연속 상승했다.

3. 더 굳어진 美中 ‘AI 양강’…韓은 20위권 밖으로

AI 벤치마크 전문 기관 아티피셜애널리시스가 평가한 전 세계 AI 모델 순위에 따르면 미국과 중국이 전체 20위 이내 중 19개를 독식했다. 미국 모델이 12개였으며 중국이 7개를 차지했고 프랑스 미스트랄AI의 매지스트랄 1.2가 17위로 미·중 외 유일하게 20위 이내에 진입했다. 구글이 18일 공개한 제미나이 3.0은 오픈AI의 GPT 5.1을 제치고 1위에 올랐으며 중국 키미 K2 싱킹이 4위에 오르며 저비용·고효율 모델로 급부상했다. 한국에서는 LG 엑사원 4.0이 23위로 국내 기술 가운데 가장 앞섰다. 구글·아마존·마이크로소프트·메타의 올해 자본 지출 규모는 3800억 달러(약 560조 원)를 웃돌 것으로 예상된다.

[글로벌 투자자 참고 뉴스]

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4. ‘꿈의 배터리’ 고용량 전고체 광저우차, 中서 첫 시범 생산

중국 5대 완성차 업체 중 하나인 광저우자동차그룹(GAC)이 중국 최초로 고용량 전고체 배터리 시범 생산에 돌입했다. 관영 중국증권보 등에 따르면 GAC는 최근 광저우시 판위구에 전고체 배터리 생산라인 구축을 마치고 소규모 시험 생산을 시작했으며 60Ah(암페어시) 이상 자동차용 전고체 배터리를 대량 생산할 수 있는 조건을 갖췄다. 회사 관계자는 “기존 500km 주행 차량에 이번에 개발된 배터리를 적용할 경우 1000km 이상 주행도 가능하다”며 “내년 소규모 차량 장착 시험을 거쳐 2027~2030년 단계적 양산에 들어갈 계획”이라고 밝혔다. 국내에서는 삼성SDI(006400)가 2027년 개발 일정을 고수하며 속도를 내고 있는 반면 SK온과 LG에너지솔루션(373220)은 각각 2029년, 2030년 양산 목표를 제시했다.

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